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ChinaStock版 - 2010 A share overview from major brokers
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A股大牛来了,我建议超配地产,银行,有色准备改变战略了
撤!香港的外国投资银行很会扯蛋啊,
最近举牌情况,转发这里,作为以后参考世界矿业巨头要求大幅度提高铁矿石的价格 (转载)
神奇的拉回来了外资侵吞我国资源的实例!亚美大宁煤矿 (转载)
祝贺,盈亏比例又看到三位数了极端气候下煤价上涨趋势难改 机构唱多煤炭股
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303家公司高管减持套现近80亿 近八成股逆市飘红兰州黄河
我看过去两年的中国股市哪家券商有类似Interactive Broker的报告
相关话题的讨论汇总
话题: 行业话题: 超配话题: overview话题: brokers话题: 周期
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c*********t
发帖数: 2341
1
一,国信证券: 周期类行业仍是进攻的最佳选择
策略观点:
"10年上半年市场运行格局为:1季度冲高回落,2季度继续上行概率大。
建议超配周期类行业:地产(二三线地产)、金融、钢铁、汽车(轿车)、化工(氨纶、PVC
) 、焦煤、IT硬件与设备。
1)12-1月超配地产(二三线地产)、金融、钢铁、有色(黄金+铜)、煤炭(动力煤)、化工
(氨纶):
2)2-3月超配传统的消费类行业食品饮料、商业零售、纺织服装、医药保健;
3)2季度超配地产(二三线地产)、金融、钢铁、焦煤+无烟煤、化工(PVC)、汽车。"
逻辑和数据:
"周期类行业的季节性效应仍将于1季度显现,而财政政策对资源品的挤出效应将促使周
期类行业的催化剂因素2季度表现更佳。
超配周期类行业的主要理由:
1)周期类行业仍然是股市上升周期的配置首选;
2)行业选择的要素:相对估值低+产能利用率预期高+催化剂因素偏正面,满足这种条
件的周期类行业在需求增加的情况下产品价格上升的幅度更大;
3)行业配置的时机跟随行业的季节性。
盈利增长:A股09年24%,10年28%。预计09年全年ROE为13%,恢复至06年。10年ROE为15
%,略
c*********t
发帖数: 2341
2
二,中金公司:非寻常政策周期中的惊喜和担忧
策略观点:
"估值和业绩预计带来未来12个月25-30%大盘上升空间。
消费升级和通胀预期将是主导明年零售乃至消费板块的投资主题。"
逻辑和数据:
"1)盈利和估值:以估值中枢17.5倍动态市盈率为基准,目前沪深300的12个月动态市
盈率为16.7倍,10-11年的业绩复合年增长率为24%。估值提升和盈利增长可能带来未来
12个月大盘25-30%的上升空间。
2)流动性:外围经济体政策逐步由”危机应对”向”中性化”过渡。但对外围流动性
影响最大的将是美国的政策退出,在此之前,外围流动性整体宽松。美国的政策退出有
可能成为外围市场流动性的中期拐点
3)热钱:三季度外汇储备增加中不可解释的部分达到500亿美元左右。
4)供给:到2009年年底,A股流通市值占比将超过60%,到明年年底流通市值。
5)风险担忧:“政策退出”"
看好公司:
"保险:中国平安、中国太保
房地产:招商地产、金地集团、保利集团
煤:西山煤电、平煤股份
工程机械:三一重工、中联重科
零售:大商股份、合肥百货、广州友谊、百联股份"
c*********t
发帖数: 2341
3
三,申银万国:消费也能进攻
策略观点:
"1)在一季度的前期可能遇到年内的第一个高点,然后回落,在第二季度筑底回升,到
下半年震荡向上。预计2010年沪深300指数的核心波动区间是 (3200,4650),对应上证
综指 (2900,4200)。
2)Q1:冲高回落,宏观形势较好,风险在于美联储升息扭转美元汇率和热情流向、货
币信贷政策微调以及融资压力的显现。建议超配:房地产、汽车、家电、食品饮料、工
程机械、出口相关行业、煤炭。
3)Q2:市场将调整10-11年盈利预测,特别是很可能上调2011年盈利预测;经济同比增
速回落,政策刺激经济的力度有望加强。建议超配:航空,餐饮旅游,商贸零售,医药
,纺织服装,钢铁,焦煤,新兴产业规划概念。
4)H2:震荡向上,投资增速逐渐回升,消费增速维持高位,加息预期升温。2011年盈
利预测可能大幅上调,估值基准平移到2011年。下半年A股市场有望震荡上行。建议超
配:银行,保险,通讯设备,机械设备,医药,建材。"
逻辑和数据:
"1)盈利预测:2010年的盈利预测已基本到位,2011年的盈利预测存在提升空间。申万
对364家重点公司2010年盈利
l*******n
发帖数: 219
4
记得原来看到过一篇文章,讲6k点前的那次,十几个大券商预测全错,要是能取个反倒
是不错。
c*********t
发帖数: 2341
5
嗯,如果觉得没用剩下的我就不贴了

【在 l*******n 的大作中提到】
: 记得原来看到过一篇文章,讲6k点前的那次,十几个大券商预测全错,要是能取个反倒
: 是不错。

y****n
发帖数: 3697
6
最喜欢听券商的预测了。主要是想看看他们如何表演。
只有上涨他们才能赚钱,下跌的话,券商基本都亏钱,你说每年他们这个时候是预测上
涨好呢还是下跌好?没办法,出来混口饭吃都不容易,大家也得体谅体谅
d******e
发帖数: 6945
7
其实,我觉得每年年底的时候,应该同时贴上两个预测,一个是去年年底的预测,一个
是今年年底的,,那样我们就能理解券商思维了。
一般来说,和我们散户没有啥两样,他们就是推销你想听到的东西的,而不是真正有价
值的东西。
w*******o
发帖数: 6125
8
"其实,我觉得每年年底的时候,应该同时贴上两个预测"
d******e
发帖数: 6945
9
还是不一样,例如2006年的时候对2007年的判断,我相信绝大多数券商都是对的。关键
是看行情会不会跨年度而已。
当然,券商的这种预测就是商场的促销广告。尽管他们有很多干货,但是都收费或者保
密。

【在 w*******o 的大作中提到】
: "其实,我觉得每年年底的时候,应该同时贴上两个预测"
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哪家券商有类似Interactive Broker的报告祝贺,盈亏比例又看到三位数了
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过年准备去中国调研一下我看过去两年的中国股市
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