s********n
发帖数: 1962 | 1 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: vincentsg (vincentsg), 信区: Stock
标 题: 大家谈谈怎么做空中国吧
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Apr 14 00:37:22 2011, 美东)
http://tieba.baidu.com/f?kz=787729263
1. 最有效最好的方法: 做空股指期货,或者融券卖空. 作为内地投资者做空股指期货,
或者融券卖空是最有效的方法,当经济转坏的时候,股市往往会提前反映这一状况,即使
是经济陷入滞胀,紧缩的货币政策也可以把股市打入万丈深渊,08年就是最好的例证. 有
人担忧经济二次探底会促使银行再次放出大量信贷,推动股市,但物价不仅是经济更是政
治问题,中国历次物价暴涨都引发了高层震荡,1988-1989, 1993-1995, 都导致了领导层
的更迭,而2012年则同样面对一个微妙的时点,在此时物价问题更是重中之重. 故再次放
出大量信贷可行性不大.
投资者可选择做空内地股指期货,或者融券卖空601代码的股票. 有条件的投资者也
可选择在香港市场做空中国,但在香港市场更好的选择是做空内地的地产,银行,基建,及
资源类股票
2. 第二种做空法是: 做空国内商品期货:铜，锌，钢材，铝．这几种商品都和工业联系
，而货币属性较差，一旦经济衰退或陷入滞胀而导致的紧缩措施， 这几种大宗商品
首当其冲．投资者可关注楼市和车市这两个市场现在都隐约出现拐点， 预示着做空
着几种商品的机会正在到来．
３．第三种方法是：买入高息的企业债券． 这个方法有一定的风险但不识债券的支
付风险， 现在国内的一些城投债利率可达８％以上，随着市场对地方债务风险的关
注未来城投债利率可能继续上升．作为中小投资者尚无需担心可能的支付风险，因为在
现行政治体制下政府会竭力确保债务的偿付， 即使出现偿付困难也会足额赔付中小
投资者的．即使在成熟市场如香港． 雷曼迷你债也是足额赔付中小投资者的．况且
内地的债市和股市有一定的跷跷板效应，08年股市差而债市好，投资者不紧可以获得利
息收入还可以获得一定的交易价差利润。 此外，投资者有条件的可考虑一些内地房
企在海外发行的利率双位数的债券．但需仔细甄别， 看发债企业是否在０８――０
９年有提前以折扣价赎回债券的先例（如浙江绿城）． 当经济尚未衰退而货币紧缩
的情况下会导致企业用高息募集资金的情况．而当经济真的衰退的情况下这样的机会几
乎没有．即使出现滞胀， 接近１０％或以上的利率也可以完全弥补投资者的损失．
在1993--1995年购买利率达10%以上的国库券的投资者获得的丰厚收益就是明证, 为什
么大家只记得国债327而忘记了债券的基本属性呢.
