M*S
发帖数: 459 | 1 用DCF 来计算bond的valuation是建立在每年的利息都是一样的，不管利率有没有波动
，如果我的理解是对的，那么这个固定的利息是怎么来的？另外除了DCF，还有其他方
法计算bond 的 valuation 吗？ |
A*****s
发帖数: 13748 | 2 是用zero curve来discount的，怎么可以说每年的利息都是一样的？
【在 M*S 的大作中提到】
: 用DCF 来计算bond的valuation是建立在每年的利息都是一样的，不管利率有没有波动
: ，如果我的理解是对的，那么这个固定的利息是怎么来的？另外除了DCF，还有其他方
: 法计算bond 的 valuation 吗？
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M*S
发帖数: 459 | 3 DCF 的思路就是假设是15 年的bond， 那么就把一个bond的价值 分成15 份， 每一份
就是固定利息/(1+K)，这里K 是当年的利率，最后一份是(本金+固定利息)/(1+K)。这
里没有提到什么zero curve，请问什么是zero curve？
【在 A*****s 的大作中提到】
: 是用zero curve来discount的，怎么可以说每年的利息都是一样的？
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A*****s
发帖数: 13748 | 4 不知道DCF的思路，但是做bond valuation怎么也得知道yield curve是什么吧
知道了yield curve就知道zero curve是什么了。。。
【在 M*S 的大作中提到】
: DCF 的思路就是假设是15 年的bond， 那么就把一个bond的价值 分成15 份， 每一份
: 就是固定利息/(1+K)，这里K 是当年的利率，最后一份是(本金+固定利息)/(1+K)。这
: 里没有提到什么zero curve，请问什么是zero curve？
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M*S
发帖数: 459 | 5 现在我大致了解了什么是zero curve，但是我现在的疑问是在DCF，就是DCF 那个公式
为什么用一个固定利息，那个固定利息怎么来的？
【在 A*****s 的大作中提到】
: 不知道DCF的思路，但是做bond valuation怎么也得知道yield curve是什么吧
: 知道了yield curve就知道zero curve是什么了。。。
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d*j
发帖数: 13780 | 6 为了老师容易布置作业？
【在 M*S 的大作中提到】
: 现在我大致了解了什么是zero curve，但是我现在的疑问是在DCF，就是DCF 那个公式
: 为什么用一个固定利息，那个固定利息怎么来的？
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A*****s
发帖数: 13748 | 7 LOLOLOL
【在 d*j 的大作中提到】
: 为了老师容易布置作业？
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c**********e
发帖数: 2007 | 8 你说的是spot rate, 楼主说的是yield to maturity。简直是两个不搭界的东西。
回楼主：你说的“利息”其实是yield to maturity。跟利息没有关系，跟回报也没有
关系，只是某个“平均”收益。具体自己看书去好了。
【在 A*****s 的大作中提到】
: 是用zero curve来discount的，怎么可以说每年的利息都是一样的？
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A*****s
发帖数: 13748 | 9 你觉得spot curve和zero curve有神马区别？
他说利息，谁tmd知道这是神马东西 -_-
【在 c**********e 的大作中提到】
: 你说的是spot rate, 楼主说的是yield to maturity。简直是两个不搭界的东西。
: 回楼主：你说的“利息”其实是yield to maturity。跟利息没有关系，跟回报也没有
: 关系，只是某个“平均”收益。具体自己看书去好了。
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M*S
发帖数: 459 | 10 yield to maturity 是指的interest rate，当然不是我说的“利息”, 我说的“利息
”书上叫 coupon interest.不知道翻成“利息”有什么大问题。
我们换一个角度看问题，假设有公司发现一种bond,它的Par value 是1000$，coupon
interest rate 定为15%， 每年的coupon interest 就是150$，我写了个小程序，用
DCF 公式来计算这个bond valuation，结果正好就是1000$， 然后如果我改变coupon
interest rate ，极端一点，定为1%，所以每年的coupon interest 就是10$，用DCF
公式计算bond valuation 仍然是1000$.基于上面的事实，我的问题是bond valuation
到底有什么意义呢？
【在 c**********e 的大作中提到】
: 你说的是spot rate, 楼主说的是yield to maturity。简直是两个不搭界的东西。
: 回楼主：你说的“利息”其实是yield to maturity。跟利息没有关系，跟回报也没有
: 关系，只是某个“平均”收益。具体自己看书去好了。
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A*****s
发帖数: 13748 | 11 When a bond is first issued, it bears coupon according to its yield, so its
price equals par. However, as time moves on, the credit of the issuer
changes, so the yield changes, but not its coupon. Now the price of the bond
is not simply its par.
