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发帖数: 458 | 1 最近高盛集团新闻不断，其中美国证券交易委员会１６日向纽约曼哈顿联邦法院提起民
事诉讼，可说是最大的新闻，此指控高盛集团在涉及次级抵押贷款业务金融产品问题上
涉嫌欺诈投资者，造成投资者损失超过１０亿美元。 受到高盛被指控欺诈的消息影响
，周五美国股市大幅收低，银行板块领跌大盘。美股此前连续六周上涨的势头至此结束。
高盛是美国最大的投资银行。这起针对该公司的法律诉讼被认为是美国政府打击金
融危机期间金融衍生品欺诈的一次关键行动。金融危机期间，一些对冲基金、投行等暗
地勾结、蒙蔽投资者并做空金融市场，从而加剧了金融市场的动荡，使投资者蒙受巨额
损失。
那么高盛在中国是给中国创造巨大财富还是使中国也蒙受巨额损失呢？
背景介绍：
高盛1984年在香港设亚太地区总部，又于1994年分别在北京和上海开设代表处，
正式进驻中国内地市场。此后，高盛在中国逐步建立起强大的国际投资银行业务分支机
构，向中国政府和国内占据行业领导地位的大型企业提供全方位的金融服务。高盛也是
第一家获得上海证券交易所B股交易许可的外资投资银行，及首批获得QFII资格的外资
机构之一。
高盛在中国的股票和债务资本市场中已经建立起 |
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发帖数: 458 | 2 说到高盛中国不能不说两个主要人物：
一个是方风雷
方风雷其人其事
上世纪90年代初，方风雷从河南省经贸委南下任职于海南银泰科贸公司，该公
司隶属建行。1993年，建行决定与摩根士丹利合资组建中金公司，方风雷北上。1994年
11月，方风雷参与中金公司筹备工作。1995年6月25日，方风雷出任中金公司副总裁。
1997年10月，中国电信(香港)在纽约和香港成功上市，中金公司开始被同行关注。方
风雷也名气大振。此后，在中金主持的中国联通、中石油、中石化等一系列大型国企海
外上市运作中，方均为主要推动力量，被业内誉为“dealmaker”。2000年春，方风雷
离开中金公司前往中银国际。中金公司的前副总经理、投资银行部副总裁、投资银行部
副总经理沈辉、陈凡、章星等与其同行。在中银国际，方风雷随即接下了第一笔大单，
即盈动对香港电讯的收购。在安排盈动收购所需的银团贷款时，中国银行承诺的包销贷
款额高达40亿美元。
2002年初，方风雷离职，原在雷曼的李山接任中银国际CEO。离开中银后，方风雷
曾到哈佛做过两个月的访问学者。
2003年8月，方风雷被传离职工商东亚，并于不久后参与高盛洽谈合资海南 |
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发帖数: 458 | 3 高盛自1994年进入中国大陆以来，高盛在中国取得的成就是其他任何国际金融机构难以
比拟的，它取得了中国政府的信任。2007年5月30日中央电视台《高端访问》节目在“
专访美国财政部长保尔森”中说，在担任高盛CEO期间，保尔森同中国政府领导人关系
之密切程度甚至超过很多美国政要同中国政府领导人的关系。美国媒体也从不讳言高盛
管理层与中国政府高层的关系。
那么，高盛为什么能够取得中国政府的信任呢？高盛有个很著名的口号，叫“
长远上的贪婪”。这个口号本来是要求高盛的交易员不要过于在乎短期交易损失，但后
来被高盛发扬光大，应用到包括在中国拓展业务、占领中国市场等很多方面。
2002年，时任中国证监会主席的周小川向国际投行界放出口风，希望国际投行
以“买门票”的方式进入中国，高盛再一次以积极的姿态响应了中方发出的邀请。2004
年，高盛捐款6200万美元，帮助与高盛没有任何关联、其时正处于财务困境中的海南证
券。高盛这一慷慨行为再次获得了中国政府的好感，最终得以成功创立高盛高华证券，
并创下中国金融史多个第一。
高盛非常精通如何培养与中国各级政府的关系。“金砖四国”一词就是高盛在
2001年杜撰 |
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发帖数: 458 | 4 低调浸入
高盛在中国的投资稳健而低调，尤其在中国房地产的投资，高盛是通过投资或者
资产管理机构，以资产或者房地产信托投资基金来操控对房地产的开发。
与那些在中国大张旗鼓、高歌猛进的外国投资机构相比，高盛进入中国投资市
场则显得不露山水、稳打稳扎。一个最为经典的版本是，高盛以低调的风格轻松完成了
