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发信人: pangz (zz), 信区: Quant
标 题: 我的quant经历
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Apr 2 23:00:12 2011, 美东)
我来说说我的quant经历吧，在这几年里既做过buy-side,也做sell-side; 既做过Fixed
-income,也玩过Equity; 既做过前台，也练过后台; 既在academic quant journal发过
paper,也自己做过trade; 既据过人，也被据过；既做过intern, 也做过full-time,
所以还是蛮有意思的.
2006年找summer Intern,拿了JPM QR和CS的offer,据了JPM, 去了CS的summer,因为CS的
intern更像training program. 后来的很多经历也确认了CS的summer intern是街上最
好的，虽然我至今不理解CS为啥要为其他银行搞免费培训.
2007年毕业前决定来industry,老板很理解，找到一个nice的老板是很幸福的。2006年
底投了很多简历，只记得有一个星期连续有4天New York的on-site，除了星期二。周一
面完GS的super day,快虚脱了，晚上7点到La Guardia airport已经登机了准备回
Boston,正准备关手机，收到个电话，说是JPM prop trading的，想给我个电话面试，
我说我在纽约机场，信号不好，听不太清，能不能回去再说。他说那你就别回去了，明
天早上来on-site吧，这是旅馆的地址。 我马上拿起包往飞机下面冲，就差5分钟就飞
了。第二天很疲惫的去面完，因为是白捡的on-site,所以特放松。周三接着面JPM的QR.
后来又把JPM QR的据了，去做了JPM Fixed Income prop desk quant。 你会发现找工
作就像找老婆，你最后去（娶)的往往不是你原来想象的，这都是命，或者叫缘分。
2007年拿到Ph.D.,来到JPM Fixed Income prop,刚开始Training,经济危机开始，
trader们上窜下跳， 那叫一个热闹。2008年初，我们几个大头被Citadel挖走，JPM为
此停止与Citadel交易一周，你看，大银行有时候也跟小孩子似的，"你在挖我们的人,
以后再也不跟你玩了." 大trader都走了，好嘛，我们自己想怎么玩都行，神马
correlation bet, dispersion, index arb, 全上了。等玩到2008年底，JPM宣布关掉
所有的prop desk, 一个月内要么lay off,要么找公司内其他position. 在那极度变态
的到处都在lay off的2008年底，这不是要人命嘛。好在JPM QR的 risk methodology组
收留了我。在据了JPM QR两次之后，还是来了，这都是命，或者叫缘分。
这是个偏后台的 sell-side quant, 虽然也用到很多统计，但philosophy跟buy-side非
常不同，更侧重risk跟tail distribution. 生活很放松，再也没有trader的喧哗和PnL
的纷扰。实话讲，还是挺舒服的，养老的好地方啊。后来想想自己还年轻，应该多出去
折腾，于是跟QR的equity front desk联系了一下，他们New York office的head以前面
试过我，还记得我，就说过来吧。人生还是要碰到贵人的，这确实叫缘分。
于是开始做sell-side equity的front desk quant, 也就是经典意义上的quant. 做的
非常开心，老板跟同事都是见过最nice的。好吧，我来说说可能很多人关心的quant的
生活和跟trader的关系。在sell-side,quant的重要性比buy-side要少很多，因为不直
接产生PnL,这也是为什么我后来还回到buy-side的原因。但是在sell-side，一个front
desk quant每天要support的trader和产品很多，所以会接触和了解到各种产品和模型
，这一点buy-side做的会单一的多。如果你不急的话，先去做sell-side的quant还是很
有用处的。知识面会广很多。 好吧，我可以确认在sell-side trader眼里quant的确
只是个waiter,碰上脾气差的trader,就只好自认倒霉吧，就这样您还得忍着，年底小费
还得靠他们呢. 唯一的办法就是要理解他们，跟他们做哥们和朋友。大家都是人，他们
也需要你，要是有trader太恶心了，也不需要吊他，大家都有common sense. 所幸JPM
这种特恶心的trader很少，至少以我的经历。
在Equity derivative做了一年sell-side quant后，最后还是决定继续折腾自己，又回
到了buy-side,去了hedge fund. 当然现在银行的prop trading几乎都快昨日黄花了，
都是regulation弄的。不过hedge fund还是一如既往的兴盛。人生就是一场经历，一切
都是缘分阿，好好珍惜吧，每个人生都是一个故事，谁也别鄙视谁。
我觉得，做quant, 挺好的。 |
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