a*****e
发帖数: 1717 | 1 不可以预测的吧。
只能根据历史看看SPX中哪些可以在9：30就有open trade。
对于那些illiquid的成份股，可能看看昨天的走势和当前的bid/ask。
一直到500只股票都有open了，才可以算出QOS。
这里面有可能操作，但是大部分成分股还是流动性挺高的。
估计一下应该八九不离十。
SPX在8：30就开始算，如果没有open就按上一个close算。
QOS和SPX open一般差距不会太大。
因为流通性差的多半是cap较小的，而SPX是cap-weighted的。
文档里这句话看着心慌呀：
On occasions such as the March 2010, September
2009, March 2009, September 2008, September
2007, March 2006, June 2005 and December 2004
settlements, the SOQ has been recorded above or
below the Index’s published daily high or low,
respectively... 阅读全帖 |
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r***k
发帖数: 13586 | 3 不增值总比买美元贬值强。美元就是美国用来掠夺的一个工具，如果有多的钱需要投资
绝对不能选择美元，黄金是相对可行的一个投资手段。
至于什么四合院的问题，解放前的政治动荡影响了四合院的投资价值，解放前的黄金的
流通性也不好，这样比就是关公战秦琼。 |
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c***b
发帖数: 55 | 4 我觉得储存少量的金银对中国人更重要。中国人不能拥有土地，其它形式的asset风险
又比较大，金银
是少数的保险选择之一。 不过金银流通性似乎在国内差了些，老百姓存了金银后需要
的时候如何拿出来
换成实物是个问题。 |
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a*****e
发帖数: 1717 | 5 你上次问的那个问题，
是eurodollar，应该是流通性最最最强大的了，
至于bid/ask spread小，杠杆大的，我觉得外汇期货都符合。
E7让我亏了一大笔，不过是个好工具。 |
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o****r
发帖数: 132 | 6 大部分情况是这样。你需要支付利息给券商。有时利率高达20%以上。
当然如果券商认定你是提供流通性，可能还会有CREDIT。
具体利率要向券商咨询。
Interest credit on short stock proceeds
Overview:
How can I determine the interest credit or fee associated with a stock
borrow position?
Background:
When account holders initiate a short position, IB must borrow the shares on
their behalf in order to satisfy its settlement obligation with the
clearinghouse. The agreement through which these shares are borrowed
requires that IB provide the lender with a cash deposit in an... 阅读全帖 |
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h****n
发帖数: 3447 | 7 我曾经问别人一个问题：
美元对人民币升值了，中国人民银行亏了还是赚了？
答案是人家中国人民银行根本不在乎美元升还是降，她只在乎有没有人和她买卖美元。
股票价格降了，提供流通性的庄家亏了还是赚了？答案一样是人家不在乎。只要有人还
交易就成了。赚的是买卖的差价，不是绝对价格。
因此这个世界上没有什么价格是不可以达到的，不要想太多了。 |
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g******n
发帖数: 53185 | 9 政府强行把金银当商品，可惜白费劲。你说哪种商品能跟金银一样具有钱的流通性。
你手里有几十袋大米几十筐袜子着急卖，肯定卖不掉，最多贱价处理。
你要是有一把金子银子，随便找个币店，珠宝店随时就卖掉。本身金银就是货币 |
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L*******n
发帖数: 3169 | 10 你根本没看懂我在说什么……这个价值投资没关系，盘子小流通性差而已
price |
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c**y
发帖数: 419 | 11 这是个非常简单, 非常lucrative的策略. 从一开始建仓, 就是收钱的, 所以叫做
credit策略. 而一开始付钱的策略, 比如买call, 叫做debit策略. 就象你的银行帐单上, 进来
的钱叫credit, 出去的钱叫debit.
这个策略非常适合: 你觉得这个股票基本见底了, 不会再跌了, 而且基本面也支持目前
的价格, 所以你卖out of money 的put, 赚钱, 等它过期. 卖快到期的put能赚快钱, 不过可
能比较少, 卖久一点的put也行, 赚的多, 但就是要平时多关注正股的价格.
