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s******m
发帖数: 36 | 17 1. Spread is big in percentage. If you are correct 50% of the time, the
spread will kill you. Even 60% correctness can't save you. You already lose
probability-wise if you just buy.
2. Unless you buy deep ITM options, time is against you, but deep ITM mean
there is more to lose. More precise timing means super high TA technique,
more time needed to watch, and more decisiveness.
3. Mental Pressure and euphoria is much worse than stocks, even if these
days stocks themselves are volative enough. Th |
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c********t
发帖数: 4527 | 18 total bought 140 calls when NOVL was at 3.88 a few weeks ago.
40 calls ITM calls, doing good.
Let's see the 5$ strike when turns to ITM calls.
No news, nice (very good ) volume up.
Way to go. |
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c********t
发帖数: 4527 | 19 bought a bunch of NOVL at bottom when it traded at 3.88 couple months ago.
ITM calls 2.5 strikes
and OTM calls 5 strikes
Now it keep marching up to 5$.
Of course, my 5$ strike will be worthless today,
and it could be some problem for me.
good thing is that I sold out the ITM calls when it gets close to 5$.
Any suggestion how I unload the 5$ strike problem today? |
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g*****u
发帖数: 14294 | 20 这个不是put嘛。strike 61/62, 如果收58/56，这个是ITM而且是越来越deep ITM!
所以你讲的不成立。
delta更应该小。 |
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b*******e
发帖数: 6389 | 21 嗯，根据options的税法，OTM的options是不交税的，而ITM的option跟股票一样的税率
。可见ITM的options被认为风险不大。 |
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c******8
发帖数: 3170 | 22 发信人: bullblade (放下牛刀), 信区: Stock
标 题: Re: OPTIONS之险，险在何处？
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Aug 25 23:54:26 2010, 美东)
嗯，根据options的税法，OTM的options是不交税的，而ITM的option跟股票一样的税率
。可见ITM的options被认为风险不大。 |
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c******e
发帖数: 1581 | 23 趁 put 价低，进些 Nov, Dec deep ITM put,可能有点早。7月我就买了一些 Oct deep
ITM
call，早点, 刚出水。 |
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t***3
发帖数: 936 | 24 not bad idea. you need to short deep ITM leap calls on both to make it work.
there could be couple issues:
1.) one side blows up in short period of time. that's why you want to short
deep itm call.
2.) high margin requirement. |
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d****a
发帖数: 2901 | 25 村长也没给我拳谱呀，我只是猜的。多半是long side short ITM put long OTM put.
short side long OTM call short ITM call. |
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p**h
发帖数: 1105 | 26 "TNA83靠就差0.20，有人要assign吗？肯定没有人会要，结果也是过期了。"...
83 call 是ITM， 你以前试过有这样的经验吗？ 偶没有做过TNA option， 但卖过SSO
call， 只要是ITM， 哪怕也是一点点， option clearance house是会assign with
issuing SSO 的 |
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d*****1
发帖数: 407 | 27 C2 is painful to trade No.1. You can blame their system.
No.2. the puts are way ITM. You even don't know what ITM mean. shame on you. |
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E**O
发帖数: 1980 | 28 我比螃蟹还早的LEAP ITM call已经double了，现在是更加deep ITM了。 |
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m******l
发帖数: 1690 | 29 itm 不一定会被call走呀，人家可能在等 deep itm, haha |
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B**********r
发帖数: 7517 | 30 The best is to sell FAS/FAZ/TNA/TZA ITM calls. You get both IV and time deca.
The only question, and difficult question, is how deep ITM. |
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b**n
发帖数: 47 | 31 I am a novice. Will the Oct ITM put option approaches zero tomorrow since
tomorrow is the expiration date, i.e. option value < intrinsic value? If so,
is better to sell the ITM put option today? |
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s******n
发帖数: 6806 | 32 首先，options不到最后几分钟基本是不会有人exercise的，除非傻子。
如果short提前被别人exercise,应该高兴
short到期了没有被行权，盯好after hours 股价，星期六中午expire就不用管了。
long到期了，如果itm,就会在4PM被brokers直接exercise, 有可能直接margin call,
不盯的话，星期一低开就亏大了，得特别注意。
如果otm，盯after hours股价，有可能变成itm, 那就exercise.
