A**u
发帖数: 2458 | 1 一块地，30%可能有石油，那么这块地值100万
70%可能没石油，这块地只有30万
现在给你一个 option,
可以让你再探测这块地是否有石油后，以40万买下
那么这个option多少钱？
直接real probability不对吧
option cost = C
当expectation = 0, 就是fair value
因此 0.3(100 - 40 - C) + 0.7 (-C) = 0.
==> C= 18
好像简单了点? |
h**********o
发帖数: 37 | 2 感觉少了个条件，有油没有前应该要知道这块地值多少。
等高手来解答 |
q*****l
发帖数: 124 | |
h**********o
发帖数: 37 | 4 假设这块地值40,risk neutral world
100p＋30（1－p）＝40；
p=1/7;
payoff for option. 有油 60；
无油0；
option price = 60*(1/7) |
A**u
发帖数: 2458 | 5 假设这块地值40
为啥？
【在 h**********o 的大作中提到】
: 假设这块地值40,risk neutral world
: 100p＋30（1－p）＝40；
: p=1/7;
: payoff for option. 有油 60；
: 无油0；
: option price = 60*(1/7)
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A**u
发帖数: 2458 | 6 大牛 这什么？
【在 q*****l 的大作中提到】
: 目测at money binary tree?
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h**********o
发帖数: 37 | 7 感觉缺条件，就假设at the money了。
并且还assume rf=0 |
g****e
发帖数: 1829 | 8 pay off discounted:
0.3*(100-40) +0.7*0 = 18
forget about risk neutral. this is commodity/goods. think about value.
【在 A**u 的大作中提到】
: 一块地，30%可能有石油，那么这块地值100万
: 70%可能没石油，这块地只有30万
: 现在给你一个 option,
: 可以让你再探测这块地是否有石油后，以40万买下
: 那么这个option多少钱？
: 直接real probability不对吧
: option cost = C
: 当expectation = 0, 就是fair value
: 因此 0.3(100 - 40 - C) + 0.7 (-C) = 0.
: ==> C= 18
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x********9
发帖数: 31 | 9 if you believe the land is "liquidly tradable", then the price is between 0
and 60.... otherwise it is just above 0.... |