You need to understand what is the coupon and what is the yield, and how
they affect the value of the bond. There is no such a simple thing called "
interest" in the world of fixed-income.
valuation
【在 M*S 的大作中提到】
: yield to maturity 是指的interest rate，当然不是我说的“利息”, 我说的“利息
: ”书上叫 coupon interest.不知道翻成“利息”有什么大问题。
: 我们换一个角度看问题，假设有公司发现一种bond,它的Par value 是1000$，coupon
: interest rate 定为15%， 每年的coupon interest 就是150$，我写了个小程序，用
: DCF 公式来计算这个bond valuation，结果正好就是1000$， 然后如果我改变coupon
: interest rate ，极端一点，定为1%，所以每年的coupon interest 就是10$，用DCF
: 公式计算bond valuation 仍然是1000$.基于上面的事实，我的问题是bond valuation
: 到底有什么意义呢？
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z****g
发帖数: 1978 | 12 读的书都吃屎了，连YTM和coupon rate都分不清楚
valuation
【在 M*S 的大作中提到】
: yield to maturity 是指的interest rate，当然不是我说的“利息”, 我说的“利息
: ”书上叫 coupon interest.不知道翻成“利息”有什么大问题。
: 我们换一个角度看问题，假设有公司发现一种bond,它的Par value 是1000$，coupon
: interest rate 定为15%， 每年的coupon interest 就是150$，我写了个小程序，用
: DCF 公式来计算这个bond valuation，结果正好就是1000$， 然后如果我改变coupon
: interest rate ，极端一点，定为1%，所以每年的coupon interest 就是10$，用DCF
: 公式计算bond valuation 仍然是1000$.基于上面的事实，我的问题是bond valuation
: 到底有什么意义呢？
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M*S
发帖数: 459 | 13 其实比这更吃屎的是连YTM和coupon rate都分不清楚要去作这一行，比这还要差的现在
是CEO，比这强一百倍的现在没工作。我也不喜欢这样，但这是我们生活的一部分。
【在 z****g 的大作中提到】
: 读的书都吃屎了，连YTM和coupon rate都分不清楚
:
: valuation
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p*****y
发帖数: 529 | 14 second一下， 然后在叹口气， 分的清的也做不了这行啊。
【在 z****g 的大作中提到】
: 读的书都吃屎了，连YTM和coupon rate都分不清楚
:
: valuation
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A*****s
发帖数: 13748 | 15 求refer LOL
【在 M*S 的大作中提到】
: 其实比这更吃屎的是连YTM和coupon rate都分不清楚要去作这一行，比这还要差的现在
: 是CEO，比这强一百倍的现在没工作。我也不喜欢这样，但这是我们生活的一部分。
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m********l
发帖数: 4394 | 16 什么固定利息？
【在 M*S 的大作中提到】
: 现在我大致了解了什么是zero curve，但是我现在的疑问是在DCF，就是DCF 那个公式
: 为什么用一个固定利息，那个固定利息怎么来的？
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m********l
发帖数: 4394 | 17 。。。啥逻辑？
我怀疑你是个QUANT
【在 A*****s 的大作中提到】
: 你觉得spot curve和zero curve有神马区别？
: 他说利息，谁tmd知道这是神马东西 -_-
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A*****s
发帖数: 13748 | 18 您来给具体解释一下怎样的逻辑才是合理的？
【在 m********l 的大作中提到】
: 。。。啥逻辑？
: 我怀疑你是个QUANT
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M*S
发帖数: 459 | 19 你必须像我这样连YTM和coupon rate都分不清楚才能推荐你, lol.
