b*A
发帖数: 1304 | 1 作为一个曾经的海鸥和潜在的海龟，贡献一下我的分析。
对于海龟版最相关的结论总结在前面：1) 根据线性分析，2015年以前中国GDP能够持续高速增长；2) 最有“钱”途的部门，应该是政府、大型央企、和政府采购相关的民企、进口奢侈品的外企。其次是比较出色的事业单位，比如好的大学、研究所。军队警察应该也不错。
提示：人间有风险。这些分析完全是面对经济数据拍脑瓜作出，没有考虑实际情况。^_^
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【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: bwA (bwA), 信区: Military
标 题: 中期中国经济大预言 :-)
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Mar 25 10:27:16 2011, 美东)
总结最近看的东西，整理思路。跳一次大神，基于各种线性拟合，预测中国经济数年内的路线。预测的大趋势也许正确，时间点不保证。
现在庞大的$2.8万亿外储将降低到一个合理水平，比如$8000亿($4000亿两房债+$4000亿外债)。减少的$2万亿分两部分。第一个$1万亿由热钱提走，这个算是还债 - 热钱到底有多少没有定数，这里假设是香港热钱流入量的3倍左右(香港和内地货币流量占全国1/6)。第二个$1万亿由贸易逆差消耗。假设从2011年底还是逆差经常化。再假设人民币2013年夏天升值到5.5的时候逆差为$200亿/月(和2007年的顺差相当)，那么“多余”外储需要4年时间消耗掉，也就是2011-2015年。
5.5的汇率导致逆差，那么在外储减少到位后，人民币必然贬值，以平衡贸易。现在看来，人民币汇率为6.2的时候(2011年底的水平)似乎是平衡点。
伴随着外储的减少，中国30万亿基础货币里的20万亿将烟消雾散。为了支撑GDP体系，当外储开始减少的时候，必然要增发货币。从2011年到2015年平均每年要5万亿，估计会通过中国式量化宽松来进行 -- 这个数字似乎太大了，但是计算结果如此，可能线性假设有问题。不管怎么说，反正政府手里极端有钱肯定没错。
这一段时间经济总量将继续增长，财富将加速向体制以及体制沾边部门流动。房地产的核心产业地位不变，然而一线大城市的泡沫会被现行政策(比如限制购令)挤向外地。银行无法大幅度加息，最高象2007年那样加到4%。提高准备金率在每年M2增幅固定(因为GDP涨幅固定)的前提下意义不大。
以上分析不考虑保七保八和通货膨胀。如果考虑这个因素，大趋势不变，但是各个时间点提前，而且货币增发量每年要再增加15-20%。
以上分析不考虑国际因素。
总结：
1)从2011年底开始，外储将在4年内有控制地逐渐减少。其后维持在一定水平。
2)人民币将在2013年夏天升值到5.5，维持到2015年左右贬值至6.2。
3)此段期间，外储减少引起的通货紧缩问题会通过中国式量化宽松解决。量化宽松的总量将在万亿/年这个量级。
4)此段期间，经济总量继续高速增长，体制和体制周边部门(大型央企、基建部门、政府部门、相关民企等等)进入黄金时代。
5)在新的投资点出现以前，房地产必然是核心产业之一。大城市、中小城市房价的涨落由政策规定决定。
6)银行无法大幅度加息。提高准备金率在每年M2增幅固定(因为GDP涨幅固定)的前提下作用不明确。民间标会继续活跃。 |
t***o
发帖数: 19256 | 2 限购令已经扩散到2、3线城市了
另外，如此巨量的外储流出，还能保证经济高速发展和汇率小幅波动，
令人难以置信
续高速增长；2) 最有“钱”途的部门，应该是政府、大型央企、和政府采购相关的民
企、进口奢侈品的外企。其次是比较出色的事业单位，比如好的大学、研究所。军队警
察应该也不错。
^_^
内的路线。预测的大趋势也许正确，时间点不保证。
4000亿外债)。减少的$2万亿分两部分。第一个$1万亿由热钱提走，这个算是还债 - 热
钱到底有多少没有定数，这里假设是香港热钱流入量的3倍左右(香港和内地货币流量占
全国1/6)。第二个$1万亿由贸易逆差消耗。假设从2011年底还是逆差经常化。再假设人
民币2013年夏天升值到5.5的时候逆差为$200亿/月(和2007年的顺差相当)，那么“多余
