d********t
发帖数: 9628 | 1 假如两个beta hedged strategy的return高度相关，就是说它们合并不会有sharpe的改
进。那么，如果把hedge拿掉，有可能相关度变低吗？如果可能，可不可以combine这两
个unhedged strategy然后再一起hedge beta? |
L*******t
发帖数: 2385 | 2 想起Linear regression了
Yj=aj+bjX+ej
理论上说如果hedge掉了b，a是常数，剩下的就是e了。
两个hedged portfolio高度相关就是两个e高度相关。
把hedge拿掉可能相关度变低，因为cov(Y1,Y2)=beta1*beta2Cov(X,X)+cov(e1,e2)
你假设了cov(e1,e2)很大，但是如果beta1*beta2Cov(X,X)<0并且和cov(e1,e2)不是同
号的话，的确可以降低cov
【在 d********t 的大作中提到】
: 假如两个beta hedged strategy的return高度相关，就是说它们合并不会有sharpe的改
: 进。那么，如果把hedge拿掉，有可能相关度变低吗？如果可能，可不可以combine这两
: 个unhedged strategy然后再一起hedge beta?
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L*******t
发帖数: 2385 | 3 按照学术界的习惯，一个题目发两篇文章。。
我觉得如果beta1*beta2<0
联合hedge可能可以减少hedge的成本额
【在 d********t 的大作中提到】
: 假如两个beta hedged strategy的return高度相关，就是说它们合并不会有sharpe的改
: 进。那么，如果把hedge拿掉，有可能相关度变低吗？如果可能，可不可以combine这两
: 个unhedged strategy然后再一起hedge beta?
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d********t
发帖数: 9628 | 4 谢了大牛!
【在 L*******t 的大作中提到】
: 想起Linear regression了
: Yj=aj+bjX+ej
: 理论上说如果hedge掉了b，a是常数，剩下的就是e了。
: 两个hedged portfolio高度相关就是两个e高度相关。
: 把hedge拿掉可能相关度变低，因为cov(Y1,Y2)=beta1*beta2Cov(X,X)+cov(e1,e2)
: 你假设了cov(e1,e2)很大，但是如果beta1*beta2Cov(X,X)<0并且和cov(e1,e2)不是同
: 号的话，的确可以降低cov
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d********t
发帖数: 9628 | 5 是的哈哈
【在 L*******t 的大作中提到】
: 按照学术界的习惯，一个题目发两篇文章。。
: 我觉得如果beta1*beta2<0
: 联合hedge可能可以减少hedge的成本额
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L*******t
发帖数: 2385 | 6 这些东西为啥要自己研究啊？你是在写report吗？
【在 d********t 的大作中提到】
: 谢了大牛!
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d********t
发帖数: 9628 | 7 你这还有个问题，你用的都是cov，cor野如此吗？
【在 L*******t 的大作中提到】
: 想起Linear regression了
: Yj=aj+bjX+ej
: 理论上说如果hedge掉了b，a是常数，剩下的就是e了。
: 两个hedged portfolio高度相关就是两个e高度相关。
: 把hedge拿掉可能相关度变低，因为cov(Y1,Y2)=beta1*beta2Cov(X,X)+cov(e1,e2)
: 你假设了cov(e1,e2)很大，但是如果beta1*beta2Cov(X,X)<0并且和cov(e1,e2)不是同
: 号的话，的确可以降低cov
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d********t
发帖数: 9628 | 8 不是，trader做比较。
【在 L*******t 的大作中提到】
: 这些东西为啥要自己研究啊？你是在写report吗？
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L*******t
发帖数: 2385 | 9 靠，你是trader？！
【在 d********t 的大作中提到】
: 不是，trader做比较。
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L*******t
发帖数: 2385 | 10 我觉得是一样的啊，前面乘了两个正的volatility因子而已，和符号无关啊。
【在 d********t 的大作中提到】
: 你这还有个问题，你用的都是cov，cor野如此吗？
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d********t
发帖数: 9628 | 11 不是，我只是质疑trader这样的判断而已
【在 L*******t 的大作中提到】
: 靠，你是trader？！
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L*******t
发帖数: 2385 | 12 trader很多时候的判断是来源于市场经验吧。。
【在 d********t 的大作中提到】
: 不是，我只是质疑trader这样的判断而已
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d********t
发帖数: 9628 | 13 是啊哈哈
【在 L*******t 的大作中提到】
: trader很多时候的判断是来源于市场经验吧。。
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