请问各位有经验的大大：在实际操作中，持有spread时候是怎样交易的
我主要关心的问题是spread是否会自动按组交易，以及到期日的情况
打个比方，假设long call @L, short call @H, 到期日一样，1:1
1. 一般情况下，股价如果超过H，short leg就可能被行权（当然也要考虑call的成本
），那么在过期前，股价接近H（或者稍大于）的时候是否需要关注short leg的情况，
以免被行权后还单独持有long leg呢？还是说这个时候broker会自动帮我把long leg也
行权掉？
... 阅读全帖 |
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c*******o
发帖数: 1357 | 33 还真没试过，从来没持itm的option到期过……
我以前问过broker记得说是盘后会自动exercise itm的给我
如果这样的话盘后相应long一下应该就行吧
exercise |
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B**********r
发帖数: 7517 | 34 我打算周一开盘跌时，卖出一些本月的$20至$22的ITM裸扑。然后反弹后翻手卖出ITM裸
靠。报表要到月底。我有ACI作对冲。Easy Money！ |
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r******9
发帖数: 2632 | 35 我看了下March 17的put, 90到115的strike的time value都差不多。 80的相对高些，不好。
这方面一般道理，其实这个找入门书看看就了解了。
简单讲，option越in the money (ITM), time premium就越小。三月Strike 115是
google finance显示的最大strike.
另外一个得注意的因素是bid/ask spread. 太ITM的option交易清淡，流动性差， MM出
的spread大。这个例子里spread不是主要矛盾，不影响做决定。
题外话： 新手不要搞option. 死多活少。尤其是一点基础功课都没做过。爱情海小船以及他帖子里面
的那些ID都算是比较老奸巨猾的，也是说多练少。慎之。 |
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O*****g
发帖数: 1257 | 36 ITM多少，我卖过GE的covered call, ITM 一分钱，没有靠走 |
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k**b
发帖数: 476 | 37 You intend to keep the stocks. It is quite dangerous, since
the stock price is on a downward trend.
You have no idea yet where the bottom is, and nobody
knows it before the ER on 5/14.
I would suggest that you could reduce the risk, by selling 25 ITM
calls (In-the-Money), say at, (= 2500 shares)
$ 2.30 at strike price $ 8.00 (average price as of Friday).
I will use round numbers here. You have 4900 shares at $ 10.00 now.
a) if GRPN drops to $ 8.00, you loss is, - $ 9,800.
b) with the... 阅读全帖 |
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r****7
发帖数: 5 | 38 一些小想法，主要从技术分析得到的观察，抑或是trend following.
现在市场大势并不明朗但下行概率大于上行。从Jesse Livermore的哲学来讲不要跟大
势做斗争。所以我的原则即为大势下行不买涨，大势上行不买跌。毕竟跟大势同向的
sample pool要更大些，概率上也更in your favor.
如果是短线玩家的话个人感觉Option的风险比股票要小很多，提供免费的leverage，而
且操作更为灵活。不过有个前提，不论call/put都买deep in the money的，这样实际
上vega和theta的效果极大程度上被log(S/K)或者log(K/S)给消除了，甚至都不及bid/
ask所产生的差价大。举个例子，Citibank6月到期@37的put的ask在周五收市只有5.55
，周五C的close=31.6也就是说1个半月的time value只有0.15，0.15/5.55 = 2.7%。如
果更deep ITM, @40六月到期ask = 8.45,time value只有0.05已经
说远了，入市时间不久，尚不足... 阅读全帖 |
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m*****g
发帖数: 3029 | 39 because 9.5 is below 10, so option is ITM (in the money).
If stock is at 10.5. then the option is OTM (out of the money).
But the price of option may not be 0 because there is premium.
The price of option will be like 1 cent, 10 cents, to 50 cents.
All are possible depending on the VIX and market sentiment.
OTM option will expire without assignment.