当然也有风险: 如果快到期前, 股票又有继续下跌的趋势. 应付的方法有2
1) 我们可以卖空该股票作为hedge对冲. 或者效率更高一点, 买deep in the money 的PUT,
因为它的delta接近-1, 就等价于直接卖空股票, 但是需要的资本很小. 而且由于是deep in
the money的, 所以时间价值很小.
2) 买一个deep out of money的put, 让出点利润, 把这个策略变成bull put spread. 这
样能抵御下面的黑天... 阅读全帖 |
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q*********u
发帖数: 9501 | 13 刚吃你一个包子，多几句嘴，望见谅。
我不是这个意思，你烧100股和10000股其实都一样，一般选择流通性好的股票，这种流
通性
很差的股票，是很适合烧。 |
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k********8
发帖数: 7948 | 14 所以我说你是外行
如果有足够的流通性，出口够大，这是致富的唯一道路 |
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c***1
发帖数: 3281 | 15 因为有好几个同学问同样的问题，我在这里一并贴了（note: 我不是在推荐commercial
reit，主要是有同学问REIT的问题）
“流通性比较高的 commercial REIT的ETF是URE,不过因为是2x ETF，可能不适合buy-
and-hold. 流动性大的1x REIT ETF我不清楚
如果你考虑ETF的话，我想，鉴于REIT目前大多接近52 week high, 你可以考虑买几个
REIT diversify,也就是像自己做个ETF. 譬如retail reit 龙头，SPG, office
building reit 龙头， VNO, BXP, warehouse龙头, PLD, data center 龙头 DLR,
apartment龙头 EQR (或者还有其他，这块我比较少动).还要的话加个hotel reit
能回调到50 MA-200 MA (看你能承受的风险）可能比较多cushion buy and hold.”
http://cocacolabuffet.blogspot.com
http://cokeandkingkong.blogspot.co... 阅读全帖 |
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t********2
发帖数: 638 | 16 有个大牛说，现在的market就好比打麻将，是资金市，充沛的资金炒高了股市。真的么？
事实上，我不知道明天或者下周会涨还是跌，但我知道明年或者后年这个时候，情况肯定很糟糕。为什么？因为巨大的inflation很可能会来了。
Inflation是一个几乎通杀所有投资的利器，大概只有买黄金和commidities才能避险。
股票和CPI的关系可以看这张图：http://www.cqcabusinessresearch.com/2011/04/21/stocks-are-not-an-inflation-hedge/
为什么说巨型通胀就快来了呢？因为上个月起M2开始暴涨；而最最可怕的是，M0和M2之间的money multiplier开始涨了。你可以简单的把M0看作Fed撒给银行的钱，而M2是市场上流通的钱，两者之间有一个bank reserve。过去100年，M0和M2之间的multiplier平均是8.5,而过去3年，这个multiplier只有4.5。主要的原因是那些钱一直闷在bank reserve里都快臭了，这也是为什么QE了两轮了，通胀还是不明显。但是出来混始终是要还的。当钱开始... 阅读全帖 |
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U********f
发帖数: 2482 | 17 现在跟70年代不一样了，现在是全球化，美国发行货币，通涨转向海外了。
经济周期里，从底部起来后是要有温和的通涨，不然就没有人愿意买东西了。不都等着
下跌后再买？巨型通胀在目前的经济全球化下几呼是不可能的，中国有多少生产能力？
大大超过了它自己的消费能力，只要中国的大工厂在，没有可能巨型通胀。要有也要等
到经济到达高峰后才出现，现在说巨型通胀还太早了。
么？
肯定很糟糕。为什么？因为巨大的inflation很可能会来了。
之间的money multiplier开始涨了。你可以简单的把M0看作Fed撒给银行的钱，而M2是
市场上流通的钱，两者之间有一个bank reserve。过去100年，M0和M2之间的
multiplier平均是8.5,而过去3年，这个multiplier只有4.5。主要的原因是那些钱一直
闷在bank reserve里都快臭了，这也是为什么QE了两轮了，通胀还是不明显。但是出来
混始终是要还的。当钱开始流动，multiplier恢复到历史平均水平，过去几年的$
600bln就会变成$5.1 trillion， 流通性增长58%。青蛙们你们真的? 晕馐呛檬拢恳
馕蹲... 阅读全帖 |
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l******c
发帖数: 2555 | 18 one basic question:
American home owner lost over 7 trillion US$ in home equity.
