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发帖数: 4 | 1 “家族办公室”—金融链顶端“神秘机构”，掌管着超级富豪家族巨额财富、投资动向
、隐秘传承。随着中国高净值人群的不断增长、高净值人群家族财富管理意识的不断成
熟，高净值人群对建立家族办公室的需求愈加迫切。
放眼国内，我们最熟知商业大佬-马云，便是成立家族办公室大军中的一员。
01
成立于2014年Blue Pool Capital（蓝池资本），便是由马云以及阿里巴巴的核心创始
人蔡崇信等联合设立的家族财富基金。
Blue Pool Capital高管团队包括：
- 蔡崇信：蔡先生是阿里巴巴集团创始人之一，现任阿里巴巴集团副董事长，布鲁克林
篮网老板(49%)，Blue Pool Capital创始合伙人。他曾任阿里巴巴集团CFO、董事，
Investor AB亚洲私募股权投资负责人，Rosecliff, Inc.的副总裁，Sullivan &
CromwellLLP助理律师。蔡先生持有耶鲁大学经济学学士和耶鲁大学法学博士学位，并
拥有纽约州律师资格。
- Oliver Weisberg：Blue Pool管理合伙人，曾任职于Ken Griffin 设立的Citadel任
董事总经理，Weisberg在Blue Pool负责分析全球经济和市场趋势。
- Alexander West：Blue Pool管理合伙人和CIO，曾任职于Investor Asia Limited负
责人，加入并创立Blue Pool Capital。Alexander毕业于斯德哥尔摩经济学院。
- Matt Starick: Blue Pool高级资产经理，曾在Merricks Capital任高级资产经理，
在Citadel Investment Group任资产经理，高级分析师。持有墨尔本大学商业与金融学
学士学位。
说起其家族财富基金的创立，还要追溯到1999年。蔡崇信于1999年加入阿里巴巴集团，
是创办人之一。
蔡崇信曾任阿里CFO、董事。协助阿里巴巴完成起初最关键的三笔融资，资方包括高盛
、日本软银、富达投资、GGV等知名投资机构。2005年，蔡崇信负责协商收购雅虎中国
及雅虎对阿里巴巴集团的投资。在此之后又负责完成阿里巴巴的两次上市，一次是2007
年阿里巴巴B2B部分在在香港联交所上市，另一次是2014年阿里巴巴在纽交所上市。蔡
先生在阿里巴巴的成功道路上有着不可小觑的作用，他现任阿里巴巴集团副董事长、
NBA中国董事会成员。
根据阿里招股书中显示，蔡崇信持有阿里3.6%股份[1]，随着阿里巴巴股票锁定期结束
，蔡崇信及公司其他高管的财富也需要投资管理。
因此，蔡崇信于2014年阿里巴巴上市后，在香港与马云联合成立了Blue Pool Capital
家族办公室，主要打理其阿里巴巴IPO(首次公开招股)所带来的数十亿美元的财富。
02
那么这个“神秘”的家族办公室掌管的巨额财富将瞄向哪些领域？
Blue Pool Capital由对冲基金Citadel前香港董事总经理Oliver Weisberg和Alexander
West共同管理，投资方式参考了美国的耶鲁大学基金模式运作，主要致力于长期投资。
Blue Pool Capital主要投资方向为对冲基金、医疗健康、人工智能、大数据云计算等
领域。
2014年，Blue Pool Capital投入1亿美元到PinyinCapital Management对冲基金。
PinyinCapital Management对冲基金是Andrew Bazarian（曾任职于SAC Capital
Advisors，担任康涅狄格州斯坦福德地区负责人）在香港设立的，于2015年11月获发香
港资产管理牌照。之后由于这只对冲基金业绩不佳亏损巨大，Blue PoolCapital决定撤
回自己的出资，Bazarian也决定将基金关闭[2]。
在此之后Blue Pool Capital投资另外一只已披露对冲基金Torq CapitalManagement。
该基金于2016年10月获发香港资产管理牌照[3]，是由美国著名对冲基金Balyasny前掌
舵人Avinash Abraham成立。
03
Blue Pool Capital自成立至今被披露的投资交易总共有10起，已投资多只对冲基金及8
个项目,包括华领、腾盛博药、FogPharma、Rent The Runway等项目，其中华领通过IPO
退出、Lytro被Google并购退出。
在Blue Pool被披露的10起交易中，共投资了8个项目，其中复投2个项目。
被Blue Pool追加投资的两家公司分别是Thrive Global、华领医药。
2016年参与了互联网企业Thrive Global的A轮7百万美元融资后，2017年年底又参与了
该公司B轮的3000万美元融资。
另外，BluePool在2018年1月和3月对分别参与了华领医药的D轮和E轮上市前融资。
从投资轮次来看，Blue Pool在资本市场的活动呈现逐年活跃的态势。2016年，Blue
Pool仅参与了Thrive Global一个项目的投资，2018年，Blue Pool共参与了5家公司投
资，该5家公司在融资中的总融资金额超过了7.63亿美元。
04
从已披露的数据来看，Blue Pool家族办公室的投资策略倾向于VC/PE领域，从A轮到上
市前的融资轮次都有参与，不过Blue Pool基本不参与天使轮投资。
Blue Pool对医疗健康行业尤为看重，投资的所有8家公司中，医疗健康行业的公司就有
5家，占比高达62.5%。其中，疾病诊断类公司1家，生物科技公司2家，制药公司2家。
是什么原因促使Blue Pool如此重视医疗健康行业呢？
这其中的原因除了医疗健康行业在2018年开始在资本圈逐渐火热之外，更主要是因为
Blue Pool Capital背后有马云在支持。
马云从2011年就开始在医疗健康行业进行布局，在推出阿里健康之后，对于医药O2O平
台、健康保险、云医院平台、远程医疗平台、医学影像平台、药品零售等方向进行了全
面的整合与布局。
可以说，Blue Pool Capital作为马云的家族办公室，将大部分投资集中在医疗健康领
域的投资策略，秉承了马云的商业布局。
参考文献：
[1]https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1577552/000119312514184994/
d709111df1.htm#toc709111_23
[2] http://stock.qq.com/a/20161102/004855.htm
[3] https://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/BHY417/licences
[4]“Blue Pool Capital投资项目分析”数据来自CBInsights：https://app.
cbinsights.com/profiles/i/GvPz |
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