r******n
发帖数: 4522 | 1 我是做Forex，MM更黑，因为没有centralized market，MM可以做虚拟镜像交易against
散户，不但赚spread, 还赚散户的亏损，就真的成了赌场老板。
现在HFT那么多，流动性大必然导致市场周期缩短，所以很多长线策略不见得像以前大
家都手工传统交易时那么管用，或至少不能像以前“那么长“了。可金融界还是不停地
拿巴菲特为例给散户洗脑，他们自己跑HFT的当然希望普通大众都把钱放市场里“价值
投资“别动，等他们慢慢剥皮。 |
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V********n
发帖数: 3061 | 2 不妨认为Cheating HFT也是HFT的一种，简称CHFT。 |
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g*****t
发帖数: 88 | 3 machine trading 也都有，现在热门的hft就大部分是做momentum的，mean reversion(
e.g. pair trading)当然也多. 就retailer trader来说，hft的硬件要求根本就做不
到。
168上的beegee做的machine trading, 据我观察，是以momentum为主；野狐禅的随机游
走dcat系统就更偏重mean reversion的方法。
hedge我用很多，ETFs, options用的多，volatility play没有刻意去做，但是一般情况
下我的return和vix是正函数关系。
市场千变万化，只是目前我的方法还work, 其实这些年下来我的方法也变了好几次。
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u********e
发帖数: 4950 | 4 ☆─────────────────────────────────────☆
mikeandlily (mike) 于 (Tue May 3 14:24:10 2011, 美东) 提到:
总希望自己弄出一个一劳永逸的数学公式、建模、系统或者机器人能帮助自己稳赚不赔
，结果越赔越多。学历越高，观察的范围和角度往往越窄，自以为在各自领域都是大牛
，就能在股市中找到类似自己领域那样游刃有余如入无人之境的感觉，后来发现完全不
是那么一回事，然后挫败感便油然而生，再后来就开始眼红别人，攻击别人，然后悄悄
跟别人的pick，但是由于他们没有掌握提供pick人的操作特点，结果越赔越多，最后他
们从只相信自己的学术牛人变成了谁都不相信的“瘾”君子。
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bigbigbee (大蜜蜂: Phase-Ot) 于 (Tue May 3 14:26:03 2011, 美东) 提到:
这个总结面太宽了，应该不是这样的。 江平也是ph.D 呵呵
☆────────────────────────────────... 阅读全帖 |
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N******r
发帖数: 642 | 5 我感觉部分原因是HFT造成的。这波过后HFT的监管会更严厉。 |
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p********n
发帖数: 2046 | 6 没有HFT,价量的变动更加怪。离赌博更近一步。
没HFT的市场，MM的EDGE更大。
不然的话，找THIN的股票做，自己就能做个BAR.:) |
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p********n
发帖数: 2046 | 7 事实上SCALPER在RANGE MARKET里表现更好。
一般的SCALPER都是要象止损一样止盈的。
也就是说一般做SCALPER就要放弃吃大SWING。做的没错，一个swing下来，scalper要比
这个波本身还多。
scalper之所以难，是难赚大钱罢了，做到后面瓶颈越来越大，POSITION SIZING会是个
问题。
就那点儿LIQUIDITY,GS也跑去分这一杯羹就要作出那根BAR了，这显然是GS费事做的。
SCALPING就象挖地雷一样，如果次次挖错你也没兴趣挖了。遗憾的是大多数人开始都这
样。
可是等会做了，每次都有点真金白银了。。。上学时见到的挖一天地雷的还少么？
有人即便会挖也不喜欢挖地雷，这个也是事实，性格决定。不同风格的DTER有不同的喜
好，仅此而已。
1. 一般的RETAIL ACCOUNT基本没有机会。但是合格的DTER SCALPING一定是POSITIVE的。
有时市场进RANGE了，想捞点钱又想交易的DTER,不做SCALPING做什么？
这个没有什么，有那么难么？做多了，WIN/LOSS RATE上不去，又那么累，膀胱也不
够好，自... 阅读全帖 |
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a******n
发帖数: 164 | 8 500K to open a HFT brokerage account.
Do you know Market Maker? it was done by traders manually, but in the recent
few years, MM was taken by computers. This is an example of HFT.
理念: Use computer to catch arbitrages that are very hard to get by traders
manually. Reduce risk to minimum.
thanks |
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f******h
发帖数: 48 | 9 well well, if you really close to wall street, you may know there's a chance
hft will be banned by sec. in essence, hft is the same as huang niu in
trading chinese railway tickets. it's dirtier than ib or pe. |
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M*****8
发帖数: 17722 | 10 You be amazed how similar the algos for HFT are.
