发帖数: 1 | 1 SVXY一般和VIX相反，但2015-8到2016-2的熊市中表现不正常。
熊市：
2015-8-24, VIX=54，SVXY=24
2015-8-26, VIX=31，SVXY=28
2016-2-11，VIX=31, SVXY=16
牛市：
2016-6-28， VIX=23（日低）， SVXY=21
2016-11-4， VIX=23（日高）， SVXY=32
说明什么？
熊市一腿一腿地下跌时，即使VIX不再新高，呈平稳走势，从54的Panic到31的第二腿正
常值，SVXY还是大幅下跌。24->16。
再换个比较对象：
熊市中，同样的VIX=31，2015-8-26，熊市的第一腿，SVXY=28; 过了5个月，到了2016-
2-11，熊市的第二腿，VIX还是31，SVXY=16; SVXY跌-40%。
牛市下，2016-6-28， VIX=23， SVXY=21，过了5个月，VIX下跌后再回到高点VIX=23，
SVXY大涨到32。
可见牛市和熊市中SVXY对VIX的反应情况相反。
2015-8 到 2016-2 是一个2腿熊市。如果一个正常的4腿熊市， 后面的腿没有更大的... 阅读全帖 |
|
|
w***w
发帖数: 6301 | 3 我很同意你说的，风险都是相对的。钱放进股市就意味着准备承担风险。
只不过看哪种风险更大。很多操作，青蛙自己以为没有风险，或风险小，其实风险远远
超过买XIV，SVXY。
比较XIV，SVXY，ZIV，这三种，我觉得SVXY比XIV更好。
SXVY和XIV走势是完全一样的，但XIV有一些隐性风险：第一，XIV是一个公司发的note
，所以这个公司有问题了，会影响XIV的价格。第二，XIV一天价格跌80%，就会
teminate。这两个问题历史上没发生过，不代表理论上不可能发生。
而SXVY没有这些问题。
ZIV在跌势中跌的比SVXY少。但是在市场平稳时期，升的幅度比SVXY小。从11年10月到
现在，SVXY升了6倍，ZIV升了390%。但是如果从2004年开始算，两个的平均年赢利都有
20%以上。SVXY比ZIV多赚不了多少了。如果从2000年前开始算，ZIV的升值幅度未必会
输给SVXY。
另一方面，SVXY这个理论上一天破产的风险，ZIV没有。
所以对风险承受力差的，ZIV更合适。
但是SVXY更适合短线操作。如果能在大跌前撤出，在底部抄底，做SVXY更合适。 |
|
w***w
发帖数: 6301 | 4 我很同意你说的，风险都是相对的。钱放进股市就意味着准备承担风险。
只不过看哪种风险更大。很多操作，青蛙自己以为没有风险，或风险小，其实风险远远
超过买XIV，SVXY。
比较XIV，SVXY，ZIV，这三种，我觉得SVXY比XIV更好。
SXVY和XIV走势是完全一样的，但XIV有一些隐性风险：第一，XIV是一个公司发的note
，所以这个公司有问题了，会影响XIV的价格。第二，XIV一天价格跌80%，就会
terminate。这两个问题历史上没发生过，不代表理论上不可能发生。
而SXVY没有这些问题。
ZIV在跌势中跌的比SVXY少。但是在市场平稳时期，升的幅度比SVXY小。从11年10月到
现在，SVXY升了6倍，ZIV升了390%。但是如果从2004年开始算，两个的平均年赢利都有
20%以上。SVXY比ZIV多赚不了多少了。如果从2000年前开始算，ZIV的升值幅度未必会
输给SVXY。
另一方面，SVXY这个理论上一天破产的风险，ZIV没有。
所以对风险承受力差的，ZIV更合适。
但是SVXY更适合短线操作。如果能在大跌前撤出，在底部抄底，做SVXY更合适。 |
|
s**w
发帖数: 499 | 5 对绝大多数股民来说，B&H是最好的策略。因为绝大多数人不具备timing market
的能力。
我不明白为什么不能B&H SVXY?
