E***e
发帖数: 3430 | 1 基本就是老套路
用Brigo书上G2++的模型做了个analytical的pricer
然后用SSE往Swaption surface上fit
Pricer和不止一个商业软件都核对过了，没问题完全正确
可是calibration的结果偏偏很奇怪
HW2F的Correlation (注意不是G2++的)基本都是+1或者-1
完全不reasonable
swaption surface倒是吻合的很好
感觉有严重的overfitting，或者干脆在fit to noise了
swaption price都是从彭博USSV*** Curncy上导出来的
Swaption surface是这样取的：
OptionTerm = 1, 5, 10
SwapTenor = 1, 5, 7, 10, 20
不知有没有前辈可以分享点经验
这到底是什么问题？
需要Cap和Swaption联合calibration么？ |
b*******e
发帖数: 123 | 2 fit skew也很好么？还是只是atm?
【在 E***e 的大作中提到】
: 基本就是老套路
: 用Brigo书上G2++的模型做了个analytical的pricer
: 然后用SSE往Swaption surface上fit
: Pricer和不止一个商业软件都核对过了，没问题完全正确
: 可是calibration的结果偏偏很奇怪
: HW2F的Correlation (注意不是G2++的)基本都是+1或者-1
: 完全不reasonable
: swaption surface倒是吻合的很好
: 感觉有严重的overfitting，或者干脆在fit to noise了
: swaption price都是从彭博USSV*** Curncy上导出来的
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E***e
发帖数: 3430 | 3 不是skew
只是ATM
多谢
【在 b*******e 的大作中提到】
: fit skew也很好么？还是只是atm?
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b*******e
发帖数: 123 | 4 以前做的，记得还是需要两个factor才能fit的。
如果是+-1的话，可以看看1-factor model能不能fit（fix certain parameter in
your model）.因为基本的意思是用一个gaussian就够了。。。 |
E***e
发帖数: 3430 | 5 试过Hull White 1F，基本可以fit
但是感觉很奇怪
因为swaption应该对term correlation非常敏感才对
现在看来反而是跟correlation没什么关系
前辈有没有以前fit的细节？
比如是不是fit ATM？
Surface怎么取的？
谢谢了！
【在 b*******e 的大作中提到】
: 以前做的，记得还是需要两个factor才能fit的。
: 如果是+-1的话，可以看看1-factor model能不能fit（fix certain parameter in
: your model）.因为基本的意思是用一个gaussian就够了。。。
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b*******e
发帖数: 123 | 6 是fit atm。skew 好像基本上fit不上。 |
E***e
发帖数: 3430 | 7 根本没指望fit skew
我在想是不是swaption surface取太小了
可是liquid的swaption就这么几个啊
唉
【在 b*******e 的大作中提到】
: 是fit atm。skew 好像基本上fit不上。
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K******C
发帖数: 230 | 8 you can not doing naive fit,
i think you need to treat correlation separately.
【在 E***e 的大作中提到】
: 基本就是老套路
: 用Brigo书上G2++的模型做了个analytical的pricer
: 然后用SSE往Swaption surface上fit
: Pricer和不止一个商业软件都核对过了，没问题完全正确
: 可是calibration的结果偏偏很奇怪
: HW2F的Correlation (注意不是G2++的)基本都是+1或者-1
: 完全不reasonable
: swaption surface倒是吻合的很好
: 感觉有严重的overfitting，或者干脆在fit to noise了
: swaption price都是从彭博USSV*** Curncy上导出来的
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E***e
发帖数: 3430 | 9 这个correlation要怎么处理啊？
现在fit出来，基本不是1就是-1
有没有相关参考资料？谢谢了！
【在 K******C 的大作中提到】
: you can not doing naive fit,
: i think you need to treat correlation separately.
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K******C
发帖数: 230 | 10 first you should agree: correlation must have some meanings, it is not the
same as vols. it is short end and long end curve correlation. need to do
some experiments on ZCBs. Also, i thinks 2F HW has pseudo analytical
solution for swaptions for different measure. do some google find the
formula.
mse optimization is not a good choice here.
BTW check Anderson's book.
【在 E***e 的大作中提到】
: 这个correlation要怎么处理啊？
: 现在fit出来，基本不是1就是-1
: 有没有相关参考资料？谢谢了！
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E***e
发帖数: 3430 | 11 感谢指导
HW2F的correlation和long/short correlation有关但也没法准确量化吧？
这个问题一直很bother我
HW2F有G2++版的analytical，我们就是这么用的
SSE不好用，是不是该用max relative error之类的？
Andersen的书就是Leif Andersen的三卷套对吧？
再次感谢！
【在 K******C 的大作中提到】
: first you should agree: correlation must have some meanings, it is not the
: same as vols. it is short end and long end curve correlation. need to do
: some experiments on ZCBs. Also, i thinks 2F HW has pseudo analytical
: solution for swaptions for different measure. do some google find the
: formula.
: mse optimization is not a good choice here.
: BTW check Anderson's book.
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