自己在中国房地产市场的投资布局。
由于信用体制不健全，中国金融机构中出现了大量以土地和房产为抵押贷款而造成
的不良资产。据悉，在高盛与华融资产和长城资产管理公司签署的近百亿元不良资产处
置协议中，其中约50％属于地产不良资产，而仅凭这些资源，高盛就可以在中国房地产
市场发出举足轻重的声音。
白厅基金是目前世界上规模最大的房地产投资者，也是高盛国际下属的一个子公司
，超过一半的股份属于高盛。目前，高盛通过该基金在全球范围内共计收购26000多项
房地产相关的资产，交易成本约为600亿美元。为了与摩根斯坦利在中国房地产市场一
决高低，白厅毅然出手，以1.076亿美元的价格一口吃下了上海百腾大厦，成为上海迄
今为止成交价格最高的地产买卖。这也是高盛在中国房地产市场展开的第一次公开性收
购。
与白厅基金 |
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发帖数: 458 | 5 渠道制胜
资产管理是高盛在中国的重要业务之一，并将客户集中在政府、大型企业、机构投
资者等利润空间很高的群体上。
资产管理是高盛集团的一个重要的业务板块。与摩根斯坦利、花旗银行等金融机构
时下不得不在中国减缩资产管理的市场半径不同，高盛却在这一领域纵横捭阖，大张旗
鼓。
一般的国外投资银行目前只能通过QFII（境外合格机构投资者）在中国从事资产管
理业务，但高盛的业务渠道和平台却并不只于此。至少还有四条十分重要的通道可以让
高盛跑得更欢：高盛高华证券合资公司、Archon资产管理服务集团、与中国工商银行合
资成立的资产管理公司和与华融资产管理公司成立的合资公司。值得指出的是，早在3
年前，高盛就因其资产管理业务而成为在中国第一个获得两个合格境外机构投资者执照
与投资额度的金融机构。2006年4月，中国国家外汇管理局批准了高盛国际资产管理公
司在汇丰银行上海分行证券托管部开立一个QFII（境外合格机构投资者）人民币特殊账
户，高盛再一次受到了中国政府的特别恩宠。
按照高盛提出的最新报告，2010年中国A股市场总市值可达2万亿美元，自由流
通市值将达6000亿美元。另外，中国债券市场的市值 |
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发帖数: 458 | 6 掌握信息
美国大型投资银行都有自己的情报部门，研究能力惊人，信息采集、处理、分析的
能力超乎想象。一家大型投资银行对于经济信息的处理能力远远超过一个普通国家的水
平。在高盛等境外机构的游说下，中国大型骨干企业纷纷于海外上市、引进战略投资或
海外并购。而企业海外融资必须请外资中介服务机构（包括投资咨询、审计、评级等）
进行全面、彻底的“家底盘查”。凡是经过外资中介机构“周密服务”的，都近乎无秘
密可言。
高盛因为在全球金融市场的突出地位，在中国大型骨干企业“走出去”的过程中一
直扮演关键角色。中石油、中石化、中海油与中化等中国石油巨头，在股份配售承销、
账簿管理、海外并购等各方面都得到高盛等相关美国金融机构的“周密服务”。如此不
难发觉为什么美国对中国石油企业的海外布局了如指掌，为什么国际金融炒家总能轻易
利用“中国因素”进行成功炒作。当然高盛介入的中国战略行业远不止石油。
电信业直接涉及中国信息安全，在日益走向一体化的欧洲，英法德之间的电信业
都是明显的禁区。1997年，高盛担任中国移动40亿美元首次公开上市的主承销商，这是
当年除日本外亚洲地区最大的民营化项目之一，也是中国电信行业第 |
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发帖数: 458 | 7 还是言归正传,
高盛做事之隐蔽，或许我们知道的仅仅是冰山一角。高盛一般不喜欢亲自出马而是
派遣自己的小弟形式。所以查清楚更是难上加难。
虽然我们不知道高盛要干什么。
但是可以大致总结高盛的战略
先布局，然后鼓吹泡沫，趁机大赚。
现在，高盛无疑是鼓吹中国泡沫的主角。
看看高盛最近说了写什么？不是鼓吹泡沫是什么？
高盛预计中国房地产市场2010年平稳增长
高盛料内地维持宽松政策
高盛∶到2027年中国可能成全球最大经济体
高盛：预计中国2010 GDP增长达11．4％
高盛称A股明年能上4300
高盛把金价预期上调至1350美元/盎司
高盛瑞银等唱好亚洲市场 称中国明年迎来大牛市
高盛预期中国明年下半年才会加息最多27点
高盛预期2010年国际原油均价将升至每桶90美元
高盛称中国最早将在下周允许人民币升值2%至5% |
