g******0
发帖数: 1165 | 1 “深套”后如何快速解套
“深套”后如何快速解套
解套三种策略最好的当然是上策，其次是中策，最不可取的就是下策。可实际上
更多的人还是在无形中选择了下策。把握市场节奏和方向是件很难但同时也是件很容易
的事情，很多人无法提前预测市场的趋势和方向但形成的趋势还是可以看见的，只是更
多的人的操作没有跟上思路。
一、下策 被动解套，死抗法。
这种方法是最消极也是最不需要技术的，方式很简单就是把股票放在一边不去管
它，直到大盘走好后把股价带上来。这种方法如果遇到大行情就会有解套机会，反之可
能会越套越深。有实际业绩和题材支撑的、被市场“错杀”的股票解套的机会多、时间
快，没有任何题材和业绩支撑的垃圾股机会少、时间长。选择这种方式的时候一定要认
真分析自己的持仓股，看看到底属于哪种类型。很多人可能会讲：我就拿着，死了也不
卖。当然，如果你有足够的耐心，等上一年、两年甚至更长时间，也不排除有解套的机
会。可大家买股票的目的是赚钱而不是为了不停的解套，再说你的时间成本和机会成本
也是必须考虑的问题。记得在很早前，我就讲过：5.30后很多股票至少年内无法看到前
期的高点。现在离年... 阅读全帖 |
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y*****l
发帖数: 5997 | 2 【 以下文字转载自 Stockcafeteria 俱乐部 】
发信人: ShortCut (总想偷懒), 信区: Stockcafeteria
标 题: 关于止损止赢的操作
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Oct 17 00:22:26 2009, 美东)
最近在损止的操作感觉有些不得当,有损止而失去机会的,有没损止造成损失的.弄的有
点迷惑. 现在试想以后所有的position都设好stop and target order.但要不要或怎样
随着股票价钱的上涨调整stop呢? 用什么方法调整? pivot point? 大家有具体经验能分享吗? 谢谢.
翻出以前收藏的文章来抛砖引玉:
首先为什么要止损？止损有两个目的，一是保护本金；第二个是及时抽身把握机会。第
一个大家都知道，从10块跌到8块是20%，从8块涨回10块却要25%了；如果不止损，那10
块跌到5块是50%，从5块涨到10块就是100%了。第二点，说白了就是尽量要和市场和趋
势同步。不及时抽身的后果很严重，首先这部分资金没办法用了，也许会影响到其他操
作。而且被套住的时间长了，后悔恐慌的负面情绪都来了，造成一反... 阅读全帖 |
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w***x
发帖数: 1763 | 3 转载:
微观博弈下看期指带来的量跃稳态——看监管层各方如何庖丁解牛的 (2015-07-04 07
:01:38)
谁是谁非任评说
▼
标签： 杂谈 量跃 股指期货 稳态 分类： 投资心得
中国崛起中国资产被重估是合理的，对股市走牛有内在合理的原因，但当初就被恶意的
说成了人造牛市、杠杆牛市、泡沫太大等等，舆论上早有伏笔。证监会中计搞慢牛，结
果变成病牛、死牛，证监会的打爆杠杆和IPO、新兴战略板等，汇金的减持，央行降息
降准的矜持，监管层的合力全部打在要害上，就如庖丁解牛，“奏刀騞然，莫不中音”
，牛市已经悄然远去。市场的牛熊是有其量跃的规律。我们难道不应当反思一下我们的
理论认识出现了什么问题吗？
我们在《带期权期指的市场难有慢牛》一文当中分析了在期指的套利套保的情况下，现
货的价格走势会进入到进化稳定博弈，形成稳态，对这个稳态如果产生和运作，我们结
合2015年6、7月的走势进行一下具体的微观分析。
我们可以看到的就是在股市当中存在大量的套保盘，这些套保盘是有方向的，也就是有
看跌的套保也有看涨的套保。具体的就是如果你大盘是看跌的，你的股票仓位又非常重
难以的做法就是股... 阅读全帖 |
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M******c
发帖数: 1836 | 4 上周208只基金主动减仓幅度超过2%，其中主动减仓5%以上的基金有156只。而增仓2%以
上基金数量仅有46只，主动增仓超过5%的基金17只。重仓基金(仓位> 85%)数量占比继
续大幅下降16%至24.15%，仓位较重的基金(仓位75%～85%)占比上升5%至26 .63%；仓位
中等的基金(仓位60%～75%)占比上升10%至30.65%；仓位较轻或轻仓基金占比上升1%至
18.58%。
这里暂时先给出数据，至于后市如何走，大家根据28来判断一下。 |
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s*****n
发帖数: 5488 | 5 技术面就不多说了。图上明摆着呢。
1.大势（ZT)：
大钱对股市反弹不买账
在金融市场上，最终还是大钱说了算。跟踪大资金走向的一种方法是分析金融期货统计
数字中（Commitment Of Trader's Report）“非商业性”（non-commercial）持仓者
们的仓位变化，因为他们代表的是对冲基金、大银行、和其它持仓量比较大的资金。
从描绘“非商业性”大资金金融期货持仓量的第一张图中可以看出，虽然标普500股市
指数在八、九、十这三个月中先跌、再盘整、后反弹，可是大钱却在这三个月中一直在
增加做空的仓位（注意看在九月份之前这两条曲线的同向对应关系）：
在八、九月份里，大资金一直在减少对冲做空股市的仓位（相当于更加看空股市）；在
Dexia 银行被法国和比利时政府分拆引发的股市反弹之后，则增加了对冲做空股市的
仓位（相当于减少看空股市），但直接做空股市的仓位并没有改变，他们只是在调整对
冲的头寸：
总体上来看，虽然股市在10月份反弹，但大资金却仍然很积极地增加做空股市的仓位：
所以结论是，控制市场走向的大资金对最近股市的反弹并不买账。
2. 短线谁在买入,MM还是ATM。上... 阅读全帖 |
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Q*Q
发帖数: 869 | 6 初级炒单的发言
所有赢利的共同点肯定是多赚少亏，但是不同的交易方式会形成不同的赢利模式，
最直观的表现就是资金曲线的形态。我的交易方式是超短线，即使是超短线每个人的赢
利模式也不尽相同，有的人主要做突破，有的人主要做振荡。我个人认为一个良好的交
易，都需要建立在一个正确的理念基础上，我的交易理念就是尽可能的顺势，发现错误
快速出局止损，让自己犯错时所付出的代价尽可能的小，坚决的止损是所有赢利的交易