”外储需要4年时间消耗掉，也就是2011-2015年。
看来，人民币汇率为6.2的时候(2011年底的水平)似乎是平衡点。
【在 b*A 的大作中提到】
: 作为一个曾经的海鸥和潜在的海龟，贡献一下我的分析。
: 对于海龟版最相关的结论总结在前面：1) 根据线性分析，2015年以前中国GDP能够持续高速增长；2) 最有“钱”途的部门，应该是政府、大型央企、和政府采购相关的民企、进口奢侈品的外企。其次是比较出色的事业单位，比如好的大学、研究所。军队警察应该也不错。
: 提示：人间有风险。这些分析完全是面对经济数据拍脑瓜作出，没有考虑实际情况。^_^
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: 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
: 发信人: bwA (bwA), 信区: Military
: 标 题: 中期中国经济大预言 :-)
: 发信站: BBS 未名空间站 (Fri Mar 25 10:27:16 2011, 美东)
: 总结最近看的东西，整理思路。跳一次大神，基于各种线性拟合，预测中国经济数年内的路线。预测的大趋势也许正确，时间点不保证。
: 现在庞大的$2.8万亿外储将降低到一个合理水平，比如$8000亿($4000亿两房债+$4000亿外债)。减少的$2万亿分两部分。第一个$1万亿由热钱提走，这个算是还债 - 热钱到底有多少没有定数，这里假设是香港热钱流入量的3倍左右(香港和内地货币流量占全国1/6)。第二个$1万亿由贸易逆差消耗。假设从2011年底还是逆差经常化。再假设人民币2013年夏天升值到5.5的时候逆差为$200亿/月(和2007年的顺差相当)，那么“多余”外储需要4年时间消耗掉，也就是2011-2015年。
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b*A
发帖数: 1304 | 3
只要各地土皇帝政策不要酿成政治事件，房地产集中发生在北上广还是分散在各地，在
宏观上看区别不大。而且限购可以更加鼓舞地方政府发展房地产的士气。
这个确实是个好问题。。。我算下来每年需要量化宽松5万亿，确实比较难以相信。但
是也不是不可能。。。现在绝对不能有通货紧缩，否则资产泡沫就完蛋了。总之，只要
体制坚持GDP保7保8，剩下的M2增长率、量化宽松量都可以简单推算出来。
【在 t***o 的大作中提到】
: 限购令已经扩散到2、3线城市了
: 另外，如此巨量的外储流出，还能保证经济高速发展和汇率小幅波动，
: 令人难以置信
:
: 续高速增长；2) 最有“钱”途的部门，应该是政府、大型央企、和政府采购相关的民
: 企、进口奢侈品的外企。其次是比较出色的事业单位，比如好的大学、研究所。军队警
: 察应该也不错。
: ^_^
: 内的路线。预测的大趋势也许正确，时间点不保证。
: 4000亿外债)。减少的$2万亿分两部分。第一个$1万亿由热钱提走，这个算是还债 - 热
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t***o
发帖数: 19256 | 4 流出这么多美元，按理该回收相应M2
现在不回收反而量化宽松这么多
人民币完全没有发行基础
难道要改法律？
或是完全不管以后了？
人民币的内在价值得跌到多少？
【在 b*A 的大作中提到】
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: 只要各地土皇帝政策不要酿成政治事件，房地产集中发生在北上广还是分散在各地，在
: 宏观上看区别不大。而且限购可以更加鼓舞地方政府发展房地产的士气。
: 这个确实是个好问题。。。我算下来每年需要量化宽松5万亿，确实比较难以相信。但
: 是也不是不可能。。。现在绝对不能有通货紧缩，否则资产泡沫就完蛋了。总之，只要
: 体制坚持GDP保7保8，剩下的M2增长率、量化宽松量都可以简单推算出来。
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b*A
发帖数: 1304 | 5 现在的银行法是允许量化宽松的。必要的时候松就是了。。。反正，如果GDP要保7、人
