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发帖数: 61690 | 1 专家：一线城市买房投资收益率已经远超高利贷
2013年10月22日 22:30 CCTV2《央视财经评论》 我有话说(52人参与)
收益大比拼：房产？互联网金融？
今天，国家统计局公布数据显示，9月北京、上海、广州、深圳的房价同比涨幅超
过20%；同时，百度[微博]宣布旗下百度金融中心将推出一款目标年化收益率8%的理财
计划；而多家银行也纷纷调高了中长期的存款利率，发行理财产品。那么，我们的钱该
放在哪儿？谁更稳定？谁的收益更高？央视财经频道主持人沈竹和著名财经评论马光远
[微博]、刘戈共同评论。
70个大中城市，房价新数据出炉，一线城市涨幅依然高高在上。楼市呈现怎样的两
极分化？百度试水理财，预期年化收益率8%，搅动互联网金融市场，投资理财，你会做
怎样的选择？
国家统计局今天发布9月70个大中城市房价数据，进一步显示了房地产市场的火爆
局面。与8月相比，9月份70个大中城市中，65个城市新建商品住宅价格环比上涨，69个
城市同比上涨。北京、上海、广州、深圳同比涨幅均超过20%。
互联网金融也来得凶猛。昨天，百度联合华夏基金[微博]宣布——百度金融中心理
财平台将于10月28日正式上线，目标年化收益率8%，远远超过余额保的3%至5%。在此不
得不提的是，互联网金融先行者余额宝截至10月15日，开户用户超过1600万，累计申购
金额超过1300亿。如今百度参战，恐怕会给传统商业银行带来不小的压力。
今年三季度末，银行也大打揽储战。这家银行定期存款利率全面上浮，两年期的存
款利率突破4%，达到4.125%。
中信银行(3.81, -0.03, -0.78%)工作人员：定期现在1年、2年、3年，全部都上浮
10%。刚刚调好，就这段时间，可能十一之后就会调回去了，现在新开户的话还送礼包。
银行理财产品收益率也是水涨船高，在这家银行，所有产品的收益率都超过了5%。
这款38天的理财产品收益率达到5.2%，比6月末时还高出一点。
兴业银行(11.20, -0.14, -1.23%)工作人员：6月份比这个稍微低一点，在5.1%到5
.0%左右。现在高了0.2%左右。以前38天一般在3.6%、3.8%左右。
刘戈：在一线城市买房的投资收益率已经远超高利贷
(《央视财经评论》评论员)
如果你是首次买房的，按70%的贷款来算，那么你一百万的首付，假使你再贷二百
万买一套房子。那么这一套房子，如果按照北京的这个涨幅，去年买的今年卖，那么我
们不算中间产生的税费，那可能三百万的房子结果卖到了三百六十万。而你开始只投入
了一百万，那么投资收益率达到60%，这个投资收益率已经高到高利贷也完全没有办法
跟它比了。如果你买增长更高的一些房子，那就更不得了了。
我们来看一下数字，在这张表里面16%不是商品房的，是所有住房平均的，那么已
经涨到和2010年的9月份差不多了。2010年是房价最热的时候，现在经过两、三年的调
控以后，又恢复到了原来的那个情况。而且和2010年特别相像的就是，不再是有一些城
市涨，有一些城市降，或者是大中小城市找不到规律。现在规律非常的明晰，第一个规
律就是，北上广深四大城市涨得非常得快，其次下面的一些重要的省会城市和计划单列
市涨得其次，现在大概是10%左右。那么在全国的省会城市里，在这70个名单里面的，
只有海口大概是1%、2%，其他都在10%左右。所以变成了一个共同的对未来的预期，这
个预期非常的明晰和强烈。
大家都这么想的话，危险就来了！现在房价已经由快跑变成狂奔的这样一个态势，
如果大家都预期，它进一步还会是这样的一个趋势，甚至比这个趋势更高的速度在增长。
马光远：投资房地产一定要注意风险
(《央视财经评论》评论员)
大家注意：20%是一个平均值。今年北京一些热点地方的房价，可能差不多50%左右
，这是非常吓人的。从一线城市总体的全部涨了20%来看，在统计数据上建立这个指标
体系以来，还是第一次到了这个时间节点，涨了20%。那么在这个情况下，大家对房地
产怎么看？仍然很热，热到什么程度？有一个数据显示，今年1到9月份，全社会的社会
融资额是13.96万亿，但是房地产的到位资金达到87828亿，占比占到了63%。也就是说
，全社会筹的13.96万亿的钱，有8.78万亿进了房地产，而且还不断的增加。
今年我们观察到一个不同的情况，比较怕人的是什么呢？我们以前一直认为一、二
线是涨的，三、四线已经过剩了。但是从70个大中城市本身来看，不是这样，一线涨得
快，二线跟在后面，三线也在涨。对中国来讲的话，房地产的投资收益大家绝对不要看
租金，按照租金的话，北京现在整个有些房子要按照租金回收得一百多年，也就是超过
了七十年的年限。
未来整个来看，第一，看大家对整个房地产未来的一个预期有没有改变。从目前70
个大中城市来看，没有改变，而且预期在增强，也就特别是一线城市预期在增强，那么
未来可能还会有资金流入，这个8.78万亿可能还刹不住。但是未来三、四线城市怎么样
