|
|---|
|
|
|
|
|
|
t*******a
发帖数: 4055 | 1 雷思海：中美贸易战，世界乱局的前夜
当前位置：主页 > 百家争鸣 > admin · 2018-03-25 · 来源：未知 · 浏览数：666次
字体： 大 / 中 / 小
今天，特朗普签署总统备忘录，将对中国商品征收关税。覆盖商品达600亿美元，接近
中美贸易额的十分之一。
这是一起中等规模的贸易战，世界猝然站到了乱局边缘。
1
贸易战端开启，其实一点也不意外。
在去年12月的《2019，破局来临》中，“超长的301之围”一节，我曾谈到：
美国应该不会与中国打大规模的贸易战(因为全面贸易战，美元世界体系会崩溃)，而是
采取蚂蚁啃大象式的中、小贸易战，在漫长的超级301调查过程中，一个一个领域的，
压迫中国贸易让步，最大限度的减少，美国对中国的贸易逆差。
除了301条款之外，拒绝承认中国市场经济地位，也意味着2018年，美国将对中国的贸
易优势领域，采取更多的单边行动。所有这些行动的最终目的，是减少中国的外汇储备。
（因为）再次狙击人民币，是这次美元引导全球信用周期，一个无法绕过的关卡。
只有让人民币出现较大贬值，才可能最大程度，引发全球资产价格重估。让美国以信用
收缩，引导全球资产价格重估的三角进程，能够奏效。
2
接下来，美国政府会在15天内，公布商品清单，然后是一个月的时间，美国企业可以提
意见，最后开打。当然理论上这段时间中美还可以讨价还价。
特朗普的清单会有哪些呢，先进技术与制造方面可能是重点。美国贸易代表莱特希泽周
四表示，相关关税针对的可能是中国要重点发展的高科技行业，包括新能源、农机、信
息和通信技术、机械行业、航空等。
可见，美方打击的重点，主要集中在先进装备制造领域，它们是中国今后产业升级的下
一步，特朗普一箭双雕，贸易逆差是一方面，长远目标还是瞄准中国的产业升级。
中国方面的今天已经反击，不过只是小试牛刀。
毕竟十几亿美元的小生意，是打不疼对方的。能让对方疼一点的地方，大概有几个领域
，一是大飞机，二是汽车，三是农业。每个领域都可以打，但怎么打，选哪个领域打，
是关键问题。
打得轻，对方不疼；打的不对，反而给对方送分，让对方进一步变本加厉。
3
知己知彼，才能百战不殆。
首先要搞清楚，这场贸易战的本质是什么。这个问题非常重要，因为定性是定量的前提
，方向错了，努力越多，错误就越大。
其实，贸易战不过是个幌子，它本质上而言，是一场金融战，它关系到世界上最赚钱的
一门生意的命运。
这门赚钱的生意，就是无本万利的印钞票!
回顾国际关系历史，不难知道，1971年黄金被驱逐出货币，也就是金本位彻底废除，美
元确立了纸币霸权之后，贸易问题对美国来说，从来就不是贸易问题，而是一个金融问
题，是美元地位的问题。
70年代到今天，美国的对外贸易从来没有一年是顺差。实际上，贸易顺差根本不是美国
的追求。
道理很简单，美国人印钞票，就能在全世界买买买，只要你认我的钱，我干嘛费劲去做
苦力？对老美来说，各国认不认美元是第一重要的事情，它也是美元的命门，别人手里
积累多了美元，就会找美国兑现。所以，消灭他国手里的美元储备，是美元霸权必须定
期要打的一个补丁。
这两年，国内土豪大妈一众好男好女，到美国大买特买，估计美国人心里是拨凉的，因
为它说明，这个世界上，已经有人手里的美元太多，该消灭一回了。
怎么消灭呢？
那就是以美联储的利率政策，来引导全球信用的紧松周期。在你的资产涨跌中，把你从
贸易中赚的美元，再拿回美国。
有这样一个网络段子，倒是能形象的体现这个过程：
3年前，一美国人到中国旅游，用20万美元换了134万人民币，100万买一单身公寓，34
万吃喝玩乐一年。第二年要回去时房子涨了卖了200万，人民币兑美元升值到1:6.2，
200万人民币换回32万美元。美国人白玩一年还倒挣12万美元，非常高兴地回家了。
这故事里把房子换成资产，美国人换成在中国的几万亿美元外资，那就是一场经典的金
融套利战役了。然后等中国资产下跌了，他又可以这样再来一次。
2013年，我做了个统计，美国从1970年代到2013年，通过这个手段，消灭的他国手里的
美元在10万亿之巨。
现在，美联储通过印钱，把全世界都带到了资产价格的顶点，如今最想的是，如何在不
损自己的情况下，再引导一次全球的紧缩周期，让其他国家的资产价格都破掉，这样，
它就可以再来一次全球大收购。
4、
当然，老美并没有呼风唤雨、化腐朽为神奇的超能。它敢这样去做，是因为对全球信用
周期的把握。
我一直说一个道理，趋势是比政治更有力量的东西，不管是个人还是政府，其实最终是