4. 第四种方法是：在外汇市场做空澳元，韩元 。 一旦如果中国的经济二次探底,抑
或陷入滞胀对大宗商品的需求肯定减少，那么澳大利亚作为一个对中国的资源出口大国
必将受到严重冲击，大家难道没有注意到因为中国的宏观调控，澳大利亚央行已经停止
加息了。而一旦如果中国的经济二次探底，那么进口肯定受影响，而韩国的第一大出国
既是中国，加上朝韩的紧张形势，韩元很有可能被中国的经济探底拉下水。投资者也可
适当做空日元。但需关注美国的经济复苏，若美国情况良好，则应慎重做空日元。 但
中国经济若转差则日本出口必将受挫， 日本央行可能会有益使日元贬值以鼓励出口，
故投资者可有一定机会。
5. 第五种方法是：购买美元。 但普遍预期人民币要升值的时候，购买美元岂不是要
赔钱？ 大家还记得09年是怎么说美元的吗？ 但首先崩溃的却是欧元。同样当08年危及
的时候， 人民币远期NDF交易达到过1：7.3的低位。其实大家曲解了当时央行维持汇率
稳定的意思，既是不升值也不贬值。但一旦经济情况转坏或滞胀，贬值拉动出口很可能
成为现实。同时当经济不好时热钱会大量流出回补美元，正如眼下从欧元撤出回补美元
一样。 而且伴随时间的推移，美联储升息的可能正逐步加大。美元强势也是最符合美
国利益的，只有强势美元才能让美国国债卖的出去。况且即使贬值的话也可以旅游到美
国花掉，所以购买美元可以说会是一项还不错的交易。 |
s********n
发帖数: 1962 | 2 虽然不完全同意，不过这是我 so far 看到总结的最好的了。
另外转贴不代表我认为现在应该做空中国。具体时机需要另行讨论。
【在 s********n 的大作中提到】
: 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
: 发信人: vincentsg (vincentsg), 信区: Stock
: 标 题: 大家谈谈怎么做空中国吧
: 发信站: BBS 未名空间站 (Thu Apr 14 00:37:22 2011, 美东)
: http://tieba.baidu.com/f?kz=787729263
: 1. 最有效最好的方法: 做空股指期货,或者融券卖空. 作为内地投资者做空股指期货,
: 或者融券卖空是最有效的方法,当经济转坏的时候,股市往往会提前反映这一状况,即使
: 是经济陷入滞胀,紧缩的货币政策也可以把股市打入万丈深渊,08年就是最好的例证. 有
: 人担忧经济二次探底会促使银行再次放出大量信贷,推动股市,但物价不仅是经济更是政
: 治问题,中国历次物价暴涨都引发了高层震荡,1988-1989, 1993-1995, 都导致了领导层
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t****g
发帖数: 35582 | 3 上海期货市场的基础金属价格和纽交所，伦敦的相关么？
如果相关的话，直接在海外做空铜，铝，锌等不是更方便
【在 s********n 的大作中提到】
: 虽然不完全同意，不过这是我 so far 看到总结的最好的了。
: 另外转贴不代表我认为现在应该做空中国。具体时机需要另行讨论。
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s********n
发帖数: 1962 | 4 上海期货交易市场和伦敦纽约是经常有 spread 的，但是相关系数接近一。
原文来自百度，作者应该是从国内交易员的角度来说的。这只是一个 idea，具体操作
总可以再具体分析。
【在 t****g 的大作中提到】
: 上海期货市场的基础金属价格和纽交所，伦敦的相关么？
: 如果相关的话，直接在海外做空铜，铝，锌等不是更方便
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s********n
发帖数: 1962 | 5 另外严重不同意第五条购买美元。USD is dead meat.
【在 s********n 的大作中提到】
: 上海期货交易市场和伦敦纽约是经常有 spread 的，但是相关系数接近一。
: 原文来自百度，作者应该是从国内交易员的角度来说的。这只是一个 idea，具体操作
: 总可以再具体分析。
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t****g
发帖数: 35582 | 6 老大说说个人怎么投资公司债？
【在 s********n 的大作中提到】
: 另外严重不同意第五条购买美元。USD is dead meat.
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q********e
发帖数: 161 | 7 Liaoda,
Mid term (2~3 years), I agree with you.
Long term (beyond 5 years), USD could come back because that is the best
interest for both US and Wall Street. Never say never. :-)
【在 s********n 的大作中提到】
: 另外严重不同意第五条购买美元。USD is dead meat.
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a**e
发帖数: 5794 | 8 第三种买高息企业债券也不行，人民币明显要升息的。
【在 s********n 的大作中提到】
: 另外严重不同意第五条购买美元。USD is dead meat.
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k***n
发帖数: 3158 | 9 this one will die
maybe this time next year
a new dollar or a new world currency will be established
【在 q********e 的大作中提到】
: Liaoda,
: Mid term (2~3 years), I agree with you.
