t*******y
发帖数: 11968 | 1 【 以下文字转载自 NewYork 讨论区 】
发信人: talkdirty (Eugene Summers), 信区: NewYork
标 题: 问个CDS 的问题
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Jun 3 18:33:00 2009)
问题是这样的, 希望懂的同学解释一下, 我好验证自己的理解, 谢谢.
e.g.
notional = $10 mil
CDS spread = 200 bps
Recovery rate convention = .4
5 year swap:
==>Buyer pays $200,000 per year for protection (forgetting about accruals
etc).
1) If default, seller pays buyer $10 mill or pays buyer $6 mil?
2) if default happens prior to 5th year, does the buyer still owe the
remaining swap premium payments?
我自 | A*****s
发帖数: 13748 | 2 cash只settle (1-R)&principal那部分
anyway這根本就是個雞毛蒜皮的小細節，大可不必費腦筋
【在 t*******y 的大作中提到】
: 【 以下文字转载自 NewYork 讨论区 】
: 发信人: talkdirty (Eugene Summers), 信区: NewYork
: 标 题: 问个CDS 的问题
: 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Jun 3 18:33:00 2009)
: 问题是这样的, 希望懂的同学解释一下, 我好验证自己的理解, 谢谢.
: e.g.
: notional = $10 mil
: CDS spread = 200 bps
: Recovery rate convention = .4
: 5 year swap:
| t*******y
发帖数: 11968 | 3
谢谢, 请问这是 SNAC contract convention 出来之后的操作方式么?
【在 A*****s 的大作中提到】
: cash只settle (1-R)&principal那部分
: anyway這根本就是個雞毛蒜皮的小細節，大可不必費腦筋
| A*****s
发帖数: 13748 | 4 沒追究過
所有的人都默認CDS的bond deliver是虛的吧，underwriter只補一個差價
【在 t*******y 的大作中提到】
:
: 谢谢, 请问这是 SNAC contract convention 出来之后的操作方式么?
| t*******y
发帖数: 11968 | 5
谢谢
BBT 在六月一号开始用这个SNAC convention 了, 有点烦.
【在 A*****s 的大作中提到】
: 沒追究過
: 所有的人都默認CDS的bond deliver是虛的吧，underwriter只補一個差價
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