跟着趋势在走的。
走得好的，就叫因势利导，不好的就叫逆天而行。
引导全球的信用周期，本质上与引导一只股票，或者一个城市的房价，并没有什么不同
。股票要做个龙头出来，房价要做个地王出来，这是拉升的要诀；打压也是一样，股票
可以直接把你的龙头砸了或者关了，房价也是，龙头下跌，迟早会波及所有地方。
现在老美想引导全球货币的松紧周期，遇到了一个很关键的对手盘中国。如果老美收缩
了，中国不收缩，那全球就大概不会有罗杰斯等华尔街之辈，所设想的一生一次的金融
大危机。
老美不能说，中国央行你得听我的。而是要搞出一个这样的氛围，让你自己去走。
基本手段有两个，一是美联储，它决定全球资金成本的底价；二是贸易制裁，这个是拿
走你的外储子弹，影响你的信誉评级，进而影响资本的去留心态，评级低了，自然钱就
想走。
而其他的地缘政治手段，说到底也是为这两个基本手段服务。比如说，美国可能制裁伊
朗，推动油价上行，就会导致全球通货膨胀上升，这样的话，各国央行就会被迫考虑提
升利率，这是用地缘政治手段，来引导对手的货币政策。
5、
了解了这次贸易战的本质之后，反击也就不难猜测了。在3月11日的《一周政经趋势解
读》里，我有一个观点：
其实，美国害怕贸易战的地方，不在于贸易，而在于货币，其最大的软肋在于美元霸权。
（为什么不在贸易？因为现在美国希望通胀起来，这样才好加息并带动全球加息，至少
让各国不会质疑美联储错了，所以美国不怕收关税导致通胀上升。其实，美联储现在盼
通胀的程度，可以用望眼欲穿来形容。这一点如果以国内的思维去考虑，就完全反了。）
因此，任何不针对美元霸权软肋的反击，而只在贸易领域里纠缠，都是美国所不太在乎
的反击。
那么，在人民币被高房价锁定，暂时没能国际化的情况下，如何尽量反击到位呢？
那就是选择好的方向，以不给美联储货币政策送东风，为最主要考虑。
而所有有利于美联储货币战略的反击，都要慎重。比如农产品，大豆粮食什么的。不买
美国大豆，其他市场的供应能否跟上？会不会引起其他国家的涨价潮？现在美联储最头
疼的一个事情，就是通胀上不去，加息不敢用力，如果我们反击加剧自己的通胀，并非
明智。
换言之，反击重点，应该在通胀影响较小的领域。如大飞机与汽车。首先，这两方面市
场中国几乎是全球最大，对国内通胀影响小；其次，这些领域里发达国家之间竞争大，
尤其是汽车，日韩欧都是美国的强大对手；
而大飞机更值考虑，大飞机领域欧盟是美国的强劲对手，这个市场多给欧洲一些，不仅
可以还击老美，还可以阻止美欧对华贸易同盟的形成。要知道，美国人已经传出话来，
如果在对华贸易问题上，与自己配合，那么就可以得到美国的钢材与铝关税豁免。
当然把我们自己的大飞机C919早日上线，就更好。因为，大飞机这样的技术，是人民币
国际化的硬支撑。房价再高都不会让一个货币，有国际化的资本，但高技术可以。
所以说，高技术才是盛世的标配，高房价不是。这次特朗普签署对华贸易战法案的时候
，洛克希德马丁公司的首席执行长玛瑞霖高调点赞，认为这将保护美国的航空与国防，
就很能说明问题。
人民币国际化未来依靠的力量，是那些“我有别人没有”的东西，而不是“人人都能产
，你更便宜”的东西。从这方面着手去反击，才是长远之道，根本之道。
当然，整体而言，这些反击都需要有法理依据，不能落人口实。
6、
在特朗普宣布对华贸易战的当天，道指大跌了724点，收于23957点，跌幅将近3%。同一
天，美债也在下跌。
股债双杀说明，美国资本市场也对这次贸易战心存恐慌,。目前，道指离熊市，还有20%
的空间，也就是5000点左右的空间。
可以认为，这个空间，就是未来中美贸易战拉锯的空间，只要道指没有再下跌超过5000
点左右，那么特朗普目前的贸易压迫战略，就不会有太大的变化。
为了不打破这个继续加息的美股底线，特朗普已经做了很多工作，比如内部的减税，放
松金融监管等，来确保美股运行在牛熊分界线之上。
在外部，特朗普随时有可能引爆中东的地缘政局，在那里，特朗已经埋伏了沙特与伊朗
，以色列与伊朗，库尔德人三只引线，以推动油价；在台海以及东北亚也各打下了一张
牌；此外，还有可能推动对中国的隐形贸易同盟等。
不过，这次对局的是一个国势上升的对手，变数很难预料。这两天，全球资本市场一片
血雨腥风，就说明大家都恐慌，都没底。
所以，特朗普的5000点股市安全垫，也可能会在不经意间跌穿。而一旦道指跌入熊市，
全球诸多资产的大抛售，恐怕将不可避免。
全球新一轮全球政经格局与资本大重构，将会突然来临。无数财富的埋葬与逆袭，将会
同时上演！ | C******y
发帖数: 3249 | |
|
|
|
|
|
|