民币要升值，必然要量化宽松。纸币本来是没有价值的，所谓价值就是大家信它。只要
体制宣传给力，让大家继续信任人民币体系，纸币的“内在”价值就不变。
【在 t***o 的大作中提到】
: 流出这么多美元，按理该回收相应M2
: 现在不回收反而量化宽松这么多
: 人民币完全没有发行基础
: 难道要改法律？
: 或是完全不管以后了？
: 人民币的内在价值得跌到多少？
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t***o
发帖数: 19256 | 6 现在的人没那么蠢
到时必然导致美元加速流出
最后要么就是金融危机，要么就是限制外汇流动，
外汇政策倒退，人民币国际化成泡影
【在 b*A 的大作中提到】
: 现在的银行法是允许量化宽松的。必要的时候松就是了。。。反正，如果GDP要保7、人
: 民币要升值，必然要量化宽松。纸币本来是没有价值的，所谓价值就是大家信它。只要
: 体制宣传给力，让大家继续信任人民币体系，纸币的“内在”价值就不变。
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b*A
发帖数: 1304 | 7 大哥，醒醒吧，还人民币国际化。。。人民币能保持国内化一直是体制的最高目标。
【在 t***o 的大作中提到】
: 现在的人没那么蠢
: 到时必然导致美元加速流出
: 最后要么就是金融危机，要么就是限制外汇流动，
: 外汇政策倒退，人民币国际化成泡影
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w****n
发帖数: 407 | 8 关于中国中短期面临的国际国内经济态势，推荐最近开始受到关注的
猴王的博客
http://blog.sina.com.cn/sjxxh
续高速增长；2) 最有“钱”途的部门，应该是政府、大型央企、和政府采购相关的民
企、进口奢侈品的外企。其次是比较出色的事业单位，比如好的大学、研究所。军队警
察应该也不错。
^_^
【在 b*A 的大作中提到】
: 作为一个曾经的海鸥和潜在的海龟，贡献一下我的分析。
: 对于海龟版最相关的结论总结在前面：1) 根据线性分析，2015年以前中国GDP能够持续高速增长；2) 最有“钱”途的部门，应该是政府、大型央企、和政府采购相关的民企、进口奢侈品的外企。其次是比较出色的事业单位，比如好的大学、研究所。军队警察应该也不错。
: 提示：人间有风险。这些分析完全是面对经济数据拍脑瓜作出，没有考虑实际情况。^_^
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: 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
: 发信人: bwA (bwA), 信区: Military
: 标 题: 中期中国经济大预言 :-)
: 发信站: BBS 未名空间站 (Fri Mar 25 10:27:16 2011, 美东)
: 总结最近看的东西，整理思路。跳一次大神，基于各种线性拟合，预测中国经济数年内的路线。预测的大趋势也许正确，时间点不保证。
: 现在庞大的$2.8万亿外储将降低到一个合理水平，比如$8000亿($4000亿两房债+$4000亿外债)。减少的$2万亿分两部分。第一个$1万亿由热钱提走，这个算是还债 - 热钱到底有多少没有定数，这里假设是香港热钱流入量的3倍左右(香港和内地货币流量占全国1/6)。第二个$1万亿由贸易逆差消耗。假设从2011年底还是逆差经常化。再假设人民币2013年夏天升值到5.5的时候逆差为$200亿/月(和2007年的顺差相当)，那么“多余”外储需要4年时间消耗掉，也就是2011-2015年。
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t***o
发帖数: 19256 | 9 不提国际化的问题
就扯上面的美元加速流出，国内限制美元流动
最后的结果就是黑市人民币对美元大幅贬值
人民币实际汇率跌到8或10
【在 b*A 的大作中提到】
: 大哥，醒醒吧，还人民币国际化。。。人民币能保持国内化一直是体制的最高目标。
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