b*******e 发帖数: 6389 | 1 先说money的成本。现在30年期国债yield是3.4%左右,而10年期国债yield是2.4%,5年期更低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平均通胀率3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。
买股票比较好的是买到成长股,股价增长远远超过通胀。稍差一点是买垄断完毕的大公司,股价很难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维持股票吸引力。所以dividend yield至少要在3%以上。
按照3%的增长率,分红税率算20%,也就是每年增长2.4%,大约刚好30年左右翻一番。这种股票P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到成熟期以后的P/E最大值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下。另外earnings不一定都拿来发dividend,要得到3%的dividend yield,earnings应该更大,也就是P/E应当更小。
基本上老牌大公司的P/E都在10~30之间,例如MSFT、INTC、AAPL、GOOG等。而NFLX这样的公司,现在P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对这个公司的估计。类似的还有AMZN(66)。
结论:NFLX(Close 156)和AMZN(Close 160)按照华尔街的估计earnings最终可能还会再涨一倍,但因为P/E有变小的趋势,股价随earnings增长率会变小。 BIDU(P/E 107, Close 102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。PCLN当前P/E正好是30,后面股价随earnings增长率会保持下去。 |
h*******y 发帖数: 1563 | 2 不错,ding!
年期更低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,
假设平均通胀率3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。
公司,股价很难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能
保值,才能维持股票吸引力。所以dividend yield至少要在3%以上。
。这种股票P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到
成熟期以后的P/E最大值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在10~30
的区间。
样的公司,现在P/E是63,要落到30以下,股价要到300以上,这可能就是华尔街对这个
公司的估价。类似的还有AMZN(66)。而PCLN现在正好是30,这是从三个月前174涨了一
倍之后的结果。
。BIDU(P/E 107, Close 102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。
【在 b*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 先说money的成本。现在30年期国债yield是3.4%左右,而10年期国债yield是2.4%,5年期更低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平均通胀率3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。 : 买股票比较好的是买到成长股,股价增长远远超过通胀。稍差一点是买垄断完毕的大公司,股价很难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维持股票吸引力。所以dividend yield至少要在3%以上。 : 按照3%的增长率,分红税率算20%,也就是每年增长2.4%,大约刚好30年左右翻一番。这种股票P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到成熟期以后的P/E最大值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下。另外earnings不一定都拿来发dividend,要得到3%的dividend yield,earnings应该更大,也就是P/E应当更小。 : 基本上老牌大公司的P/E都在10~30之间,例如MSFT、INTC、AAPL、GOOG等。而NFLX这样的公司,现在P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对这个公司的估计。类似的还有AMZN(66)。 : 结论:NFLX(Close 156)和AMZN(Close 160)按照华尔街的估计earnings最终可能还会再涨一倍,但因为P/E有变小的趋势,股价随earnings增长率会变小。 BIDU(P/E 107, Close 102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。PCLN当前P/E正好是30,后面股价随earnings增长率会保持下去。
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h*********e 发帖数: 170 | 3 你这算法不对劲呀。按你这么说,pe越高,股价越高,从而pe越高。。。 这样无穷无
尽呀。
【在 b*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 先说money的成本。现在30年期国债yield是3.4%左右,而10年期国债yield是2.4%,5年期更低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平均通胀率3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。 : 买股票比较好的是买到成长股,股价增长远远超过通胀。稍差一点是买垄断完毕的大公司,股价很难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维持股票吸引力。所以dividend yield至少要在3%以上。 : 按照3%的增长率,分红税率算20%,也就是每年增长2.4%,大约刚好30年左右翻一番。这种股票P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到成熟期以后的P/E最大值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下。另外earnings不一定都拿来发dividend,要得到3%的dividend yield,earnings应该更大,也就是P/E应当更小。 : 基本上老牌大公司的P/E都在10~30之间,例如MSFT、INTC、AAPL、GOOG等。而NFLX这样的公司,现在P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对这个公司的估计。类似的还有AMZN(66)。 : 结论:NFLX(Close 156)和AMZN(Close 160)按照华尔街的估计earnings最终可能还会再涨一倍,但因为P/E有变小的趋势,股价随earnings增长率会变小。 BIDU(P/E 107, Close 102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。PCLN当前P/E正好是30,后面股价随earnings增长率会保持下去。
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p*********n 发帖数: 556 | 4 为什么NFLX现在pe 63,股价变成300以后,pe是30,而不是120了么?