Does FED print more than 7 trillion US$? I don't think so.
Americans have few money, there is no inflation at all.
么？
肯定很糟糕。为什么？因为巨大的inflation很可能会来了。
之间的money multiplier开始涨了。你可以简单的把M0看作Fed撒给银行的钱，而M2是
市场上流通的钱，两者之间有一个bank reserve。过去100年，M0和M2之间的
multiplier平均是8.5,而过去3年，这个multiplier只有4.5。主要的原因是那些钱一直
闷在bank reserve里都快臭了，这也是为什么QE了两轮了，通胀还是不明显。但是出来
混始终是要还的。当钱开始流动，multiplier恢复到历史平均水平，过去几年的$
600bln就会变成$5.1 trillion， 流通性增长58... 阅读全帖 |
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A*r
发帖数: 2253 | 19 好文,
么？
肯定很糟糕。为什么？因为巨大的inflation很可能会来了。
之间的money multiplier开始涨了。你可以简单的把M0看作Fed撒给银行的钱，而M2是
市场上流通的钱，两者之间有一个bank reserve。过去100年，M0和M2之间的
multiplier平均是8.5,而过去3年，这个multiplier只有4.5。主要的原因是那些钱一直
闷在bank reserve里都快臭了，这也是为什么QE了两轮了，通胀还是不明显。但是出来
混始终是要还的。当钱开始流动，multiplier恢复到历史平均水平，过去几年的$
600bln就会变成$5.1 trillion， 流通性增长58%。青蛙们你们真的: 晕馐呛檬拢
恳馕蹲抛式鸪渑妫
11.7%。当时发生的一切，这几年都发生了：油价暴涨，美元跌，Fed撒钱。哦，不对，
Fed从来没有像这几年这样疯狂的撒钱。
花吧，给老婆买个包，给孩子买点玩具。
未来，就跟丽娟学long and hold，买那些未来十几年都能维持目前profit margin，并
且领域内竞争不激烈的股票；要是觉得会恶性通胀，就和neverlea... 阅读全帖 |
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t********2
发帖数: 638 | 20 再顶一下自己。
么？
肯定很糟糕。为什么？因为巨大的inflation很可能会来了。
之间的money multiplier开始涨了。你可以简单的把M0看作Fed撒给银行的钱，而M2是
市场上流通的钱，两者之间有一个bank reserve。过去100年，M0和M2之间的
multiplier平均是8.5,而过去3年，这个multiplier只有4.5。主要的原因是那些钱一直
闷在bank reserve里都快臭了，这也是为什么QE了两轮了，通胀还是不明显。但是出来
混始终是要还的。当钱开始流动，multiplier恢复到历史平均水平，过去几年的$
600bln就会变成$5.1 trillion， 流通性增长58%。青蛙们你们真的�: 晕馐
呛檬拢恳馕蹲抛式鸪渑妫�
11.7%。当时发生的一切，这几年都发生了：油价暴涨，美元跌，Fed撒钱。哦，不对，
Fed从来没有像这几年这样疯狂的撒钱。
花吧，给老婆买个包，给孩子买点玩具。
未来，就跟丽娟学long and hold，买那些未来十几年都能维持目前profit margin，并
且领域内竞争不激烈的股票；... 阅读全帖 |
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m********l
发帖数: 4394 | 21 尽快跑
明天会更糟
今天还有些爱国者当买家
等他们不能买了，这市场就完了
美国的经济基石已经有裂缝了
么？
肯定很糟糕。为什么？因为巨大的inflation很可能会来了。
之间的money multiplier开始涨了。你可以简单的把M0看作Fed撒给银行的钱，而M2是
市场上流通的钱，两者之间有一个bank reserve。过去100年，M0和M2之间的
multiplier平均是8.5,而过去3年，这个multiplier只有4.5。主要的原因是那些钱一直
闷在bank reserve里都快臭了，这也是为什么QE了两轮了，通胀还是不明显。但是出来
混始终是要还的。当钱开始流动，multiplier恢复到历史平均水平，过去几年的$
600bln就会变成$5.1 trillion， 流通性增长58%。青蛙们你们真的�: 晕馐
呛檬拢恳馕蹲抛式鸪渑妫�
11.7%。当时发生的一切，这几年都发生了：油价暴涨，美元跌，Fed撒钱。哦，不对，
