z***t 发帖数: 10817 | 1 今年4月和5月,外汇储备曾连续两个月环比出现回落。6月环比上月增加了15亿美元,
这让不少人为之欢呼雀跃。但如果我们把眼光看远一点,这并不值得乐观。国家外汇局
最新公布数据显示,截至2018年6月末,我国外汇储备余额为31121亿美元,较2017年末
下降278亿美元。
中国的外汇储备规模近年来一直稳居世界第一。3万亿美元外汇储备,让不少人听到都
觉得兴奋,「战狼」式思维又在耳边嗡嗡作响——如果将这些钱用来投资,似乎一定能
赚很多钱。毕竟这相当於21~24万亿人民币的外汇,都能直接买下一个国家了。
不过,我们还是要冷静一下,看下这3万亿美元的构成是什麽样的,它能全部用来投资
吗?关键是,进出口摩擦加剧、人民币持续贬值,都在让外汇储备不断缩减。过了今年
,我们还有没有这3万亿存在柜底?
外债占比过半
外汇储备,又称为外汇存底,指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分,即一国
政府保有的以外币表示的债权,是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资
产。在中国,这些资产由外汇管理局管理。
简单来说,外汇储备就是从国外流进来的钱,不管是赚的还是借的。所以,外汇储备并
非中国所持有的资产。
截至2018年6月,中国外汇储备约为3.11万亿美元。规模高居世界第一位,是第二位日
本的两倍多,也是瑞士外汇储备的四倍多。但这并不意味着中国拥有了3.11万亿美元的
资产。
中国的外汇储备中,有很大一部分是从别国借来的钱,俗称「外债」。什麽叫「债」?
向人借来之後,最後还要还的钱,就是债。也就是说,中国拿到钱之後,不管是投资也
好花掉也罢,可以随意支配。但是,债务期限一到,中国必须要归还这些钱。
根据中国外管局的数据,截至2018年3月,中国全口径外债余额1.84万亿美元。而中国
的总的外汇储备是3.11万亿美元。外债在外汇储备的占比是59%,3.11万亿美元减去1.
84万亿美元,还剩下1.27万亿美元。
这说明,中国全部外汇储备中一半以上,是外债,而不是资产。自然也就需要时时考虑
到偿还这件事。
由於金融企业的体量较大,融资规模也比较大,因此在行业占比中,金融业占到接近50
%的份额。比如2017年,中央银行债务余额为1530亿元人民币,占1%;银行债务余额为
55249亿元人民币,占49%。
这就是说,这些钱主要流向是金融机构。如果真正用来投放给中国的实体企业则罢,可
怕的地方在於,中国金融机构最爱的却是向房地产企业放款。这导致了整个经济的脱实
向虚。
而且,目前中国的外债中基本是1到2年的中短期债务。根据官方发布的数据显示,短期
外债余额为71814亿元人民币,占64%。
也就是说最近的这2年,将会是偿还外债的高峰期。
还完债,中国外汇储备还能撑多久呢?
外企占款超出想像
事实上,中国外汇储备所面临的情况比大多数人想像中的更加严峻。因为减去1.84万亿
美元外债後,剩下的1.27万亿美元中,中国能够直接动用的也并不多。在这其中,还要
考虑到「外资企业」这个独特的存在。
比如,某国外跨国企业在大陆投资1亿美元,但这1亿美元无法在中国自由流通,而是必
须在央行兑换成相应的人民币。如果未来这家跨国企业要离开中国,那麽央行将不得不
回收兑换给它的人民币,兑换成相应外币支付给企业。
改革开放以来,中国利用外资取得了长足的发展。从1993年起,中国利用外资一直处於世
界第二位(仅次於美国),稳居发展中国家之首。到2018年6月,中国外汇储备中来自外
商投资的部分约为5960亿美元,占比约19.07%。
但这里说到的仅仅是外商投资金额,如果外商真的撤离中国,除了会带走投资金额之外
,也断然不会放弃自己的投资产生的利润和资产升值的收益。
以前文提到的跨国企业为例,如果10年之後,该企业投资的1亿美元资产升值到10亿美
元,在该企业撤离时,中国将要从外汇储备中拿出对应的10亿美元资金交给企业。
并且,这些钱可以通过合法渠道光明正大撤离中国,也就是说,外商集中撤离中国的风
险并非完全不存在。
据国家统计局数据,2016年外资在中国固定资产的投资额仅为1211.97亿,对比2011年
3269.81亿这一数字,短短五年时间便下跌了62.94%。
今年4月27日,三星关闭在大陆唯一一家网络设备生产企业,并遣散320人。更早一点,
全球着名硬盘生产商希捷公司关闭中国工厂,裁员2000人。而我们所熟知的麦当劳,在
2017年出售大陆与香港的经营权。如果列下去,这份名单可以列得很长。
当前中国所有的外汇储备中,包括外商的投资和利润在内,归属外资企业的资金约有1
万亿美元。因此,一旦外资大规模撤离,牵动的不仅仅是几处厂房,几块地皮。中国将
要从外汇储备中减去这1万亿美元,最终,中国真正能够动用的外汇储备只有4000亿美
元。
4000亿美元是什麽概念?