者必须撑握的基本功。
顺势交易可以让你获得潜在的最大收益，每一次交易任何人都不能保证是完全正确
，但是顺势可以保证在犯错时只付出最小的损失，但在正确时却收获最丰厚的果实。有
的交易者虽然不是顺势交易但仍可获得利润，但我个人不提倡建立在这种理念上的交易
方法，这种方法虽然可以在区间振荡时获得一些收益，却放弃了在大区间内赢利的机会
，如果没有坚决的止损基础，反而很容易造成巨大亏损。对新手而言，逆势交易往往造
成灾难性的后果。
我个人认为，正确的交易理念就是止损，顺势。借用幽灵的礼物中的一句话“只持
有正确的仓位”，正确的仓位就是目前获利的仓位，亏损的仓位尽快处理，当然这句话
并没有说明顺势的含义... 阅读全帖 |
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S*********g
发帖数: 24893 | 7 交易员笔记(1-4)
by zerohedge (zerohedge)
(1)2012大选前的最后一次就业数据
又到了每个月赌美国就业数据的日子。
之前的亚洲交易日非常安静。前一天美国良好的新增失业数据还在各个市场消化。悉尼
利率市场一开盘已经被推高了几个基本点。SP期货也表现尚可。
亚洲以澳洲为先的利率市场,经历了较好的中国PMI，澳洲房地产数据等一系列利好消息
之后,却一直没能巩固走空的方向。一方面美国的飓风和政治（总统选举和伯南克的去
留）正成为推高利率的阻力，而另一方面德国央行行长对希腊的谈话，日本央行的失望
，挥之不去的对中国的担心，加上低迷的股市让各家投行交易员不敢轻易确立方向。毕
竟周五的就业数据和下周二的澳洲央行会议才是决定澳洲利率方向的重头。
我周一开始建立空仓，C行发出的飓风影响（短期影响被高估，中长期重建对GDP有利，
且保险分保损失较为分散）更让我加重了赌注。然而，虽然经历了良好的经济数据后，
我却迟迟无法实现预期的盈利。这让我颇为沮丧。而另一方面，U行传来的大裁员消息
也让我感到非常悲哀。我的前任老板在U行任固定收益类交易部门Head。而他的交易部
门恰恰是要... 阅读全帖 |
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i******r
发帖数: 1175 | 8 你声称保守操作,但是已从美股出来。现在仓位比列是多少? 现金应该是大部分?出来以
后如何average down?按照你的说法，保守运作，去年一成的仓位，即使得利三成,总利只
有三%。
我认为A股是underweight, 无仓位。八九成的美股和欧洲。A股最大仓位约5%，偶尔
swing trade 1-2% and may average down.
如果去年你都曾一半仓位caf，这叫保守?那么你的成功无法复制，就別害青蛙们了。如
果A股再出2009的机会,恐怕你无福消受。
有一种仓位叫现金，他也是有成本的。 |
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m******0
发帖数: 222 | 9 昨天建了这么一个仓位：
卖一个VIX May16 $12 call, 价格$0.35
同时买一个VIX Jun20 $12.5 call， 价格$1.25
总共花费: $0.9一个仓位
平仓时间：下周三 may16 call到期日
理由：
1. 目前vix＝10.65， may期货价格＝11.45，jun期货价格＝12.55
2. 下周三may期货过期时，价格必然跟vix相等。假设这个价格<=12，那么卖的$12
call等于完全无价值，这$0.35等于全部赚到。这时买的Jun20 call的价格会是多少？
如果vix接近12，那么Jun20期货价格应该在13.5左右，买的12.5的call会有不错的盈利
。如果vix还是在10点几，Jun20期货会比今天的12.55价格有所下跌，但应该不会超过
卖may call获得的0.35，理由可以参见前几天vix在9点几的时候，Jun20价格在12.4左
右。但这个不一定。
3. 如果下周三12
的call卖出了0.35的价钱），但这时Jun20期货价... 阅读全帖 |
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y*****l
发帖数: 5997 | 10 加入置顶的文摘了。
我的总结:
顺势交易,及时止损,控制仓位,分批建仓,递减加仓,耐心持仓。
我的摘要:
挣钱公式:
投资损益=机会成功率X机会仓位率X仓位损益率.
解释:
你永远要保证你入市时的成功率应大于50%,那就必须顺势+回撤建仓;你必须保证赚钱时
仓位大于亏钱时仓位,那就必须赚钱加仓,亏钱绝对不加仓;你必须保证赚的幅度大于亏
的幅度,那就必须保证及时止损,并让利润奔跑.
交易工具：
月/周/日-区间+均线配合乖离率+价格带,月/周指标依托,日指标操作.
不管基本面消息,只以价格走势为交易依据.
（周线判断行情性质:顺势\反弹\转折\区间,日线选交易点;）
交易思想:
1.从交易方法上看,概括为十个字:顺势,逆波,控仓,止损,扩利.
2.从交易者看,概括为八个字:客观,耐心,简明,一贯.
交易策略：
1.固定交易品种+顺势/波初介入+控仓(总仓55%单仓35%,波初70%,加仓30%)+止损(8%)+
扩利.
2.客观简明一贯的规则+等待机会的耐心+控制仓位的理智+快速止损的果断+扩大利润的
大气.
交易机会:
（只在三种情况下交易:转折突破+确认;顺势+反弹(回撤);大形态边... 阅读全帖 |
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y*****l
发帖数: 5997 | 11 我的总结:
顺势交易,及时止损,控制仓位,分批建仓,递减加仓,耐心持仓。
我的摘要:
挣钱公式:
投资损益=机会成功率X机会仓位率X仓位损益率.
解释:
你永远要保证你入市时的成功率应大于50%,那就必须顺势+回撤建仓;你必须保证赚钱时
仓位大于亏钱时仓位,那就必须赚钱加仓,亏钱绝对不加仓;你必须保证赚的幅度大于亏
的幅度,那就必须保证及时止损,并让利润奔跑.
交易工具：
月/周/日-区间+均线配合乖离率+价格带,月/周指标依托,日指标操作.
不管基本面消息,只以价格走势为交易依据.
（周线判断行情性质:顺势\反弹\转折\区间,日线选交易点;）
交易思想:
1.从交易方法上看,概括为十个字:顺势,逆波,控仓,止损,扩利.
2.从交易者看,概括为八个字:客观,耐心,简明,一贯.
交易策略：
1.固定交易品种+顺势/波初介入+控仓(总仓55%单仓35%,波初70%,加仓30%)+止损(8%)+
扩利.
2.客观简明一贯的规则+等待机会的耐心+控制仓位的理智+快速止损的果断+扩大利润的
大气.
