U*****e
发帖数: 2882 | 1 Consider market efficiency a hypothesis (whether it is testable or not is
another question) rather than a theory. If you are interested in theory on
information and financial markets, check out Verrecchia and Kim(2002), as
well as many other papers by Verrecchia and the papers he cited. |
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U*****e
发帖数: 2882 | 2 sorry, it is 1991
Oliver Kim, Robert E. Verrecchia (1991), Market reaction to anticipated
announcements, Journal of Financial Economics, 30, pp. 273-309.
You may also like this paper
Robert E. Verrecchia (1979), On the theory of market information efficiency,
Journal of Accounting and Economics, 1, pp. 77-90. |
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w*******i
发帖数: 987 | 3 刚读了Kim和Verrecchia 1991在accouting上的一篇文章，里面的推导真是经典！
在此之前把竞争交易模型Hellwig多期化的工作都做得不好，解起来很困难，这篇
解得很漂亮，以至于再往后的扩展都是直接依靠这套方法但把过程大大省略了，
所以我看了之前的文章觉得麻烦多，看了之后的文章觉得证明过程省略掉太多很
难理解（外加即使出版的文章也含有一些typo)。那些之后的文章号称多期化Hellwig
但notation我以前看着怎么全是怪怪的（比如用t来表示precision，多期里面
怎么也不该用t代表其他东西)，也不一样，现在全明白了，都是因为Kim和Verrecchia
这么用。
另外，他们JFE这篇是based on accounting这篇的方法。只是额外增加了购买信息
的决定。
以我对这个领域文献的掌握，这篇是承前启后最为重要的一篇文章，没想到只是发在
accounting之上
也没想到这篇文章O'hara, Brunermeier和Vives全部没有提！也难怪我不知道。
后面那些直接套他们结果的文章，都只是随手引用了一下，credit给得不够啊！
多谢UnameM... 阅读全帖 |
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U*****e
发帖数: 2882 | 4 我这也是刚入门。从和会计最相关的information disclosure看起的。这方面 Wharton
的 Robert Verrecchia 是大拿。
微观结构在网上有一些survey，我没有都看过。
ideas.repec.org/p/ssa/lemwps/1999-19.html
econ.ucsc.edu/faculty/dan/econ234/Market_Microstructure.pdf
www2.owen.vanderbilt.edu/fmrc/pdf/wp2001-16.pdf |
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m****z
发帖数: 1394 | 5 没找到Verrecchia and Kim(2002)，文章啥TITLE？ |
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s*****w
发帖数: 2065 | 6 Verrecchia是不是偏accounting一点？
可以看看O'Hara的。 |
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U*****e
发帖数: 2882 | 7 还是你读的多，读的透。我要回头再去读一遍加深理解。
Verrecchia |
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