q********u
发帖数: 15519 | 1 准备一直拿到VXX价格11.5再COVER。
有没有可能这周五达到？ |
|
h********o
发帖数: 3320 | 2 VXX， UVXY是用来hedge大盘的，结果和大盘同时都在涨，也可以说是大家都在加强对
冲，感觉不是好兆头。 |
|
z****n
发帖数: 3189 | 3 uvxy vxx这些不是直接搞的vix,而是vix期货!
不要搞混了
要玩之前,最好还是先去了解下vix期货是怎么一回事 |
|
d********f
发帖数: 43471 | 4 vxx属于保险，保险价格都没长，说明牛牛都在裸泳阿 |
|
|
|
P******r
发帖数: 1342 | 7 我靠别害人，做空vxx和买svxy差不多，分分钟见姥姥 |
|
|
|
w*****y
发帖数: 2182 | 10 不明白为什么vix option经常bid price 小于intrinsic value, vxx 似乎没有这个现象 |
|
F****c
发帖数: 526 | 11 CNBC上推荐，如果有多仓用VXX hedge, 不知你的仓位是怎么样的，要是多仓也跌，
short的VIX又涨，怕不太好看吧。 |
|
w****l
发帖数: 6122 | 12 xlu才是最牛气的板块，call也便宜，没太多premium，spread也不大，
vxx简直就是天生被做空，
UNG目前来看，基本面还是没变，产量太大。 |
|
x****g
发帖数: 721 | 13 这个vxx的设计是不是有问题啊? 只要市场不出现大的拐点就一直降 |
|
w****l
发帖数: 6122 | 14 上文中，“07年上半年”改成“07年初”更恰当。
而且vxx的操作根本不需要业绩啊，FED讲话啊，只要考虑市场的certainty就可以了。 |
|
w****l
发帖数: 6122 | 15 因为VXX的OTM的option的价格明显在下降，所以似乎市场波动性在趋于稳定。 |
|
|
w****l
发帖数: 6122 | 17 我没盯着看SPY的IV。只是发现今天，VXX的option价格降的厉害。 |
|
w****l
发帖数: 6122 | 18 我猜的哈，
因为最后一轮上涨，smart big money会大量卖出以前低位买入的spy call，然后就会
出现VIX暴跌，因为call的仓位都被清空了啊。
但是呢，这些big smart money用来hedge下跌或者赌下跌的VIX期货长仓没有清空，反
而有保留，于是VXX不会等幅度下跌。 |
|
w****l
发帖数: 6122 | 19 按照futures数据模拟了vxx的历史数据，然
后打消了all in买put的想法。
====================
my question 你模拟了多长时间的？ |
|
w****l
发帖数: 6122 | 20 strike at 15,呵呵。
不过买12月的put都有点aggressive了,
最好最稳健的deal是2013年1月到期的strike在10的put,现在的价格1.78左右，记得前
几天VXX创新低21.1的时候，这个put的卖价是2块钱。 |
|
i******g
发帖数: 1444 | 21 今天SPY 和VXX 一起涨。。
TVIX盘后加起来涨了１３％！
这个算不算大背离。。牛牛们开始怕了。。。。 |
|
|
w****l
发帖数: 6122 | 23 一种基于VXX和XIV本质属性的交易策略
今天是Dec 15,2012, 从google finance来看，
VXX六个月跌-58%.，XIV六个月涨93%，
VXX一年跌-81%，XIV一年涨220%。
VXX和XIV都是关于VIX的ETF，都是模拟VIX指数一倍波动的ETF，只不过方向相反，为什
么两者在中长期持有后，表现差异如此之大？
这是由其特性决定的，VXX是有time decay，只会越跌越多。在中长期一段时间，即使
VIX不变，但是只要VIX发生过波动，VXX就会跌，而XIV恰好相反。而且XIV在上涨过程
中还有累积效应。
而VXX在下跌过程中也有个效应，就是永远不会跌到零！
我们可以代入一种极端情况来衡量VXX和XIV之间的这种奇妙关系，假设两天之内，VIX
每天都涨10%，那么VXX从100变成81，（100减去10之后再除以9），而XIV会从变成100