交易机会:
（只在三种情况下交易:转折突破+确认;顺势+反弹(回撤);大形态边线;）
月周线趋势强... 阅读全帖 |
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t*******a
发帖数: 4055 | 12 熊鹏：1987年美股崩盘启示录
熊鹏
熊鹏
全球宏观投资人
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2018-02-01 07:51:14 字号：A- A A+ 来源：观察者网
关键字: 美股崩盘1987年美股崩盘1987年美股崩盘启示录美股崩盘启示录2018年美股崩
盘2019年美股崩盘美国股市
【1月31日，观察者网刊发了专栏作者熊鹏对美股1987年崩盘的历史回顾。短短几天后
，美国当地时间2月2日星期五，美国股市就创下了2008年金融危机以来最大的单日跌幅
，同时也是史上第二大单日跌幅。周一，美股再度暴跌，诸多财经媒体称“1987年崩盘
再现”，未来美股走向是否会重新崩盘？特重刊熊鹏文章，以供读者参考。】
【文/观察者网专栏作者 熊鹏】
最详尽的1987年美股崩盘复盘。琼斯、索罗斯和德鲁等宏观交易大师如何应对这次崩盘
？如何总结出下一次崩盘的应对经验和教训？
1987年10月份美股崩盘是现代金融史上的重大事件。关于崩盘的细节，1988年1月份出
版的《布雷迪报告》用了300多页的篇幅做了详尽描述。除此以外，关于此次股票崩盘
的专著、文章、采访和回忆录可谓汗牛充栋。不夸张的说... 阅读全帖 |
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u***r
发帖数: 4825 | 13 https://finance.sina.com.cn/money/fund/video/2020-03-18/doc-iimxyqwa1355021.
shtml
2020年03月18日 12:38 第一财经
全球最大对冲基金桥水基金已建立140亿美元空头头寸，押注欧洲公司股票因新冠
疫情恶化而持续暴跌。
桥水做空公司中，法国最多有16家，持仓52.4亿美元，其次是德国有12家，仓位48
.8亿美元，荷兰和西班牙各有5家，仓位分别为17.2亿美元和1.1亿美元，意大利3家，
仓位8.55亿美元。这些国家都是疫情较为严重的欧洲国家。
目前尚不清楚桥水基金是对欧股下跌的直接押注，还是更广泛对冲策略的一部分。
2018年桥水基金也进行过类似的押注。
不过上述押注不足以让桥水旗下主要基金免受巨额亏损，旗舰基金Pure Alpha
Fund II今年巨亏约20%，知情人士称亏损主要是股市多头仓位和国债空头仓位所致。
因新冠疫情在全球加速蔓延，近一个月来风险资产暴跌，美股上演“史上最快牛熊
转换”，欧洲斯托克50指数今年大跌逾30%，国债等避险资产则大涨。
责任编辑：石秀珍 SF183 |
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d******e
发帖数: 6945 | 14 同意你的说法。
因为是模拟仓位，所以就只说了先一半仓位，再一半仓位那种话。
但是实际交易中，肯定是有多大把握上多大的仓位.假如我的账户是只有现金，2万刀，
那么操作这个C的话，我会考虑最多1万刀，并且不会margin。这一万刀是C的总仓位，
我周五收盘前会买5千刀，剩下5千刀看周一或者周二有没有加仓机会。 暂时不设止损。
具体要说的太多了，大家意思意思就算了。反正这是网上，没有现金白银，对了也没有
几个人人认为我真的会对，错了也类似。 |
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T*P
发帖数: 2697 | 15 ☆─────────────────────────────────────☆
zhaoce (蜥蜴) 于 (Wed Mar 2 20:38:30 2011, 美东) 提到:
买入600495，四成
600068已出，-3%
600502已出，7%
买入600068和600502，都是半仓
002106和002083都已出，以后减少操作这些非热点股票
买入002106，半仓
买入002083，半仓
002259已出，-3%
300189已出，不赚不赔
买入次新股300189，半仓
买入002259，半仓
600068已出，5%
300001已出，-2%
买入600068，半仓
600400已出，8.85%
买入300001，半仓
买入600400，半仓
002008已出，5%
000401已出，-3%
买入000401，半仓
601011割肉出局
买入601011，半仓
买入002008，半仓
600776已出
今天午盘应该有机会出来，耐心等待
600068已出，小赚一点
买入600776，半仓
买入葛洲坝600068
000925已出，目前半仓
前两个股票已全出
现在仅少... 阅读全帖 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 16 这个不是A股的话题。但是你在问，我就简单回答一下。其实很简单。譬如去年做空
UVXY或TVIX，你赚的是延时损耗和振荡损耗的钱。仓位控制到大约10%烧，如果低于它
（例如8%），就补仓烧。如果高于它，就挺住。因为仓位小，风险不大。
这个保持10%仓位空的方法，到年底就是+30%，跟SPY一样。喜欢风险的加大仓位；胆小
的减小仓位。
还有更复杂的，就不说了。
performance |
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j**********5
发帖数: 5878 | 17 真是不赚指数也不赚钱吗？ 4大行业有金可挖！
1、缩量阴星释何种信号？ 冬藏以后+冬播之时+等元旦过后
谈到市场在15日缩量收阴星我们认为释放的4大信号：（1）14日的大涨是维稳、护盘、
搭台意图，并不是趋势彻底反转和行情改变的表现，市场依然大格局处于震荡之中；（
2）权重的作用是依然是搭台子，赚钱和唱戏依然要看中小创等题材；（3）市场缩量
表明目前在年末格局情况下，主力不愿过渡参与市场和拉升指数或者说做行情，行情倾
向于过渡和平稳；（4）板块轮动依然是较快、热点不持续，这是要控制仓位的意思，
市场暂时入冬，我们要做的就是缩短战线，先冬藏，然后再冬波，市场格局的改变时间
点或在元旦后。
数着利空过日子 利空没几个了 但是利好不一定促进市场暴涨。可以说我们最近都是在
掰着手指头数着市场的利空在进行交易，我们可以看到的市场利空越来越少，利多越来
越多，这种消息面的改变正在发生，只不过从市场技术面和心里面等时间周期来看，还
需要一段时间来做修正，这也是我们在之前说的，变盘是来了，洗盘并没有走远，我们
需要做的是稍微等一等。
2、存量博弈格局未变 主板搭台、维稳 中小创唱戏格局未变
我们说下目... 阅读全帖 |
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V****o
发帖数: 210 | 18 这个书介绍的策略是一种 momentum strategy，大概这样的：
1） 如果sp500低于200日均线，就认为是属于熊市，就不要进仓或开新仓位，只会调整
现有仓位的。 （不要想着抄底，淹死的都是会游泳的），开新仓位的时候是在高于200
日均线。
2）每周做一次筛选，挑选前20% sp500的成分股，根据他们的90天内的performance来
排序，筛除(卖掉）波动大于15%的，低于100日均线的，不在sp500内，不在前20%的。
根据ATR来确定仓位 （分散投资，这样每支股票所占比重不过4-5%）
3）每两周根据ATR来rebalance仓位
我觉得这个策略还行，书里给的回测结果也是不错的，16年中平均年回报有12%。 相当
于每6年翻一倍啊。不过这个是回测数据，将来如何也不好说。不过这个方法还是有借
鉴意义的。
这本书还提到了： 77%的基金3年回报率都低于spy500回报，呵呵，也不知道真假的。
吗？ |
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j***b
发帖数: 5901 | 19 其实烧三倍指数比直接long吸引人的地方不过是三倍指数的时间损失。但是这个时间损失没什么神奇的。一个股票，你跌了加仓，涨了减仓。这一跌一涨回到原点的过程你就赚了。烧三倍反指的时间损失的原理跟这个一模一样。
赚这个时间损失的代价就是极高的风险。烧三倍反指想安全需要用很低的仓位。这么低的仓位意义不大。比如9/10仓位long，1/10仓位short三倍反指，这样经历09年的崩盘长仓掉一半多一点，假设从9掉到4.5，三倍反指翻了4倍，赔去3。这样你就剩原来的2.5/10，早已margin call了。而这个1/10的反指仓位带来的收益只是大约相当于1.2的leverage以及一点时间损失。
其实赚这个时间损失安全的多的方式是卖option。 |
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j***b
发帖数: 5901 | 20 首先,声明一下,每次我和这个BullishSolar争论,都是他理屈词穷率先骂人.不信的考古.