相比很多股市难题，这个问题只是一个相当简单的，并且可以得到确定答案的问题，可
是似乎绝大多数股民不具备解决这个问题的能力。
B&H TQQQ不是最好选择，因为TQQQ有损耗。
B&H 个股有风险，因为公司有破产风险。但是你如果diversify，也可以大大减小这个
风险。
相比B&H个股，B&H SVXY有两个优点：
1.SVXY没有破产风险；
2.SVXY有不断增值能力。这个能力是因为contango的存在而存在，永远不会消失。而其
它公司如果经营不善，就会失去这个增值能力。
它跌的时候跌的凶，可是升的时候也升的凶。最后结果来看，还是比其他个股升的幅度
大的多。
对某些人来说，
一个股票走： 10 --》15--》 12，： 这是好股票，因为它跌的时候才跌20%.
SVXY走:10-->50-->25,：这不是好股票，因为它跌的时候跌了50%。
可是他们不会算算，就算SVXY跌了50%，最后它比别人还是多涨了一倍。
看来绝大多数股民都不会算数。
查查... 阅读全帖 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 6 理论上SVXY和XIV的涨幅应该是一样的，但是SVXY的手续费用稍微高一点，所以最后市
场上的变换是XIV升值要高于SVXY。两个都有破产可能，所以都要注意风险，长期buy
and hold有一定风险，如果是大仓位，不建议像buy and hold SPY那样操作。SVXY最大
的好处就是有option，操作可以比较灵活一些。
另外ZIV也有破产可能，但是风险要小多了。如果碰到崩盘，ZIV下跌的一样很猛。涨幅
肯定不如XIV/SVXY。 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 7 理论上SVXY和XIV的涨幅应该是一样的，但是SVXY的手续费用稍微高一点，所以最后市
场上的变换是XIV升值要高于SVXY。两个都有破产可能，所以都要注意风险，长期buy
and hold有一定风险，如果是大仓位，不建议像buy and hold SPY那样操作。SVXY最大
的好处就是有option，操作可以比较灵活一些。
另外ZIV也有破产可能，但是风险要小多了。如果碰到崩盘，ZIV下跌的一样很猛。涨幅
肯定不如XIV/SVXY。 |
|
i********y
发帖数: 346 | 8 我做过一些研究。多svxy相当于是卖保险的。所以如果危机没有发生，卖保险是肯定赚
的，而如果发生了意料之外的危机，卖保险就可能亏。但是我这里要强调的是，这里的
危机主要是指造成股市常规波动以外的危机。这一点是很重要的。换句话说，如果是经
济数据带来的股市涨跌，对多svxy带来的伤害不会很大。但如果是一些非经济因素等不
可抗力带来的危机（比如战争，自然灾害）等带来的股市涨跌波动，对多svxy带来的伤
害会比较大。举两个例子。比如纯粹由经济数据带来造成股市先跌后涨，最终大盘持平
，svxy可能是要超过大盘走势的，反之，如果是自然灾害造成大盘先跌后涨最终持平，
svxy是会有较大损耗的。其差异在于股市本身就是一定程度反应经济预期和不确定性的
，但无法充分反应外在不可抗力带来的不确定性。 |
|
s********s
发帖数: 911 | 9 我做了一下 SVXY和VIX的关联，要是VIX以后有一天收到40以上估计SVXY就大概率地关
了。。。
但是2月5号，VIX才收到不到38
我个人观点是，只要没有大事件， VIX很难超过2月5号那天
但是我对SVXY也不是很了解，就是这两天恨补一下。不知道会不会有别的事情导致SVXY
关闭
您能再多说一些，SVXY还有那些风险吗？先谢谢了 |
|
w***w
发帖数: 6301 | 10 我放狗也看到一些文章说long SVXY不如short VXX，因为后者还可以吃contango，而前
者自己也有contango。有一个例子说同期short VXX有40%多的return，而long SVXY只
有30%。
可是long和short风险是不同的。我long SVXY，我敢把100%的资金放进去。我short的
话，只敢放10%甚至更低。
所以如果算总的return，long比short更合适。Short options也是这个道理。为了降低
风险，short options要考虑很多因素，要watch你的position，也不敢放很多钱，而
long SVXY很简单，买了以后睡大觉都没问题，更适合青蛙操作。 |
|
w***w
发帖数: 6301 | 11 SVXY升值的机理在于吃VIX futures的contango。也就是说它有一个持续不断的income
细流。所以不管跌得多惨，最终还是会升上去。跌得多又如何？如果不会导致破产，这
个风险只不过是心理上的。只有一天破产这个风险，才是真正的风险。
买其他股票，跌的时候没SVXY这么大，可是升的时候也没SVXY大，最后的升值幅度也比
不上SVXY。毕竟我们买股票，最后的升值幅度，才是硬道理。 |
|
w***w
发帖数: 6301 | 12 我放狗也看到一些文章说long SVXY不如short VXX，因为后者还可以吃contango，而前
者自己也有损耗。有一个例子说同期short VXX有40%多的return，而long SVXY只
有30%。
可是long和short风险是不同的。我long SVXY，我敢把100%的资金放进去。我short的
话，只敢放10%甚至更低。
所以如果算总的return，long比short更合适。Short options也是这个道理。为了降低
风险，short options要考虑很多因素，要watch你的position，也不敢放很多钱，而
long SVXY很简单，买了以后睡大觉都没问题，更适合青蛙操作。 |
|
w***w
发帖数: 6301 | 13 不是跌50%，是变0.