变成121，假如我们同时long 100块的VXX和100块XIV，那么两天之后，他们就会变成
202,有了盈利。 同样的道理，如果VIX每天都跌10%，我们也可以有盈利，200变成202。
假如我们同时持有XI... 阅读全帖 |
|
w****l
发帖数: 6122 | 24 一种基于VXX和XIV本质属性的交易策略
今天是Dec 15,2012, 从google finance来看，
VXX六个月跌-58%.，XIV六个月涨93%，
VXX一年跌-81%，XIV一年涨220%。
VXX和XIV都是关于VIX的ETF，都是模拟VIX指数一倍波动的ETF，只不过方向相反，为什
么两者在中长期持有后，表现差异如此之大？
这是由其特性决定的，VXX是有time decay，只会越跌越多。在中长期一段时间，即使
VIX不变，但是只要VIX发生过波动，VXX就会跌，而XIV恰好相反。而且XIV在上涨过程
中还有累积效应。
而VXX在下跌过程中也有个效应，就是永远不会跌到零！
我们可以代入一种极端情况来衡量VXX和XIV之间的这种奇妙关系，假设两天之内，VIX
每天都涨10%，那么VXX从100变成81，（100减去10之后再除以9），而XIV会从变成100
变成121，假如我们同时long 100块的VXX和100块XIV，那么两天之后，他们就会变成
202,有了盈利。 同样的道理，如果VIX每天都跌10%，我们也可以有盈利，200变成202。
假如我们同时持有XI... 阅读全帖 |
|
B**********r
发帖数: 7517 | 25 我为什麽要说说这些呢？过去不到一个月VIX大跌，引起这些交易基金很大的波动。股
版也关注了。我在这里做点简单的定量分析，让大家知道它们的风险/回报，不至于做
些危险的操作。股版有些人是懂VIX的运作的，希望指正我说的不妥之处。如果不懂而
对我挖苦攻击的，请不必了，毕竟我是完全好意帮助大家。
1）VIX，VIX Futures
大家都知道VIX是衡量市场波动率的指数。它是一个导出指数derivative，根据S&P 500
指数后面30天的期权价格，经过换算而得出。VIX也经常被称为恐慌指数，因为市场的
大幅波动，是不确定性的表现，而对投资者产生畏惧心理。当然，理论上牛市也可以有
较高的VIX指数。
VIX指数本身是不可交易的，所以很多机构推出了一些机制（所以是derivative of
derivative），这些包括VIX futures定约，VIX指数期权，和基本的VIX futures交易
基金。这里VIX futures反映的是未来一段时间的VIX的期望值，可以是短期的1个月或
中期的半年。这些Futures其实跟VIX指数期权（也有1，2个月或半年的）的定价是一致
的。
VI... 阅读全帖 |
|
l*****e
发帖数: 3343 | 26 熊熊们清醒点儿，UVXY的走势下周出趋势，不要信安神和大湿
耐心最重要，一年才几次机会，所以要镇静，
==================================================
发信人: BullishSolar (康南), 信区: Stock
标 题: 有点时间，专门讲讲VIX系列的交易基金
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Jan 27 16:35:03 2013, 美东)
我为什麽要说说这些呢？过去不到一个月VIX大跌，引起这些交易基金很大的波动。股
版也关注了。我在这里做点简单的定量分析，让大家知道它们的风险/回报，不至于做
些危险的操作。股版有些人是懂VIX的运作的，希望指正我说的不妥之处。如果不懂而
对我挖苦攻击的，请不必了，毕竟我是完全好意帮助大家。
1）VIX，VIX Futures
大家都知道VIX是衡量市场波动率的指数。它是一个导出指数derivative，根据S&P 500
指数后面30天的期权价格，经过换算而得出。VIX也经常被称为恐慌指数，因为市场的
大幅波动，是不确定性的表现，而对投资者产生畏惧心理。当然，理论上牛市也可以有
... 阅读全帖 |
|
Q*W
发帖数: 1 | 27 Heartsme
Here it's info about Uvxy,vxx,tvix and Vix ...hope it helps.