Given that, the early bird had the advantage,
but as more people get into it, the profit will
be thinner and eventually reach 0 or negative。
This was what I forsaw when HFT first became
news, and this is exactly what's happening now.
不过墙街的坏消息，对我来说是美妙的音乐。呵呵。 |
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f******h
发帖数: 48 | 11 then, why hft has to be close to the exchange center? they want to front
running!
I really doubt how much you know about all those hft strategies. All you
told us is what htf advertises itself. |
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a******n
发帖数: 164 | 12 1，是真的HFT，如果你了解一下现在的市场，你就会知道，有很多家公司提供
infrastructure，有些brokerage也提供infrastructure，他们会从你的commission里
赚到相应的钱。当然，和自己的private line相比，还是不太快。达到一个order从
sent到ack几个ms吧。
2，HFT主要是idea，即使有code，如果不了解idea也做不来。我以前做development |
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d*********2
发帖数: 48111 | 13 在HFT, 或者广义点HF做过的老中，
任何一个皮条party， 扔一砖头过去， 砸不死3个， 也能砸伤两个。
10几年跳过好几家的都不敢自己开公司。
现在HFT竞争怎么激烈， 而且又是大鱼吃小鱼的一个行当。
真不知LZ有什么自信。
而且250K 1yr to 1.3M, 拿这交易记录， 把这个strategy卖任何一个HF, 都能卖几个
million, 或者还能加份稳定工作，小头目， 一年工资+bonus+提成， 也50万1米粒。
美国这个环境至少还有一个好处， 你有真才实学超人一等的能力， 绝对不会明珠暗投。
打理财富的能力没及时跟上，还有机可乘。－－不过国内现在被高利贷搞坏了，你这些
投资回报率人压根看不上。 |
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W******r
发帖数: 789 | 14 要在股市consistent地赚钱必须要有edge。如果股市是随机的，那么谁也没法有edge。
所以要找edge必须要利用股市的某种特性。问题是股市会不断变化，尤其是现在，70%
的成交量是程序自动交易，大部分还是HFT。许多在过去能赚钱的方法现在已经失效，
尤其是day trade的方法。所以现在要找edge必须寻找股市的intrinsic property，也
就是不容易改变、能够survive HFT的内在特性。我抛砖引玉，大家来说一下股市的
intrinsic property可能有哪些。 |
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W******r
发帖数: 789 | 15 举个例子。股价来到了一个support area，许多人就会买，HFT也知道。当HFT的程序通
过tape reading知道许多人上了船，它就会突然把价格往下拉。当大部分人承受不住压
力割了肉之后它又把价格往上抬。 |
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n***r
发帖数: 2074 | 16 跳槽做不相关的项目，你不能在GS做HFT这一块，同时去JPM兼职做HFT，这种直接的竞
争关系，策略和算法是高度机密的。
你喜欢打破沙锅，但也要自己动动脑子啊？ |
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f******d
发帖数: 6361 | 17 你说的可是在竞争对手那里兼职啊？公司当然不允许这种搞法。你的意思是quant A从
gs hft跳槽到jpm hft在一定时间范围内是不允许的，是吧？ |
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s*****n
发帖数: 5488 | 18 Published: Monday, 8 Oct 2012 | 4:27 PM ET Text Size
By: John Melloy
Executive Producer, Fast Money & Halftime
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14
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0
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A single mysterious computer program that placed orders — and then
subsequently canceled them — made up 4 percent of all quote traffic in the
U.S. stock market last week, according to the top tracker of high-frequency
trading activity. The motive of the algorithm is still unclear.
The program placed orders in 25-millisecond bursts involving about 500
stocks, ... 阅读全帖 |
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a***k
发帖数: 1038 | 19 在现在〉90%的trading volume都来自HFT的情况下,看这个还有多大意义啊？
古时候高手看Level 2就能看出大资金的动向，现在很少见人说Level 2了吧？
古时候PSP的核武器里的一个指标就是up/down sticker, bid/ask spread，好象到了
08年就全失效了。前一段时间见过一个最近6年HFT trading volume的动态图,10年开始
就可怕之极了。 |
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b*******e
发帖数: 6389 | 20 在这里。
http://www.elitetrader.com/vb/showthread.php?s=&threadid=266552
开题：
Got some time to kill this weekend. I've been working in HFT for the last 7
years. Futures, FX, some equities, mainly market-making. I've always been
curious about supposed front-running allegations and other myths that are
assumed/spread by people outside the industry. So...