损耗倒不是问题。
SVXY赢利的原理是它的延期损耗（给它带来赢利）大于震荡损耗。所以在正常情况下它
总是赢利。（参看BullishSolar大牛的link）
我感兴趣的是如果碰上SVXY变0，之后会发生什么？是第二天重新恢复清零前的价钱吗？
总之选择适当的持仓比率，在清零后马上买入SVXY，有可能挽回相当部分的损失。
再假设你是在short options，当遇上一天VIX翻倍的事件，你受的损失可能比long
SVXY还大。（可能你short的options一下翻几十倍） |
|
w***w
发帖数: 6301 | 14 SVXY升值的机理在于吃VIX futures的contango。也就是说它有一个持续不断的income
细流。所以不管跌得多惨，最终还是会升上去。跌得多又如何？如果不会导致破产，这
个风险只不过是心理上的。只有一天破产这个风险，才是真正的风险。
买其他股票，跌的时候没SVXY这么大，可是升的时候也没SVXY大，最后的升值幅度也比
不上SVXY。毕竟我们买股票，最后的升值幅度，才是硬道理。 |
|
J***K
发帖数: 140 | 15 也可以，低仓long svxy, 大跌的话可以慢慢加点
: svxy 空这个月和下个月vix的期货
: uvxy long 这个月和下个月vix期货
: 这么搞 还不如少买点 svxy呢 按照holding比例算下把svxy比例降低点应该
能达到
: 同等效果
|
|
C********9
发帖数: 670 | 16 “之前很多人说SVXY拿着怕decay，我不知道他们说的decay是啥，但我知道SVXY拿着可
以常年吃contango。但这东西作为inverse ETF有它极度危险的一面：假设VXX哪天涨了
100%，那么SVXY就归0了，那是再怎么scale in也没戏了。为啥我在说inverse ETF那章
里没提这点呢？因为大盘指数一天涨100%的可能性很小，就算是3x inverse ETF，大盘
指数一天涨33%也很难吧。但VIX futures是很不一样，VXX一天翻倍的可能性绝不是可
以忽略不计的，这点事买SVXY的韭菜们得牢记的。"
转载 |
|
w*j
发帖数: 6104 | 17 虽然是一倍，好像买VXX和空SVXY也是有区别的，空SVXY的风险是无限大，但跌起来
SVXY比较惨。 |
|
w*j
发帖数: 6104 | 18 SVXY就是吃contango，每个月吃10%，养得肥肥的。这几年涨了几十倍了吧。
但风险在于，VIX 越低，SVXY一天之间归0的可能性也在增加。 VIX 涨一倍，SVXY就没
了。 |
|
w***w
发帖数: 6301 | 19 不是跌50%，是变0.
