j**s
发帖数: 1518 | 1 what is the difference between selling ditm put and buying ditm call? why
use the former?
the ability of predicting a stock's trend the next day sounds awesome. if I
have that ability, I'll add 10x leverage to make money |
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o****r
发帖数: 132 | 2 定性分析一下这个策略：
SPX部分相当于是Long大盘+Covered Call。Long DITM SPX call相当于利用杠杆买入大
盘。
优点：有效利用资金。
缺点：可能被提前CALL走，所有SETUP要从头开始。流动性差，特别是DITM，在市场发
生巨变是，有额外损耗。当大盘在牛市时，利润有限。
VIX部分由两部分组成。
Long short term VIX call, 主要是对冲SPX下行风险。
VIX put bull spread,为了降低购买VIX call的成本，做一个SPREAD。
优点：利用VIX来对冲大盘下行风险，在大盘剧跌情况下比买大盘PUT要经济。
缺点：VIX成本太高（比如二月VIX@17价格2.40），即使有spread（CREDIT大概0.40）
也没有太大帮助。而且spread从长期来看，基本盈亏相抵，所以可能对降低VIX成本用
处不大。
这个策略的主要利润可能有两部分组成：
牛市时，靠SPX有限升值。
熊市时，靠SELL ATM CALL，当发生黑天鹅事件时，靠VIX call对冲。
由于这个策略有5条腿，考虑到B/A spread，optio... 阅读全帖 |
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a*******0
发帖数: 201 | 3 1, TLT July straddle with small positive delta.
2, 2823.HK June iron condor with small positive delta.
3, VXX Sep reverse put spread, 2xATM puts- 1x DITM put.
4, USO weekly covered call |
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a*****e
发帖数: 1717 | 4 假设这位大牛之前买的是250的LEAP,明年一月的。
年初20块，现在50块。不过她提到了AVERAGE DOWN。
所以我估计gain在80%左右。。
40块的时候降了一些。
再加上她说是DITM，估计再打个对折，40%应该有了吧，大牛？
不过10万块也就买20-30个LEAP，不是特别好玩。 |
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w*********i
发帖数: 3092 | 6 呵呵，AMZN有自己的特点，烧的时候小心点就好
没有建议大家跟，还是老话 YMYD
btw,I still hold my put position and will add more DITM put next week. |
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j*****h
发帖数: 3292 | 7 尼玛，帮主的二代水煮鱼终于出水了
2012手上最大也是唯一的LOSER, drawdown 最大到了70%
最困难的时候除了想帮主，信帮主，就是听了板上大牛的话，在小便干燥，大便失禁的
时候，买了DITM LEAP CALL,average down 出水了
帮主，oh, yeah!! |
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c*****5
发帖数: 96 | 8 假设做SPY，这个属于Bull Strategy，即对市场走向持乐观的前提：
1、捕捉Buy Opportunity，买入6个月期限的DITM Call（这个代替买股票，节省资金）
2、捕捉Sell Opportunity，买入同上期限的OTM Put（这个做保护）
3、每周一卖出本周小幅OTM的Call，如果不涨就赚租金，涨了就卖掉第一步的Call来
Cover赚差价
4、每周继续第三步，除非大涨或大跌就Close所有position
我觉得这个Strategy可以在很小的风险的情况下创造持续的收入。请版上大牛们分析一
下~ |
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Y****a
发帖数: 796 | 9 Why deep puts instead of ATM puts. You dont have much time premium im ditm
put and you have to deal with wide bid ask |
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j*****h
发帖数: 3292 | 10 你问的是ditm option的bid and ask spread 太大？
Option market maker 为了保护自己，会加大spread.
可以1。stock assigned, may have overnight risk....
2. Synthetically neutralize your position, e.g. Sell stock, sell put, as
out of the money put may have low spread. But it will increase your total
brokerage/ transaction cost.
3. Roll over to farther month atm call or otm call. Also has low spread and
can take partial profit off the table.