【在 A*****s 的大作中提到】
: 求refer LOL
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M*S
发帖数: 459 | 20 固定利息是我乱说的，概念没搞清楚。
【在 m********l 的大作中提到】
: 什么固定利息？
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M*S
发帖数: 459 | 21 经过在这里讨教了一番，我基本上搞清楚了跟bond valuation有关的最重要的几个概念
，比如coupon rate(我前面老是错误的叫利率的)，YTM, current yield. 以及他们之
间的关系决定bond 是premium 还是 discounted。有了这个作为基础，我最初的问题实
际上是问Annuity(我前面错误的叫利息的)为什么是固定的。也就是问coupon rate 是
怎么确定的，我想coupon rate 应该是参考了当时的利率决定的，如果我的理解不对，
请纠正。另外我忽视了一个明显的事实，就是bond 在maturity之前的任何时候都是可
以买卖的，正因为这一点，bond valuation 才变得有意义，也才会有YTM 这个东西。
再次谢谢大家. |
o**o
发帖数: 3964 | 22 有啊。因为yield市场决定的，基本上是一样的(忽略credit和liquidity)，不同coupon
的只好价格不一样咯。
valuation
【在 M*S 的大作中提到】
: yield to maturity 是指的interest rate，当然不是我说的“利息”, 我说的“利息
: ”书上叫 coupon interest.不知道翻成“利息”有什么大问题。
: 我们换一个角度看问题，假设有公司发现一种bond,它的Par value 是1000$，coupon
: interest rate 定为15%， 每年的coupon interest 就是150$，我写了个小程序，用
: DCF 公式来计算这个bond valuation，结果正好就是1000$， 然后如果我改变coupon
: interest rate ，极端一点，定为1%，所以每年的coupon interest 就是10$，用DCF
: 公式计算bond valuation 仍然是1000$.基于上面的事实，我的问题是bond valuation
: 到底有什么意义呢？
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A*****s
发帖数: 13748 | 23 好
你问我吧
我分不清 lol
【在 M*S 的大作中提到】
: 你必须像我这样连YTM和coupon rate都分不清楚才能推荐你, lol.
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A*****s
发帖数: 13748 | 24 固定coupon rate的是在发行时候决定的，取决于当时issuer的yield
把coupon rate和yield设成相等的，bond的发行价就是$100(par)了
比较方便
浮动coupon的就不晓得了
【在 M*S 的大作中提到】
: 经过在这里讨教了一番，我基本上搞清楚了跟bond valuation有关的最重要的几个概念
: ，比如coupon rate(我前面老是错误的叫利率的)，YTM, current yield. 以及他们之
: 间的关系决定bond 是premium 还是 discounted。有了这个作为基础，我最初的问题实
: 际上是问Annuity(我前面错误的叫利息的)为什么是固定的。也就是问coupon rate 是
: 怎么确定的，我想coupon rate 应该是参考了当时的利率决定的，如果我的理解不对，
: 请纠正。另外我忽视了一个明显的事实，就是bond 在maturity之前的任何时候都是可
: 以买卖的，正因为这一点，bond valuation 才变得有意义，也才会有YTM 这个东西。
: 再次谢谢大家.
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M*S
发帖数: 459 | 25 能不能简单解释一下issuer的yield是怎么决定的？多谢！
【在 A*****s 的大作中提到】
: 固定coupon rate的是在发行时候决定的，取决于当时issuer的yield
: 把coupon rate和yield设成相等的，bond的发行价就是$100(par)了
: 比较方便
: 浮动coupon的就不晓得了
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M*S
发帖数: 459 | 26 太迟了，你已经暴露自己了, lol.
【在 A*****s 的大作中提到】
: 好
: 你问我吧
: 我分不清 lol
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A*****s
发帖数: 13748 | 27 这可是must know
corp yield = treasuary yield + credit spread
由基准利率和issuer的信用决定
【在 M*S 的大作中提到】
: 能不能简单解释一下issuer的yield是怎么决定的？多谢！
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A*****s
发帖数: 13748 | 28 人家前面都说了我没逻辑，没看到？
【在 M*S 的大作中提到】
: 太迟了，你已经暴露自己了, lol.