不是很明白,你能解释一下吗?
【在 b*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 先说money的成本。现在30年期国债yield是3.4%左右,而10年期国债yield是2.4%,5年期更低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平均通胀率3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。 : 买股票比较好的是买到成长股,股价增长远远超过通胀。稍差一点是买垄断完毕的大公司,股价很难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维持股票吸引力。所以dividend yield至少要在3%以上。 : 按照3%的增长率,分红税率算20%,也就是每年增长2.4%,大约刚好30年左右翻一番。这种股票P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到成熟期以后的P/E最大值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下。另外earnings不一定都拿来发dividend,要得到3%的dividend yield,earnings应该更大,也就是P/E应当更小。 : 基本上老牌大公司的P/E都在10~30之间,例如MSFT、INTC、AAPL、GOOG等。而NFLX这样的公司,现在P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对这个公司的估计。类似的还有AMZN(66)。 : 结论:NFLX(Close 156)和AMZN(Close 160)按照华尔街的估计earnings最终可能还会再涨一倍,但因为P/E有变小的趋势,股价随earnings增长率会变小。 BIDU(P/E 107, Close 102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。PCLN当前P/E正好是30,后面股价随earnings增长率会保持下去。
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h*******y 发帖数: 1563 | 5 en,刚才没看出来,同问一下
【在 h*********e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 你这算法不对劲呀。按你这么说,pe越高,股价越高,从而pe越高。。。 这样无穷无 : 尽呀。
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b******r 发帖数: 16603 | 6 牛刀大概是说华尔街预计NFLX earings要4倍。。 |
b*******e 发帖数: 6389 | 7 俺刚才在忙着修正,楼上的回的可真快啊。应该是earnings再涨一倍。 |
h*********e 发帖数: 170 | 8 那你好好算,别把小数点放错
【在 b*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 俺刚才在忙着修正,楼上的回的可真快啊。应该是earnings再涨一倍。
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y****i 发帖数: 1504 | |
s*k 发帖数: 2941 | 10 牛刀听上去像是文科男。
年期更低。而民间贷款
最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平均通胀率3%。也
就是把cash放贷出
去可以基本保值。
公司,股价很难保持上
涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维持股票吸
引力。所以dividend
yield至少要在3%以上。
。这种股票P/E应当小
于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到成熟期以后的P/E最大
值。如果earnings变
了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下。另外earnings不一定都拿来发dividend
,要得到3%的dividend
yield,earnings应该更大,也就是P/E应当更小。
样的公司,现在
P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对这个公司的估计
。类似的还有
AMZN(66)。
再涨一倍,但因为P/E
有变小的趋势,股价随earnings增长率会变小。 BIDU(P/E 107, Close 102.70)在天朝
领导下不确定性太大,不
好说。PCLN当前P/E正好是30,后面股价随earnings增长率会保持下去。
【在 b*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 先说money的成本。现在30年期国债yield是3.4%左右,而10年期国债yield是2.4%,5年期更低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平均通胀率3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。 : 买股票比较好的是买到成长股,股价增长远远超过通胀。稍差一点是买垄断完毕的大公司,股价很难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维持股票吸引力。所以dividend yield至少要在3%以上。 : 按照3%的增长率,分红税率算20%,也就是每年增长2.4%,大约刚好30年左右翻一番。这种股票P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到成熟期以后的P/E最大值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下。另外earnings不一定都拿来发dividend,要得到3%的dividend yield,earnings应该更大,也就是P/E应当更小。 : 基本上老牌大公司的P/E都在10~30之间,例如MSFT、INTC、AAPL、GOOG等。而NFLX这样的公司,现在P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对这个公司的估计。类似的还有AMZN(66)。 : 结论:NFLX(Close 156)和AMZN(Close 160)按照华尔街的估计earnings最终可能还会再涨一倍,但因为P/E有变小的趋势,股价随earnings增长率会变小。 BIDU(P/E 107, Close 102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。PCLN当前P/E正好是30,后面股价随earnings增长率会保持下去。
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b*******e 发帖数: 6389 | 11 哈哈,见笑了。不过意思不变,就是若干年后P/E会慢慢回归到30。
【在 h*********e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 那你好好算,别把小数点放错
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b*******e 发帖数: 6389 | 12 主要是为了表达前两段,后面的是为了说明P/E 30的用途。
【在 s*k 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 牛刀听上去像是文科男。 : : 年期更低。而民间贷款 : 最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平均通胀率3%。也 : 就是把cash放贷出 : 去可以基本保值。 : 公司,股价很难保持上 : 涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维持股票吸 : 引力。所以dividend : yield至少要在3%以上。
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b*******e 发帖数: 6389 | 13 是对成熟大公司而言的supremum。
