l******s 发帖数: 1276 | 1 revenue大涨,earning miss...
其实这也没啥,比很多公司通过cut cost来beat好多了。。cash from operating
incoming一直涨得公司才有前途。
earning减少的一个很重要原因是:
去年BRCM有很多老干部的option(2000发的)到期,很多人必须在10年到期之前抛。
所以上一个ER以后,很多人都吧OPTION卖了,很多工程师差不多可以拿到大概20W-200w
。这笔钱算账的时候会反映在这个季度,以及以后几个季度上。
看看non-GAAP vs GAAP 差别就知道了。。。
不过今年开始BRCM改革RSU,改革假期,就是要把这个钱慢慢砍掉。。。
以后revenue即使不涨,给earning涨也留下了很多空间。。 |
o****e 发帖数: 4946 | 2
200w
这招好啊,cut RSU和假期就有人要走,又可以多省出一笔钱来
剩下的人活干不玩咋办?没问题,反正假期砍了正好顶上用场
一举数得啊....
【在 l******s 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : revenue大涨,earning miss... : 其实这也没啥,比很多公司通过cut cost来beat好多了。。cash from operating : incoming一直涨得公司才有前途。 : earning减少的一个很重要原因是: : 去年BRCM有很多老干部的option(2000发的)到期,很多人必须在10年到期之前抛。 : 所以上一个ER以后,很多人都吧OPTION卖了,很多工程师差不多可以拿到大概20W-200w : 。这笔钱算账的时候会反映在这个季度,以及以后几个季度上。 : 看看non-GAAP vs GAAP 差别就知道了。。。 : 不过今年开始BRCM改革RSU,改革假期,就是要把这个钱慢慢砍掉。。。 : 以后revenue即使不涨,给earning涨也留下了很多空间。。
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w*****u 发帖数: 4768 | 3 BRCM一直没有搭上 smartphone的船,作为Chip的老大,错过最热点的市场不应该啊 |
b******r 发帖数: 16603 | 4 http://blogs.barrons.com/techtraderdaily/2011/02/01/broadcom-dr
Actually non GAAP 75c vs consensus 74c. it beats on earnings.
On GAAP 58c - 11c = 47c also beat 1 cent.
Of course the way BRCM present in its release is very confusing on earnings. |
b******r 发帖数: 16603 | 5 bloomberg's explanation:
Update: Even though it’s not disclosed in the press release, Broadcom’s
non-GAAP EPS was a penny ahead of the average 74-cent estimate, not actually
below estimates, as indicated previously.
Update 2: In a brief story this evening, Bloomberg’s Ian King writes that
this evening’s drop in the share price was related to the 50.9% gross
margin turned in in the quarter, below analysts’ average 51.6% estimate. |
w********1 发帖数: 3492 | 6 they are funny.
actually
【在 b******r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : bloomberg's explanation: : Update: Even though it’s not disclosed in the press release, Broadcom’s : non-GAAP EPS was a penny ahead of the average 74-cent estimate, not actually : below estimates, as indicated previously. : Update 2: In a brief story this evening, Bloomberg’s Ian King writes that : this evening’s drop in the share price was related to the 50.9% gross : margin turned in in the quarter, below analysts’ average 51.6% estimate.
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b******r 发帖数: 16603 | 7 BRCM has its own PR issues. Its earnings release always confused so-called
ANAL-ysts on GAAP VS NON-GAAP eps. But damage is done. Somehow I see this
coming.
【在 w********1 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : they are funny. : : actually
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l******s 发帖数: 1276 | 8 Yes, Non GAAP looks good since it is before the option/RSU expensie.....
actually
【在 b******r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : bloomberg's explanation: : Update: Even though it’s not disclosed in the press release, Broadcom’s : non-GAAP EPS was a penny ahead of the average 74-cent estimate, not actually : below estimates, as indicated previously. : Update 2: In a brief story this evening, Bloomberg’s Ian King writes that : this evening’s drop in the share price was related to the 50.9% gross : margin turned in in the quarter, below analysts’ average 51.6% estimate.
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l******s 发帖数: 1276 | 9 看了整个semi的产品线,smartphone是BRCM唯一没有赶上的市场,其他的几乎都是前3
名。。。
不过BRCM现在内部投入大量资源在AP上,CTO重点谈的就是AP, AP, 还是AP...