Fed从来没有像这几年这样疯狂的撒钱。
花吧，给老婆买个包，给孩子买点玩具。
未来，就跟丽娟学long and hold，... 阅读全帖 |
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i***e
发帖数: 1481 | 22 re
么？
肯定很糟糕。为什么？因为巨大的inflation很可能会来了。
之间的money multiplier开始涨了。你可以简单的把M0看作Fed撒给银行的钱，而M2是
市场上流通的钱，两者之间有一个bank reserve。过去100年，M0和M2之间的
multiplier平均是8.5,而过去3年，这个multiplier只有4.5。主要的原因是那些钱一直
闷在bank reserve里都快臭了，这也是为什么QE了两轮了，通胀还是不明显。但是出来
混始终是要还的。当钱开始流动，multiplier恢复到历史平均水平，过去几年的$
600bln就会变成$5.1 trillion， 流通性增长58%。青蛙们你们真的: 晕馐呛檬拢
恳馕蹲抛式鸪渑妫
11.7%。当时发生的一切，这几年都发生了：油价暴涨，美元跌，Fed撒钱。哦，不对，
Fed从来没有像这几年这样疯狂的撒钱。
花吧，给老婆买个包，给孩子买点玩具。
未来，就跟丽娟学long and hold，买那些未来十几年都能维持目前profit margin，并
且领域内竞争不激烈的股票；要是觉得会恶性通胀，就和neverlear... 阅读全帖 |
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d******e
发帖数: 6945 | 23 spread太大，对ER的预期太高。所以那些OTM的都跌了一半。
归根结底是这个股票的流通性不好。 |
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h*******y
发帖数: 1220 | 24 大盘跌，所有的股票除short都会跌，因为margin shrink，流通性缩。
想想几个trillion 蒸发掉了，价值跑那？因为股票本身很大部分是泡沫。
因为拿股票价格衡量公司价值是相对的。 |
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k********8
发帖数: 7948 | 25 论趋势，没有什么东西的趋势走的有瑞郎日元稳吧？
论流通性，没有比欧元更好的了吧？
论DT可操作性，没有比盘整中的欧元更好的了吧？
论拿利息，没有比做多澳元拿得更多的了吧？
TNND！ |
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w****g
发帖数: 634 | 26 量在拉力的时候,不能用来confirm什么，
流通性好的个股和ETF，在暴跌过程中，某天爆出历史（或者3个月，6个月之内的）天
量，可能是confirm一个阶段的底部，
除此之外，量没有太大的意义。
Big smart money可以在前期暴量的日子建仓，然后慢慢拉力，直到后过程慢慢出货，
整个拉力过程中，你没法观察到暴量的。 |
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m********0
发帖数: 2717 | 27 顺差到中国这里变成坏事儿是因为中国自己没处理好。
德国卖汽车到美国也是拿了一堆纸币，为什么人家能处理好。
软通货取代硬通货主要还是因为自由度比较大。
还是用金银这些根本无法匹配现在经济的流通性。
account |
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k********8
发帖数: 7948 | 28 各大央行要收回流通性了
卖毒药给大家告诉大家美元供应不会有问题的，大家放心得来借吧
确实，美元供应不会有问题的，
但在什么价位呢？现在借的时候便宜，还的时候就傻Ｂ了
也对，ＣＰＩ这么高，速战速决让价钱回归一下，好为下一轮流出空间
下一轮能搞多高呢？这个问题就很难说了 |
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d*********2
发帖数: 48111 | 29 不对任何机构负责， 不受任何人制约。
基本上凭良心办事。 任期还巨长。
Ben现在对市场的干预程度是前所未有的高。
有毒资产很多时候让他干脆的破产是最好的办法， 休克疗法1-2年就能重新恢复经济活
力。 现在一而再再而三的QE2, QE3, 就像毒品， 再进一步洗劫社会财富， 加大贫富
差距。 最后的结果可能如日本一样深陷泥潭， 失去了发展的momentum, 永远爬不出来。 现在的现实是大公司， 海外市场的cash level前所未有的高， 纷纷buy back