【在 y****i 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : p/e 30 也太多了吧。
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s*k 发帖数: 2941 | 14 明白了,很详细,赞一个
【在 b*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 主要是为了表达前两段,后面的是为了说明P/E 30的用途。
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L****n 发帖数: 12932 | 15 when looking at the super bulls, forget about PE. it is irrelevant. |
b*******e 发帖数: 6389 | 16 写的有点急搞得手忙脚乱,现在看看好象意思表达差不多了。见笑了,呵呵。
【在 s*k 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 明白了,很详细,赞一个
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w*******o 发帖数: 6125 | 17 我来拍个砖
我觉得这里面有两个概念混淆了
一个是 Dividend Yield和Bond Yield的Correlation,
一个是 Value stock的P/E和Dividend, Growth stock P/E估值问题
对于第一点,你可能想表达的是现在Dividend Yield比Bond Yield还高,
从长期投资的角度看,股票平均价钱已经很便宜了
关于这个, 8月的时候Bespoke Investment Group有文章讲过(我订阅了他们的Blog)
http://www.bespokeinvest.com/thinkbig/2010/8/18/dow-dividend-yield-versus-10-year-treasury-yield.html
这个Dividend Yield > Bond Yield -> Stock is Cheap
的说法印象中最早是在08年11月雷曼倒了两个月之后,大家都觉得没事了的时候有人提到过的,刚google了一下,找到这篇Bloomberg的
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=a7Hzm5Q34VDk&
2008年11月很多人都觉得“到底了“,但后来发生了什么大家也知道了
两篇中心思想就是说,这个没什么Edge
对于第二点,Value Stock PE低,Dividend高,Growth Stock PE高 Dividend低(很多都没有Dividend)是常识,比如IBM是Value Stock, NFLX是Growth Stock.
对于Growth Stock,单单谈P/E高低没什么意义,说PEG还比较靠谱一点,所以
对于Growth Stock来说,PEG里面的G一旦有缓慢的迹象,或者没有缓慢,只是
有这样的预期,就很容易受到抛售,RIMM就是最好的例子。
以上两点完全是不同领域里面的话题,挤在一起逻辑上有点不清楚。
年期更低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,
假设平均通胀率3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。
公司,股价很难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能
保值,才能维持股票吸引力。所以dividend yield至少要在3%以上。
。这种股票P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到
成熟期以后的P/E最大值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下
。另外earnings不一定都拿来发dividend,要得到3%的dividend yield,earnings应该
更大,也就是P/E应当更小。
样的公司,现在P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对
这个公司的估计。类似的还有AMZN(66)。
再涨一倍。BIDU(P/E 107, Close 102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。
【在 b*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 先说money的成本。现在30年期国债yield是3.4%左右,而10年期国债yield是2.4%,5年期更低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平均通胀率3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。 : 买股票比较好的是买到成长股,股价增长远远超过通胀。稍差一点是买垄断完毕的大公司,股价很难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维持股票吸引力。所以dividend yield至少要在3%以上。 : 按照3%的增长率,分红税率算20%,也就是每年增长2.4%,大约刚好30年左右翻一番。这种股票P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到成熟期以后的P/E最大值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下。另外earnings不一定都拿来发dividend,要得到3%的dividend yield,earnings应该更大,也就是P/E应当更小。 : 基本上老牌大公司的P/E都在10~30之间,例如MSFT、INTC、AAPL、GOOG等。而NFLX这样的公司,现在P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对这个公司的估计。类似的还有AMZN(66)。 : 结论:NFLX(Close 156)和AMZN(Close 160)按照华尔街的估计earnings最终可能还会再涨一倍,但因为P/E有变小的趋势,股价随earnings增长率会变小。 BIDU(P/E 107, Close 102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。PCLN当前P/E正好是30,后面股价随earnings增长率会保持下去。
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b*******e 发帖数: 6389 | 18 受教了,我的砖终于引了块玉出来,嘿嘿。
【在 w*******o 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 我来拍个砖 : 我觉得这里面有两个概念混淆了 : 一个是 Dividend Yield和Bond Yield的Correlation, : 一个是 Value stock的P/E和Dividend, Growth stock P/E估值问题 : 对于第一点,你可能想表达的是现在Dividend Yield比Bond Yield还高, : 从长期投资的角度看,股票平均价钱已经很便宜了 : 关于这个, 8月的时候Bespoke Investment Group有文章讲过(我订阅了他们的Blog) : http://www.bespokeinvest.com/thinkbig/2010/8/18/dow-dividend-yield-versus-10-year-treasury-yield.html : 这个Dividend Yield > Bond Yield -> Stock is Cheap : 的说法印象中最早是在08年11月雷曼倒了两个月之后,大家都觉得没事了的时候有人提到过的,刚google了一下,找到这篇Bloomberg的
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h*********e 发帖数: 170 | 19 其实你最后说的两段是想关的,这两者都涉及如何给股票define intrinstic value.
