x****e 发帖数: 1780 | 1 230页, 讨论box spread那一段。
他说american call and european call on non-dividend paying stock are same
price.
本虾觉得不太对。大家说说看 |
d*j 发帖数: 13780 | 2 orz
真的啊 。。。。
【在 x****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 230页, 讨论box spread那一段。 : 他说american call and european call on non-dividend paying stock are same : price. : 本虾觉得不太对。大家说说看
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f****e 发帖数: 590 | 3 理论上是对的,实际我就不了了
【在 x****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 230页, 讨论box spread那一段。 : 他说american call and european call on non-dividend paying stock are same : price. : 本虾觉得不太对。大家说说看
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A*****s 发帖数: 13748 | 4 惊现虾饼蟹酱的技术贴!
call是一样的,因为early exercise没意义,所以没价值
【在 x****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 230页, 讨论box spread那一段。 : 他说american call and european call on non-dividend paying stock are same : price. : 本虾觉得不太对。大家说说看
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n******r 发帖数: 1247 | 5 early exercise不是optimal的不是说没价值
不然为什么 Euro option的lowerbound和American的不一样?
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J******d 发帖数: 506 | 6 请问啥lowerbound?
【在 n******r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : early exercise不是optimal的不是说没价值 : 不然为什么 Euro option的lowerbound和American的不一样?
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n******r 发帖数: 1247 | 7 european option price lower bound compared with american option for the same
stock with the same strike price and expiration date
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s*******b 发帖数: 42 | 8 就是对的
【在 x****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 230页, 讨论box spread那一段。 : 他说american call and european call on non-dividend paying stock are same : price. : 本虾觉得不太对。大家说说看
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J******d 发帖数: 506 | 9 请解释lower bound.谢。
same
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n******r 发帖数: 1247 | 10 参阅john hull
【在 J******d 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 请解释lower bound.谢。 : : same
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r****t 发帖数: 10904 | 11 对的,这个是个基本东西,不只是在 Hull 里面。
【在 x****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 230页, 讨论box spread那一段。 : 他说american call and european call on non-dividend paying stock are same : price. : 本虾觉得不太对。大家说说看
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a***x 发帖数: 26368 | 12 居然换药了
【在 x****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 230页, 讨论box spread那一段。 : 他说american call and european call on non-dividend paying stock are same : price. : 本虾觉得不太对。大家说说看
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x****e 发帖数: 1780 | 13 请说说理由
【在 r****t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 对的,这个是个基本东西,不只是在 Hull 里面。
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Q***5 发帖数: 994 | 14 To understand that, you only need to know that, at any time t before the
expiration day, the corresponding European call option's price c_t > S_t-X (
just convince yourself that c_T + X >= S_T, where T is the expiration time)
Now, suppose you believe, at time 0, the American call option C_0 should be
priced higher than the corresponding European call c_0, let's say, you
believe C_0 = c_0+ a, where a>0. I can do the following: I will sell you an
American call option for c_0 + a/2 (which is cheap
【在 x****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 请说说理由
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x****e 发帖数: 1780 | 15 What is X?
thanks!
(
be
an
belief)
a
,
【在 Q***5 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : To understand that, you only need to know that, at any time t before the : expiration day, the corresponding European call option's price c_t > S_t-X ( : just convince yourself that c_T + X >= S_T, where T is the expiration time) : Now, suppose you believe, at time 0, the American call option C_0 should be : priced higher than the corresponding European call c_0, let's say, you : believe C_0 = c_0+ a, where a>0. I can do the following: I will sell you an : American call option for c_0 + a/2 (which is cheap
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A*****s 发帖数: 13748 | 16 there are some liquidity issues involved
however Hull's book is so introductory so liquidity issues are always
ignored
same
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m*****n 发帖数: 2152 | 17 这个没错啊,有理论证明的。american call提前实施对non-dividend的stock无效。但
是put和
divendend的stock不成立。比较容易看到的是如果提前实施,american call要损失无
风险利息,
这和提前实施的带来的好处刚好抵消了。
【在 x****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 230页, 讨论box spread那一段。 : 他说american call and european call on non-dividend paying stock are same : price. : 本虾觉得不太对。大家说说看
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x**y 发帖数: 10012 | 18 恩
无效
而且损失了时间价值
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【在 m*****n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 这个没错啊,有理论证明的。american call提前实施对non-dividend的stock无效。但 : 是put和 : divendend的stock不成立。比较容易看到的是如果提前实施,american call要损失无 : 风险利息, : 这和提前实施的带来的好处刚好抵消了。
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