I have coped some commons from yahoo message boards about
the topic of "UVXY and VXX Explained"
There is so much confusion on regarding UVXY and VXX, I thought I would set
the record straight and try to keep it simple.
First of all, the VIX Spot Price is an index that measures implied market
volatility based upon the activity of put/call options. The higher the VIX,
the more implied market volatility, the lower the VIX, the le... 阅读全帖 |
|
s**w
发帖数: 499 | 28 VIX从1990年就开始有了。
按你的说法，是BACKTEST VIX一直到1990年了？
你做的是VXX，VXX是追踪VIX futures的。这VIX和VIX futures根本不是一回事。
VIX futures 是对几个月后VIX价格的预期。这两者可以相差很大。比如现在VIX是11.
54，而最近期（二月）的VIX futures是13.85.你如何能backtest VIX来确定VXX的走势？
而且VXX是2009年才创建的基金，你如何又能backtest VIX到1990年去确定那时根本不
存在的VXX的走势？
VIX和VXX很多时候是不同步的。intraday经常可以看到VIX不动而VXX升的很厉害，或者
VIX升的很厉害但VXX不动。这是因为现在VIX虽然升（或跌），但VIX futures的交易者
认为几个月后的VIX可以是另一种情况。比如在VIX超买或超卖的情况下，VIX如果还升
（或跌），但几个月后则会升回去（跌回去），所以就会出现VIX跌而VIX futures不动
甚至反而升的情况。同时，VXX每天都有损耗，所以导致和VIX出现明显差别。
你打开VIX和VXX... 阅读全帖 |
|
s**w
发帖数: 499 | 29 VIX从1990年就开始有了。
按你的说法，是BACKTEST VIX一直到1990年了？
你做的是VXX，VXX是追踪VIX futures的。这VIX和VIX futures根本不是一回事。
VIX futures 是对几个月后VIX价格的预期。这两者可以相差很大。比如现在VIX是11.
54，而最近期（二月）的VIX futures是13.85.你如何能backtest VIX来确定VXX的走势？
而且VXX是2009年才创建的基金，你如何又能backtest VIX到1990年去确定那时根本不
存在的VXX的走势？
VIX和VXX很多时候是不同步的。intraday经常可以看到VIX不动而VXX升的很厉害，或者
VIX升的很厉害但VXX不动。这是因为现在VIX虽然升（或跌），但VIX futures的交易者
认为几个月后的VIX可以是另一种情况。比如在VIX超买或超卖的情况下，VIX如果还升
（或跌），但几个月后则会升回去（跌回去），所以就会出现VIX跌而VIX futures不动
甚至反而升的情况。同时，VXX每天都有损耗，所以导致和VIX出现明显差别。
你打开VIX和VXX... 阅读全帖 |
|
k*******l
发帖数: 698 | 30 美国一直以来对中国实施严密的技术封锁。特别是在军工技术和军用装备上 ，美国更
是严格控制对中国的出口。因此在中国军队的装备中，除了一些上世纪购买的一些“黑
鹰”直升机以及雷达以外，几乎找不到美式武器系统。但这并不影响中国军工企业对美
国这一个世界上最大军火市场的向往。而且随着中国军工企业技术的长足发展、现代企
业机制的形成以及对外交往合作的扩大，在美国防务市场上的扩展仅是一个时间的问题。
1月24日，著名的《简氏防务周刊》就报道，中国航空工业集团准备与合作伙伴美国航
空航天公司参与投标，竞逐美国海军VXX直升机项目和美国空军T-X高级教练机项目。在
VXX直升机项目中，中国航空工业集团和美国航空航天公司计划用美国航空航天公司设
计用于民用的AC-313中型运输直升机竞标；在T-X项目中，竞标将集中于中国的双引擎L
-15“猎鹰”高级教练机。
《简氏防务周刊》的报道有个缺点，就是没有说明VXX直升机项目和T-X项目到底是啥玩
意。可能简氏定位于专业防务期刊，不屑于解释这些问题。不过我们稍微查阅一下，就
会知道T-X项目是美军新一代教练机项目，而VXX直升机项目则是美国海军陆战队用于输
送... 阅读全帖 |
|
f*******e
发帖数: 5277 | 31 VIX不可以被交易。
间接的方式是买VXX（或者两倍指数TVIX，三倍指数UVXY，强烈不建议）。但是VXX因为