谈TNA,TZA的衰减没什么意义.这东西没有任何神奇的地方,以为这东西全世界只有它一
个人懂的人病的肯定不轻.
其实这个病人说的,只有他自己才能悟出的衰减很简单,就是说经过每一次日内市场变动
之后,TNA*TZA永远是比一天前小.不管市场往哪个方向运动.这样的结果就是如果一个回
到原点,另一个必然降低.
但是问题是TNA*TZA没啥意义.margin requirement,你的收益,都不是用乘积来计算的.
市场不论从短期,还是长期,都不见得回到原点.只要市场有向着一个方向的 momentum,
那TNA, TZA之一极有可能是大幅增长的.
既然大家无论是long还是short tna,tza,都是要调整仓位的.那么TNA,TZA的衰减带来的
损失很多时候是可以通过调整仓位来抵消的.抵消衰减的操作不外就是低买高卖.同样,
short TNA,TZA带来的衰减收益也会因为margin call造成的仓位变化而丢掉.
不管是long short指数也好,还是long short3x etf也好... 阅读全帖 |
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w***h
发帖数: 273 | 21 对大多数股民来说，持筹和持币的心态是完全不同的，满仓持筹者，始终期望大盘上扬
，以便带动手中的筹码升值。一旦出完货，空仓持币时，却巴不得大盘顷刻间被砸个大
窟窿，好乘机入市捡一把便宜货，他眼下的心态就是如此。到下午收盘时，他见大盘继
续下挫，心情有些好转，收了市，又听众人议论会儿，心里又吃不准明日的走势，便给
程兴章挂个电话，询问市态会如何演变。
程兴章不便直说，只是提醒他道：“大盘顺势而下探的可能很大，由于今日跌势过猛，
明日下午很可能会有反弹产生。”
他又问程兴章大盘的底位在何处，程兴章道：“这很难预料，今日已击破过六百点大关
，我估计不会击破五百点大关，五百点上方，是建仓的好机会。”
挂断电话没有会儿，电话铃又响了，是“南方舰队”的许总打来的，他邀程兴章晚上聚
一聚。
程兴章曾与许总在酒宴上相聚过，他立刻意识到，此次许总请他定是为传言“有机构联
手造市”有关。本来程兴章曾邀许总联合，被许总拒绝了。今儿一早，许总助理王建城
打电话来，问他情况，他便意识到许总想试探他，套些消息。他很想知道许总他们的消
息来源，对该消息究竟了解有多深，不过他并不想去赴约。因为他更担心许总设计套他
的消... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 22 交易员的噩梦系列--贝克汉姆
2010年11月中旬的某一天。
我刚刚度完假期回到办公室。刚刚处理完邮件，老板“贝克汉姆”就来到了办公室。见
到我,他像往常一样微笑着欢迎我回来，饶有兴趣的听着我讲一些旅途的趣闻。我小心
翼翼的开着一些玩笑，从他开心的大笑里，我感受不到一丝一毫的的沮丧和慌乱。在刚
刚过去的三个交易日，贝克汉姆已经损失了3500万美元了。
贝克汉姆是公司的明星。他已经连续三年每年为公司创造1亿美元的交易盈利。 34岁的
他，已经是MD第三年，且总管整个区域的固定收益交易部门。他的相貌身材酷似英国足
球巨星贝克汉姆，因此我私下和朋友都叫他贝克汉姆。而他也确实具备一名优秀运动员
的身体素质。贝克汉姆酷爱滑雪，登山，足球，板球和高尔夫，而他最擅长的是马拉松
和铁人三项。每隔两三个月，他都会在某个周一的下午，风尘仆仆的背着他破旧的大旅
行包从机场直接冲回办公室。公司里的对冲基金销售人员会立刻围上去问：“Yo-yo!
Look who is back! How is the Marathorn in Paris this time?”贝克汉姆会微笑着
用一口浓重的美国南方英语，履带得... 阅读全帖 |
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k********8
发帖数: 7948 | 23 市场一切皆有可能，无论哪种投资市场，最不能有的心态是，怎么可能涨那么多，怎
么可能落那么多。比如今年的豆粕和螺纹钢，再一次搞死不少这种心态的同志们，喂猪
的就是可以比钢铁贵，市场这么走出来。谁也没办法。
前段时间，大概螺纹钢4000左右时，一次应酬上，某暴发户口沫横飞的告诉本楼主
，他准备大量买入螺纹钢，因为他觉得价格已经够低了。本楼主告诉他顺势而为，即使
你钱多抄底也要分批买进。昨天看到这位仁兄，他用几次重仓抄底，已经被市场爆掉了
三次，再也没有上次的意气风发。
这种心态的同志们，期货上没多少，这么想的人基本上都是愣头青。很快就被市场
狠狠教训，市场是最好的老师，只有刻骨铭心的痛，才会产生刻骨铭心的纪律。
这种心态的，股市上倒是不少，非常的多。一方面股市的危险性比期货低很多，导
致很多人没那么强的风险意识，抱着的心态就是我就不信你不涨上来。另一方面，股市
上的同志们善于研究价值投资之类的东西以及基本面（偏偏没有巴菲特的心态和可口可
乐那样的股票）。
本楼主经常看理财节目，投资论道，对于专家本楼主真的很没有好感。但你可以把
他们当做反面教材，来加深你对顺势而为这四个字的深刻理解。
... 阅读全帖 |
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a****h
发帖数: 6153 | 24 如果在看了以上警告后仍想走投资赚钱（而非圈钱赚钱）这条险路，下面我的一些心得
可能会有些帮助。
交易过程需要理论、实践，再理论、再实践，反复循环，以至无穷。
十项平衡术
有很多关于市场基本分析、技术分析的好书，其交易原则我早年也都看过，不少也同意
。有心做交易员的读者，应将这些书全都看了。但必须从中总结出适合自己的法则来。
我想要强调的是两个字：平衡。平衡这两个字用于生活，用于交易都有好处，下面仅仅
是举些例子。这些原则说起来容易，自己也很难全做到。
1.人生的平衡
胸无大志、不求上进固然不可，强求功名也同样不可。投资与交易（不同于圈钱）这一
职业，一方面有其惊险刺激、点石成金的魔力，另一方面，世上竟无一人子承父业，可
见其必定有得有失。
2.战略与战术的平衡
战略上要自信，要有打败一切敌人的信心和勇气；战术上要谨慎，要时刻认识到自己知
识与水平的局限性。准备交易时必须如临深渊、如履薄冰，对每一个细节都不要放过。
3.与华尔街的距离保持平衡
在华尔街要做到出淤泥而不染很难。在短线上与华尔街结盟也能赚不少钱，但要长期取
得好回报，则必须独立于华尔街之外进行思考。为华尔街做事，有时不得不向... 阅读全帖 |
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w********2
发帖数: 16371 | 25 rim 仓位-1 ESat 1830 水下12个点， 最大draw down 14，曾经最大盈利20.75
ponyfox 仓位 -2 ES at 1821， 1830，均价1825.5， 水下18.5个点，双份，相当于37
个点。曾经盈利15个点。实际水下12个点。 现在是最大draw down。
tooearly，仓位+1es at 1827.75，现在水上16.25个点，最大draw down 18个点，现在
是最大盈利。
ancientalien 现在仓位-1ES at 1838，水下6个点
曾经盈利6个点，最大drawdown 9.25个点。 （基本等于白折腾哈）
shortcut 现在仓位0， 最大draw down 11.25，盈利实现17个点。
现在暂时sortcut 领先
靠，一堆各色大老爷们都被短砍一个人暂时灭了。
场外花絮，女士之友汤茶tomx 拿了几个ps 的盈利金灯闪闪的交易记录希望能算到比赛
里，被委员会严厉拒绝。 |
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E******w