ITM option will assign stocks if you do not sell it before end of date. |
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c****n
发帖数: 4129 | 40 给你copy了这个：
2x和3xETF 的科普
首先fund和equity stock不同。一般公司的股票有发行数目限制，交易是指二级市场交
易者之间的交易，所以股票可以有很多基本面分析。fund则是投资者把钱投到某个fund
里，然后这个fund用你的钱买进一揽子股票或者一些指数，因为fund的规模远比市场规
模小，所以可以认为总是可以买到的。etf一般是那种构成比较固定，操作比较简单，
所谓passive invest的，例如指数etf。
leveraged fund是怎么回事呢？说白了就是你出一份钱，etf给你100%或者200%的
margin，买卖相应的股票或者指数。如果是long指数的，那就是你出一份指数的钱，
etf给你配成两份或者三分，盈亏都由你承担。etf在这个过程当中除了一些手续费不赚
钱也不赔钱。
那这样的etf是干什么用的呢？是给你trading和hedging用的。例如你有50万股c和30万
股bac要在某天出手，当然不可能在一个时刻出手，而是要慢慢出手，但又怕市场上突
然有什么消息让整个金融市场有很大的波动，特别是向下的波动，那你就先买进一点反
向etf，逐... 阅读全帖 |
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h*****8
发帖数: 4754 | 41 你的PUT如果ITM，比如Strike100，股票95，
Broker当然会帮你把它EXERCISE掉，
到星期一你1000股票就没了，有了10万的现金。
如果你没股票而且MARGIN够的话，Broker就会帮你SHORT1000股。
没股票而且MARGIN不够的话，估计BROKER会帮你把你的ITM的PUT
在周五收盘前45分钟到30分钟卖掉（通常是贱卖）。 |
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R*******9
发帖数: 996 | 42 青蛙问一下：
大家都觉得卖itm的options比otm的更好，是因为前者风险更小还是性价比更高？
俺怎么觉得itm的options风险更大啊？ |
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r***l
发帖数: 9084 | 43 免大牛
其实stock + short straddle= stock+covered call+naked put
本质上就是给自己下跌最多的cushion，付出的代价是利润封顶。 我卖105/110是相对
保守的，我也是害怕bidu给个bad surprise. 如果卖100/115,可能的利润会更大，但
cushion就会小很多。用itm也可以，会让cushion增加，但可能的利润会减小。 而且用
itm会比较复杂，不如otm直接明了，呵呵。 所以我还是建议用otm。
中钙的option都比较贵，这么搞相对合适。当然你要对股票有信心，做好naked put被
执行的心理准备 |
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t***l
发帖数: 3644 | 44 一知半解就别误人子弟了，首先contango与spot index没有半毛钱关系，只有futures
term structure决定contango.
第二买VXX就相当于买SPY扑？大牙都笑掉了，最多正相关吧。VXX基本上可看作vol与
contango的合力作用，put的话分ITM还是OTM，两者都有vol的作用，但要结合expiry啊
，看的是variance，就是vol * sqrt(expiry)，此外ITM PUT还有moneyness的价值。你
这个相当于差了十万八千里。
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 7.8 |
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x*********n
发帖数: 28013 | 45 I prefer ITM put
我最近发现 ITM put很便宜，如果你对自己有信心的话，扣掉intrinsic value，
weekly的还是挺值的。 |
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a*****1
发帖数: 3134 | 46 你到底什么仓位，跌1涨5000的。50个ITM PUT？-50个ITM CALL？还是-5000是？ |
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Y***C
发帖数: 249 | 47 两个选择，一是不cover,等最后股票被拿走，或者broker帮你平仓。但我重来没试过这
个选择。我一般是在ER后把股票和option同时平仓。这里面有时有风险，因为毕竟两边
的平仓不能同时进行。比如LNKD周五从184冲上187，之后一路在181到185之间来回，午
后一路下调。我在卖的过程中亏了几毛。但有时运气好会赚，比如我平仓FB时就赚了几
毛。
我喜欢ER前用ITM call,很多股票都类似lNKD，在1%到2%的premium回报之间有近10%的
向下的保护，对一些在ER前向下筑底的股票，象这次的AAPL， GOOG， VMW,几乎是没风
险的套利，虽然回报低，但因为风险小，可以放心的重仓，本季的ER，我基本敢用满
Margin，加上杠杆，一周的回报可以在5%以上。
ER后，ITM call就没太大意思了，回报太低，操作稍有疏忽，账面利润在卖出的过程就
被吃掉了，还是OTM cover call好些。
就是个人的一点体会。大家多交流。 |
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p*****e
发帖数: 290 | 48 打算买点期权，期权一般是短线操作，但是公司有规定必须要持有两个月。 撇开time
decay不说，如果我现在买的是atm call, 两个月后变成itm call, 想卖的话好像挺困
难，itm call的成交量都不大。
不知道我的观察有没有错，各位玩期权的大虾有什么看法吗？多谢。 |
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r*m
发帖数: 16380 | 49 厉害！
1个nq约等于8个ITM put
相当于1000个 ITM put，牛！ |
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L****n
发帖数: 12932 | 50 简单的说是HOLD。
实际上这个位置很复杂， 有股票， 有9c, 10c, 11c, 还有下个月的12c. 上面卖了这
个月的12c和12.5c. 基本的方向是看明天收在哪里， 最理想的是收到12下面， 那我尽
收premium, 下面的ITM可以买一部分取利， exercise一部分， roll一部分到下个月。
如果收过12.5那得先买一些ITM to cover lost, and the rest will be distributed
as plan above. 方向还是看长， 适当时候加仓。 |
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