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发帖数: 7521 | 1 http://www.newsmth.net/bbscon.php?bid=1117&id=26652&ftype=11
逆回购指南/各券商逆回购测试结果(10-12-13更新)
发信站: 水木社区 (Sun Dec 27 12:23:52 2009), 站内
希望大家有过测试的，回复这个帖子，以便做个总结
I 什么是逆回购？如何操作？
逆回购，简单的理解，就是通过交易所放贷吃利息。
个人可以做的操作是卖出（融出资金），起步价、交易单位均为1000（10万元）
（注：某些券商，比如招商、华泰比较特殊，10万元的交易单位是 100 ——avivag）
活跃品种有204001、204007，手续费分别是0.001%和0.005%
在券商支持的情况下，只要账户里可用资金有100,001元
登录网上交易，卖出204001，起步价、最小单位1000，每1000代表借出10万元，
204001 是1天（还有204007，7天），成交价格是年化收益率。
（部分券商需要再多准备0.1-1.0元，晚上清算后会返还）
——Rufev/parabola
II 为什么周四的逆回购利率这么高啊？
因为交易所是T日交易，T+1清算，资金的实际交割比交易要晚一个工作日，所以才会造
成周四的表面利率比其他工作日高很多的原因。具体的说，你周四借钱给我，钱周五实
际到我的账上，周五是回购到期，实际钱还到你的账上是下一个工作日即周一。
你可以观察每周周四的利率都会高很多，其实实际利率要除以三（这是在不考虑下一个
工作日打不打新股的情况）。你也可以看今年9月29日的回购利率，有8左右，这是因为
实际占款天数是从9月30日至10月8日，其实平摊到每一天，就跟其他工作日的利率差不
多了，有时候甚至更低。
——cornor
也许这么解释，理解起来有点吃力，那么就不用去理解它，记住一点，周四，以及长假
前的倒数第二个交易日，逆回购利率很高，但是这个日子放出逆回购之后，周末或者长
假，这笔钱自己没法从证券账户里转出来花。
范例：
以2.555的价格成交1000单位（10万元）GC001，则获得利息100,000*2.555%/360=7.10元
手续费是1元，净收益6.10元。
III 周四多高的利率才能超过日日盈之类的产品？ - parabola整理
因为周四放逆回购，无论什么券商，周五都不能提现，这样周五、周六、周日三夜
只能让钱在证券账户里享受年化0.36%的低利率了
那么设超短期理财产品利率为x，周四逆回购利率为y
(y+0.36*3)/4 >= x 则收益率要强于理财产品
IV 逆回购次日可用情况人肉调查结果 - parabola整理
如果周四可以放逆回购，周五再去打新股，对于玩固定收益的选手来说效益是很令人满意的
营业部的不同，具体操作也有不同的可能性，券商的政策也可能随时修改。
以下说明仅供参考，不能保证资料一定正确。
爱建，次日可用
安信，次日不可用
渤海，次日可用
财富，次日可用（某些网点需要签约）
财通，次日可用
长城，次日可用
长江，次日可用
光大，次日不可用/可用（10月8日有次日可用报告）
广发，次日可用
国金，次日可用
国泰君安 (深)，网上操作不能放回购
国泰君安，次日可用，可能需要签约
国信，次日不可用
海通，网上操作不能放回购
和兴，网上操作不能放回购
宏源，次日不可用
华泰，需要签约，签约后可在网上逆回购，新近报告次日可用
华泰联合，旧系统次日可用，新系统次日不可用，系统分地区升级进行中
新近报告次日可用
民生，次日可用
民族，需要签约，签约后可在网上逆回购，次日可用
次日不可用 （注：有多人报告，是否可用存疑）
南京，网上操作不能放回购
平安，北京、杭州次日可用；南京电话后次日可用
齐鲁，次日不可且网上操作不能放回购，需要柜台
山西，次日可用，需要签约
首创，次日不可用
天风，次日可用
万联，次日可用
西藏，次日可用
西南，网上操作不能放回购
厦门，不能逆回购了
新时代，次日可用
信达，次日不可用
兴业，次日可用
中信建投，次日可用
中投， （注：有2人报告，次日是否可用存疑）
中信，需签约， （注：有多人报告，次日是否可用存疑）
中信万通，次日不可用
浙商，次日可用
银河，次日可用
招商，网上操作不能放回购，需要签约，签约后次日可用
感谢各位人肉测试的兄弟姐妹！
白鼠名单：avivag/billycui/cang/Cartier/cateye/dsmc/dink/Dinkel/fandy966/
hermitsy/htroad/imcoming/italk/jojon65/luisee/lqq/luckzpz/lumbini/l1l11l111l/magotanTSI/merits/neuwang/No6/parabola/PrivacyHawk/
raven/Rufev/saunterer/Schmidts/sitaoke/sshen/starplex/sts/sunzhilin/
Tinro/watchtime/XIII/xkliu/xuemei/xuemw/xuyflying/yaodi119
对于列表中的id，如有遗漏，请与我联系
update: 2010-12-02
V 关于逆回购的补充说明 - Katze, Rufev/parabola修订
第一，债券回购交易默认为柜台交易，所以要在网上做，首先要确认自己的券商能做，某些券商还要到营业部开通权限。
第二，逆回购的交易方向是卖出。
第三，逆回购到期日反向交易是自动完成的，但是资金是否可用要咨询券商，有的券商是不能用的，所以这个做之前一定要问清楚，不然就大茶几了。但是无论如何，当天晚上清算后资金会到帐。
第四，逆回购的报价是指每百元的年化收益，也即通常说的年化收益率，前面说的1天逆回购最高费率1/10w，每年按照360天计算，年化以后是0.36,所以实际收益＝成交收益-0.36。 |
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