x*********n 发帖数: 28013 | 1 投资。
本来投资的意义就在于growth,在于make money。所以graham说的好,当你做完一次投
资,你要feel comfortable。
如果你觉得10块钱买得这块牛肉值得,那么有什么理由让你在5块钱的时候不买 or 要
以5块钱卖掉它呢?
生活。
我们一直希望cheap,可是我们一直follow着low price。100快的皮鞋穿一年,是比300
快的穿5年贵很多的。
最后讲一讲ESPP的hedge方法。
理念:把revenue转成income
比如price是10元,你的买入价是8.5,你赚1.5 per share,你的income是1.5 per
share after tax。tax 假设40%
那么如何加强income呢?
1. open level 3+ account
2. open short call position ( half year,因为你的ESPP是半年为界,strike
price定为8.5)
3. holding your ESPP position more than 1 year
如果半年以后,你的股票是8快,那么你损失 8.5-8=0.5 per share,同时你的short
的call expired,premium为 1.5的 intrisic value+半年的time value, most
likely,你还是gain。你的税都是40%算。
如果半年以后,你的股票是8.5-10之间, 那么你赚,price-8.5的差价,call的premium
,其中包含本来是你的1.5和附加的time value,你的call税是40%,你的stock,税是
20% long gain
如果半年以后,你的股票是10以上,那么你赚 1.5,call的primium,你的1.5按20%
long gain算,你的call被assign,premium按40%算。
缺点1:万一股价跌到7,甚至更低,那么你是注定要亏钱的,这个时候可以继续
holding,如果对公司有信心,要么割肉。
缺点2:既然是hedge,万一股价涨到15,那么你的maximum gain是固定的。
note:为什么不直接open short stock position呢?因为。1 short stock收margin
interest,my broker charged me 4% 2. We didn't get time value
-------------------------------------------------
RSU的hedge思路。
anytime,合适的价格,open short call position,用当天的delta比较高的,volume
比较大的,volatility比较大的做。
能长期持有拿long gain的最好,不行的话,直接那短期起码不亏钱。
以上是小哥自己的总结,也是这么操作的,如果大家有什么好的idea,可以share一下
,虽然不是什么大钱,可是都去交tax了,也不是很happy啦。 | b*x 发帖数: 5456 | 2 hehe.
XXR, 你这是纸上谈兵啊.
1. 你自己的这些position. 没有考虑block period. 小罗罗没几天, 稍微有点职位的,
一年大半active trade部分时间都是blocked.
2. 你不是说过option都是100的常识啊. 你年薪10W, ESPP 10%, 1W. 要是$40一股
, 就250股. 你买个2.5啊? RSU, 你就10%了, 1W RSU, 分个四年, 一年 62.5股.
你咋fully hedge. 手续费都折腾死你. 要是来个google的股票. 20股分4年vested. | b********i 发帖数: 2645 | | x*********n 发帖数: 28013 | 4 1万块。 tax是4k。
加上time value,2k,省tax 2k,那就是4k
4k块钱,你可以买无数东西了吧?
vest的的确是不能trade,但是你有没有想过,你可以提前做hedge?比如这个批股票在
1月1日的2011年到位,你不需要在2011年才开始做,你可以在2010年的某个时间段,发
现股价很高的时候做,而且在另外一个margin账户做,这样file tax是2个不同的
account,然后一个long gain,一个short gain。
我说的都是很有意义的讨论,有没有价值就看个人了。呵呵。
的,
vested.