I'm not here to debate subjective opinions about HFT. What I'm willing to do
is answer any concrete questions about the industry that I can (and admit... 阅读全帖 |
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s********i
发帖数: 17328 | 21 还没看完书，但是基本上就是frontrunning，HFT有propitiatory feed，那里有啥就不
清楚了，其实就是变相insider trading，全自动化了。普通客户的买卖信息在某一时
刻总要到market上，但你看到的这个时刻和HFT看到的时刻不一样。 |
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l*********m
发帖数: 16971 | 22 HFT喜欢折腾大股,导致大股严重落后大盘。SEC调查HFT,对这些大股是利好 |
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M****n
发帖数: 411 | 23 谢谢。我是想知道sell off是否和HFT probe有关。Fidelity应该做很多HFT。 |
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t*****t
发帖数: 182 | 24 Google serach GDX and high frequency trade (HFT), you can find someone trade
this ETF with HFT.
So I worried about Nugt and Dust.
Does anybody know any detail about that and what risk will be?
thx |
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w**k
发帖数: 6722 | 25 粪坑这一篇还行
我有一招可以破HFT，只要NYSE，NSADAQ等都订成每秒钟make a trade就可以了。如果
嫌一秒钟太久，也就是半秒十分之一秒等，只要能破HFT的频率就可以了。 |
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t*********3
发帖数: 4304 | 27 你帖子改了好几次了，老手也基本明白怎么回事。
Options上谁没有整过钱或者几十倍？关键是稳定二字最难求，单纯做股票都难以说稳
定，options更难稳定。就拿股票来说，无论是DT还是HFT，都难以说天天或者周周稳定
挣钱。某一年GS的HFT交易部门连续多少天稳定挣钱还是当做新闻一样来说的。
你说的话水分也不停的自我显露出来，一年变成了30多周，每周稳定的一万变成是一个
平均值。还有你帖子一直说和找高手交流，想控制风险，说明你亏的时候也不少。
就单笔来讲，去年下半年某个月份，有不少人看到一个厉害的ID的仓位交易，单笔隔日
weekly spy挣了好像60万，要是按你的说法，难道是连续60周每周挣一万？
1 |
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b**********5
发帖数: 7881 | 28 no person can do hft, only machine can do hft. |
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r******n
发帖数: 4522 | 29 作为业余自动交易做了五年多的码农，我来谈谈。
不管手动还是自动，止损都是必须的，我看不出楼上反复强调不用止损测试的意义所在。
虽然到处都印着那行“Past Performance Does Not Guarantee Future Results”，但
几乎所有的系统都基于历史数据的测试，大家前仆后继干的也都是backward testing。
而自动的第一个动力往往也就是backward testing, 尤其是在大量历史数据面前。
个人观点，要想重现“Past Performance”，系统得基于频繁出现的pattern, 而那些
极端case一辈子大概也就碰到一两次是没意义的。所以我一直对系统交易频率有要求。
未必非得做到HFT（其实个体户也没有HFT的硬件条件）, 但弄个十年数据只做三五笔是
毫无用处的。当然有些人觉得已经掌握了宇宙真理，无需测试，FA算命，价值投资啥的
搏一把就能中一把那是另一回事儿。回到主题，我们需要的是频繁出现的pattern, 这
样live result才可能接近backward，频繁交易就成了自动的的第二个动力，因为没人
能忍受长时间盯着屏幕频繁交易... 阅读全帖 |
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L***6
发帖数: 8307 | 30 小散其实不是被庄家虐，而是被庄家雇佣的HFTraders虐，被他们写的软件虐
自动化算法交易确实造成了股价的volatility上升，特别在下跌的时候，会容易导致股
票被极度oversold，一个人为的order去砸盘，可以造成几百个大庄家的自动交易程序
去自动selloff止损，造成一个票的暴跌。比如当年的flash crash，就是庄家的高频程
序被伦敦老印的高频算法“manipulate”的结果。
在HFT大行其道的时候，伦敦风靡多年的trading arcade都萧条了，Sarao也是在一个郊
区的arcade入了stock trading的门，才回家自己开发HFT algo。
所以在统计算法自动化交易成为主流的今天，人工去做TA，就是个很傻逼的行为。 |
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t******y
发帖数: 6206 | 31 搞HFT自动化交易纯粹是拼程序，小散就是被杀的命。
