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Military版 - 为什么美联储能掀起金融巨浪?
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1 (共1页)
t******2
发帖数: 1
1
简单形象化说明一下
v*********u
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2
亚洲四小龙东南亚四小虎,可以再次金融危机一下吗?
q******s
发帖数: 7469
3
那就太好了。香港半山豪宅脚踝斩。新加坡牛车水terrace house脚底斩, 曼谷四龙空
铁站豪宅小腿斩。

【在 v*********u 的大作中提到】
: 亚洲四小龙东南亚四小虎,可以再次金融危机一下吗?
t******2
发帖数: 1
4
前不久,版上那个谁搞不清美元收割机制的,可以看看
t******2
发帖数: 1
5
而一般美元资金利息并不是指美联储公开发表的利息,比如现在的1.75%
而是跟10年期美国国债利率挂钩的,比如现在是 3.09%
为什么? 因为所有的美元现钞,如果买10年国债,闭着眼睛就能拿3.09%的利息回报,
所以只有高于这个利率,它才会借给你。所以几乎所有的M3级美元的借贷成本就是高于
这个3.09%的。
如果美联储利率直接升到3%,那10年期美国国债利率不知道要升到哪去了,全球M3级美
元市场那简直是惊涛骇浪!
所以,所有的外围市场的所有资产都在卖!比如日本国债,比如韩国资产!
v*********u
发帖数: 10464
6
你对豪宅有误解,新加坡曼谷这两个地方的楼盘都是垃圾


: 那就太好了。香港半山豪宅脚踝斩。新加坡牛车水terrace house脚底斩, 曼谷
四龙空

: 铁站豪宅小腿斩。



【在 q******s 的大作中提到】
: 那就太好了。香港半山豪宅脚踝斩。新加坡牛车水terrace house脚底斩, 曼谷四龙空
: 铁站豪宅小腿斩。

t******2
发帖数: 1
7
而大家别忘了,日元可是凭借了半个世纪的积累,有着天量的财富。
10年前,安倍上台后开启了印钞模式,实际上印出的日元并没有留在日本国内多少,绝
大部分流向东南亚收取利润财富,这也是近多少年来,日本贸易虽然有赤字,但国际经
常帐是赢余的。日本帐面上GDP虽然只有5万亿美元左右,但实际包括海外财富䊨
余的GNP远远大于5万
亿,一说有10万亿之多,具体多少,无人知道。
但随着美元缩表,美联储利率升高,M3级美元巨量收缩,日本国债资产被疯狂甩卖,日
元也吃不消了(上周甚至出现10年期日本国债利率超出日本央行保证的0.25%利率范围
),所以,日元大范围地从东南亚国家撤出(大甩卖资产)成为必然。
这也是这几天,几乎所有的媒体都在嚷嚷:97年的亚洲金融危机会再次重现! 随着日
元资产变卖,日元汇率也是一落千丈,有一种推算,如果日元继续贬值,达到150-155
日元/1美元,那么97年的亚洲金融风暴将会重现。
b**r
发帖数: 490
8
有意思。
为什么会有10x 在M2级,总共100x 在M3级? 这10x , 10 x, 倍数是怎么定的?
以前知道央行的货币乘数也就5倍样子,怎么现在竟有百倍?

【在 t******2 的大作中提到】
: 简单形象化说明一下
t******2
发帖数: 1
9
比如,俺是银行,几乎大部分国家都规定,俺拿到上一级中央银行的100货币,那么除
了准备金比如10%必需留在中央银行,剩下的90货币俺可以借给大众。比如其中的1货币
可以借给A,A的借据就成为俺这个银行的资产(其实那个1货币还是在俺手中),俺银
行可以继续把这1货币的资产借给B,得到B的借据,如此反复,理论上可以无穷(只要
这个1货币的使用来使用去,账本都在俺这个银行手上),换句话说,中央银行的1美元
,到了俺手里,可以变戏法出无穷多的货币。 这就是你所说的乘数效应。
当然,这个乘数在大部分国家是不允许这么干的,一般银行在6-8次左右,极端地在10-
12次左右,疯狂时期,只有银行自己知道了。比如2008年的二级美国金融实体(包括银
行)。
上面的图,只是简单化成一模型。便于理解。

【在 b**r 的大作中提到】
: 有意思。
: 为什么会有10x 在M2级,总共100x 在M3级? 这10x , 10 x, 倍数是怎么定的?
: 以前知道央行的货币乘数也就5倍样子,怎么现在竟有百倍?