发帖数: 2616 | 26 多谢参与 :-)
如果SPY真有冲210的一天，也许破188的反方会增加很多。可惜，那时候再开赌局可能
太晚了一些。具体大盘会怎么走确实也不好说。不过我总的感觉是，一，空方比较脆弱
，二，庄家就算要消灭空方，也不可能耗三四个月。所以庄家一定会办法早日解决战斗
。比如总跌一些再涨回去，再跌一些再涨回去。这样也许空方就会抽出一部分钱来做波
动（把长期仓位改成短期仓位）。那样庄家找准了机会可以一举消灭短期仓位。暂时很
难想象多方的仓位会是大量的短期仓位。 |
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s***d
发帖数: 15421 | 27 【 以下文字转载自 Quant 讨论区 】
发信人: zerohedge (zerohedge), 信区: Quant
标 题: 交易员笔记(2)【原创-若有情节名字雷同,纯属巧合】 (转载)
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Nov 5 17:47:03 2012, 美东)
发信人: zerohedge (zerohedge), 信区: Stock
标 题: 交易员笔记(2)【原创-若有情节名字雷同,纯属巧合】
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Nov 5 07:56:28 2012, 美东)
交易员的噩梦系列--贝克汉姆
2010年11月中旬的某一天。
我刚刚度完假期回到办公室。刚刚处理完邮件，老板“贝克汉姆”就来到了办公室。见
到我,他像往常一样微笑着欢迎我回来，饶有兴趣的听着我讲一些旅途的趣闻。我小心
翼翼的开着一些玩笑，从他开心的大笑里，我感受不到一丝一毫的的沮丧和慌乱。在刚
刚过去的三个交易日，贝克汉姆已经损失了3500万美元了。
贝克汉姆是公司的明星。他已经连续三年每年为公司创造1亿美元的交易盈利。 34岁的
他，已经是MD第三年，且总管整个区域的固定... 阅读全帖 |
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K****1
发帖数: 47 | 28 专业与非专业的区别：
专业的力量：
我小的时候，我爸给了我把刀，说：来你来锻炼下杀鸡，万一遇到日本鬼子，也可以这
样杀敌。（假的，其实就是杀鸡）
我拿着刀哆里哆嗦，哆里哆嗦的在鸡的脖子上就像拉锯一样的杀鸡，但是鸡疼的“咯咯
咯咯咯”乱叫。我爸一把抢过刀去，说：这样不行，这样鸡也疼。说罢，手起刀落，鸡
脖子上喷出血来。若干年后我回忆这个镜头，心理感慨-----原来杀鸡也要专业。
其实股市里各行各业的投资者都是专业高手，至少在你们自己所从事的领域里。
比如医生，我杀鸡手都抖，更何况用刀划人肉了。医生更专业。
比如工程师，他们神奇的设计，才能造那么高的楼，居然还不倒。
比如修车，有次在海南开车，车坏了，看着这些复杂的零件，我就晕了，但是路过一个
部队的小兵过来，几下就给搞定了，当时我可感谢他了。
所以股市里也是有专业知识的。有小学级别，有中学级别，有大学级别。我觉得我在股
市的级别，应该高于大学教授。
专业的风险意识：
2013年对我来说真的很糟糕，股市也不好，我就苦练滑雪技巧，在教练带领下，从初级
水平，学习到中级水平，最后终于敢挑战，特别高特别陡峭，拐弯特别多的高级道。从
高级道冲下来的... 阅读全帖 |
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M***n
发帖数: 5815 | 29 比赛的为了什么什么的前言就省了吧。
具体比赛办法: 参赛朋友请最多选2只股票，共计10个仓位。每周有一次平仓换股的机
会。排名前16的选手，将进入进入下一轮为期两周的复赛。
@ 比赛时间: 10/12/2015-10/23/2015 为期两周
@ 选股范围: 在美国可以交易的股票, 并满足以下三个条件：
1.股价在$10以上
2.日成交量在100万以上，或者资本在10亿美元（1B)以上。
3.如果是ETF，不能有leverage
@ 建仓价格: 10/9/2015周五收盘价。如果第二周换股，建仓价为10/16/2015周五收盘价
@ 平仓价格: 三种方式，自选一种
1.选手在本贴跟帖提出平仓，盘后组委会根据发文时间确认平仓价格。
2.选手在本贴跟帖提出平仓价格，次日，如果平仓价格达到，即视为平仓。
3.周五收盘价，如果选手不发贴平仓。
@ 持股方式: long/short
@ 总仓位: 10
@ 报名方法: 想参赛的选手在截至时间前，跟此帖报自己的pick,仓位和操作，以及选
股原因。
@ 报名的模板:
AAPL + 6
MSFT - 3
选股原因：AAPL已经到了50日均线，相信会反... 阅读全帖 |
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M***n
发帖数: 5815 | 30 具体比赛办法: 复赛为期二周。参赛朋友请最多选3只股票，共计10个仓位。每位选手
每周有一次平仓的机会。复赛的前四名选手直接进入最后的决赛。决赛为期一个月。
@ 复赛比赛时间: 10/26/2015-11/06/2015 为期两周
@ 选股范围: 在美国可以交易的股票, 并满足以下三个条件：
1.股价在$10以上
2.日成交量在100万以上，或者资本在10亿美元（1B)以上。
3.如果是ETF，不能有leverage
@ 持股方式: long/short
@ 总仓位: 10
@ 建仓价格: 10/23/2015周五收盘价。如果第二周换股，第二周的建仓价为10/30/2015
周五收盘价
@ 平仓价格: 三种方式，自选一种
1.选手在本贴跟帖提出平仓，盘后组委会根据发文时间确认平仓价格。
2.选手在本贴跟帖提出平仓价格，次日，如果平仓价格达到，即视为平仓。如果次日平
仓价格未达到，选手可再选其他平仓方式。
3.周五收盘价，如果选手不发贴平仓。
@ 报名方法: 想参赛的选手在截至时间前，跟此帖报自己的pick,仓位和操作，以及选
股原因。
@ 报名的模板:
AAPL + 6
MSFT - ... 阅读全帖 |
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M***n
发帖数: 5815 | 31 具体比赛办法: 复赛为期二周。参赛朋友请最多选3只股票，共计10个仓位。每位选手
每周有一次平仓的机会。复赛的前四名选手直接进入最后的决赛。决赛为期一个月。
@ 复赛选手比赛成绩进度,每10分钟更新一次结果:
http://docs.google.com/spreadsheets/d/1sACBF285IoJNUoqZYuOC5Elv
***本次进度表上加入了每个选手选pick的原因和pick的chart图的链接。
@ 复赛比赛时间: 10/26/2015-11/06/2015 为期两周
@ 选股范围: 在美国可以交易的股票, 并满足以下三个条件：
1.股价在$10以上
2.日成交量在100万以上，或者资本在10亿美元（1B)以上。
3.如果是ETF，不能有leverage
@ 持股方式: long/short
@ 总仓位: 10
@ 建仓价格: 10/23/2015周五收盘价。如果第二周换股，第二周的建仓价为10/30/2015
周五收盘价
@ 平仓价格: 三种方式，自选一种
1.选手在本贴跟帖提出平仓，盘后组委会根据发文时间确认平仓价格。
2.选手在本贴跟帖提出平仓价格，次日，... 阅读全帖 |
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r***l
发帖数: 9084 | 32 反驳几点
1. uvxy短期翻N倍都是可能的。如果明天朝鲜打起来，uvxy可以翻10-20倍，你就是10%
仓位都可能被wipe out.
