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发帖数: 3227 | 1 2018-05-14 15:25 富士康 /A股
富士康上市A股的步伐在紧锣密鼓筹备中愈发迅速。
2018年2月1日，富士康工业递交招股书申报稿；2月9日，证监会公布招股书申报稿和反
馈意见；2月10日，富士康即在中国证券会官网发布关于“首次公开发行A股股票招股说
明书（申报稿）”；2月22日，富士康工业招股书就进入“预披露更新”状态；3月8日
下午，证监会宣布富士康工业首发招股说明书通过。
从招股书申报稿上报、到过会，富士康仅用了36天。
负债bug消除
5月14日，富士康进入A股的计划终于落下实锤——本日上午，富士康工业互联网股份有
限公司在上交所提交了招股书，交易名称为“工业富联”，交易代码为601138，本次网
下发行申购日与网上申购日同为2018年5月24日。
雷锋网查阅招股书发现，富士康拟发行约19.70亿股，发行股份数量占发行后公司总股
本的比例约为10.00%，全部为公开发行新股，不设老股转让。本次发行后公司总股本约
为196.95亿股。中国国际金融股份有限公司担任发行保荐人（主承销商）。
需要注意的是，此次公司发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合，以及询价发
行的方式，招股说明书中披露的募集资金与此前相比并没有减少，依旧为272.53亿元。
但由于询价公告中新添机构投资者锁定期条款，最终IPO 定价仍是未知数。
经济学家宋清辉在接受《法制晚报》记者采访时表示，战略配售在一定程度上能起到减
少市场冲击的作用。总体而言，具有三个方面的积极意义：
•一是减少了对市场的冲击和对市场资金的占用；
•二是有利于让更多的投资者享受到“独角兽”红利；
•三是有利于公司上市后的股价稳定，对公司长期健康发展具有现实意义。
据雷锋网了解，无论在规模体量还是企业质量上，富士康股份都符合优质企业标的。但
一直以来，横亘在富士康上市道路上的一大障碍即为负债问题。
《证券法》规定，持续经营未满3年的公司不能够登陆A股市场。对此，招股书也特意在
“重大事项提示”之中提到，富士康工业已就此向有权部门申请豁免。
此外，招股书透露，截至2017年12月31日，富士康股份负债总额高达1204亿元，其中应
付账款达到768.09亿元，比上年增加近338亿元。资产负债率达到81.03%，较2016年末
增加38.14个百分点。其截至2016年底总负债为582亿元，这意味着相比于2016年，富士
康的负债额增加622亿元，增幅达106.8%，实现翻倍。
营收方面，财务数据显示，2017年富士康实现营业收入3545亿元，净利润158.7亿元。
其中，公司2015-2017年营业收入复合年均增长率（CAGR）为14.00%，归母净利润CAGR
为5.16%。2015-2016 年，公司分别实现营业收入2728.00亿元、2727.13亿元和3545.44
亿元；分别实现归母净利润143.50亿元、143.66亿元和158.68亿元。
宋清辉表示，在监管层表态引入独角兽公司、新经济企业的背景下，富士康股份不但走
出了中国资本市场史上最快IPO之路，而且其募集金额并没有像市场认为的那样大概率
大幅缩水，这代表了监管层对新经济制造业企业上市大力支持的态度。
业务板块
富士康以“代工”业务为业界熟知，但郭台铭在多次采访中强调：“我们是全世界最大
的代工制造企业，其实我们在二十年前就已经不是只有代工了。”
在招股书中，富士康股份自我介绍为“全球领先的通信网络设备、云服务设备、精密工
具及工业机器人专业设计制造服务商。”
雷锋网注意到，招股书详细介绍了富士康对自身业务版图的介绍——
公司是全球领先的通信网络设备、云服务设备、精密工具及工业机器人专业设计制造服
务商，为客户提供以工业互联网平台为核心的新形态电子设备产品智能制造服务。在上
述主营业务的基础上，公司致力于为企业提供以自动化、网络化、平台化、大数据为基
础的科技服务综合解决方案，引领传统制造向智能制造的转型。
公司主要从事各类电子设备产品的设计、研发、制造与销售业务，依托于工业互联网为
全球知名客户提供智能制造和科技服务解决方案。公司主要产品涵盖通信网络设备、云
服务设备、精密工具和工业机器人。相关产品主要应用于智能手机、宽带和无线网络、
多媒体服务运营商的基础建设、电信运营商的基础建设、互联网增值服务商所需终端产
品、企业网络及数据中心的基础建设以及精密核心零组件的自动化智能制造等。
招股书显示，若富士康此次成功在A股上市，所募资金拟将用于工业互联网平台构建、
云计算及高效能运算平台、高效运算数据中心、通信网络及云服务设备、5G及物联网互
联互通解决方案、智能制造新技术研发应用、智能制造产业升级、智能制造产能扩建八
个项目，总投资额高达272.53亿元。 |
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