Quant版 - 尼玛，光大HFT由一名矿工开发，上线15交易日既崩盘 |
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发帖数: 15326 | 1 一名矿工／码农，6，7月完成，7月29上线，8月16号发出234亿大单自杀。
尼玛要逆天了。
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光大证券事发后修改系统以推卸责任
2013年08月30日 20:10 来源于 财新网 | 评论（224）意图将手动触发的“重下”功能
改为系统自动引发造成的交易事故
【财新网】（记者 杨璐）“光大证券程序员的确在异常交易发生后对交易系统进
行修改，意图是想把相关责任推到铭创软件公司身上。”证监会相关负责人在通报光大
证券异常交易事件时说。
这位人士说，“异常交易发生后，光大证券想把订单生成系统中手动触发的‘重下
’功能改成是由系统自动引发造成的交易事故。出事的策略交易系统的两个部分（订单
生成系统和订单执行系统），都存在严重的程序设计错误。至于是谁的责任，要看铭创
与光大开发时是如何协定的，责任轻重问题证监会不予认定。” 经查，光大证券策
略投资部自营业务使用的策略交易系统，包括订单生成系统和订单执行系统两个部分，
均存在严重的程序设计错误。其中，订单生成系统中ETF套利模块的“重下”功能（用
于未成交股票的重新申报），在设计时错误地将“买入个股函数”写成“买入ETF一篮
子股票函数”。订单执行系统错误地将市价委托订单的股票买入价格默认为“0”，系
统对市价委托订单是否超出账户授信额度不能进行正确校验。
由于光大证券的策略投资部长期没有纳入公司的风控体系，技术系统和交易控制缺
乏有效管理。订单生成系统中ETF套利模块的设计由策略投资部交易员提出需求，程序
员一人开发和测试。策略交易系统于2013年6月至7月开发完成，7月29日实盘运行，至8
月16日发生异常时实际运行不足15个交易日。由于“重下”功能从未实盘启用，严重的
程序错误未被发现。
2013年8月16日上午，交易员进行了三组180ETF申赎套利，前两组顺利完成。11时
02分，交易员发起第三组交易。11时05分08秒，交易员想尝试使用“重下”功能对第三
组交易涉及的171只权重股票买入订单中未能成交的24只股票进行自动补单，便向程序
员请教，程序员在交易员的电脑上演示并按下“重下”按钮，存在严重错误的程序被启
动，补单买入24只股票被执行为“买入24组ETF一篮子股票”，并报送至订单执行系统。
错误生成的订单中先后有234亿元订单陆续通过校验进入上交所系统等待成交。直
到先成交订单的成交结果返回到订单执行系统、账户资金余额实时校验显示为负时，订
单执行系统的账户可用资金额度校验才发挥作用。
进入上交所系统的234亿元市价委托订单中，有72.7亿元实际成交。其余161.3亿元
订单被上交所交易系统根据预先设定的“最优五档即时成交剩余撤销”的规则自动取消。
铭创内部人士曾对客户解释称，“铭创提供的是后端（订单执行系统），只负责将
订单执行报送给交易所，起的是通道作用，不存在对资金额度的校验控制环节。校验控
制环节是嵌在由我们开发设计的前端（订单生成系统）里的。” “出事的交易系统
是铭创与光大证券一起开发的，光大和铭创签了一个排他协议，协议不仅针对光大证券
，且只允许光大证券的策略投资部使用，使用期限一年，2013年
2月1日开始。”相关负责人补充道。
“业内使用高频交易功能软件的只有光大一家。这次事故后，证监会要进一步加强
研究、检查，同时出台一些法规进一步规范高频交易的行为。” 目前，17家证券公
司和4家期货公司使用铭创公司开发的软件，软件是证券投资资产管理软件，并不具备
高频交易的功能。
8月30，证监会对光大证券事件中采取的补救措施定性为内幕交易行为，没收光大
证券违法所得8421万元，处以五倍罚款，罚款金额总计约5.2亿元；对徐浩明、杨赤忠
、沈诗光、杨剑波分别给予警告，罚款60万元并采取终身禁止进入证券市场以及期货市
场；对梅键责令改正并处以罚款20万元；停止光大证券从事证券自营业务（固定收益证
券除外），暂停审批光大证券新业务。 |
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