损耗倒不是问题。
SVXY赢利的原理是它的延期损耗（给它带来赢利）大于震荡损耗。所以在正常情况下它
总是赢利。（参看BullishSolar大牛的link）
我感兴趣的是如果碰上SVXY变0，之后会发生什么？是第二天重新恢复清零前的价钱吗？
总之选择适当的持股比率，在清零后马上买入SVXY，有可能挽回相当部分的损失。 |
|
f**********n
发帖数: 258 | 20 svxy 空这个月和下个月vix的期货
uvxy long 这个月和下个月vix期货
这么搞 还不如少买点 svxy呢 按照holding比例算下把svxy比例降低点应该能达到
同等效果 |
|
发帖数: 1 | 21 很多人连VIX futures term structure都不看就全仓SVXY，前一天2月2号已经
backwardation了还去short volatility买SVXY买XIV做空UVXY，玩火自焚。股版又玩坏
一个投资标的。
就现在这个位置SVXY还有可能归零，如果大盘再一腿向下，VIX飙到60，VIX的二月和三
月期货还可能马上翻倍，VIX是恐慌指数，恐慌是会蔓延的，就像抽插大盘会快感累积
最后泄了 |
|
a*o
发帖数: 19981 | 22 首先昨天svxy日内盘有恐慌超卖，收盘价偏离IV比较严重，实际收盘价值应该是12.67
的样子。所以今天实际跌幅要加差不多30c，应该是跌了3.x%。另外昨天收盘后svxy执
行了exposure减半，所以从今往后涨跌都应该是从前的一半。
所以算下来今天svxy的跌幅应该相对于往日跌7%的样子，相对spy跌1%算比较正常。 |
|
h**********h
发帖数: 589 | 23 还是不对，今天盘内
11：48am, S&P 500 微跌到2040，svxy跌倒12.27，
收盘半小时，大盘大跌到2713.83, svxy只跌倒12.23.
也就是说，这大盘跌了1%，但是svxy只稍微意思一下。
67 |
|
h*******8
发帖数: 1217 | 24 是啊，当时svxy是版上的热门股票，好多人都有。不少人就因为当时持有svxy，赔死了
，都退市了。
: 好奇有人在二月份大跌前持有svxy吗，岂不赔惨了？
|
|
发帖数: 1 | 25 2月后改成svxy 0.5倍，uvxy1.5倍了
[在 widemouth (阔嘴) 的大作中提到：]
:svxy是一倍做空vix期货
:你看到的vix期货价格涨幅是当前12月到期的vix期货价格，svxy对应的是多个vix期货
:，具体权重自己看。
:uvxy是三倍做多vix期货，对应的权重自己查。 |
|
w*j
发帖数: 6104 | 26 Every 1K put in SVXY now will be worth $9 million in 10 years
这是SVXY论坛上有人算得，值。 现在可预见的将来，不可能有任何危机吧。这样
CONTANGO是稳吃的。 |
|
a**e
发帖数: 492 | 27 还真去看了一下，举个一年内震荡比较厉害的例子
2014年12月5日到12月16日期间， VIX从 11.89 涨到23.57，SVXY从78.54跌到57.57，
SVXY跌幅远远小于VIX 的涨幅
这货关键看mm想怎么搞了 |
|
b********2
发帖数: 546 | 28
我看了一下历史：去年12月1日 svxy 60$，对应uvxy 24$
所以我说的 svxy 63$ : uvxy 23$ 完全有可能啊 |
|
r*********e
发帖数: 7733 | 29 uvxy,svxy都有震荡损耗。svxy 到63，uvxy可能single digit。 |
|
a*******3
发帖数: 220 | 30 svxy基本等价于做空uvxy，可以看成不停的卖put，
你过去几年一直卖put也能赚很多。但是大盘短期崩个20% svxy就基本不剩啥了
目。
UVXY |
|
w***w
发帖数: 6301 | 31 按我的理解，front month futures和VIX的价格是差不大的。所以futures一天翻倍，
差不多等于VIX一天翻倍？
因为我查不到10年5月6号的VIX futures，但是那天VIX的价格并没有一天翻倍，而是在
5月6号从24.91升到32.80，然后在5月7号升到40.95。
再按我理解，因为SVXY每天要rebalance，所以只有一天内VIX futures翻倍，才可能造
成SXVY破产。这个link里的结论是不对的？
https://mktstk.com/2014/11/18/these-two-etfs-could-go-bankrupt-
再朝前查，VIX一天翻倍的现象，历史上还没出现过。
所以实际上能让SVXY一天破产的情况历史上还没出现过？ |
|
b******g
发帖数: 3883 | 32 这东西只要市场有大震荡就会跌的很快，而且跌下去之后很难在短期内回到原来价位。