q******s
发帖数: 7469
10
采购你懂个屁。加皮的楼盘都是99年地租,而殖民地时代的terrace house是永久产权
。外加海峡殖民地时代的建筑美轮美奂的gable 装饰,cast iron的花栏杆,那才是豪
宅。就类似上海法租界的老房子和徐家汇曼可顿广场的公寓,有个屁可比性。
曼谷你就更不懂了。四龙空铁站周围的房子,24小时打开Grindr 都10分钟内找到性感
泰仔上门倒贴服务。


: 你对豪宅有误解,新加坡曼谷这两个地方的楼盘都是垃圾

: 四龙空



【在 v*********u 的大作中提到】
: 你对豪宅有误解,新加坡曼谷这两个地方的楼盘都是垃圾
:
:
: 那就太好了。香港半山豪宅脚踝斩。新加坡牛车水terrace house脚底斩, 曼谷
: 四龙空
:
: 铁站豪宅小腿斩。
:

B**7
发帖数: 1
11
日本2021年GNP,只比GDP高了3.79%!“海外还有一个日本?”,-- 不存在啦
https://new.qq.com/rain/a/20220419A08EJE00
为什么日本海外投资很多,但是 GNP 只比GDP高 这么一点点,我觉得主要原因是,海
外日企合资企业,都通过采购日本本土的高附加值软硬件和服务,将生产增加值,都洗
回到日本的GDP里了。
日本的企业税貌似不高。

17064;

【在 t******2 的大作中提到】
: 而大家别忘了,日元可是凭借了半个世纪的积累,有着天量的财富。
: 10年前,安倍上台后开启了印钞模式,实际上印出的日元并没有留在日本国内多少,绝
: 大部分流向东南亚收取利润财富,这也是近多少年来,日本贸易虽然有赤字,但国际经
: 常帐是赢余的。日本帐面上GDP虽然只有5万亿美元左右,但实际包括海外财富䊨
: 余的GNP远远大于5万
: 亿,一说有10万亿之多,具体多少,无人知道。
: 但随着美元缩表,美联储利率升高,M3级美元巨量收缩,日本国债资产被疯狂甩卖,日
: 元也吃不消了(上周甚至出现10年期日本国债利率超出日本央行保证的0.25%利率范围
: ),所以,日元大范围地从东南亚国家撤出(大甩卖资产)成为必然。
: 这也是这几天,几乎所有的媒体都在嚷嚷:97年的亚洲金融危机会再次重现! 随着日

t******2
发帖数: 1
12
你这只是一种解释,也就是投入到实业中的日元资金。
别忘了,日元资金因为长期趴在0利率的当口(当然实际资金利用成本会略高于0%),
而美元甚至比如土耳其里拉的高利率,造成天量的吃套利利息的资金流。这里面的利润
,不是一般能计算的。

【在 B**7 的大作中提到】
: 日本2021年GNP,只比GDP高了3.79%!“海外还有一个日本?”,-- 不存在啦
: https://new.qq.com/rain/a/20220419A08EJE00
: 为什么日本海外投资很多,但是 GNP 只比GDP高 这么一点点,我觉得主要原因是,海
: 外日企合资企业,都通过采购日本本土的高附加值软硬件和服务,将生产增加值,都洗
: 回到日本的GDP里了。
: 日本的企业税貌似不高。
:
: 17064;

B**7
发帖数: 1
13
中国央行是通过存款准备金率,复式减少的方式,锁住放大乘数。前些时,蚂蚁金服,
就是规避了这个准则,极端情况时,曾经放大到本金的30倍。整顿后,黄奇帆和蚂蚁金
服设计出来的这个漏洞,被堵住了。
美国联储,是通过超额准备金率(Interest on Excess Reserves)的方式控制。但是
各银行,通过将债券证券化的方式,例如我们熟悉的MBS,玩得很大,杠杆大多了。所
以,一旦美元被全球的一部分经济体抛弃,不在认可为锚定的主要货币,那么连锁反应
,将是毁灭性的。

10-

【在 t******2 的大作中提到】
: 比如,俺是银行,几乎大部分国家都规定,俺拿到上一级中央银行的100货币,那么除
: 了准备金比如10%必需留在中央银行,剩下的90货币俺可以借给大众。比如其中的1货币
: 可以借给A,A的借据就成为俺这个银行的资产(其实那个1货币还是在俺手中),俺银
: 行可以继续把这1货币的资产借给B,得到B的借据,如此反复,理论上可以无穷(只要
: 这个1货币的使用来使用去,账本都在俺这个银行手上),换句话说,中央银行的1美元
: ,到了俺手里,可以变戏法出无穷多的货币。 这就是你所说的乘数效应。
: 当然,这个乘数在大部分国家是不允许这么干的,一般银行在6-8次左右,极端地在10-
: 12次左右,疯狂时期,只有银行自己知道了。比如2008年的二级美国金融实体(包括银
: 行)。
: 上面的图,只是简单化成一模型。便于理解。