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M*S
发帖数: 459 | 29 多谢！
【在 A*****s 的大作中提到】
: 这可是must know
: corp yield = treasuary yield + credit spread
: 由基准利率和issuer的信用决定
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M*S
发帖数: 459 | 30 那你找她/他 推荐你？哈哈。
【在 A*****s 的大作中提到】
: 人家前面都说了我没逻辑，没看到？
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M*S
发帖数: 459 | 31 Andreas 解释corp yield 是由 treasury yield 和 credit spreed 决定的，所以我理
解不同的bond 有不同的coupon，是由两方面决定的，一方面，不同时候treasury
yield 会不一样，另一方面，不同的issuer的 credit不一样。这里你说“yield市场决
定的，基本上是一样的”，不知道你说的什么是一样的？另外既然你提到liquidity，
能不能解释一下怎么评估一个bond的liquidity？liquidity又是如何影响一个 bond 的
coupon？
coupon
【在 o**o 的大作中提到】
: 有啊。因为yield市场决定的，基本上是一样的(忽略credit和liquidity)，不同coupon
: 的只好价格不一样咯。
:
: valuation
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A*****s
发帖数: 13748 | 32 bond的liquidity是个大问题，你先不要bother了
你可以暂时认为credit好的liquidity也好
，
【在 M*S 的大作中提到】
: Andreas 解释corp yield 是由 treasury yield 和 credit spreed 决定的，所以我理
: 解不同的bond 有不同的coupon，是由两方面决定的，一方面，不同时候treasury
: yield 会不一样，另一方面，不同的issuer的 credit不一样。这里你说“yield市场决
: 定的，基本上是一样的”，不知道你说的什么是一样的？另外既然你提到liquidity，
: 能不能解释一下怎么评估一个bond的liquidity？liquidity又是如何影响一个 bond 的
: coupon？
:
: coupon
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A*****s
发帖数: 13748 | 33 另外那哥们儿说忽略credit我想他说的是t-bond
corp bond说实在玩的就是credit
，
【在 M*S 的大作中提到】
: Andreas 解释corp yield 是由 treasury yield 和 credit spreed 决定的，所以我理
: 解不同的bond 有不同的coupon，是由两方面决定的，一方面，不同时候treasury
: yield 会不一样，另一方面，不同的issuer的 credit不一样。这里你说“yield市场决
: 定的，基本上是一样的”，不知道你说的什么是一样的？另外既然你提到liquidity，
: 能不能解释一下怎么评估一个bond的liquidity？liquidity又是如何影响一个 bond 的
: coupon？
:
: coupon
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m********l
发帖数: 4394 | 34 。。。 我靠， 还是那句话。
啥逻辑？
还有， 少嘴硬
你倆各少说几句， 不要继续丢脸了
【在 A*****s 的大作中提到】
: 另外那哥们儿说忽略credit我想他说的是t-bond
: corp bond说实在玩的就是credit
:
: ，
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a**n
发帖数: 3801 | 35 ft
bond coupon rate 随便你定的 想多少就多少
反正市场价格会调整的
，
【在 M*S 的大作中提到】
: Andreas 解释corp yield 是由 treasury yield 和 credit spreed 决定的，所以我理
: 解不同的bond 有不同的coupon，是由两方面决定的，一方面，不同时候treasury
: yield 会不一样，另一方面，不同的issuer的 credit不一样。这里你说“yield市场决
: 定的，基本上是一样的”，不知道你说的什么是一样的？另外既然你提到liquidity，
: 能不能解释一下怎么评估一个bond的liquidity？liquidity又是如何影响一个 bond 的
: coupon？
:
: coupon
|
z****g
发帖数: 1978 | 36 ：不同的bond 有不同的coupon
对
：是由两方面决定的
错， YTM是由市场决定的，coupon rate主要是由投资者的偏好性决定的，是债设计的
一部分。
： yield市场决定的
发债的过程类似股票增发，你设计一个债的方案，包括借多久，最后还多少钱等等。然
后拿去市场上问，有没有人有兴趣买这个合同，有兴趣买的话打算出多少钱买(这个钱就是你最后借到
的钱）。然后买方就会对你这个债的方案估值，估值其中一个的主要因子就是现金流的折现因子。买