或者hold cash. 而民间个人借贷和small business的贷款难度越来越高。
QE增加的流通性在中小business上的体现微乎其微， 这也是QE对job market的帮助非
常有限的原因。 而QE的潜在危险后果被Fed刻意忽视， 任何大幅上涨的日常消费品都
被fed指为temporary. 而美国老百姓视为物价指标的gas & milk已经长期高位4，5年了
。 相比05年以前的价格double不止。
Ben现在的这些举措， 是否真的避免了更大的depression的出现。 我们外行不敢妄言
。 但是他的行... 阅读全帖 |
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t******r
发帖数: 8600 | 30 基本上“凭良心”办不怎么有良心事。So-called “unethical”economy。
活力。 现在一而再再而三的QE2, QE3, 就像毒品， 再进一步洗劫社会财富， 加大贫
富差距。 最后的结果可能如日本一样深陷泥潭， 失去了发展的momentum, 永远爬不出
来。 现在的现实是大公司， 海外市场的cash level前所未有的高， 纷纷buy back 或
者hold cash. 而民间个人借贷和small business的贷款难度越来越高。
QE增加的流通性在中小business上的体现微乎其微， 这也是QE对job market的帮助非
常有限的原因。 而QE的潜在危险后果被Fed刻意忽视， 任何大幅上涨的日常消费品都
被fed指为temporary. 而美国老百姓视为物价指标的gas & milk已经长期高位4，5年了 |
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d*********2
发帖数: 48111 | 31 并不是这样的。 首先， 个人投资者并没有这么大高风险金融衍生品的portfolio.
大部分这类有毒package都被HF之类的fund持有。 正常mortgage的部分在很多money
market之类的保守投资有很大的份额。 但是破产和有效剥离以后， 未必有现在美元实
际价值快贬值一半的损失更大。
其次个人投资者在搞流通性资产的比例本身就不高。
最后个人没有融资压力， 市场因为流动性问题增发的水分， 随着时间流逝， 最最回
归原本价值， 像appl这样的公司还可以创造更好的业绩。 个人投资者可以捂， 没有
margin call. 最终的损失会远远小于steep dip那一下的恐慌损失。
take
investor |
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c*********t
发帖数: 2921 | 32 前段时间大家狂吹金银，重钙，说什么金银永远都是硬货，只有升值，不会贬值。说什
么中国的发展必将带动中国概念股的飙升。
现在大家狂空金银，重钙，说什么金银流通性差，没有什么工业用处，只是被人用来操
纵的。说什么所有的重钙都在做假账，云云。
大家变得真快呀！我老人家给弄糊涂了。我已经out了。 |
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L*******n
发帖数: 3169 | 33 投机option的话别选太便宜的，也别选流通性太差的…… |
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d*********2
发帖数: 48111 | 34 其实从物理守恒类似的定律来说。
财富也是守恒的， 增加流通可以促进物流和生产， 形式上确实可以达到刺激经济荣景
的效果。
但是最终回到供需平衡和相对财富守恒的时候。 那些投机客的赌博失败的损失， 通过
各种流通性手段， 只能造成社会分配进一步的不平衡， 进而破坏供需平衡， 破坏最
根本的经济平衡系统。
就如同现在的美国， 直升机拼命的撒钱， 老百姓还是购买力下降， 大公司还是hold
cash不愿意扩大再生产。
这个矛盾不到非常尖锐濒临崩溃大破大立的时候， 就继续猪下去吧。
10年甚至20年的猪， just ahead. |
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L*******n
发帖数: 3169 | 36 又开始阴谋论了……明明就是欧洲银行出现的流通性紧张造成的结果
之前大涨是因为各国央行在疯狂购买黄金，现在他们不买了，自然价格就要跌了 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 37 把美元打出来，流通性好了，中国制造美国消费恢复，就更加不需要QE3。
世界经济不会崩溃，股市只是信心问题。WS嘴皮子一翻媒体改回腔调就可以了。在那以