2. 做空uvxy所谓的每个月20-30%收益是经不起推敲的。就算每个月20%收益吧，难道
说10个月就200%了？当然不是，做空你最多赚100%. 可如果上大仓位或者慢慢加仓，又
回到第一个问题，到底多少仓位是安全，起码是相对安全？如果一直保持10%仓位，
uvxy跌去90%,总体上你收益也只有10%不到。用50%仓位，大盘风平浪静是赚的多，可
uvxy翻倍就爆仓，uvxy翻倍不是很难的。
总之没有这么好的事儿 |
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r***l
发帖数: 9084 | 33 反驳几点
1. uvxy短期翻N倍都是可能的。如果明天朝鲜打起来，uvxy可以翻10-20倍，你就是10%
仓位都可能被wipe out.
2. 做空uvxy所谓的每个月20-30%收益是经不起推敲的。就算每个月20%收益吧，难道
说10个月就200%了？当然不是，做空你最多赚100%. 可如果上大仓位或者慢慢加仓，又
回到第一个问题，到底多少仓位是安全，起码是相对安全？如果一直保持10%仓位，
uvxy跌去90%,总体上你收益也只有10%不到。用50%仓位，大盘风平浪静是赚的多，可
uvxy翻倍就爆仓，uvxy翻倍不是很难的。
总之没有这么好的事儿 |
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发帖数: 1 | 34 买uvxy的人有2种，1种是投机的，1种是对冲的。
长期持有赌博的那是真傻，市场不赚这种人的钱赚谁的。
用于对冲的是真不傻，不要低估对冲基金的人，人家平均智商绝对远远高于散户。这里
亏的钱，人家是送给你的，真正的头寸大头在个股那边。
你空uvxy能赚多少？uvxy一年上涨30%以上的情况大概4-5次，今年貌似比较少按4次算
，你每次上涨15%-20%的时候做空，你能空多少仓位？2成仓位？绝大部分人以为2成仓
位算非常保守安全的了吧，一次赚30%平仓，0.2*0.3=0.06，你1次也就是6%的收益率(
还得拿稳)，1年4次也就是24%的，这个收益率已经是你的上限了。
但是你要搞清楚，这是大牛市，你真的以为2成仓位就安全了？我还知道有的人上涨1倍
的时候就5成仓位空了。
你们阿，too young，too naive。就不说87年那种闪电崩盘会不会出现，2000年和08年
的金融危机是肯定会有的，至少翻10倍以上。15年就翻了3.5倍，11年欧债危机翻了接
近7倍，更不要说现在程序化交易这么拥挤，一旦来个崩盘，呵呵，1成仓位做空都让你
爆。
炒股从来不是看1、2年。你连续赚10年，最后1... 阅读全帖 |
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E***r
发帖数: 1037 | 35 比如你原来有一个 Bull Put Vertical 的仓位
+90P/-100P
如果过期时 90 < stock < 99.99 （也就是至少ITM一分钱；
其实不必过期，只要ITM，行权都可能随机发生），
-100P 那条腿会被行权，股票put进来，仓位变成
+90P/+S
本来+90P/-100P有 margin offset，现在-100P被废、
又被put股票，你的margin要求会提高，如果仓位太满
不排除 margin call 的可能。大致有三种选择：
选择一：如果你不想要股票，想恢复原先的 vertical 仓位，
可以考虑再发一个 -100P/-S 的组合单，就可以还原成
+90P/-100P
选择二：或者如果想降低行权风险，后退一步，
发 -95P/-S叠加在 +90P/+S 上行成 +90P/-95P
组合单因为更 delta neutral，一般比分开卖股和卖put
更容易 fill 到 fair price。
选择三：卖掉整个 +90P/+S 仓位。一般不要行权+90P，
行权相当于白送一个90Call的钱（理由不展开了）。 |
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m****r
发帖数: 5435 | 36
哦。你是说仓位控制啊。
今年是我探索之年，有挺多时候没有老实听师傅的，自己瞎闹，非得去实验。然后呢，
自然成绩就不甚理想，然后呢，自然就不敢加大仓位。所以，你不要笑话我啊，我一般
一个股的仓位很可能不到 1%， 不过，有时候会买挺多一个sector的，比如现在有个‘
垃圾’sector应该站仓位20%+。
这一年的实验一个最大好处就是向师傅的理念靠拢，试着去客服自己的习惯，改变自己
的习惯，改变自己的喜好。操作对象逐渐集中，图形逐渐集中。
明年我计划，在师傅的带领下继续增强技能，而且要加大个股仓位，在信心建立起来的
情况下，要敢于重仓。 |
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发帖数: 1 | 37 匆匆忙忙，2017年过去了，我每年都有年终总结的习惯，今年还要加上一个新的总结，
股市总结。
从3月份开始了解股市，4月份进入股版看帖子，5月份开始真刀真枪买股票，到现在9个
月过去了，账户就不贴了，我在微信群的大群里都贴了，并且个股下单我也是都贴过的
，只贴了robinhood账户，大群里的人都知道。战绩情况大体汇报一下，前3个月账户-
30%，到第8个月吧达到高潮70%，最近几天被打回10%。 原因是全仓了几个个股（MARA
等，都是赌牛旗子，结果碰到比特币大跌）
我炒股的本意是为了学习股票的基本知识，从而为下一次股市大跌做准备的，错过了上
一次股市大崩盘，又错过了次贷危机的80后，只能靠下一次股市崩盘作为跳板了，这是
我的本意。没想到一下子会被如此深深吸引。
今年的收获可以说把股票的买卖操作搞清楚了，弄清楚了MACD，RSI等等五花八门的指
标，了解了斐波那契，波浪理论等知识，当然还没融会贯通。自己写好了一套程序筛选
自己想要的股票，识别我知道的一些pattern。微信群里交了股版一些朋友和一些老师
，特别牛的比如大唐老师（dt绝世高手），KevinT（交易者的天空- 雪球账号）... 阅读全帖 |
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w**k
发帖数: 6722 | 38
既然你了解要实现Theranos的产品的技术难度（且不说是否赚钱），那也许就是你不了
解特斯拉的产品实现的技术难度。特斯拉技术方面虽然有些独到，但是不是开创性的（
正如很多空头说的竞争对手只是不想投钱搞电车，如果投钱也能搞出来。这句话不完全
为真，但也有一定的正确性）。换句话说，目前的技术条件下用几十上百倍甚至上千倍