都是基于对公司若个年后的earning预测,以及这若干年的borrowing cost or risk-
free return.
提到过的,刚google了一下,找到这篇Bloomberg的
【在 w*******o 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 我来拍个砖 : 我觉得这里面有两个概念混淆了 : 一个是 Dividend Yield和Bond Yield的Correlation, : 一个是 Value stock的P/E和Dividend, Growth stock P/E估值问题 : 对于第一点,你可能想表达的是现在Dividend Yield比Bond Yield还高, : 从长期投资的角度看,股票平均价钱已经很便宜了 : 关于这个, 8月的时候Bespoke Investment Group有文章讲过(我订阅了他们的Blog) : http://www.bespokeinvest.com/thinkbig/2010/8/18/dow-dividend-yield-versus-10-year-treasury-yield.html : 这个Dividend Yield > Bond Yield -> Stock is Cheap : 的说法印象中最早是在08年11月雷曼倒了两个月之后,大家都觉得没事了的时候有人提到过的,刚google了一下,找到这篇Bloomberg的
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a**e 发帖数: 5794 | 20 另外原文没考虑风险。CD利率5%和股票分红5%差别很大。
提到过的,刚google了一下,找到这篇Bloomberg的
【在 w*******o 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 我来拍个砖 : 我觉得这里面有两个概念混淆了 : 一个是 Dividend Yield和Bond Yield的Correlation, : 一个是 Value stock的P/E和Dividend, Growth stock P/E估值问题 : 对于第一点,你可能想表达的是现在Dividend Yield比Bond Yield还高, : 从长期投资的角度看,股票平均价钱已经很便宜了 : 关于这个, 8月的时候Bespoke Investment Group有文章讲过(我订阅了他们的Blog) : http://www.bespokeinvest.com/thinkbig/2010/8/18/dow-dividend-yield-versus-10-year-treasury-yield.html : 这个Dividend Yield > Bond Yield -> Stock is Cheap : 的说法印象中最早是在08年11月雷曼倒了两个月之后,大家都觉得没事了的时候有人提到过的,刚google了一下,找到这篇Bloomberg的
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b*******e 发帖数: 6389 | 21 俺查了很多家CD都没5%的啊。
另外Walmart这样的股票可能比某些小银行还安全一点点。
【在 a**e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 另外原文没考虑风险。CD利率5%和股票分红5%差别很大。 : : 提到过的,刚google了一下,找到这篇Bloomberg的
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w******s 发帖数: 16209 | 22 牛刀最近很爱学习呀。
【在 b*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 俺查了很多家CD都没5%的啊。 : 另外Walmart这样的股票可能比某些小银行还安全一点点。
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w*******o 发帖数: 6125 | 23 Borrow cost会影响公司盈利,这个是对的。
但公司的Earning更直接的是产品/服务的供需决定的,属于微观经济
而Interest Rate这些是经济总体的,属于宏观经济
宏观和微观当然是相关的,但表达上属于两个不同层面的东西,
跟这篇想表达的Dividend Yield 和 PE属于两个不同层面的东西一样。
【在 h*********e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 其实你最后说的两段是想关的,这两者都涉及如何给股票define intrinstic value. : 都是基于对公司若个年后的earning预测,以及这若干年的borrowing cost or risk- : free return. : : 提到过的,刚google了一下,找到这篇Bloomberg的
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b*******e 发帖数: 6389 | 24 最近觉得自己很无知,不知道llc开个小帐户炒股有什么后果。。。
【在 w******s 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 牛刀最近很爱学习呀。
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w*******o 发帖数: 6125 | 25 赚不赚钱跟开什么帐号无关吧?