方在决定折现因子的时候会考虑的因素包括：现在国债收益率多少，预期通胀多少，如果
拿到中间想脱手流动性怎么样，还有就是你公司这个债会不会违约。这些考虑合在一起
以后，会形成你债的报价，然后你可以从这个报价里算出YTM。这个报价过程类似一个
拍卖过程，所以YTM是由市场决定的
理
，
【在 M*S 的大作中提到】
: Andreas 解释corp yield 是由 treasury yield 和 credit spreed 决定的，所以我理
: 解不同的bond 有不同的coupon，是由两方面决定的，一方面，不同时候treasury
: yield 会不一样，另一方面，不同的issuer的 credit不一样。这里你说“yield市场决
: 定的，基本上是一样的”，不知道你说的什么是一样的？另外既然你提到liquidity，
: 能不能解释一下怎么评估一个bond的liquidity？liquidity又是如何影响一个 bond 的
: coupon？
:
: coupon
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z****g
发帖数: 1978 | 37 看你第一句，不得不觉得很扯
【在 A*****s 的大作中提到】
: 固定coupon rate的是在发行时候决定的，取决于当时issuer的yield
: 把coupon rate和yield设成相等的，bond的发行价就是$100(par)了
: 比较方便
: 浮动coupon的就不晓得了
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A*****s
发帖数: 13748 | 38 coupon rate当然是自己定的
但是惯例就是按照yield上coupon啊。。。
【在 a**n 的大作中提到】
: ft
: bond coupon rate 随便你定的 想多少就多少
: 反正市场价格会调整的
:
: ，
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A*****s
发帖数: 13748 | 39 你丫也就是在这儿装B
有本事哪错了你给具体指点一下
【在 m********l 的大作中提到】
: 。。。 我靠， 还是那句话。
: 啥逻辑？
: 还有， 少嘴硬
: 你倆各少说几句， 不要继续丢脸了
|
A*****s
发帖数: 13748 | 40 你自己去看看市场上有多少bond发行的时候coupon就是按照yield来，发行价100
你们这群人恶狗一样的天天到处啃，显得你们水平很高么？
【在 z****g 的大作中提到】
: 看你第一句，不得不觉得很扯
|
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A*****s
发帖数: 13748 | 41 “coupon rate主要是由投资者的偏好性决定的，是债设计的一部分”
还真是敢说，在国内四大银行呆太久了吧？您干脆说是国务院决定的算了
The coupon rate on a new-issue bond is governed by the yield on bonds of the
same maturity in the secondary market at the time. Why? Because the
borrower must offer a coupon rate that is at least equal to the yield on
existing bonds, otherwise there would be no takers.
http://wfhummel.cnchost.com/bondvalues.html
我看你市场上5%的yield，你能不能发出4% coupon rate的债来
我看你市场上5%的yield，哪个issuer傻乐吧唧的去发6% coupon的债
钱就是你最后借到
的折现因子。买
如果
【在 z****g 的大作中提到】
: ：不同的bond 有不同的coupon
: 对
: ：是由两方面决定的
: 错， YTM是由市场决定的，coupon rate主要是由投资者的偏好性决定的，是债设计的
: 一部分。
: ： yield市场决定的
: 发债的过程类似股票增发，你设计一个债的方案，包括借多久，最后还多少钱等等。然
: 后拿去市场上问，有没有人有兴趣买这个合同，有兴趣买的话打算出多少钱买(这个钱就是你最后借到
: 的钱）。然后买方就会对你这个债的方案估值，估值其中一个的主要因子就是现金流的折现因子。买
: 方在决定折现因子的时候会考虑的因素包括：现在国债收益率多少，预期通胀多少，如果
|
a**n
发帖数: 3801 | 42 这是假设价钱at par吧
否则zero coupon bond难道没人买？便宜点就是了。。
the
【在 A*****s 的大作中提到】
: “coupon rate主要是由投资者的偏好性决定的，是债设计的一部分”
: 还真是敢说，在国内四大银行呆太久了吧？您干脆说是国务院决定的算了
: The coupon rate on a new-issue bond is governed by the yield on bonds of the
: same maturity in the secondary market at the time. Why? Because the
: borrower must offer a coupon rate that is at least equal to the yield on
: existing bonds, otherwise there would be no takers.