t******2
发帖数: 1
14
是的,他们简直玩疯了。一旦失控,将是毁灭性的。

【在 B**7 的大作中提到】
: 中国央行是通过存款准备金率,复式减少的方式,锁住放大乘数。前些时,蚂蚁金服,
: 就是规避了这个准则,极端情况时,曾经放大到本金的30倍。整顿后,黄奇帆和蚂蚁金
: 服设计出来的这个漏洞,被堵住了。
: 美国联储,是通过超额准备金率(Interest on Excess Reserves)的方式控制。但是
: 各银行,通过将债券证券化的方式,例如我们熟悉的MBS,玩得很大,杠杆大多了。所
: 以,一旦美元被全球的一部分经济体抛弃,不在认可为锚定的主要货币,那么连锁反应
: ,将是毁灭性的。
:
: 10-

b**r
发帖数: 490
15
这个我知道,央行的准备金率如果是20%的话,货币乘数就是1/0.2 = 5倍,
如果是10%的话,货币乘数就是10倍。
我惊讶的是从M2到M3也这么干,从你的图看,岂不是德银汇丰就是大摩小摩美银美林的
小啰啰?

10-

【在 t******2 的大作中提到】
: 比如,俺是银行,几乎大部分国家都规定,俺拿到上一级中央银行的100货币,那么除
: 了准备金比如10%必需留在中央银行,剩下的90货币俺可以借给大众。比如其中的1货币
: 可以借给A,A的借据就成为俺这个银行的资产(其实那个1货币还是在俺手中),俺银
: 行可以继续把这1货币的资产借给B,得到B的借据,如此反复,理论上可以无穷(只要
: 这个1货币的使用来使用去,账本都在俺这个银行手上),换句话说,中央银行的1美元
: ,到了俺手里,可以变戏法出无穷多的货币。 这就是你所说的乘数效应。
: 当然,这个乘数在大部分国家是不允许这么干的,一般银行在6-8次左右,极端地在10-
: 12次左右,疯狂时期,只有银行自己知道了。比如2008年的二级美国金融实体(包括银
: 行)。
: 上面的图,只是简单化成一模型。便于理解。

S*********e
发帖数: 6
16
美国M1是1.6trillion,M2是21个trillion,所以货币乘数大于10
lz的漏洞在于美国M1包括了可以快速流通的资产,包括短期债券之类,所以不能完全按
照货币减少来计算流通减少。
另外,各大银行虽然以美元为基准,但并不是直接持有美元,大部分都是持有美元债券
或资产,所以,也不能直接用M2来算货币乘数,因为M2不包款长期债券。

【在 b**r 的大作中提到】
: 有意思。
: 为什么会有10x 在M2级,总共100x 在M3级? 这10x , 10 x, 倍数是怎么定的?
: 以前知道央行的货币乘数也就5倍样子,怎么现在竟有百倍?

B**7
发帖数: 1
17
美国的M2,官方定义,不含10万美元以上的账户存款。
另外美国直接融资为主,要看M3的。

【在 S*********e 的大作中提到】
: 美国M1是1.6trillion,M2是21个trillion,所以货币乘数大于10
: lz的漏洞在于美国M1包括了可以快速流通的资产,包括短期债券之类,所以不能完全按
: 照货币减少来计算流通减少。
: 另外,各大银行虽然以美元为基准,但并不是直接持有美元,大部分都是持有美元债券
: 或资产,所以,也不能直接用M2来算货币乘数,因为M2不包款长期债券。

S*********e
发帖数: 6
18
这部分钱不参与流通
用M3来算会高估升值的影响

全按
债券

【在 B**7 的大作中提到】
: 美国的M2,官方定义,不含10万美元以上的账户存款。
: 另外美国直接融资为主,要看M3的。

t******2
发帖数: 1
19
你才知道呀。。。。
课本上没有的。

【在 b**r 的大作中提到】
: 这个我知道,央行的准备金率如果是20%的话,货币乘数就是1/0.2 = 5倍,
: 如果是10%的话,货币乘数就是10倍。
: 我惊讶的是从M2到M3也这么干,从你的图看,岂不是德银汇丰就是大摩小摩美银美林的
: 小啰啰?
:
: 10-

t******2
发帖数: 1
20
只是个模型,便于理解,当然实际更为复杂。

【在 S*********e 的大作中提到】
: 美国M1是1.6trillion,M2是21个trillion,所以货币乘数大于10
: lz的漏洞在于美国M1包括了可以快速流通的资产,包括短期债券之类,所以不能完全按
: 照货币减少来计算流通减少。
: 另外,各大银行虽然以美元为基准,但并不是直接持有美元,大部分都是持有美元债券
: 或资产,所以,也不能直接用M2来算货币乘数,因为M2不包款长期债券。