难道有"用ETrade的比Scottrade的容易赚钱"一说?
如果说你开LLC为了税收考虑,那是结果,不是原因。Hehe
【在 b*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 最近觉得自己很无知,不知道llc开个小帐户炒股有什么后果。。。
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r***s 发帖数: 737 | 26 蝌蚪斗胆说两句。
就长期投资来说,我觉得08年11月,SP500低于1000实际上是
一个很好的入市机会了。拿到现在加上分红的收益已经很可观了。
要是当初买了intc msft现在都快翻番了,还不算至少3%的分红
其后的那次大跌也没有持续很久,之后就是很快的反弹,真要非得抓住谷底
不是那么容易的事情。
当然如果是玩短线的,那完全是另外一回事。不过我觉得楼主是就做长线来说的
be greedy when people are fearful.现在很多散户还没有入场。我觉得
还应该是greedy的时候。可惜我已经没有钱了。
提到过的,刚google了一下,找到这篇Bloomberg的
【在 w*******o 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 我来拍个砖 : 我觉得这里面有两个概念混淆了 : 一个是 Dividend Yield和Bond Yield的Correlation, : 一个是 Value stock的P/E和Dividend, Growth stock P/E估值问题 : 对于第一点,你可能想表达的是现在Dividend Yield比Bond Yield还高, : 从长期投资的角度看,股票平均价钱已经很便宜了 : 关于这个, 8月的时候Bespoke Investment Group有文章讲过(我订阅了他们的Blog) : http://www.bespokeinvest.com/thinkbig/2010/8/18/dow-dividend-yield-versus-10-year-treasury-yield.html : 这个Dividend Yield > Bond Yield -> Stock is Cheap : 的说法印象中最早是在08年11月雷曼倒了两个月之后,大家都觉得没事了的时候有人提到过的,刚google了一下,找到这篇Bloomberg的
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l******g 发帖数: 743 | 27 说了半天没到点子上
其实就是一个PEG: P/E相对growth的expectation
这个数据随便一个网站都有,没必要这么罗嗦半天吧
年期更
低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平
均通胀率
3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。
公司,股价很
难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维
持股票吸引
力。所以dividend yield至少要在3%以上。
。这种股票
P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到成熟期以后
的P/E最大
值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下。另外earnings不一
定都拿来
发dividend,要得到3%的dividend yield,earnings应该更大,也就是P/E应当更小。
样的公
司,现在P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对这个公
司的估计。
类似的还有AMZN(66)。
再涨
一倍,但因为P/E有变小的趋势,股价随earnings增长率会变小。 BIDU(P/E 107,
Close
102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。PCLN当前P/E正好是30,后面股价随
earnings增
长率会保持下去。
【在 b*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 先说money的成本。现在30年期国债yield是3.4%左右,而10年期国债yield是2.4%,5年期更低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平均通胀率3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。 : 买股票比较好的是买到成长股,股价增长远远超过通胀。稍差一点是买垄断完毕的大公司,股价很难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维持股票吸引力。所以dividend yield至少要在3%以上。 : 按照3%的增长率,分红税率算20%,也就是每年增长2.4%,大约刚好30年左右翻一番。这种股票P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到成熟期以后的P/E最大值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下。另外earnings不一定都拿来发dividend,要得到3%的dividend yield,earnings应该更大,也就是P/E应当更小。 : 基本上老牌大公司的P/E都在10~30之间,例如MSFT、INTC、AAPL、GOOG等。而NFLX这样的公司,现在P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对这个公司的估计。类似的还有AMZN(66)。 : 结论:NFLX(Close 156)和AMZN(Close 160)按照华尔街的估计earnings最终可能还会再涨一倍,但因为P/E有变小的趋势,股价随earnings增长率会变小。 BIDU(P/E 107, Close 102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。PCLN当前P/E正好是30,后面股价随earnings增长率会保持下去。
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g***e 发帖数: 5292 | 28 PEG在yahoo finance可以查到,
但Yahoo的数据有时不是很准确 |
L********e 发帖数: 90 | 29 30是很高的p/e了。 发红利的公司p/e也就是10左右。
年期
更低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设
平均
通胀率3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。
公司,
股价很难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,
才能维
持股票吸引力。所以dividend yield至少要在3%以上。
。这
种股票P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到成熟
期以后
的P/E最大值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下。另外
earnings
不一定都拿来发dividend,要得到3%的dividend yield,earnings应该更大,也就是P/
E应当
更小。