【在 b*x 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : hehe. : XXR, 你这是纸上谈兵啊. : 1. 你自己的这些position. 没有考虑block period. 小罗罗没几天, 稍微有点职位的, : 一年大半active trade部分时间都是blocked. : 2. 你不是说过option都是100的常识啊. 你年薪10W, ESPP 10%, 1W. 要是$40一股 : , 就250股. 你买个2.5啊? RSU, 你就10%了, 1W RSU, 分个四年, 一年 62.5股. : 你咋fully hedge. 手续费都折腾死你. 要是来个google的股票. 20股分4年vested.
| B**********2 发帖数: 767 | 5 我觉得一年折腾下来赚个几千也挺好,但要改变life的话,你还是需要大投入,大风险。
不然长远来看和普通人家的收入没有大差异,收入差距5万一年的人家都是过同样生活
的。
【在 x*********n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 1万块。 tax是4k。 : 加上time value,2k,省tax 2k,那就是4k : 4k块钱,你可以买无数东西了吧? : vest的的确是不能trade,但是你有没有想过,你可以提前做hedge?比如这个批股票在 : 1月1日的2011年到位,你不需要在2011年才开始做,你可以在2010年的某个时间段,发 : 现股价很高的时候做,而且在另外一个margin账户做,这样file tax是2个不同的 : account,然后一个long gain,一个short gain。 : 我说的都是很有意义的讨论,有没有价值就看个人了。呵呵。 : : 的,
| l******g 发帖数: 6771 | 6 假定没有1的限制,假定你有充裕资金,再假定你知道espp购入价格时间,这个是可行
的,当然就是一个差不多5%左右的cd,但riskfree
但真正hedge必需直接空同样数量股票
的,
vested.
【在 b*x 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : hehe. : XXR, 你这是纸上谈兵啊. : 1. 你自己的这些position. 没有考虑block period. 小罗罗没几天, 稍微有点职位的, : 一年大半active trade部分时间都是blocked. : 2. 你不是说过option都是100的常识啊. 你年薪10W, ESPP 10%, 1W. 要是$40一股 : , 就250股. 你买个2.5啊? RSU, 你就10%了, 1W RSU, 分个四年, 一年 62.5股. : 你咋fully hedge. 手续费都折腾死你. 要是来个google的股票. 20股分4年vested.
| T*R 发帖数: 36302 | 7 还不如赶紧娶个老婆分摊一下房租,减少泡妞开销,多在家吃饭存得多。 | b*x 发帖数: 5456 | 8 没有1,你就没有ESPP和RSU.
到了有RSU的地步, 大半年都是block的. 特别是股票波动大的earning/event的时候.
要不和Matha一样就进监狱了.
况且不一个账户做空Hedge. 你试试etrade看看.
margin requirement不会少.
都是纸上谈兵的.
再次, xxr上次不是嘴硬吗, option都是100的. 10W工资级别, 还能用100 个option
contract来hedge?? 难道xxr是jcpenny工作的?
【在 l******g 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 假定没有1的限制,假定你有充裕资金,再假定你知道espp购入价格时间,这个是可行 : 的,当然就是一个差不多5%左右的cd,但riskfree : 但真正hedge必需直接空同样数量股票 : : 的, : vested.
| T*********8 发帖数: 1221 | 9 这几个铜板,老实买个退休年金吧。
有500万美金以上的,可以请专业代理人,加入Fed 印钱你也参加分一点的圈子。
但是马上就杀500万左右的中等肥猪了。肯定是象希腊模式那样收割。只留一亿美金以
上的玩家。 | c*******u 发帖数: 1269 | 10 我觉得反着做401k也不错,赚了相当于没有penalty取钱,赔了可以报loss。
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 7.8
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 7.8
【在 T*********8 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 这几个铜板,老实买个退休年金吧。 : 有500万美金以上的,可以请专业代理人,加入Fed 印钱你也参加分一点的圈子。 : 但是马上就杀500万左右的中等肥猪了。肯定是象希腊模式那样收割。只留一亿美金以 : 上的玩家。
| T*R 发帖数: 36302 | 11 这个思路很不错,小人是抛砖引玉。
【在 c*******u 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 我觉得反着做401k也不错,赚了相当于没有penalty取钱,赔了可以报loss。 : : ★ 发自iPhone App: ChineseWeb 7.8 : ★ 发自iPhone App: ChineseWeb 7.8
| c*l 发帖数: 1433 | 12 公司不让员工short自己的股票。这一条就完了。 |
|