他的原理，长期有损耗，基本上是，大盘暴涨，VXX巨跌，大盘涨，VXX暴跌，大盘猪，
VXX小跌，大盘跌，VXX小涨，大盘暴跌，VXX暴涨。所以就看你这个“总有一天”到来
的时候，能不能弥补等待期间的损耗了。 |
|
B**********r
发帖数: 7517 | 32 周五早上盘前看到全球暴涨，觉得VXX的23.5空靠和25空靠都会作废。上午就补卖了Oct
.16的21空靠。结果下午VXX暴涨，从低处上来10%多。收盘前恨生气，觉得市场参与者
心理太弱，就在IRA账户里也买入XIV。现在VXX空靠都执行，仓位很重。
1）VXX，18%空 (-VXX, -VXX靠, +XIV)
2）美股综合31%，AGC和EOD
3）REITs类15%，IGR和AWP
4）Utility类21%，UTF和INF
5）新兴国家债券类14%，EMD，ESD，EDD
6）外国股票类13%，VEU，EEM，CHIQ
我持有的9个封闭式基金（2）-（5），每个都至少16%的折扣，大约10%的年化分红 |
|
R***a
发帖数: 2605 | 33 Natural Gas, Contango, And UNG
1 comment | February 1, 2012 | about: UNG, includes: USO, VXX
Font Size:
Print
Email
Recommend
0
inShare Share0
I have talked at length in this space about the contango and negative roll
yield issues that plague VXX. Periodically these discussions trigger a
question from a reader about the impact of contango on some of the other
ETPs.
Just to be clear, as far as ETPs are concerned, contango and backwardation
issues are limited solely t... 阅读全帖 |
|
B**********r
发帖数: 7517 | 34 我为什麽要说说这些呢？过去不到一个月VIX大跌，引起这些交易基金很大的波动。股
版也关注了。我在这里做点简单的定量分析，让大家知道它们的风险/回报，不至于做
些危险的操作。股版有些人是懂VIX的运作的，希望指正我说的不妥之处。如果不懂而
对我挖苦攻击的，请不必了，毕竟我是完全好意帮助大家。
1）VIX，VIX Futures
大家都知道VIX是衡量市场波动率的指数。它是一个导出指数derivative，根据S&P 500
指数后面30天的期权价格，经过换算而得出。VIX也经常被称为恐慌指数，因为市场的
大幅波动，是不确定性的表现，而对投资者产生畏惧心理。当然，理论上牛市也可以有
较高的VIX指数。
VIX指数本身是不可交易的，所以很多机构推出了一些机制（所以是derivative of
derivative），这些包括VIX futures定约，VIX指数期权，和基本的VIX futures交易
基金。这里VIX futures反映的是未来一段时间的VIX的期望值，可以是短期的1个月或
中期的半年。这些Futures其实跟VIX指数期权（也有1，2个月或半年的）的定价是一致
的。
VI... 阅读全帖 |
|
d********1
发帖数: 3828 | 35 想说一下二月三日的那个尖底。那天卖了好些vxx call。本来按下午四点的vxx价格已
经归零了，但是盘后还有15分钟，就是这15分钟出事了，vxx上窜了好多。我忍痛在4点
14分多的时候割肉。一下损失了1%以上。
如果玩的保守点，在盘前close position，而不是等归零的话，不但不赔，还有点赚。
所以这一下里外亏了很多。不过到了那一步肉还是一定要割的。不能等死。不割肉的话
，周末会给我建一个巨量的short vxx仓，如果周一vxx继续涨的话那就赔惨了。这个险
不敢冒。
当时把鼠标狠狠摔桌子上，大骂MM。 |
|
c******1
发帖数: 5 | 36 看了你的回答知道你也花了不少时间开发这个， 因为目前IB很多用户，所以不少比较
知名的平台都可以直接和IB的 TWS连接，省去了自己开发API连接的资源。
Ninjatrader, Multichart 还有几个同类的都可以兼容TWS, 月费，或者一次性的费用
也可以接受。
觉得目前含金量高的，是按交易产品来度身设计的autotrade systems. 不知道你能否
试一下你目前的系统以下面的条件做前提的模拟交易， 看看 Win/Lose ratio, P/L 怎
么样？
1）Trading VXX:
a)两个 IB 的户口， A户口只能Long, 先买后卖。 B户口只能Short, 先买后卖。
b) A, B 户口可以同时持仓.
