s**********m 发帖数: 2 | 1 四、15分
经济中存在一种商品,经济中有两种状态,产生状态1的概率是3/4,Alex是风险中性的
,
Bev是风险爱好者,他的效用函数V(c)=ln(1+c)。经济的禀赋(ω1,ω2)=(100,200)
(1)最大的均衡状态权益价格比率(state claims price ratio)是什么?
(2)对于什么样的禀赋,使得风险中性者承担所有均衡风险?
查遍所有书都不知道怎么做啊 | b*******n 发帖数: 51 | 2 Bev是风险爱好者,他的效用函数V(c)=ln(1+c)。这两个设定是自相矛盾的。按照这个
效用函数,Bev是厌恶风险的,所以,他愿意平滑自己两个状态下的消费。解如下方程:
3/4*ln(1+100)+1/4*ln(1+200)=ln(1+x);
Bev gives up 200-x units of consumption at state 2 to x-100 units of
consumption at state 1.
As long as Alex can get output higher than 100-x at the 1st state, he will
bear all the risks in the economy. | s**********m 发帖数: 2 | |
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