小散短线、中线、长线都可以做，就是不能：1、全自动化交易；2、HFT。 |
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M********n
发帖数: 4650 | 32 那是HFT才这样吧，必须直接连到交易所下单。我们一般都是用个broker，用它的API来
下单，所以我觉得我们的重点是接受实时数据流，分析及计算指标，合适的话就下单，
仅此而已。HFT对硬件要求太高了，个人不太可能和institute竞争。 |
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y********n
发帖数: 4452 | 34 1秒以上的都是大户market maker。到1%秒下面HFT对手都一样了，都是空手套白狼。时
间越短的抢时间越长的，大家都在做抢单（matching buy/sell order）。顾客（
liquidity）就那么多。僧多粥少。一天一个股票HFT利润有限，对手越多，大家分的越
少。最后那些在交易所附近的，upgrade硬件的才有的吃。而且光哪些就很多对手了。
他们都吃不饱，其他的业余的都没法玩下去。和挖比特币一个道理。 |
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发帖数: 1 | 35 现在的股市波动是不是不由供需决定了？
而是由于供需的小扰动带来HFT系统的
连锁反应而形成的大波动决定的了？
是不是可以把波动解释称一石激起千层浪。
研究ta是不是就像研究石头怎么落落在哪里
但是谁想到外圈的浪越来越大 已经成了波动的
主力了 石头本身在哪里不重要了。
有没有模型不研究ta 而是研究HFT的imapct的？ |
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m****r
发帖数: 5435 | 36
oh，but I heard it's hard to make money in HFT now. 喜羊羊好像提过。
and if you play HFT, not only direct access, you need to have the access to
the fastest physical wire to get the advantage, I doubt you have that power
. |
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发帖数: 1 | 37 要是能赚回来，都不算多的
我参观过知名hft firm的终端机房，蔚为壮观，不是几个散户能搞定的
要做高频，至少先得买个bloomberg的terminal，这就得24k一年
我觉得我至少有2m以上的资金才会考虑去买个terminal
想要投入7-8位数的投资，至少1b以上的资金吧？
我只是想学习一下高频交易，看看有没有值得借鉴的地方，我可不会傻到一个人去搭个
hft的平台 |
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D**C
发帖数: 6754 | 38 true and false.
really depend on his scenario, if it's not HFT, not a problem.
for HFT, it has to be way complicated than this |
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j****y
发帖数: 1714 | 39 发信人: joyjoy (joy), 信区: Investment
标 题: The stock market is for suckers[zt]
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Feb 12 10:25:03 2011, 美东)
‘The stock market is for suckers’
http://www2.macleans.ca/2011/01/24/the-stock-market-is-for-suck
Jan 24, 2011 by Jason Kirby
Justin Sullivan/GETTY IMAGES
Were it not for the source and recipients of the email—From: Goldman
Sachs, To: Our most outrageously rich clients—it would have read like
one of those Nigerian investment scams that slip through spam filters
now and then. ... 阅读全帖 |
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P**********k
发帖数: 1629 | 40 貌似活动时间已过，不为包子，就为Mark一下自己过去一年看得书，分享一下感想。。。
读了两部小说
1. 三体三部曲 作者 刘慈欣 前半年终于挤出时间 赶在三体拿到雨果科幻奖 之前把这
三部看完了，读之前就知道很牛逼，毕竟可以算中国科幻界的巅峰之作了，可是读的时
候，还是不断的被大刘的想象力惊喜到，第一本更像是一部历史回忆录，从文革的疯狂
到对人性的失望，第二部提出了最核心的黑暗森林体系和宇宙生态学，应该是情节最丰
满的一部，第三部死神永生读起来更多是绝望和最后那壮丽和苍凉的画面感。叹为观止
，在想象力面前，文字都是多余的。。。
2. 白夜行 作者 东野圭吾 看这部纯粹是觉得看了几本太严肃的非小说之后，想读一个
有意思的故事。还不错，讲了两个很坏很坏的小孩的故事，一个关于童年的阴影对人生
的影响的故事，这应该是东野圭吾写得比较好的几部之一。
然后读了几本英文的非小说
3. Outlier 作者 Malcolm Gladwell. 这本被翻译 异类 其实就是讲了那些成功的人他
们背后的原因，作者Gladwell往往能从那些看似普通的事件里找到一些独特的视角来看
待和分析。随便举几个例子，比... 阅读全帖 |