c) 每个户口只可以最多100股 VXX, 有必要时可以scale in, scale out.
d) 两个户口都不设止损。
e) Trading window 设在 $1 （100 ticks) 以内才能open new positions。 ( VXX=
25.5 的话， trading windows 设在上下的整数 $ 25- $26, 如果是 ... 阅读全帖 |
|
d*****g
发帖数: 978 | 37 学习了， 根据下面的视频 An Intro to the VIX and VXX 11/18
https://www.youtube.com/watch?v=DNNao9QhYSg
vix future contango 高说明未来的风险比现在要高，而在市场中，大部分时间是
contango的，（我个人认为是因为时间的因素，不知道对否）；vxx 是sell front vix
future, buy back vix future, 如果市场持续认为未来的风险比现在高， 那么vxx必
须低价卖出front future, 高价买入back future,持续下去是赔钱的，所以会持续衰减
， uvxy是2倍vxx, 所以衰减的更快。
所以你说长期来看， 做空uvxy是肯定赚钱的。 前提是市场持续性的contango,即目前
的风险小于未来的风险。也就是在牛市中做空uvxy是肯定赚钱。
future 价格是由交易决定的， 如果多头一直做多，具有绝对优势，没有问题， 如果
空头设埋伏， 在某一时间设置大量spx 空单, option会跟进， 短期风险大幅上升，影
响到vix的价格， 之后影响... 阅读全帖 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 38 SVXY 和 VXX走向相反，但是UVXY是VXX的双倍，就是短期走势UVXY涨跌幅是VXX的双倍
，也是SVXY的双倍。长期UVXY的损耗肯定比VXX的双倍更多，所以长期UVXY跌幅远远比
VXX跌幅两倍要多。所以UVXY短期涨幅是SVXY的双倍。理论上SVXY和XIV的涨幅应该是一
样的，但是SVXY的手续费用稍微高一点，所以长期涨幅SVXY略逊于XIV。目前基本上没
有经济衰退的迹象，所以XIV破产概率非常低，如果不玩option，买SVXY不如买XIV。买
SVXY有一个好处就是如果跌了，长期估计很大可能还会涨回来，继续加仓就好了。
short UVXY风险更大，但是控制好仓位，盈利也更大。short UVXY只要控制好了锁定最
大损失，和股市死扛就行，只要能靠的起时间，最后损失多少都能回来。 |
|
w****l
发帖数: 6122 | 39 周五 July 24,VXX最高价格16.01，当天过期的weekly put@16,可以以0.13买到，随后
VXX下跌最低到15.45，【16.01到15.45，跌0.56】VXX的这个put可以以0.53的价格卖出
，省略手续费，是4倍。
周五VXX收盘15.51，新的weekly p*[email protected]价格为0.38-0.41，新的weekly put@16 put
价格为0.73-0.78,忽略隔周末后put价格的略微下降，假如周一VXX有机会跌倒15【15.
51到15，跌0.5】，那么p*[email protected]大致会从0.41变为0.73，大概是75%的上涨。
这时候，OE day当天的option威力可见一斑，几乎同样幅度的股票价格移动，相同（都
是exactly near the money)的option，价格变化一个是1到4，另外一个是1到1.75（不
妨放大一点，说成1到2），这也是翻倍的差距。
所以周五甚至周四的option交易，相对更重要。因为对于买家不利的option的time
value大大减少，而使交易的杠杆系数加强很多。 |
|
w****l
发帖数: 6122 | 40 周五 July 26,VXX最高价格16.01，当天过期的weekly put@16,可以以0.13买到，随后
VXX下跌最低到15.45，【16.01到15.45，跌0.56】VXX的这个put可以以0.53的价格卖出
，省略手续费，是4倍。
周五VXX收盘15.51，新的weekly p*[email protected]价格为0.38-0.41，新的weekly put@16 put
价格为0.73-0.78,忽略隔周末后put价格的略微下降，假如周一VXX有机会跌倒15【15.