: http://wfhummel.cnchost.com/bondvalues.html
: 我看你市场上5%的yield，你能不能发出4% coupon rate的债来
: 我看你市场上5%的yield，哪个issuer傻乐吧唧的去发6% coupon的债
:
|
A*****s
发帖数: 13748 | |
A*****s
发帖数: 13748 | 44 这世界上有几个zero coupon bond？
我正好需要找zero coupon bond来倒腾点数据
很可惜找了一个月也没找到几个像样的
找到的基本都没有trade，还有很大部分早早的就被put/call了
那些觉得自己牛逼的，如果能找到就贴几个CUSIP上来，我会十分感激
在市场上发bond
coupon < yield了，没人买
coupon > yield了，市场会解读为issuer credit变坏的不良信号
除非你是和某个债权人私底下谈好了，这个bond发出来全卖给他
这样奇怪的bond也没有什么liquidity，没有谈论的必要
【在 a**n 的大作中提到】
: 这是假设价钱at par吧
: 否则zero coupon bond难道没人买？便宜点就是了。。
:
: the
|
o**o
发帖数: 3964 | 45 coupon背离名义YTM的bond其实非常多，尤其是带optionality的bond。另外因为可以
stripping利息和本金，基本上买家要什么coupon卖家就能做什么coupon。
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 A*****s 的大作中提到】
: 这世界上有几个zero coupon bond？
: 我正好需要找zero coupon bond来倒腾点数据
: 很可惜找了一个月也没找到几个像样的
: 找到的基本都没有trade，还有很大部分早早的就被put/call了
: 那些觉得自己牛逼的，如果能找到就贴几个CUSIP上来，我会十分感激
: 在市场上发bond
: coupon < yield了，没人买
: coupon > yield了，市场会解读为issuer credit变坏的不良信号
: 除非你是和某个债权人私底下谈好了，这个bond发出来全卖给他
: 这样奇怪的bond也没有什么liquidity，没有谈论的必要
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A*****s
发帖数: 13748 | 46 这个前提还是提前跟买家商量的
如果不商量，直接发bond往市场上卖，怎么办？
你所说的optionality是structure么？put/call/sink？这就更是另一回事了，因为这
种bond的YTM根本就是另一回事。Putable的表征YTM肯定低，Callable的表征YTM肯定高
【在 o**o 的大作中提到】
: coupon背离名义YTM的bond其实非常多，尤其是带optionality的bond。另外因为可以
: stripping利息和本金，基本上买家要什么coupon卖家就能做什么coupon。
:
: ★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
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m********l
发帖数: 4394 | 47 呵呵， 意思是你在装， 我也在装？
显然我的功夫比你强些。
俺不懂就不出声， 装副深藏不露的样
你却偏偏不懂又喜欢教人家
想知道哪里错了？
叫三声姑奶奶， 俺就告诉你
【在 A*****s 的大作中提到】
: 你丫也就是在这儿装B
: 有本事哪错了你给具体指点一下
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m********l
发帖数: 4394 | |
m********l
发帖数: 4394 | 49 。。。 我靠， 还是那句话。
啥逻辑？
你第一天出来混？
of
the
on
【在 A*****s 的大作中提到】
: “coupon rate主要是由投资者的偏好性决定的，是债设计的一部分”
: 还真是敢说，在国内四大银行呆太久了吧？您干脆说是国务院决定的算了
: The coupon rate on a new-issue bond is governed by the yield on bonds of the
: same maturity in the secondary market at the time. Why? Because the
: borrower must offer a coupon rate that is at least equal to the yield on
: existing bonds, otherwise there would be no takers.
