n******n 发帖数: 12088 | 1 有什么长期有效的方法吗?还是归根结底,最后都是对赌?
有感于航空公司普遍套期保值亏损。 |
n******n 发帖数: 12088 | 2 比如这个例子,本身就有问题。五月份现货价升至1560,期货价怎么是1630?难道期货
不是随时间收敛到现货?
【例】:某小麦加工厂3月份计划两个月后购进 100 吨小麦,当时的现货价为每吨
1530元,5月份期货价为每吨 1600元。该厂担心价格上涨,于是买入 100 吨小麦期货
。到了5月份,现货价升至每吨1560元,而期货价为每吨 1630元。该厂于是买入现货,
每吨亏损 30元;同时卖出期货,每吨盈利 30元。两个市场的盈亏相抵,有效地锁定了
成本。 |
b****e 发帖数: 460 | 3 航空公司和小麦不一样
小麦的周期性季节性和弹性很强
比如我要种的时候小麦价格低了我就种别的贵的
农产品期货调整市场的作用是显而易见的
但是航空公司油价啥样都得飞
而且大家互相拼的就是价格
对冲油价的目的之一是好做预算
第二是大家都对冲了,我不对冲,最后如果我错了我就一个人死
如果大家都错了,大家都可以涨价
不过航空公司是我见过的最差的行业了
【在 n******n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 有什么长期有效的方法吗?还是归根结底,最后都是对赌? : 有感于航空公司普遍套期保值亏损。
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m******t 发帖数: 2416 | 4 Only on the last trading day I think, and
not necessarily at all for some physically settled commodities.
Sometimes the last trading day of a contract leads the
first delivery day by a short period.
【在 n******n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 比如这个例子,本身就有问题。五月份现货价升至1560,期货价怎么是1630?难道期货 : 不是随时间收敛到现货? : 【例】:某小麦加工厂3月份计划两个月后购进 100 吨小麦,当时的现货价为每吨 : 1530元,5月份期货价为每吨 1600元。该厂担心价格上涨,于是买入 100 吨小麦期货 : 。到了5月份,现货价升至每吨1560元,而期货价为每吨 1630元。该厂于是买入现货, : 每吨亏损 30元;同时卖出期货,每吨盈利 30元。两个市场的盈亏相抵,有效地锁定了 : 成本。
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n******n 发帖数: 12088 | 5 But the price has continuity. If you observe index future, the gap b/w spot
and future prices are narrowing down.
【在 m******t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : Only on the last trading day I think, and : not necessarily at all for some physically settled commodities. : Sometimes the last trading day of a contract leads the : first delivery day by a short period.
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m******t 发帖数: 2416 | 6
spot
I could be wrong, but I believe index futures are cash settled, so there isn
't
a gap between the last trading day and settlement.
【在 n******n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : But the price has continuity. If you observe index future, the gap b/w spot : and future prices are narrowing down.
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