: Long term (beyond 5 years), USD could come back because that is the best
: interest for both US and Wall Street. Never say never. :-)
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S*L
发帖数: 1746 | 10 有篇关于做空房地产的文章讲得跟这个差不多：
http://www.thestreet.com/story/11060147/1/7-ways-to-short-china
【在 s********n 的大作中提到】
: 另外严重不同意第五条购买美元。USD is dead meat.
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w****n
发帖数: 1737 | 11 ETF里有好多short china的，
或者直接short China ETF.
【在 s********n 的大作中提到】
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: 标 题: 大家谈谈怎么做空中国吧
: 发信站: BBS 未名空间站 (Thu Apr 14 00:37:22 2011, 美东)
: http://tieba.baidu.com/f?kz=787729263
: 1. 最有效最好的方法: 做空股指期货,或者融券卖空. 作为内地投资者做空股指期货,
: 或者融券卖空是最有效的方法,当经济转坏的时候,股市往往会提前反映这一状况,即使
: 是经济陷入滞胀,紧缩的货币政策也可以把股市打入万丈深渊,08年就是最好的例证. 有
: 人担忧经济二次探底会促使银行再次放出大量信贷,推动股市,但物价不仅是经济更是政
: 治问题,中国历次物价暴涨都引发了高层震荡,1988-1989, 1993-1995, 都导致了领导层
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w****n
发帖数: 1737 | 12 如果market 99%都认为USD is dead meat..那么大家就要小心了，
是否USD的趋势下降没错， 但是， market是不是over discount了，
如果中国出现经济衰退，或者说缓慢， 全球市场受到冲击可不小，
美元，作为安全港湾， 一定是强力反弹。 这点上说， 原作者
建议买美元，当然前提是中国出现经济衰退， 是totally make sense.
【在 s********n 的大作中提到】
: 另外严重不同意第五条购买美元。USD is dead meat.
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w****n
发帖数: 1737 | 13 next year???? you must be day dreaming.
how much you want to bet on this ?
in last decade, so many countries/regions have tried to create a new currenc
y to replace USD. Just look at the statistics now, USD is still the dominant
one. Agree USD is losing its power. But to see it is replaced, not next yea
r, not even next decade you should expect.
【在 k***n 的大作中提到】
: this one will die
: maybe this time next year
: a new dollar or a new world currency will be established
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k***n
发帖数: 3158 | 14 USD will probably hit 71 in June and have a dead cat rebounce into August
that's when one can buy UUP puts if wants to bet.
I am not interested in playing these anyway
will just hold my gold/silver
currenc
dominant
yea
【在 w****n 的大作中提到】
: next year???? you must be day dreaming.
: how much you want to bet on this ?
: in last decade, so many countries/regions have tried to create a new currenc
: y to replace USD. Just look at the statistics now, USD is still the dominant
: one. Agree USD is losing its power. But to see it is replaced, not next yea
: r, not even next decade you should expect.
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n******h
发帖数: 2482 | 15 Buying gold/silver is the ultimate short. It's a vote of no-confidence in
the current economic/political regime. Nothing more needs to be done.
August
【在 k***n 的大作中提到】
: USD will probably hit 71 in June and have a dead cat rebounce into August
: that's when one can buy UUP puts if wants to bet.
