p****q
发帖数: 149 | 1 面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
project
问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是，什么option的gamma有可能是负的
第二个是关于trading strategy的
2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy？
2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy？
2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不
work？
有人能说说问题2-3的看法吗？ |
p****q
发帖数: 149 | 2 我的回答是实际中有commission fee 有bid ask spread 有liquidity problem 他问除
了这些呢？ 我就不知道了
【在 p****q 的大作中提到】
: 面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
: 以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
: 面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
: project
: 问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
: 只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是，什么option的gamma有可能是负的
: 第二个是关于trading strategy的
: 2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy？
: 2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy？
: 2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不
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p******i
发帖数: 1358 | |
m**c
发帖数: 199 | 4 哪位牛人给解释下这几道题目怎么做，没见过这种题目，谢谢
【在 p****q 的大作中提到】
: 面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
: 以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
: 面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
: project
: 问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
: 只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是，什么option的gamma有可能是负的
: 第二个是关于trading strategy的
: 2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy？
: 2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy？
: 2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不
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J*****n
发帖数: 4859 | 5
coz your option hedging is path dependent.
【在 p****q 的大作中提到】
: 面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
: 以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
: 面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
: project
: 问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
: 只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是，什么option的gamma有可能是负的
: 第二个是关于trading strategy的
: 2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy？
: 2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy？
: 2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不
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l***m
发帖数: 920 | 6 有很多东西可以制约trading strategy。
比如说如果股票A和B平时价格都不变，一年只在某一两天大涨或大跌，或者只在VIX非常高的时候才波动得很厉害，那这个pair trading就非常biased。
或者你测试相关性的价格是daily close price，但实际操作中你可能没办法买卖close price。
exchange rule也会影响，比如在中国，你没办法short sell，如果两个股票你需要long一个short另外一个，那你就不能使用这个strat，除非你已经有inventory。
再比如，如果两个stock不在同一个exchange，或者同一个国家。可能有financing的问题。还可能会有汇率风险。比如同一公司在两个国家的listing，看上去似乎他们每天都会同时涨或者同时跌，但如果考虑货币汇率一直在变，那可能pair trade就不可行。
【在 p****q 的大作中提到】
: 面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
: 以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
: 面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
: project
: 问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
: 只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是，什么option的gamma有可能是负的
: 第二个是关于trading strategy的
: 2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy？
: 2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy？
: 2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不
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p****q
发帖数: 149 | 7 我记得绿皮书有一道题问delta hedge option 由于gamma为正 immediate increase or
decrease会增加portfolio value 但不是arbitrage opportuniy 理由是theta为负 这
个discrete hedging怎么解释？
【在 p******i 的大作中提到】
: discrete hedging
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p****q
发帖数: 149 | 8 能具体讲讲吗？ 谢啦
【在 J*****n 的大作中提到】
:
: coz your option hedging is path dependent.
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p****q
发帖数: 149 | 9 你说的对 但我觉得这些也不是他想要的答案
有人能联想到关于bond的duration和convexity吗？ 他是做fix income的 会不会跟这
个有关呢？
非常高的时候才波动得很厉害，那这个pair trading就非常biased。
close price。
long一个short另外一个，那你就不能使用这个strat，除非你已经有inventory。
问题。还可能会有汇率风险。比如同一公司在两个国家的listing，看上去似乎他们每
天都会同时涨或者同时跌，但如果考虑货币汇率一直在变，那可能pair trade就不可行。
【在 l***m 的大作中提到】
: 有很多东西可以制约trading strategy。
: 比如说如果股票A和B平时价格都不变，一年只在某一两天大涨或大跌，或者只在VIX非常高的时候才波动得很厉害，那这个pair trading就非常biased。
: 或者你测试相关性的价格是daily close price，但实际操作中你可能没办法买卖close price。
: exchange rule也会影响，比如在中国，你没办法short sell，如果两个股票你需要long一个short另外一个，那你就不能使用这个strat，除非你已经有inventory。
: 再比如，如果两个stock不在同一个exchange，或者同一个国家。可能有financing的问题。还可能会有汇率风险。比如同一公司在两个国家的listing，看上去似乎他们每天都会同时涨或者同时跌，但如果考虑货币汇率一直在变，那可能pair trade就不可行。
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p****q
发帖数: 149 | 10 又想了想
假设 A_t为A的价格 B_t为B的价格
那么我们可以有 A_t = \beta B_t - \gamma (B_t)^2 + c
d(A_t) = (\beta - 2\gamma B_t) d(B_t) - 2\gamma (d(B_t))^2
在t时刻，只要short 1 A， long (\beta - 2\gamma B_t) B，下一时刻，不管怎么走，只要
关系不变，还是赚钱啊
or
【在 p****q 的大作中提到】
: 我记得绿皮书有一道题问delta hedge option 由于gamma为正 immediate increase or
: decrease会增加portfolio value 但不是arbitrage opportuniy 理由是theta为负 这
: 个discrete hedging怎么解释？
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a*****k
发帖数: 704 | 11 a和b线性相关怎么trade?
【在 p****q 的大作中提到】
: 面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
: 以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
: 面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
: project
: 问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
: 只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是，什么option的gamma有可能是负的
: 第二个是关于trading strategy的
: 2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy？
: 2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy？
: 2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不
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