S*********e
发帖数: 6
21
M3不是这个意思…

全按
债券

【在 t******2 的大作中提到】
: 只是个模型,便于理解,当然实际更为复杂。
T*******x
发帖数: 8565
22
美元收割机制是我问的,军版基本达成结论,我认为。你这个也是相关的。

【在 t******2 的大作中提到】
: 前不久,版上那个谁搞不清美元收割机制的,可以看看
T*******x
发帖数: 8565
23
这个解释了为什么美联储加息造成市场上资产都在卖,因为要卖了资产还贷款。

【在 t******2 的大作中提到】
: 而一般美元资金利息并不是指美联储公开发表的利息,比如现在的1.75%
: 而是跟10年期美国国债利率挂钩的,比如现在是 3.09%
: 为什么? 因为所有的美元现钞,如果买10年国债,闭着眼睛就能拿3.09%的利息回报,
: 所以只有高于这个利率,它才会借给你。所以几乎所有的M3级美元的借贷成本就是高于
: 这个3.09%的。
: 如果美联储利率直接升到3%,那10年期美国国债利率不知道要升到哪去了,全球M3级美
: 元市场那简直是惊涛骇浪!
: 所以,所有的外围市场的所有资产都在卖!比如日本国债,比如韩国资产!

t******2
发帖数: 1
24
是的。

【在 T*******x 的大作中提到】
: 这个解释了为什么美联储加息造成市场上资产都在卖,因为要卖了资产还贷款。
t******2
发帖数: 1
25
你指的M3是一般意义教科书上的名词。名称是M2+XX,美国货币供应总量
而我这个模型上的M3 和你所指的M3不是同一个概念。教科书上是没有的,但它是真实
存在的。
也指海外美元市场第三级

【在 S*********e 的大作中提到】
: M3不是这个意思…
:
: 全按
: 债券

T*******x
发帖数: 8565
26
这件事黄奇帆参与了?听着靠谱。

【在 B**7 的大作中提到】
: 中国央行是通过存款准备金率,复式减少的方式,锁住放大乘数。前些时,蚂蚁金服,
: 就是规避了这个准则,极端情况时,曾经放大到本金的30倍。整顿后,黄奇帆和蚂蚁金
: 服设计出来的这个漏洞,被堵住了。
: 美国联储,是通过超额准备金率(Interest on Excess Reserves)的方式控制。但是
: 各银行,通过将债券证券化的方式,例如我们熟悉的MBS,玩得很大,杠杆大多了。所
: 以,一旦美元被全球的一部分经济体抛弃,不在认可为锚定的主要货币,那么连锁反应
: ,将是毁灭性的。
:
: 10-

S*********e
发帖数: 6
27
那你换个词啊……这不是增加理解难度么

【在 t******2 的大作中提到】
: 你指的M3是一般意义教科书上的名词。名称是M2+XX,美国货币供应总量
: 而我这个模型上的M3 和你所指的M3不是同一个概念。教科书上是没有的,但它是真实
: 存在的。
: 也指海外美元市场第三级

Y********g
发帖数: 1
28
Re

【在 t******2 的大作中提到】
: 而一般美元资金利息并不是指美联储公开发表的利息,比如现在的1.75%
: 而是跟10年期美国国债利率挂钩的,比如现在是 3.09%
: 为什么? 因为所有的美元现钞,如果买10年国债,闭着眼睛就能拿3.09%的利息回报,
: 所以只有高于这个利率,它才会借给你。所以几乎所有的M3级美元的借贷成本就是高于
: 这个3.09%的。
: 如果美联储利率直接升到3%,那10年期美国国债利率不知道要升到哪去了,全球M3级美
: 元市场那简直是惊涛骇浪!
: 所以,所有的外围市场的所有资产都在卖!比如日本国债,比如韩国资产!

Y********g
发帖数: 1
29
Re

【在 B**7 的大作中提到】
: 中国央行是通过存款准备金率,复式减少的方式,锁住放大乘数。前些时,蚂蚁金服,
: 就是规避了这个准则,极端情况时,曾经放大到本金的30倍。整顿后,黄奇帆和蚂蚁金
: 服设计出来的这个漏洞,被堵住了。
: 美国联储,是通过超额准备金率(Interest on Excess Reserves)的方式控制。但是
: 各银行,通过将债券证券化的方式,例如我们熟悉的MBS,玩得很大,杠杆大多了。所
: 以,一旦美元被全球的一部分经济体抛弃,不在认可为锚定的主要货币,那么连锁反应
: ,将是毁灭性的。
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: 10-

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