的价格也做不出Theranos所宣称的那么低的样品量那么高的精确度的那么多检测项目的
服务出来，而用两三倍的价钱其他几大车厂基本上都能做出和特斯拉差不多性能的车子
出来。一个是根本做不出来，一个是能做出来但是量产就要赔老本。这中间有着天壤之
别，远不是你所说的“只是程度轻一点”
至于你说的逻辑问题嘛，对于一个在某只股票上有仓位的正常人来说，他们会偏信则暗
从而亏钱，而没有仓位的时候会更客观。但是呢，你不是一个在特斯拉股票上没有仓位
的正常人啊。所以我想一个短期的多仓仓位也许能改变你的固执程度和思考角度。仓位
小点，纵使亏也亏不了哪里去。说到EXAS，看来你是这个行业的，但是你可能不太懂特
斯拉。我也有过EXAS，而且肯定也比你在这只票上面赚得更多，翻的倍数也比你高。当
... 阅读全帖 |
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w**k
发帖数: 6722 | 39
既然你了解要实现Theranos的产品的技术难度（且不说是否赚钱），那也许就是你不了
解特斯拉的产品实现的技术难度。特斯拉技术方面虽然有些独到，但是不是开创性的（
正如很多空头说的竞争对手只是不想投钱搞电车，如果投钱也能搞出来。这句话不完全
为真，但也有一定的正确性）。换句话说，目前的技术条件下用几十上百倍甚至上千倍
的价格也做不出Theranos所宣称的那么低的样品量那么高的精确度的那么多检测项目的
服务出来，而用两三倍的价钱其他几大车厂基本上都能做出和特斯拉差不多性能的车子
出来。一个是根本做不出来，一个是能做出来但是量产就要赔老本。这中间有着天壤之
别，远不是你所说的“只是程度轻一点”
至于你说的逻辑问题嘛，对于一个在某只股票上有仓位的正常人来说，他们会偏信则暗
从而亏钱，而没有仓位的时候会更客观。但是呢，你不是一个在特斯拉股票上没有仓位
的正常人啊。所以我想一个短期的多仓仓位也许能改变你的固执程度和思考角度。仓位
小点，纵使亏也亏不了哪里去。说到EXAS，看来你是这个行业的，但是你可能不太懂特
斯拉。我也有过EXAS，而且肯定也比你在这只票上面赚得更多，翻的倍数也比你高。当
... 阅读全帖 |
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s****h
发帖数: 3979 | 40 长期AMD股东，长期follow各种AMD相关技术/产品/RevEarning讨论，一直是看好2019年
内破掉18年高点的。
最近两年，AMD一直是最重仓的一只股票，唯有极少时间段内NVDA的仓位更重。
因为15跌到9那波没敢在低位买，去年大涨前成本在11左右。陆续从17到32出掉了80%，
没有细算，大概平均出货价格24吧。
跌下来后，慢慢又建起了仓位。因为AMD IV实在是高，波动又比较大，近几个月建立了
仓位后，好几次高位卖了covered call，低位买回来，都赚了，算起来把正股成本降了
10%吧。直到ER前一天，还挺美。
因为在ER前把80%的仓位卖了下个月covered call，加上觉得ER数据其实一般，昨天涨
20%，一生气，剩下的仓位全卖了，covered call全部deep ITM(21.5 / 22)
搞得现在不知道咋办了。被call走的话，就要报short term gain.买回call，又觉得波
动这么大，还会有回调机会。
怕回调，就买回call+买put？明显就要损失时间价值。
买股票卖call？股票要是跌，loss都不能抵税.
可悲的是，本来打算在... 阅读全帖 |
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W********m
发帖数: 7793 | 41 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: brandy3 ((无名)), 信区: Stock
标 题: 帐户创新高，今天调仓完毕（4 pick)
发信站: BBS 未名空间站 (Tue Mar 12 14:00:02 2013, 美东)
帐户创新高，今天调仓完毕（现在有 4个股票 90%仓位)
A 10%仓位，油工推荐的长期股（100伪币买的）走势不错
B 10%仓位，大夫推荐长期股，走势不错
C 35%仓位，历史低位，本年度热门板块，股价在现金附近，有启动的迹象
D 35%仓位，历史低位，内部人加仓，股价略高于净资产
100伪币，pm你整个组合。 |
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c******n
发帖数: 16403 | 42 2100亿元庞大交易盘，将风险层层压向交易所并不坚实的“柱子”。
天津贵金属交易所与其核心利益共同体——特别会员与综合会员，在天交所设立的
规则下，做起了一桩最稳赚不赔的生意
这家尚在试运行阶段的交易所，累计成交额已达2100亿元，利益核心们至少拿走了
5.04亿佣金
南方周末记者历经一月调查，发现目前尚无一家正规金融机构成为其会员，这意味
着天交所中承担最后风险的做市商其实并不强大，交易量越大，交易所就越危险
通胀压力下无数人涌向金市，开黄金交易所成了最稳赚不赔的生意。 （CFP/图）
黄金白银的疯狂生意
按照万分之六来计算，2010年，天交所仅手续费收入就达8400万——这对于一家注
册资金只有2000万的公司来说，仅仅是试运行的第一年，股东就实现了400％的惊人回报
。
黄金！白银！！最近的每个周二晚上，“金子银子”都在深圳地标——地王大厦的
第47层闪闪发光。
这是天津利安达贵金属经营有限公司的所在地。六十多平米的办公室里，塞了150名
终端销售员，他们的工作就是打电话，四处邀请人们参加每周二晚 7点半的投资会——
邀请来一个，终端销售员就能拿到奖励30元。
南方周末记者暗访了... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 43 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: zerohedge (zerohedge), 信区: Stock
标 题: 交易员笔记(2)【原创-若有情节名字雷同,纯属巧合】
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Nov 5 07:56:28 2012, 美东)
交易员的噩梦系列--贝克汉姆
2010年11月中旬的某一天。
我刚刚度完假期回到办公室。刚刚处理完邮件，老板“贝克汉姆”就来到了办公室。见
到我,他像往常一样微笑着欢迎我回来，饶有兴趣的听着我讲一些旅途的趣闻。我小心