前市场恐怖主义者会来回吓唬意志不坚定者。 |
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a*********2
发帖数: 932 | 38
欧央行这次力度那么大，从侧面说明欧洲各国货币流通性吃紧得厉害吧 |
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b*******3
发帖数: 8135 | 39 1）SPIC只能cover很小一部分，如果你的钱很多怎么办，比如巴菲特
2）纽交所关门了，意思就是股票流通性一下变差了，很多交易是有时间价值的。对交
易者是损失，损失谁来承当、
3）和没有回答一样
4）broker能担保几百亿的账户？ |
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k********8
发帖数: 7948 | 40 原则上说，demand周期不稳定，流通性差的品种和penny没啥区别 |
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b******r
发帖数: 16603 | 41 我5.16的order撤掉了，今天5.15的窗口非常短，估计买不到。5.16在bid的时间停长的
，这样的流通性都买不到。 |
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b******r
发帖数: 16603 | 42 了解了解。
不过这个流通性也不完全是TA的问题。
这些行业我都不懂，如果法师看好的话，谈谈MSM和PLL? |
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c*******y
发帖数: 1630 | 43 我自己很少做股票，所以对VIX的几十种（应该超过20种了）ETF不是特别了解，但是如
果要炒作任何一种ETF，我会事先去读一下官方的prospectus。
VXX我是仔仔细细阅读了一下。知道每月的rolling over加上future的premium减少一定
程度上能解释VXX的单调衰减。当然还有管理费，一年0.89%的管理费其实并不少。要知
道SPY只有0.095%一年的管理费。
不过我以前的认识也有错误的地方，绝大部分VIX ETF都是track某些VIX futures组合
的index。实际上issuer也是用futures来hedge自己发行的shares。而VIX futures是0.
05一个tick，相当于50块钱，考虑到一个contract本身面值只有2万多（当前价位），
50块钱是非常差的设计，但是没有办法，目前交易所规则如此。我原以为rollover，相
当于back spreading，是要承受至少0.05+0.05（第二个月份流动性更差，spread可能
会大于一个tick）的spread，大致相当于100/20000=0.5%的交易成本，所以每个月
rol... 阅读全帖 |
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k********n
发帖数: 18523 | 44 这个不是增发
不稀释公司的股份
增加流通性为目的
高盛和达摩为券商，如果需要还要从内部员工高管手里购买额外股份
只是个A级别股票解禁而已
上次大跌是瞎砸盘，以为是增发
最后明白过来了又回去了 |
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k********8
发帖数: 7948 | 45 恩
是这么回事
就是不太清楚secondary market的流通性是否ok |
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b*******n
发帖数: 5065 | 46
option 的 spread 大， 流通性差。
Option主要用来保险，其次炒股成精了，可以操作option。
继续插播广告：本猥琐男继续找富婆中，不但炒股能力强，性能力也超强。
开出租开够了。劳心者治人，劳力者治于人。 |
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k********n
发帖数: 18523 | 48 这下问题严重了
他说没有老李的股版就是没有流通性
死水一潭。
这下青蛙问题严重了 |
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D******e
发帖数: 11265 | 50 显然流通性太差。进去就被缴械，你现在还没明白你为啥被头牌缴械的？ |
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