样的公司,现在P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对
这个公
司的估计。类似的还有AMZN(66)。
再涨
一倍,但因为P/E有变小的趋势,股价随earnings增长率会变小。 BIDU(P/E 107,
Close
102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。PCLN当前P/E正好是30,后面股价随
earnings增长率会保持下去。
【在 b*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 先说money的成本。现在30年期国债yield是3.4%左右,而10年期国债yield是2.4%,5年期更低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平均通胀率3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。 : 买股票比较好的是买到成长股,股价增长远远超过通胀。稍差一点是买垄断完毕的大公司,股价很难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维持股票吸引力。所以dividend yield至少要在3%以上。 : 按照3%的增长率,分红税率算20%,也就是每年增长2.4%,大约刚好30年左右翻一番。这种股票P/E应当小于30,否则就不如把钱拿去无风险放贷了。这是一个公司发展到成熟期以后的P/E最大值。如果earnings变了,股价也会相应调整,使P/E维持在30以下。另外earnings不一定都拿来发dividend,要得到3%的dividend yield,earnings应该更大,也就是P/E应当更小。 : 基本上老牌大公司的P/E都在10~30之间,例如MSFT、INTC、AAPL、GOOG等。而NFLX这样的公司,现在P/E是63,要落到30以下,earnings要再涨一倍,这可能就是华尔街对这个公司的估计。类似的还有AMZN(66)。 : 结论:NFLX(Close 156)和AMZN(Close 160)按照华尔街的估计earnings最终可能还会再涨一倍,但因为P/E有变小的趋势,股价随earnings增长率会变小。 BIDU(P/E 107, Close 102.70)在天朝领导下不确定性太大,不好说。PCLN当前P/E正好是30,后面股价随earnings增长率会保持下去。
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b*******e 发帖数: 6389 | 30 这里把成长型股票pass过去,只讨论成熟的大公司。涉及两种截然不同的投资方式。
另外PEG是基于对未来的预期,是个不确定性很强的玩意。
【在 l******g 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 说了半天没到点子上 : 其实就是一个PEG: P/E相对growth的expectation : 这个数据随便一个网站都有,没必要这么罗嗦半天吧 : : 年期更 : 低。而民间贷款最低利率(IRS订的)是4.1%左右。最近10年通胀率在2%~4%区间,假设平 : 均通胀率 : 3%。也就是把cash放贷出去可以基本保值。 : 公司,股价很 : 难保持上涨,但会每年分红。由于股价上涨缓慢,股票分红所得至少应能保值,才能维
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b*******e 发帖数: 6389 | 31 个人只有3000的loss可以抵税,LLC貌似可以多一点,不过profit要多交15.3的self-
employment tax,所以并不划算。还是好好投资的好。我们要的不仅仅是income,而且
是passive income,just do a little work.
【在 w*******o 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 赚不赚钱跟开什么帐号无关吧? : 难道有"用ETrade的比Scottrade的容易赚钱"一说? : 如果说你开LLC为了税收考虑,那是结果,不是原因。Hehe
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r***l 发帖数: 9084 | 32 bidu的current pe高是因为growth高,forward PE相对低,其实current PE没多大意思
,forward PE才说明问题,毕竟股票买的是未来。 |
C****a 发帖数: 1639 | 33 yeah, sometimes high PE is due to accounting issue, for example, CRM.
【在 r***l 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : bidu的current pe高是因为growth高,forward PE相对低,其实current PE没多大意思 : ,forward PE才说明问题,毕竟股票买的是未来。
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j*****h 发帖数: 3292 | 34 say say more?
【在 C****a 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : yeah, sometimes high PE is due to accounting issue, for example, CRM.
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C****a 发帖数: 1639 | 35 不懂,听bloomberg说的
【在 j*****h 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : say say more?
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r****d 发帖数: 239 | 36 my guess: if there are special items in the IS to reduce the E then P/E
would look high. the normal operations can produce high E so P/E should
be lower.
【在 j*****h 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : say say more?
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j*****h 发帖数: 3292 | 37 Qtrly Revenue Growth (yoy): 24.80%
Qtrly Earnings Growth (yoy): -30.40%
most likely the case you mentioned
【在 r****d 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : my guess: if there are special items in the IS to reduce the E then P/E : would look high. the normal operations can produce high E so P/E should : be lower.
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