翼翼的开着一些玩笑，从他开心的大笑里，我感受不到一丝一毫的的沮丧和慌乱。在刚
刚过去的三个交易日，贝克汉姆已经损失了3500万美元了。
贝克汉姆是公司的明星。他已经连续三年每年为公司创造1亿美元的交易盈利。 34岁的
他，已经是MD第三年，且总管整个区域的固定收益交易部门。他的相貌身材酷似英国足
球巨星贝克汉姆，因此我私下和朋友都叫他贝克汉姆。而他也确实具备一名优秀运动员
的身体素质。贝克汉姆酷爱滑雪，登山，足球，板球和高尔夫，而他最擅长的是马拉松
和铁人三项。每隔两三个月，他都会在某个周一的下午，... 阅读全帖 |
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R***a
发帖数: 2605 | 44 一位华尔街华人抄盘手的经验之谈
来源: rimm 于 2009-12-23 17:13:57 [档案] [博客] 旧帖] [转至博客] [给我悄悄话
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论主题
江平在其新书中对其信奉的长期与平衡的投资准则,对我们普通投资人而言,亦颇具参考
意义,与各位共享: 投资准则 1.树立劳动致富的人生观 古今中外历朝历
代只有极少数人可以不劳而获。普通老百姓应在本职工作上精益求精，依靠辛勤劳动而
致富。炒卖股票不属于劳动。不少人本是勤奋节俭，但总是担心别人不劳而获赚大了，
华尔街(泛指) 很善于投其所好，以小利相诱，终将其血汗所得窃为己有。 2.保卫
劳动果实以死守不战为上策 绝大部分人不可能真正弄清市场规律，不可能识破华尔
街圈套，千万不要盲目自信而进入市场，更不要相信华尔街经纪人的花言巧语，自己辛
勤所得应守护好。 然而不战并非不做事，并非将钱压在床底，或是简单存入银行。
指数化投资属于防守型的好策略，按月有规律地将部分收入投入股市也是好办法。关键
是不要... 阅读全帖 |
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R***a
发帖数: 2605 | 45 一位华尔街华人抄盘手的经验之谈
来源: rimm 于 2009-12-23 17:13:57 [档案] [博客] 旧帖] [转至博客] [给我悄悄话
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字体：调大/调小/重置 | 加入书签 | 打印 | 所有跟帖 | 加跟贴 | 查看当前最热讨
论主题
江平在其新书中对其信奉的长期与平衡的投资准则,对我们普通投资人而言,亦颇具参考
意义,与各位共享: 投资准则 1.树立劳动致富的人生观 古今中外历朝历
代只有极少数人可以不劳而获。普通老百姓应在本职工作上精益求精，依靠辛勤劳动而
致富。炒卖股票不属于劳动。不少人本是勤奋节俭，但总是担心别人不劳而获赚大了，
华尔街(泛指) 很善于投其所好，以小利相诱，终将其血汗所得窃为己有。 2.保卫
劳动果实以死守不战为上策 绝大部分人不可能真正弄清市场规律，不可能识破华尔
街圈套，千万不要盲目自信而进入市场，更不要相信华尔街经纪人的花言巧语，自己辛
勤所得应守护好。 然而不战并非不做事，并非将钱压在床底，或是简单存入银行。
指数化投资属于防守型的好策略，按月有规律地将部分收入投入股市也是好办法。关键
是不要... 阅读全帖 |
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s********n
发帖数: 26222 | 46 992年英镑狙击战
1992 年9 月，索罗斯对英镑的狙击成为国际金融投机领域的传奇。
1990年英国加人欧洲汇率机制（ERM）时，索罗斯就在等待。在他看来，英国犯了
一个错误，因为ERM要求成员国的货币必须盯住德国马克。索罗斯认为，当时英国的经
济并不强劲，加人ERM，就等于把自己和西欧最强的经济体― 统一后的德国联结在了一
起，英国将为此付出代价。
在欧洲汇率机制从近乎均衡到不均衡的过程中，市场参与者的认识存在一个缺陷：
预期欧洲各种货币会在持续进行的程序中统一成单一货币，因此认定汇率波动会比过去
缩小，每个人因而争相购买较弱势货币的高收益债券，这使欧洲汇率机制变得比以前更
僵化，必须面对激烈变革，而不是渐进的调整。英国政府直到最后一分钟，还向大众保
证欧洲汇率机制稳如磐石，但索罗斯绝不相信。
当索罗斯准备面对制度的变革而下手，别人却在既有制度下行动。大家都预期渐进
的改变，他却看出巨大的差异逐渐形成，洞察到重大的不均衡。结果证明索罗斯是对的
，英镑真的崩溃了。
《 华尔街日报》 发表德国联邦银行总裁史勒辛格的讲话，大意为：只有通过货币
贬值，才能消除欧洲汇率机制的不稳定。索罗斯由... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 47 北京时间12月15日凌晨，相信无数关注金融的人都会穿着睡衣爬起来，眼睛直勾勾地盯
着电视屏幕上这个女人，因为这个女人的每一句话都能让所有关注世界经济的人心跳加
速。
这个女人就是美联储“女掌门”——珍妮特·耶伦。
美联储议息会议刚刚结束，耶伦就发表了讲话，公布了议息会议的结果：联邦基金利率
（基准利率）上调25个基点，达到0.5%—0.75%的水平。这也就是说，美联储加息了0.
25%！
美联储同时预计，鉴于经济前景良好，2017年有望再加息三次、每次25个基点，而这样
的加息速度超过了美联储之前的估计。
至此，今年全世界金融市场上最大也是最后一个靴子落地了。
美联储加息的原因
美联储之所以加息，主要有以下几个原因：
1、美国经济数据改善，三季度美国GDP增速达到了3.2%，这个数字对于发达国家来说，
实在是太逆天了。
2、就业市场情况明显好转，11月份的失业率仅为4.6%，创下9年新低，而申请失业救济
金的人数已经创下了1973年以来的新低。
3、油价等大宗商品价格上涨，通货膨胀预期上升。
加息之后，美元或将调整
巴克莱资本称，美联储的加息不大可能推动美元续涨。相反，可能随着年底的临... 阅读全帖 |
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J********3
发帖数: 2147 | 48 韩国的航空公司都号称可以免费改签－免费的前提是在有同等仓位的情况下。事实上我
们买票的时候都选择最便宜的仓位，这些也是很快就卖光的仓位，改签的时候没有同等
仓位要补差价自然也就很常见了，尤其是提前几天的情况下，要是那会都还有很多便宜
票没卖航空公司估计要倒闭了。没觉得代理或者航空公司有什么问题。 |
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