r*****z
发帖数: 176 | 1 我在查一家上市公司的债务
从SEC filing得知，他们在2006年通过私募发行了$12 million in a 3-year senior
secured convertible note, bearing interest at a rate of 6%
我也知道他们的债务是issued under par，因为现在的B/S上面债务是$7.5m net of
unamortized discount of 4.5m
我想知道的是，但年发行债务的discount到底是多少，通过这$12m的债卷，在第一天募
集了多少钱。
这个在那个filing里面能查到吗？还是要通过6%和当时的市场利率去推算？请各位指教
。 每天讨论上学找工作也有点儿烦了不是？ | p*****o
发帖数: 288 | 2 Debt issued at dicsount,
说明effective rate低于coupon rate。
你现在知道coupon rate是6%。
effective rate可以通过par，proceeds from debt issuance 和 coupon rate
推算出来。effective rate和市场利率有关系，但是也会融合其他因素，
比如借方的信用评级什么的。
另外，你看的这个debt有conversion feature，
所以借方应该可以得到稍微优惠的effective rate。
你要想知道当年discount到底是多少，
那你要去查debt agreement/promissory notes，
或是当年收款的证明，比如wire transfer什么的。
公司发债当年的10-K应该也有披露。
另外，你要搞清楚现在的unamortized discount
里面是不是含有capitalized debt issuance cost。
如果不含的话你可能可以由现在的debt carrying value和remaining term
算出effective
【在 r*****z 的大作中提到】
: 我在查一家上市公司的债务
: 从SEC filing得知，他们在2006年通过私募发行了$12 million in a 3-year senior
: secured convertible note, bearing interest at a rate of 6%
: 我也知道他们的债务是issued under par，因为现在的B/S上面债务是$7.5m net of
: unamortized discount of 4.5m
: 我想知道的是，但年发行债务的discount到底是多少，通过这$12m的债卷，在第一天募
: 集了多少钱。
: 这个在那个filing里面能查到吗？还是要通过6%和当时的市场利率去推算？请各位指教
: 。 每天讨论上学找工作也有点儿烦了不是？
| c*********k
发帖数: 220 | 3 上面说的已经很全面详细了.
你可以倒算出来effective rate,但我不建议. 向client直接要amortization schedule
.而且,他们也可能redeemed 一些bonds 在2006, 2007年.
你需要test bond issuance and carrying value, effective rate. 几个因素都需要
考虑1) issue price, (wire transfer support, confirmation with broker....)2)
convention code: A365 or 30/360 3)Bond类型 fixed-rate, floating rate, step-
rate.... | r*****z
发帖数: 176 | 4 谢两位的帮助，分析的很透彻了。
听你们的意思，好像也要直接跟公司问的。 只是我跟这家公司没有任何关联，没法直
接上去问。 所以想知道SEC filing里面有没有哪个文件会直接说的。 10-K里面只说
face value，不提这个discount的细节。Filing里面还有一个貌似credit agreement的
东西，里面关于这个bond的什么细节基本都说了，就是没有一点关于这个discount的事
。 至于CFS里面，因为他们当时发了好几个bond，反正都混在一起，看不真切。
还有，这个discount的amortization，是一定要straight line吗？如果这样，可以从
两个时间unamortized discount的差别来推算，至于是不是有financing cost在里面，
就无多所谓了。
另外，关于picollo解释的一个细节：bond issued under par，是指effective rate高
于coupon rate吧？我不是会计科班，不知道是不是理解错了。
schedule
)
【在 c*********k 的大作中提到】
: 上面说的已经很全面详细了.
: 你可以倒算出来effective rate,但我不建议. 向client直接要amortization schedule
: .而且,他们也可能redeemed 一些bonds 在2006, 2007年.
: 你需要test bond issuance and carrying value, effective rate. 几个因素都需要
: 考虑1) issue price, (wire transfer support, confirmation with broker....)2)
: convention code: A365 or 30/360 3)Bond类型 fixed-rate, floating rate, step-
: rate....
| b****a
发帖数: 41 | 5 Good approach.
Try 2006 10K's Debt footnote.
The amortization s/b straight-line. If you have unamortized discount as of
2006 and 2007, and you know the date of issuance, theorectically you can
recalculate the original discount.
The effective rate s/b higher than coupon rate when it was issued at
discount.
【在 r*****z 的大作中提到】
: 谢两位的帮助，分析的很透彻了。
: 听你们的意思，好像也要直接跟公司问的。 只是我跟这家公司没有任何关联，没法直
: 接上去问。 所以想知道SEC filing里面有没有哪个文件会直接说的。 10-K里面只说
: face value，不提这个discount的细节。Filing里面还有一个貌似credit agreement的
: 东西，里面关于这个bond的什么细节基本都说了，就是没有一点关于这个discount的事
: 。 至于CFS里面，因为他们当时发了好几个bond，反正都混在一起，看不真切。
: 还有，这个discount的amortization，是一定要straight line吗？如果这样，可以从
: 两个时间unamortized discount的差别来推算，至于是不是有financing cost在里面，
: 就无多所谓了。
: 另外，关于picollo解释的一个细节：bond issued under par，是指effective rate高
| p*****o
发帖数: 288 | 6 嗯，我说反了。抱歉。
至于discount amortization，
感觉严格一些应该用sientific method，
也就是用effective rate算debt的现值，
然后被face value减，
得到月底/年底需要保留的unamortized discount。
再和月初/年初的unamortized discount比较，
adjust两者之间的差值，
和coupon interest一起计入interest expense。
然而由于straight line method和scientific method
算出差别不大，所以简单起见大家都用straight line，
好像也不违反GAAP。
【在 r*****z 的大作中提到】
: 谢两位的帮助，分析的很透彻了。
: 听你们的意思，好像也要直接跟公司问的。 只是我跟这家公司没有任何关联，没法直
: 接上去问。 所以想知道SEC filing里面有没有哪个文件会直接说的。 10-K里面只说
: face value，不提这个discount的细节。Filing里面还有一个貌似credit agreement的
: 东西，里面关于这个bond的什么细节基本都说了，就是没有一点关于这个discount的事
: 。 至于CFS里面，因为他们当时发了好几个bond，反正都混在一起，看不真切。
: 还有，这个discount的amortization，是一定要straight line吗？如果这样，可以从
: 两个时间unamortized discount的差别来推算，至于是不是有financing cost在里面，
: 就无多所谓了。
: 另外，关于picollo解释的一个细节：bond issued under par，是指effective rate高
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