2017年,中国总的贸易顺差额为2.87万亿人民币,约合4199亿美元。其中中美贸易顺差
约为1.87万亿人民币,约合2736亿美元。
4000亿美元,不及中国一年的贸易顺差。
贸易顺差不再
问题也在这里。由於某些众所周知的原因,中国当前正面临这方面的问题。在4199亿美
元的贸易顺差中,占据65%份额的那2736亿美元,或许将瞬间消失。
也就是说,极端情况下,中国真正可以动用的外汇储备仅仅只有约1264亿美元。
在大家都知道的极端情况下,某些可以从个别国家进口的物资,将失去原有渠道,中国
将不得不转而寻求其他方法。例如石油、粮食、芯片等等。
2017年,中国进口石油金额为1623.3亿美元。中国剩余的外汇储备,都不够中国购买一
年的石油。
而花费在芯片上的金钱更令人瞠目结舌。2017年芯片进口额高达2601亿美元,比石油足
足多了将近1000亿美元。但是全球芯片基本被美日欧垄断,尤其是美国占据了几乎绝大
部分的份额。问题在於,我们都知道,现在这个环境下,想要继续进口芯片势必要付出
更大的代价。
然而,中国外汇储备再经不起石油等大宗商品的大幅上涨,甚至可能一次上涨,就将中
国外汇储备中真正的「余额」整个鲸吞。
所以,中国真正的外汇储备并不是大家所认为的强大的武器。相反,在当前境况下,时
时有崩溃的风险。
那些叫嚣着要挥舞外汇储备的大棒,打倒谁谁谁的「豪言」可以歇歇了。 |
m*******k 发帖数: 839 | 2 WTF
【在 z***t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 今年4月和5月,外汇储备曾连续两个月环比出现回落。6月环比上月增加了15亿美元, : 这让不少人为之欢呼雀跃。但如果我们把眼光看远一点,这并不值得乐观。国家外汇局 : 最新公布数据显示,截至2018年6月末,我国外汇储备余额为31121亿美元,较2017年末 : 下降278亿美元。 : 中国的外汇储备规模近年来一直稳居世界第一。3万亿美元外汇储备,让不少人听到都 : 觉得兴奋,「战狼」式思维又在耳边嗡嗡作响——如果将这些钱用来投资,似乎一定能 : 赚很多钱。毕竟这相当於21~24万亿人民币的外汇,都能直接买下一个国家了。 : 不过,我们还是要冷静一下,看下这3万亿美元的构成是什麽样的,它能全部用来投资 : 吗?关键是,进出口摩擦加剧、人民币持续贬值,都在让外汇储备不断缩减。过了今年 : ,我们还有没有这3万亿存在柜底?