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n****n
发帖数: 59 | 41 【 以下文字转载自 Quant 讨论区 】
发信人: hsteven (Steven), 信区: Quant
标 题: Re: 别了，纽约
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Feb 11 12:55:07 2012, 美东)
GS是Quant，专门做HFT的team，2 sigma是developer，自然也是HFT。
GS悲剧意料之中，BS equation都不怎么懂。至于2 sigma，我觉得悲剧的主要原因就是语言和开
发环境那些细节没答好，而且mathematic programming不熟。总结了一下2 sigma没答好的题
目（包括了另外一个CS的碰到的题目），题目原题就不贴了，就贴点考察的概念吧。如果没特别说明
都是C或者C++语言环境。
atomic怎么代替mutex
spinlock和mutex区别
global variable的初始化默认value（比如char arr[])，是否取决compiler
为什么STL list iterator 没有 < operator
程序运行时计算机硬件怎么确定一个指针对应的value（具体说明）
怎么提高BST tra... 阅读全帖 |
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e*******o
发帖数: 4654 | 42 【 以下文字转载自 biojailbreak 俱乐部 】
发信人: mdrosophila (ranger), 信区: biojailbreak
标 题: 总结，请给我转发programming版，我给封了
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Dec 14 10:09:46 2014, 美东)
上次发帖，根据我的具体情况大家提了不少意见，对我以后的目标，有了更加清晰的认
识。对于已经工作的，给出的意见很感谢，对于正在努力的，就一起提高。以后希望能
一起搞点有意义的事。
准备选advanced bioinformatics , 已经学了bioinformatics，这样对于生物领域的
machine learning的算法基本上都完整了，然后系统的选一门专门讲普遍machine
learning和artificial intelligence 的课 (wdong).
数据库的话看来也得选一门(wdong)
对于C++，看了1/3primer c++后，发现具体的用法很多，很细。这是c++reference
book中没有讲的。nickmit 提到 码公的职责就是用简洁高效的代码写出... 阅读全帖 |
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z****e
发帖数: 54598 | 43 别搞笑了
cpp明显多了oop的部分对比c
显然不应该用cpp，应该直接上c
如果真的那么在乎的话
cpp包来包去，从本质上说未必会比java强多少
hft已经快没戏了，不用装逼了
现在资金都往startup去冲，这股风潮都已经杀回国内了
现在还在吹啥hft，都属于被淘汰的边缘
看着别人发财眼红嫉妒得不得了，就出来酸两句
笑死人了 |
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x****k
发帖数: 2932 | 44
不太确定你的核心论点是什么? 想说明java可以写hft系统吗?
价值投资和hft是否相互否定是一个topic, 金融骗子江河日下是另外一个topic,你可以
继续接着跳跃.
我没有决定你去哪里灌水,你犯不着自己树个旗子然后再自己打倒. |
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N********n
发帖数: 8363 | 45
你呀别扯淡了。资金再怎么流源头也在FED那边，花街HFT就是抓住FED这一
头插针管吸血。等哪天FED抗不出了再来一圈QE4, HFT又得跟着猛吸。FED
来一圈QE就是几百个BILLION, 相比之下STARTUP能冲个鸟啊. |
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b*******s
发帖数: 5216 | 46 创业如果成功的话，这两年比hft赚得多，不过hft去年是个好年景，大家都赚了不少 |
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d********u
发帖数: 5383 | 47 那几个傻逼原来都没听说过什么叫HFT。现搜的，立马上来装成砖家的模样。没办法，
逼装习惯了，已经成逼了。
更搞的有个傻逼居然谈起了游戏。你谈HFT，丫谈游戏。。。国内什么时候开放近亲繁
殖了？ |
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c*********e
发帖数: 16335 | 48 java本来就是用来做web app的，比如netflix。做hft还是c++.
但是，现实是，没有这么多hft的工作机会啊。现在流行web app, mobile app.
cpp |
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s******k
发帖数: 6659 | 49 HFT跟你的交易不在一个领域内，互相并不影响
换句话说你呼吸的是空气，HFT研究的是空气分子的运动。说实话空气分子怎么运动基
本不影响你呼吸 |
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T********i
发帖数: 2416 | 50 死了挺好的。要是一直都欣欣向荣这世界就更操蛋了。
架构是架构，和HFT有个鸟关系啊？不做HFT还可以做12306呢。
不做12306还可以做别的。呵呵。 |
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