: I am not interested in playing these anyway
: will just hold my gold/silver
:
: currenc
: dominant
: yea
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m******t
发帖数: 165 | 16 虽然我无比佩服版大的远见，但我也得赞一赞你的不盲从，独立思考精神。大家把金银
油原物料等的高
涨都归罪于美元的贬值，但其中中国的需求也是很大的一个因数，现在美国的股市的
earning的70%反
映的不是美国的经济，而是新兴市场的经济，而新兴市场的经济又主要是由中国拉动。
如果中国出现经
济衰退，或者说缓慢，美国股市必跌，美债又会成为暂时的避风港。不过我以为这是暂
时的，美元贬值
的长期趋势本质上不可能改变，美国问题的本质是他的高生活水平不可持续，对这个问
题，以前是靠个
人债务维持，造成地产泡沫，金融危机后又靠国家债务维持，为了维持经济，解决它的
债务，它只能印
钱，通货膨胀，让全世界一起买单，而不会采取紧缩，自己独自承担生活水平降低，这
是任谁是总统和
FED都会做的选择。风险是美元的地位不保，但还有别的更好的出路吗
【在 w****n 的大作中提到】
: 如果market 99%都认为USD is dead meat..那么大家就要小心了，
: 是否USD的趋势下降没错， 但是， market是不是over discount了，
: 如果中国出现经济衰退，或者说缓慢， 全球市场受到冲击可不小，
: 美元，作为安全港湾， 一定是强力反弹。 这点上说， 原作者
: 建议买美元，当然前提是中国出现经济衰退， 是totally make sense.
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g*****g
发帖数: 34805 | 17 一个唯一的其他出路就是打仗, 大卖军火.
【在 m******t 的大作中提到】
: 虽然我无比佩服版大的远见，但我也得赞一赞你的不盲从，独立思考精神。大家把金银
: 油原物料等的高
: 涨都归罪于美元的贬值，但其中中国的需求也是很大的一个因数，现在美国的股市的
: earning的70%反
: 映的不是美国的经济，而是新兴市场的经济，而新兴市场的经济又主要是由中国拉动。
: 如果中国出现经
: 济衰退，或者说缓慢，美国股市必跌，美债又会成为暂时的避风港。不过我以为这是暂
: 时的，美元贬值
: 的长期趋势本质上不可能改变，美国问题的本质是他的高生活水平不可持续，对这个问
: 题，以前是靠个
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t****u
发帖数: 8614 | 18 倒不是做空中国，但是目前的趋势是，国内有实力纷纷到美国投资美元资产。
【在 s********n 的大作中提到】
: 另外严重不同意第五条购买美元。USD is dead meat.
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l***h
发帖数: 9308 | 19 碰到一国内小地产商，说现在地产做不动了，拿小部分钱到这边跟人合伙做公寓房出租
，自己出30%，剩下70%通过银行抵押。打算等过两年人民币升值后，卖掉人民币资产，
还70%的美元贷款。然后再利用70%银行抵押。
【在 t****u 的大作中提到】
: 倒不是做空中国，但是目前的趋势是，国内有实力纷纷到美国投资美元资产。
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w****n
发帖数: 1737 | 20 hehe .你过奖了。.在这个bbs上很久没有人当面这么夸我了，有点不适应啊。
最近一次这么被人夸估计要7-8年前了 mitbbs硬盘烧毁，自从那次
所有数据都丢失后，神马都是浮云啊。 俺就尽量只灌水不发超过5行文字了。
【在 m******t 的大作中提到】
: 虽然我无比佩服版大的远见，但我也得赞一赞你的不盲从，独立思考精神。大家把金银
: 油原物料等的高
: 涨都归罪于美元的贬值，但其中中国的需求也是很大的一个因数，现在美国的股市的
: earning的70%反
: 映的不是美国的经济，而是新兴市场的经济，而新兴市场的经济又主要是由中国拉动。
: 如果中国出现经
: 济衰退，或者说缓慢，美国股市必跌，美债又会成为暂时的避风港。不过我以为这是暂
: 时的，美元贬值
: 的长期趋势本质上不可能改变，美国问题的本质是他的高生活水平不可持续，对这个问
: 题，以前是靠个
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w****n
发帖数: 1737 | 21 其实美国最大的优势无非
1）美元
2）地理位置
3）科技
4）教育
5）军事
1已经over used.
2看不出怎么utilize,总不能卖地把。
3/4显而易见。
5军事，是最暴利，最容易突破美国现在困境的办法。
【在 g*****g 的大作中提到】
: 一个唯一的其他出路就是打仗, 大卖军火.
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