SVXY在去年2100点时100多，现在2000多点就只有55。如果再有次大跌到1800就会跌倒
20，即使大盘再回到2000点以上svxy也只能回到35。这就是风险。2011到2015一直波动
不大所以才涨得好 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 33 对普通股民来说，SVXY和XIV最大的区别是一个有option，另一个没有。SVXY报税需要
K1表，XIV没有。 |
|
a*******3
发帖数: 220 | 34 svxy基本等价于做空uvxy，可以看成不停的卖put，
你过去几年一直卖put也能赚很多。但是大盘短期崩个20% svxy就基本不剩啥了
目。
UVXY |
|
w***w
发帖数: 6301 | 35 按我的理解，front month futures和VIX的价格是差不大的。所以futures一天翻倍，
差不多等于VIX一天翻倍？
因为我查不到10年5月6号的VIX futures，但是那天VIX的价格并没有一天翻倍，而是在
5月6号从24.91升到32.80，然后在5月7号升到40.95。
再按我理解，因为SVXY每天要rebalance，所以只有一天内VIX futures翻倍，才可能造
成SXVY破产。这个link里的结论是不对的？
https://mktstk.com/2014/11/18/these-two-etfs-could-go-bankrupt-in-a-flash
再朝前查，VIX一天翻倍的现象，历史上还没出现过。
所以实际上能让SVXY一天破产的情况历史上还没出现过？ |
|
b******g
发帖数: 3883 | 36 这东西只要市场有大震荡就会跌的很快，而且跌下去之后很难在短期内回到原来价位。
SVXY在去年2100点时100多，现在2000多点就只有55。如果再有次大跌到1800就会跌倒
20，即使大盘再回到2000点以上svxy也只能回到35。这就是风险。2011到2015一直波动
不大所以才涨得好 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 37 对普通股民来说，SVXY和XIV最大的区别是一个有option，另一个没有。SVXY报税需要
K1表，XIV没有。 |
|
x***n
发帖数: 2658 | 38 过去一个月
SPY -0.62%
TVIX -13.7%
SVXY -20%
SVXY怎么有这么大损耗？ 求教 Orz |
|
x***n
发帖数: 2658 | 39 击碎了我长期持有SVXY，迎来人生巅峰，迎娶傲娇女神的梦想啊。想知道什么促成了
SVXY这么大的损耗？还能不能愉快的持有了？ |
|
m********n
发帖数: 208 | 40 Will we receive k-1 form for trading uvxy or svxy or vxx options? I know we
will receive k-1 for trading their stocks.
Also, 60/40(long term and shorterm gain) tax rules applies to uvxy or svxy
or vxx option trading?
thanks a lot. |
|
o*******k
发帖数: 357 | 41 SVXY参见2015年8月， 10%止损可能一天就踢出来了
搞volatility还是要有算法的： buy and hold SVXY 只是事后看起来很美好 |
|
|
发帖数: 1 | 43 比如这次就是一个经典的例子吧。现在SPY已经差不对回到高点了，但是SVXY基本上恢
复了30%左右。这段time frame是解释 SPY和SVXY最经典的时间框。而这段时间的损失
主要由三胖的导弹造成的。 |
|
a*******g
发帖数: 3500 | 44 当心svxy有清零风险，貌似vxy如果一下上30 svxy就能清零，不要全仓，最多半仓 |
|
z****n
发帖数: 3189 | 45 svxy 16的时候,应该不是牛熊的问题,而是有黑天鹅事件导致
老夫影响中,脱欧那次svxy也是跌成了屎,但是随即马上就暴拉了几倍.
懒得去查了,也许记错了. |
|
|
t*********n
发帖数: 1292 | 47 both FEB and MAR vix futures doubled, so svxy should go to 0? why xiv is
much stronger than svxy recently? |
|
发帖数: 1 | 48 请搜索SVXY-IV，一天跌掉97%，不知道版上那位全仓SVXY的人还健在吗 |
|
m*******y
发帖数: 904 | 49 svxy.iv 3.4577， 对应SVXY 明天是？ |
|
m*******y
发帖数: 904 | 50 svxy.iv 3.4577， 对应SVXY 明天是？ |
|