: http://wfhummel.cnchost.com/bondvalues.html
: 我看你市场上5%的yield，你能不能发出4% coupon rate的债来
: 我看你市场上5%的yield，哪个issuer傻乐吧唧的去发6% coupon的债
:
|
z****g
发帖数: 1978 | 50 有你代嘴，真省心
【在 m********l 的大作中提到】
: 。。。 我靠， 还是那句话。
: 啥逻辑？
: 你第一天出来混？
:
: of
: the
: on
|
|
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A*****s
发帖数: 13748 | 51 瞧瞧你在本版发的帖子，从头到底哪一个能有半根技术含量的
老刑派来的煞笔怎么都你这个水平
来quant版找事儿怎么也得雇一个知道啥叫brownian motion的吧 lol
【在 m********l 的大作中提到】
: 。。。 我靠， 还是那句话。
: 啥逻辑？
: 你第一天出来混？
:
: of
: the
: on
|
A*****s
发帖数: 13748 | 52 是男人就把正经话说出来
这儿没人把装B当深沉
【在 z****g 的大作中提到】
: 有你代嘴，真省心
|
A*****s
发帖数: 13748 | |
m********l
发帖数: 4394 | 54 呵呵， 更不会有人把SB当NB
【在 A*****s 的大作中提到】
: 是男人就把正经话说出来
: 这儿没人把装B当深沉
|
A*****s
发帖数: 13748 | 55 不再理会你这个泼皮了
【在 m********l 的大作中提到】
: 呵呵， 更不会有人把SB当NB
|
M*S
发帖数: 459 | 56 你以为你懂了你就真的懂了？说实话，如果真有人叫你三声姑奶奶让你在这讲，然后有
高手指出其实你也讲错了，我不知道你怎么收场？别整天牛B轰轰的，把自己往墙角逼
，总是给自己留点余地好不好？还有你是女的吧，作女人就应该有作女人的样。
【在 m********l 的大作中提到】
: 呵呵， 意思是你在装， 我也在装？
: 显然我的功夫比你强些。
: 俺不懂就不出声， 装副深藏不露的样
: 你却偏偏不懂又喜欢教人家
: 想知道哪里错了？
: 叫三声姑奶奶， 俺就告诉你
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m********l
发帖数: 4394 | 57 Oh? I won?
Thank you, Thank you.
I would also like to thank oOOo, alan, and ziqing for all ya moral supports in this hard-fought battle.
WE WON!
I love Y'ALL man.
【在 A*****s 的大作中提到】
: 不再理会你这个泼皮了
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A*****s
发帖数: 13748 | 58 他才不用担心这个呢
你搜一下他在本版发的所有的帖子，全都是灌水，没一句话是有半点技术含量的
这种人当然没什么怕被大牛捉住的
他其实还不如以前在这儿捣乱的那个saob，人家好歹还能找几个新闻啥的
老刑现在水平越来越差了，雇的都是这种人
而且雇一个人在好几个版面捣乱，随便一google就搞明白他干嘛的了。。。
【在 M*S 的大作中提到】
: 你以为你懂了你就真的懂了？说实话，如果真有人叫你三声姑奶奶让你在这讲，然后有
: 高手指出其实你也讲错了，我不知道你怎么收场？别整天牛B轰轰的，把自己往墙角逼
: ，总是给自己留点余地好不好？还有你是女的吧，作女人就应该有作女人的样。
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m********l
发帖数: 4394 | 59 嘿， 小屁孩还不服气
【在 A*****s 的大作中提到】
: 他才不用担心这个呢
: 你搜一下他在本版发的所有的帖子，全都是灌水，没一句话是有半点技术含量的
: 这种人当然没什么怕被大牛捉住的
: 他其实还不如以前在这儿捣乱的那个saob，人家好歹还能找几个新闻啥的
: 老刑现在水平越来越差了，雇的都是这种人
: 而且雇一个人在好几个版面捣乱，随便一google就搞明白他干嘛的了。。。
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D******e
发帖数: 1222 | 60 经大虾一指点, 终于搞清了一点点, 虽然还不是灰常明白, 就请楼主推荐我去吧! ^_^
【在 A*****s 的大作中提到】
: 固定coupon rate的是在发行时候决定的，取决于当时issuer的yield
: 把coupon rate和yield设成相等的，bond的发行价就是$100(par)了
: 比较方便
: 浮动coupon的就不晓得了
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A*****s
发帖数: 13748 | 61 JQ!
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【在 D******e 的大作中提到】
: 经大虾一指点, 终于搞清了一点点, 虽然还不是灰常明白, 就请楼主推荐我去吧! ^_^
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m*********g
发帖数: 646 | |