4. Don't get into the high spead, low liquidity options in the first place.
在用哪个模拟器... 阅读全帖 |
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w********o
发帖数: 10088 | 11 sell put表明长期看，你愿意持有它，如果到期没跌破strike点位，你可以吃premium
，跌破了，等于以更低成本load这个股票。买ditm的call到时候可能两空
er好，高开暴跌5%以上，第二天拉回是一个很常见的pattern。昨天板上哀嚎一片，正
好说明这么干风险不会很大
I |
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j**s
发帖数: 1518 | 12 you mentioned selling ditm put, so the stock price is already well below the
strike price. my understanding is if you hold the put until expatriation,
you will be assigned the stock anyway. is that correct?
premium |
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D*****T
发帖数: 126 | 13 V去年160入了些。今年一直玩diagonal,结果上爆被逼cover掉了。现在DITM call 一半
， coverer call一半，一直追高中。 |
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a***o
发帖数: 936 | 14 最好买三个月以后的 DITM
设个涨20%就卖的limit order
delta大，一点波动就出手啦
要快 |
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a***o
发帖数: 936 | 15 道理很简单，目前推动油价上涨的因素不够。
油价会在低位一直波动，甚至一再走低。我买长期的 DITM call，但是目标在短期出手
，目前当然选择call sco 。一句话目前我觉着油价还在下跌通道，涨是短期的。
等油价正真进入上涨通道，在put sco 也不迟。
：請問石油繼續跌的信心從哪來？因為我在long uco。 |
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D*****T
发帖数: 126 | 16 Long DITM SPX short ATM calls at different expiry
Long short term VIX calls & VIX put bull spreads
VIX |
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D*****T
发帖数: 126 | 17 Long DITM at least 3 wks away.
SPX缺点是spread大，commission 低。SPYspread很小，commisiion 太高, 难以取舍
动, |
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a***o
发帖数: 936 | 18 大家快上呀
股价在86.2下时，推荐大量买入。买DITM 2两个月的call更好，设置个20%的收益的卖
出limit。 |
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x****9
发帖数: 2668 | 19 目标明确，操作具体。。。。超赞。。。。
呜呜。。。。可惜。。。今日。。。大神太多。。。。已经捞了。。。DUST。。。UCO
。。。只能跟一点点啦。。。九九。。。谢谢九九。。。
大家快上呀股价在86.2下时，推荐大量买入。买DITM 2两个月的call更好，设置个20%
的收益的卖出limit。 |
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x****9
发帖数: 2668 | 20 PG [email protected]
/* */。。。set up [email protected]
/* */亏飞了。。。就去你家吃面。。。
大家快上呀股价在86.2下时，推荐大量买入。买DITM 2两个月的call更好，设置个20%
的收益的卖出limit。 |
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D*****T
发帖数: 126 | 21 Agree. Buy sco DITM puts and short atm strangles
119 |
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D*****T
发帖数: 126 | 22 今天是很好的出货机会。把我的short 200 put covered 了。还有几个long DITM puts |
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D*****T
发帖数: 126 | 23 It does not look good, at least for the next 3 months.
Disclaimer: I have DITM puts |
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w********2
发帖数: 16371 | 24 虽然老文了， 网上搜来，应该还能用：
发信人: magicfat (魔法胖子), 信区: Stock
标 题: 说说期权（1）
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Aug 22 16:34:04 2008)
冒了个泡，被村长抓住，还留了作业让写点“ Option
Tutorials”。 这就算开始交作业吧 。打算写初中级的入
门，所以可能对 已经在作options的同修没什么意义。
8-）
先说说基本概念和术语。其实options--期权 --是A和B就
某只股票 X的未来走向下赌注，A 赌X在某个时间点T一定
低于 或者高于某个价 格P，B则赌相反。所以B就从A那里
买一个合约 ，说自订约到T那天止，不 管X的市场价P(t)
是多少，B可以有权选择以价格P从A那里买或 者卖给A
100股X。如果合约规定的是买的权利 ，这个合约就是一
个靠(Call)，如果是卖的权 利，就 是一个扑(Put)。T之
前的最后一个交 易日也就是我们常说的OE day。
所以要完整定义一项特定的期权，就要定义X ，P，T，以
及靠或扑。比如MSFT SEP 30 CALL 就是说“在九月的第三
个星期... 阅读全帖 |
