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Quant版 - 面经:Why this trading strategy doesnot work
相关主题
请教一个简单问题: call option问个options strategy, long vega/short gamma
如何hedge negative convexityoption pricing question
问一个面试题目谁介绍下option策略中的buy gamma?
[合集] brainteaser问个简单问题
来一道题 (转载)请问gamma hedge和 bid-ask spread的关系
哪位给讲讲DELTA HEDGING, 怎样HEDGE?请教面试题,关于varience swap
一道面试题,关于Vega和Gamma hedge的..what is maximum loss if you sell a put option
Gamma Trading & Vega Trading有没有降低Delta Hedge跟踪误差的方法?
相关话题的讨论汇总
话题: strategy话题: trading话题: gamma话题: why话题: doesnot
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1 (共1页)
p****q
发帖数: 149
1
面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
project
问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是,什么option的gamma有可能是负的
第二个是关于trading strategy的
2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy?
2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy?
2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不
work?
有人能说说问题2-3的看法吗?
p****q
发帖数: 149
2
我的回答是实际中有commission fee 有bid ask spread 有liquidity problem 他问除
了这些呢? 我就不知道了

【在 p****q 的大作中提到】
: 面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
: 以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
: 面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
: project
: 问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
: 只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是,什么option的gamma有可能是负的
: 第二个是关于trading strategy的
: 2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy?
: 2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy?
: 2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不

p******i
发帖数: 1358
3
discrete hedging
m**c
发帖数: 199
4
哪位牛人给解释下这几道题目怎么做,没见过这种题目,谢谢

【在 p****q 的大作中提到】
: 面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
: 以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
: 面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
: project
: 问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
: 只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是,什么option的gamma有可能是负的
: 第二个是关于trading strategy的
: 2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy?
: 2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy?
: 2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不

J*****n
发帖数: 4859
5

coz your option hedging is path dependent.

【在 p****q 的大作中提到】
: 面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
: 以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
: 面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
: project
: 问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
: 只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是,什么option的gamma有可能是负的
: 第二个是关于trading strategy的
: 2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy?
: 2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy?
: 2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不

l***m
发帖数: 920
6
有很多东西可以制约trading strategy。
比如说如果股票A和B平时价格都不变,一年只在某一两天大涨或大跌,或者只在VIX非常高的时候才波动得很厉害,那这个pair trading就非常biased。
或者你测试相关性的价格是daily close price,但实际操作中你可能没办法买卖close price。
exchange rule也会影响,比如在中国,你没办法short sell,如果两个股票你需要long一个short另外一个,那你就不能使用这个strat,除非你已经有inventory。
再比如,如果两个stock不在同一个exchange,或者同一个国家。可能有financing的问题。还可能会有汇率风险。比如同一公司在两个国家的listing,看上去似乎他们每天都会同时涨或者同时跌,但如果考虑货币汇率一直在变,那可能pair trade就不可行。

【在 p****q 的大作中提到】
: 面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
: 以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
: 面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
: project
: 问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
: 只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是,什么option的gamma有可能是负的
: 第二个是关于trading strategy的
: 2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy?
: 2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy?
: 2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不

p****q
发帖数: 149
7
我记得绿皮书有一道题问delta hedge option 由于gamma为正 immediate increase or
decrease会增加portfolio value 但不是arbitrage opportuniy 理由是theta为负 这
个discrete hedging怎么解释?

【在 p******i 的大作中提到】
: discrete hedging
p****q
发帖数: 149
8
能具体讲讲吗? 谢啦

【在 J*****n 的大作中提到】
:
: coz your option hedging is path dependent.

p****q
发帖数: 149
9
你说的对 但我觉得这些也不是他想要的答案
有人能联想到关于bond的duration和convexity吗? 他是做fix income的 会不会跟这
个有关呢?

非常高的时候才波动得很厉害,那这个pair trading就非常biased。
close price。
long一个short另外一个,那你就不能使用这个strat,除非你已经有inventory。
问题。还可能会有汇率风险。比如同一公司在两个国家的listing,看上去似乎他们每
天都会同时涨或者同时跌,但如果考虑货币汇率一直在变,那可能pair trade就不可行。

【在 l***m 的大作中提到】
: 有很多东西可以制约trading strategy。
: 比如说如果股票A和B平时价格都不变,一年只在某一两天大涨或大跌,或者只在VIX非常高的时候才波动得很厉害,那这个pair trading就非常biased。
: 或者你测试相关性的价格是daily close price,但实际操作中你可能没办法买卖close price。
: exchange rule也会影响,比如在中国,你没办法short sell,如果两个股票你需要long一个short另外一个,那你就不能使用这个strat,除非你已经有inventory。
: 再比如,如果两个stock不在同一个exchange,或者同一个国家。可能有financing的问题。还可能会有汇率风险。比如同一公司在两个国家的listing,看上去似乎他们每天都会同时涨或者同时跌,但如果考虑货币汇率一直在变,那可能pair trade就不可行。

p****q
发帖数: 149
10
又想了想
假设 A_t为A的价格 B_t为B的价格
那么我们可以有 A_t = \beta B_t - \gamma (B_t)^2 + c
d(A_t) = (\beta - 2\gamma B_t) d(B_t) - 2\gamma (d(B_t))^2
在t时刻,只要short 1 A, long (\beta - 2\gamma B_t) B,下一时刻,不管怎么走,只要
关系不变,还是赚钱啊

or

【在 p****q 的大作中提到】
: 我记得绿皮书有一道题问delta hedge option 由于gamma为正 immediate increase or
: decrease会增加portfolio value 但不是arbitrage opportuniy 理由是theta为负 这
: 个discrete hedging怎么解释?

a*****k
发帖数: 704
11
a和b线性相关怎么trade?

【在 p****q 的大作中提到】
: 面了四个人 每人半小时 总共只有四个candidates今天 他们说还有其他的superday 所
: 以没收到通知的可以再等等 也许还会有好消息
: 面试问题没有brain teaser 没有统计 没有数学 大部分是关于简历和过去做过的
: project
: 问了关于美国interest rate的走势看法 还有欧洲当前的形势
: 只有其中的MD问了两个我在行点的问题 一个是,什么option的gamma有可能是负的
: 第二个是关于trading strategy的
: 2-1 如果两只股票a和b线性相关 trading strategy?
: 2-2 如果关系a对b是concave的 trading strategy?
: 2-3 为什么即便你可以保证未来a对b的走势就如2中那样 在实际中这样的strategy却不

1 (共1页)
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相关主题
有没有降低Delta Hedge跟踪误差的方法?来一道题 (转载)
请教一个关于Implied volatility问题.哪位给讲讲DELTA HEDGING, 怎样HEDGE?
哪里有书或者文章讲hedge fund的trading strategy的?一道面试题,关于Vega和Gamma hedge的..
请问,statistical back tests都用什么方法?Gamma Trading & Vega Trading
请教一个简单问题: call option问个options strategy, long vega/short gamma
如何hedge negative convexityoption pricing question
问一个面试题目谁介绍下option策略中的buy gamma?
[合集] brainteaser问个简单问题
相关话题的讨论汇总
话题: strategy话题: trading话题: gamma话题: why话题: doesnot