？不好说，毕竟供求规律它是第一规律，所以大家算投资收益率的时候，一定不要看现
在刘老师刚刚算的北京60%的收益率。
今年诺贝尔经济学奖给了席勒以后。中国很多人都在嘲笑席勒，说你不是老讲中国
房地产要崩溃吗？从2000年开始你就讲有泡沫，有风险，现在仍然没有。所以这种情况
本身，还是值得大家去深思的。我觉得按照席勒的说法，泡沫肯定百分百，以后可能出
现危险也是百分百，但是究竟什么时候出现，我百分百不知道。所以大家在投资的时候
，一个当然是看收益，同时房地产的投资还是要关注风险。
刘戈：互联网金融对现在的整个金融系统是一种颠覆
(《央视财经评论》评论员)
现在按百度自己的解释，他这个项目叫做投资者教育项目，所以你不要当真，因为
真正的产品现在还没有上柜台。那么一般来说，货币性的基金，它的投资回报率现在很
多的公司都是按照4%左右的年化收益。现在百度和一家中国最大规模的基金公司合作，
基金公司拿 4%，剩下的百度来补。现在10个亿的份额，4%是4千万，这4千万，百度拿
它就当打了广告，就当做了市场推广费用，那也没有问题，这么大一家公司承担得起。
其实，现在的互联网金融都是尝试性的，包括阿里巴巴[微博]现在做的和传统的金
融业相比来说差别也不大。现在传统银行能做的，他现在都可以做了。原来一开始的是
支付功能，现在投资理财也可以了，借、存贷也可以了，它开始放小额贷款，那么这样
的话，银行的功能他现在都会拥有。那么其实每一家从事电子商务的互联网公司以后都
可以变成一个小型银行，所以他对于现在的金融系统是一种颠覆和成功。
马光远：关键是互联网金融的交易费用非常低
(《央视财经评论》评论员)
如果他是个货币基金的话，那8%太高了，畸形。所以百度后面又做了一个回应，说
第一我们没有承诺8%。因为如果真的这么承诺的话，那是违法的，因为我们相关的法律
规定你不能承诺它的保底收益率。那么你既然不是货币基金，又不是别的，那你究竟卖
的什么？他又说是一个教育计划，那么这个教育计划又怎么来赚钱？那么我想他赚的是
一个组合的钱，因为互联网金融今年火爆以来，百度事实上是后知后觉的，他跟腾讯，
跟阿里巴巴没法比，甚至连苏宁都没赶上。
互联网最大的特点是开放。也就是我有大用户，我的用户三亿五亿。即使一人一块
钱，三亿、五亿这是很大的。然后又是大数据。比如说阿里巴巴为什么敢做？因为用户
的数据都在他那个地方，他的信用成本非常低，所以在这种情况下，想象得无限。我看
到现在好像所有的行业都想做金融。
百度可以提供服务，比如说他在谈他要做互联网金融的时候，他谈到有很多人在搜
索的时候，绝大多数的人搜索的信息要么是求医，要么是理财的，而且理财是绝大部分
，那么他可以提供这方面的服务。他能整合大数据，他能整合整体的这种搜索的信息数
据，我觉得别人可能也无法比拟，所以对他们来讲，想像空间很大。
互联网金融的交易费用非常低，比如说马云[微博]要去查哪个中小企业的数据，只
要在淘宝上面有记录，它是完全可以做到的，而普通银行做不到。所以马云讲了一句话
，他们服务20%的，剩下的50%的、80%的我来管，80%是很大的，挺可怕的。
刘戈：互联网金融一旦解决信息不对称和信用两大问题 银行很可能会被用户抛弃
(《央视财经评论》评论员)
最重要是一个信用问题；一个是信息不对称的问题。信息不对称就是你的钱他也想
要，但他不知道你有钱。信用问题就是说，他借你的钱，你不知道他为人怎么样，是不
是拿钱跑了。这两个问题解决了以后，金融的门槛就会大大降低。比如互联网，它用大
数据的方式，那么他最后解决这样一个信息不对称和信用问题，那么整个建立起来这个
信用系统，而且现在我还有一个合作的基金公司，那么把原来的这两条全部打破了以后
，那他建立起来的这个新的体系，不可小看。
我举一个例子，比如说现在我有一百万块钱，那么我到银行以后，银行给我一年3%
的固定利息，然后以8%的利息放给了别人。那么现在我们俩知道了，我知道你有钱，我
要跟你借钱，或者你知道我有钱，你跟我借钱，我们俩一商量这就完了。关键就是信用
这一点，原来中国人民银行建立的征信系统，加上互联网平台建立的比如通过支付宝[
微博]，或者是通过其他方式建立起来的这样一个信用，在互相之间产生了信任以后，
那么我们完全就不用银行了，就把这5%的钱拿走了。
现在就是中国的银行赚钱太好赚了，我们一看500强的盈利状况我们就知道，前几
位全是银行。那么这么大一块蛋糕，现在互联网有这个条件，他来吃这块蛋糕，那么很
可能以后会有更多的互联网公司进入，每一家互联网公司最后都同时变成一个金融公司。
马光远：希望互联网金融进入以后 中国的整个融资成本能下来
(《央视财经评论》评论员)
传统银行也可能会变成互联网公司，变成一个金融的互联网的服务商，以后我觉得
可能就没有传统银行这么一回事。我们希望的是什么呢？有了互联网进入以后，中国的
整个融资成本能够下来，老百姓得到好处，又出现了一批富豪。同时，大家不要把钱仅
仅是存在银行里边，还可以有各种各样的选择，理财的各种渠道。 |
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