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D*****T
发帖数: 126 | 25 Long SCO DITM put, short SCO ATM put |
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j**s
发帖数: 1518 | 27 如果卖远期的ditm call是不是就没有这个风险呢？比如卖2019年 strike @ 1的call
is |
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b******r
发帖数: 16603 | 28 听上去有点意思。不知道long term expected return 如何。我去试验一下。
[在 jtms (jtms) 的大作中提到：]
:如果卖远期的ditm call是不是就没有这个风险呢？比如卖2019年 strike @ 1的call
:is |
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E***r
发帖数: 1037 | 29 虎子姐账号好大…… 我只有零头的零头~
好像 8月21日那次 IV 收缩之后，这些 DITM call
就已经 trading at parity 了，纯粹就在 short futures。
低 IV 环境下 short Put 所得是赶不上 underlying 本身
的损益的（今年 PUTW 跑不过 SPY 也是这个道理）。
你是只做当季的期货和对应的期权么？ |
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b******r
发帖数: 16603 | 30 投行今年一直警告short volatility的风险。
确实低IV下受益不高风险很大。
一个办法是用short underline 来对冲。不过都得摸索。
[在 Ektar (Ektar) 的大作中提到：]
:虎子姐账号好大…… 我只有零头的零头~
:好像 8月21日那次 IV 收缩之后，这些 DITM call
:就已经 trading at parity 了，纯粹就在 short futures。
:低 IV 环境下 short Put 所得是赶不上 underlying 本身
:的损益的（今年 PUTW 跑不过 SPY 也是这个道理）。
:你是只做当季的期货和对应的期权么？ |
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Q********g
发帖数: 2465 | 31
这个账户是每日sweeping的
赚的钱都自动划走了
账户里自动只留保障金若干
前面一波DITM的 ES call 已经换乘了现在的垃圾靠
前期的翻了一番半 |
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Q********g
发帖数: 2465 | 32
卖高价DITM的扑很肥的
相当于long 正股 |
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o****p
发帖数: 9785 | 33 请问如果进一个股票，然后同时short一个DITM的call，然后过了半年侥幸没有被
assign，再过半年卖掉有了gain，这个gain算是long term吧？ |
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g*******h
发帖数: 1327 | 35 谢谢。 涨知识了。
：桃子可以参考一下这篇DITM 的article
： |
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l**y
发帖数: 499 | 36 2500开始把全部DITM PUT roll到OTM，变成ITM再往OTM roll，已经干两轮了。
如果不是为了对冲下面岌岌可危的call，肯定不做这种火中取栗的事，唉 |
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e*n
发帖数: 1511 | 37 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: magicfat (魔法胖子), 信区: Stock
标 题: 说说期权(2)
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Aug 24 14:35:21 2008)
期权既然代表在将来按照指定价格买卖某种股票的权利，
那么期权的价格也就和股票的当时价格，期权剩下的有效
期，以及股票在剩下的有效期内的波动性密切相关。前两
者不难理解，而且它们在任何一点都是确定因素，对期权
价格的影响曲线也相对比较简单。波动性因为是对未来的
预测，就有很大主观性。实际上，除了最简单的单向买靠
扑，绝大多数的期权操作或者围绕波动性制定策略，或者
成败直接取决于波动性的变化。
理论上当然有几种数学模型来根据上面提到的各个变量来
计算期权在某一时间点的合理价值，比如最著名的
Black-Scholes模型。上篇提到的Greeks，大都是
Black-Scholes计算过程中的副产品。理论模型的细节对
实际操作意义不大。这方面的书不少，最经典的是
Natenberg的Option Volatility & Pricing。对数学推导
有兴趣的同修可自行参阅。呵... 阅读全帖 |
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w******s
发帖数: 16209 | 38 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: magicfat (魔法胖子), 信区: Stock
标 题: 说说期权(2)
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Aug 24 14:35:21 2008)
期权既然代表在将来按照指定价格买卖某种股票的权利，
那么期权的价格也就和股票的当时价格，期权剩下的有效
期，以及股票在剩下的有效期内的波动性密切相关。前两
者不难理解，而且它们在任何一点都是确定因素，对期权
价格的影响曲线也相对比较简单。波动性因为是对未来的
预测，就有很大主观性。实际上，除了最简单的单向买靠
扑，绝大多数的期权操作或者围绕波动性制定策略，或者
成败直接取决于波动性的变化。
理论上当然有几种数学模型来根据上面提到的各个变量来
计算期权在某一时间点的合理价值，比如最著名的
Black-Scholes模型。上篇提到的Greeks，大都是
Black-Scholes计算过程中的副产品。理论模型的细节对
实际操作意义不大。这方面的书不少，最经典的是
Natenberg的Option Volatility & Pricing。对数学推导
有兴趣的同修可自行参阅。呵... 阅读全帖 |
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