51到15，跌0.5】，那么p*[email protected]大致会从0.41变为0.73，大概是75%的上涨。
这时候，OE day当天的option威力可见一斑，几乎同样幅度的股票价格移动，相同（都
是exactly near the money)的option，价格变化一个是1到4，另外一个是1到1.75（不
妨放大一点，说成1到2），这也是翻倍的差距。
所以周五甚至周四的option交易，相对更重要。因为对于买家不利的option的time
value大大减少，而使交易的杠杆系数加强很多。 |
|
a****1
发帖数: 654 | 41 今天参考消息转载简氏防务周刊网站的报道。中航工业以L15投标美国空军下一代军用
教练机项目，与韩国/洛马的T50、英国的隼、意大利的M346竞争美国空军取代过时的
T38C教练机的项目，合同价值100亿美元。另外中航直升机的AC313也投标美国海军的直
升机项目。
简氏防务的链接：http://www.janes.com/news/defence/jdi/jdi110124_1_n.shtml
Briefing: China set to bid on major US aerospace programmes
By Jon Grevatt
24 January 2011
Article Tools Full Article for Subscribers
Product Homepage
Contact Our Sales Team
Print This Page
Industry LinksHelping you navigate the 21st century, Hyundai Heavy
Industries
ATI Defense, providing high str... 阅读全帖 |
|
v**e
发帖数: 8422 | 42 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: altro1 (gang), 信区: Military
标 题: (ZT)太雷人了！中航工业以L15投标美国空军下一代军用教练机项目
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Jan 26 09:49:27 2011, 美东)
今天参考消息转载简氏防务周刊网站的报道。中航工业以L15投标美国空军下一代军用
教练机项目，与韩国/洛马的T50、英国的隼、意大利的M346竞争美国空军取代过时的
T38C教练机的项目，合同价值100亿美元。另外中航直升机的AC313也投标美国海军的直
升机项目。
简氏防务的链接：http://www.janes.com/news/defence/jdi/jdi110124_1_n.shtml
Briefing: China set to bid on major US aerospace programmes
By Jon Grevatt
24 January 2011
Article Tools Full Article for Subscribers
Product Homepage
Cont... 阅读全帖 |
|
B**********r
发帖数: 7517 | 43 中间减仓稍早。如果不操作的话能到2%多。
现在仓位：
CHIQ：27.5%
PGJ：14%
还有少量Vix的多仓（执行VXX空扑的结果），算上VXX，VXX的空靠和空扑，XIV空，总
共相当于账户2%的VXX。
TQQQ空2%多仓位，也是对冲。
还有USO约1%的仓位。
账户Beta=0.28，低仓位，很盼跌 |
|
u****d
发帖数: 23938 | 44 ☆─────────────────────────────────────☆
updownlife (渔夫) 于 (Mon Jun 6 16:59:48 2011, 美东) 提到:
第一届(4/8-4/22)比赛结果： 金牛-JustInCase (+28.29%) 银牛-firecs(+5.59%) 铜
牛-mikejackson(+3.32) 同期SPX(+0.69%）
第二届(4/22-5/6)比赛结果： 金牛-alonerocky (+6.04%) 银牛-JustinCase(+5.16%)
铜牛-rim(+2.38%) 同期SPX(+0.21%）
第三届(5/6-5/20)比赛结果： 金牛-JustinCase (+2.02%) 银牛-Wltsn(+1.29%) 铜牛-
Liliwater(+1.21%) 同期SPX(-0.52%）
第四届(5/6-5/20)比赛结果： 金牛奖-FazeOX (+13.87%) 银牛-JustInCase(+7.84%)
铜牛-Stlstl( +5.72%) 同期SPY(-2.15%）
第五届(6/3-6/17)报名参... 阅读全帖 |
|
i*******e
发帖数: 1904 | 45 I am loading more VXX today. The one month contago for VXX is roughly $1 - $1.5 if VIX keeps flat, so it is not
bad if you load it now at historical lows. The risk/reward ratio is very nice:
1. If no Greece bailout, VXX points up to $35 or more to $40.
2. If not, VXX suffers from contago and you lost at most $2-3 for holding it 2 months. |
|
i*******e
发帖数: 1904 | 46 发信人: ivyleague (Swing Trader), 信区: Stock
标 题: Re: 不能看了
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Feb 9 14:36:59 2012, 美东)
Let others enjoy the last dinner, I am all in TVIX.
发信人: ivyleague (Swing Trader), 信区: Stock
标 题: Re: 不行了， 盘子越来越凶险了
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Feb 8 15:31:35 2012, 美东)
I am loading more VXX today. The one month contango for VXX is roughly $1 - $1.5 if VIX keeps flat, so it is
not
bad if you load it now at historical lows. The risk/reward ratio is very nice:
1. If no Greece bailout, VXX points up to $... 阅读全帖 |
|
d********1
发帖数: 3828 | 47 首先要知道vix是什么。vix是一个根据spy near the money的put和call价格计算出来
的一个指数。这个指数反映出市场的“恐慌”程度。
vix无法直接交易，要借助于vxx，tvix这样的指数。vxx是利用vix futures进行交易，
具体就是在当月和下月的contract之间滚动，每天把一部分当月的vix future
contract卖了换成下月的contract。
tvix类似是vxx的双倍指数。也就是说vxx变动1%，tvix可能变动2%。这个只是近似，它
们之间因为具体操作的差别并不严格遵照这个关系。
uvxy大致就是tvix的反指吧。 |
|
J**********7
发帖数: 2619 | 48 很不错的文章，后面有几条策略很有参考价值，虽然有些我不是很认同。
但是数学推导很多错误。
因为第一步开始就有个巨大的错误，后面的推导全错了。
"从12/31/2011到12/31/2012，VIX从23.40跌至18.02，即只剩77%。而这期间，VXX跌从
142.12跌至31.81，即只剩22.4%。如果假定这一年的延期损耗速度是常数，那么这一年
的延期损耗导致衰减到22.4/77=0.29，大约每个月衰减到0.902，即-9.8%。这个-9.8%
就是每个月延期损耗的速度。"
举个反例,vix和vxx年初都是$100，年底价格分别是：
$100->$100 剩下100%
$100->$90 剩下90%
按你的除法算法， 你得到的延期损耗是90%/100% = 90%, 显然是不对的。
所以这个衰减常数的计算应该用减法， 77-22.4=54.6%，而不是用除法。
还有几处其他错误， 瑕不掩瑜。
讨论：
我对你的suvxy的延期损耗是-1份很感兴趣， 这个-1怎么来的？如果xiv是按
market value来put vix future，而不是limit order， 这个应该也... 阅读全帖 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 49 你应该要搞明白XIV和VXX是如何操作的，说穿了VXX就是每天不断的平衡更新当前月和
下个月VIX的future，VXX基本上是卖掉当前月的VIX future买入下个月的future，而
XIV正好是反过来，ＵＶＸＹ追求的是当天２xＶＸＸ。所以如果ｃｏｎｔａｎｇｏ升高
的话，一般ＶＸＸ会不断下跌，而ＸＩＶ会上升。ＵＶＸＹ是２倍的VXX，所以目前
contango这么高，ＵＶＸＹ会跌的更惨。这些ＶＩＸ产品，没有什么新高，最高点，最
低点，价值之说，ＵＶＸＹ长期趋势是无线接近于零，所以UVXY隔一段时间就需要并股
，要不然真的跌成零了。 |
|
w***w
发帖数: 6301 | 50 看升市场就买SVXY，看跌就买VXX。因为现在看跌，就买VXX。做UVXY的可以用UVXY代替
VXX。UVXY是2倍VXX。
你需要注册，才能进去看到position和买卖交易，在外面要隔12小时才能看到交易。是
免费注册。 |
|