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s*x 发帖数: 8041 | |
z****n 发帖数: 3189 | 4 去年还是前年,我鳖外汇储备跌破3万亿刀好像也没啥事啊 |
m**********2 发帖数: 6 | 5 货币不敢自由兑换, 叫唤几年的人民币国际化, 成了自己打自己耳光的大笑料
甚至你鳖怕的连屁民几万块的苍蝇肉都要卡, 这还叫没啥事, 舔将真牛逼
【在 z****n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 去年还是前年,我鳖外汇储备跌破3万亿刀好像也没啥事啊
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z****n 发帖数: 3189 | 6 这个是弃婴说的,老邢雇来挑起骂战的新员工吗?怎么见人就咬跟疯狗似的
【在 m**********2 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 货币不敢自由兑换, 叫唤几年的人民币国际化, 成了自己打自己耳光的大笑料 : 甚至你鳖怕的连屁民几万块的苍蝇肉都要卡, 这还叫没啥事, 舔将真牛逼
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m**********2 发帖数: 6 | 7 疯狗是你吧, 我那句话说错了?
【在 z****n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 这个是弃婴说的,老邢雇来挑起骂战的新员工吗?怎么见人就咬跟疯狗似的
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O***O 发帖数: 1854 | 8 只要还能借到钱,就没事。出事不是因为债务高(中共外债并不高),而是现金流断裂。
土耳其这种垃圾经济体尚且能借到5000亿美元,中共这样还算齐全的经济体如果急眼了
,敞开口子再借3万亿应该不是做梦。所以总体看,几年之内肯定不会出事。 |
m**********2 发帖数: 6 | 9 土耳其经济自由度比鳖强多了, 人家至少还敢让里拉自由兑换
现在谁能一次借3万亿美元给别人?
裂。
【在 O***O 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 只要还能借到钱,就没事。出事不是因为债务高(中共外债并不高),而是现金流断裂。 : 土耳其这种垃圾经济体尚且能借到5000亿美元,中共这样还算齐全的经济体如果急眼了 : ,敞开口子再借3万亿应该不是做梦。所以总体看,几年之内肯定不会出事。
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b********e 发帖数: 1100 | 10 不敢人民币自由兑换就是刷流氓
【在 z***t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 今年4月和5月,外汇储备曾连续两个月环比出现回落。6月环比上月增加了15亿美元, : 这让不少人为之欢呼雀跃。但如果我们把眼光看远一点,这并不值得乐观。国家外汇局 : 最新公布数据显示,截至2018年6月末,我国外汇储备余额为31121亿美元,较2017年末 : 下降278亿美元。 : 中国的外汇储备规模近年来一直稳居世界第一。3万亿美元外汇储备,让不少人听到都 : 觉得兴奋,「战狼」式思维又在耳边嗡嗡作响——如果将这些钱用来投资,似乎一定能 : 赚很多钱。毕竟这相当於21~24万亿人民币的外汇,都能直接买下一个国家了。 : 不过,我们还是要冷静一下,看下这3万亿美元的构成是什麽样的,它能全部用来投资 : 吗?关键是,进出口摩擦加剧、人民币持续贬值,都在让外汇储备不断缩减。过了今年 : ,我们还有没有这3万亿存在柜底?
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O***O 发帖数: 1854 | 11 总有傻子愿意挣刀头舔血的钱,最后被中共剁掉。3万亿说多不多,够中共活好几年的。
【在 m**********2 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 土耳其经济自由度比鳖强多了, 人家至少还敢让里拉自由兑换 : 现在谁能一次借3万亿美元给别人? : : 裂。
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s**s 发帖数: 3374 | 12 美元货币总量才多少
能借鳖钱的也只有我帝
急眼了
自然就是不借咯
都快吊死了还能给松套喘气?
裂。
【在 O***O 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 只要还能借到钱,就没事。出事不是因为债务高(中共外债并不高),而是现金流断裂。 : 土耳其这种垃圾经济体尚且能借到5000亿美元,中共这样还算齐全的经济体如果急眼了 : ,敞开口子再借3万亿应该不是做梦。所以总体看,几年之内肯定不会出事。
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s**s 发帖数: 3374 | 13 键盘富豪哥
三万亿说多不多?
你自己数数几个零
笑死了
美元才有十几万亿
全世界哪个国家哪个融资机构能拿出三万亿?
就是全世界求爷爷 告奶奶
最后也得等着美帝QE你鳖才能拿到钱
的。
【在 O***O 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 总有傻子愿意挣刀头舔血的钱,最后被中共剁掉。3万亿说多不多,够中共活好几年的。
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