以BRCM以前的track record, 很快能赶上业界。现在mobile chip BRCM已经有5-10%的
市场了,成绩很不错,不过都是在feature phone上面。。。
BRCM有大量的IP可以给AP用,比如wifi combo, media accelerator, security chip,
audio core, video core etc...而且BRCM的强项在Integration.
BRCM的结构很不错,有自己的central enginnering 做lib, 做IP,又有各个BU来整合IP
做SoC... 对比其他的几个semi, 整个公司是market driven,每个BU的结构很flat&lean
,好处反应速度很快。坏处是没啥前瞻性的R&D...基本上都是通过M&A获得新的IP,新的
市场。
对比另外两个老大Intel,QCOM,人浮于世,靠垄断ISA或者专利来获利,BRCM在这么多领
域能够胜出算是很不错的。尤其是面对这么多亚洲的low cost competitors(大小M,
SPRD etc...)
【在 w*****u 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : BRCM一直没有搭上 smartphone的船,作为Chip的老大,错过最热点的市场不应该啊
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f******m 发帖数: 287 | |
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l******s 发帖数: 1276 | 11 SPRD是准备拿到30左右的,是我长期的hold. SRPD会跟MTK在台湾一样,一个股王。
【在 f******m 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 楼主的sprd还持有吗,准备什么时候卖?
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s******v 发帖数: 4495 | 12 BRCM在策略上有点像以前的MSFT,就是不做新的和不成熟的产品,而是等到市场明确后
,利用自己
的综合优势和规模,把一个产品做成熟,用量把别人打倒。这是上次看BRCM收购Beecem
的文章,一
点感觉。但是这次Mobile上面,吃了大亏。
3
chip,
IP
lean
【在 l******s 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 看了整个semi的产品线,smartphone是BRCM唯一没有赶上的市场,其他的几乎都是前3 : 名。。。 : 不过BRCM现在内部投入大量资源在AP上,CTO重点谈的就是AP, AP, 还是AP... : 以BRCM以前的track record, 很快能赶上业界。现在mobile chip BRCM已经有5-10%的 : 市场了,成绩很不错,不过都是在feature phone上面。。。 : BRCM有大量的IP可以给AP用,比如wifi combo, media accelerator, security chip, : audio core, video core etc...而且BRCM的强项在Integration. : BRCM的结构很不错,有自己的central enginnering 做lib, 做IP,又有各个BU来整合IP : 做SoC... 对比其他的几个semi, 整个公司是market driven,每个BU的结构很flat&lean : ,好处反应速度很快。坏处是没啥前瞻性的R&D...基本上都是通过M&A获得新的IP,新的
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l*******m 发帖数: 1096 | 13 iphones uses BRCM's wifi and bluetooth chipsets
3
,
IP
lean
【在 l******s 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 看了整个semi的产品线,smartphone是BRCM唯一没有赶上的市场,其他的几乎都是前3 : 名。。。 : 不过BRCM现在内部投入大量资源在AP上,CTO重点谈的就是AP, AP, 还是AP... : 以BRCM以前的track record, 很快能赶上业界。现在mobile chip BRCM已经有5-10%的 : 市场了,成绩很不错,不过都是在feature phone上面。。。 : BRCM有大量的IP可以给AP用,比如wifi combo, media accelerator, security chip, : audio core, video core etc...而且BRCM的强项在Integration. : BRCM的结构很不错,有自己的central enginnering 做lib, 做IP,又有各个BU来整合IP : 做SoC... 对比其他的几个semi, 整个公司是market driven,每个BU的结构很flat&lean : ,好处反应速度很快。坏处是没啥前瞻性的R&D...基本上都是通过M&A获得新的IP,新的
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s******v 发帖数: 4495 | 14 人家说的类似a4/tegra 2/omap/hummingbird/snapdragon 的CPU,wifi/bt那个margin
能有多高?
【在 l*******m 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : iphones uses BRCM's wifi and bluetooth chipsets : : 3 : , : IP : lean
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c*****v 发帖数: 839 | 15 改革假期是减少假期吗?
200w
【在 l******s 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : revenue大涨,earning miss... : 其实这也没啥,比很多公司通过cut cost来beat好多了。。cash from operating : incoming一直涨得公司才有前途。 : earning减少的一个很重要原因是: : 去年BRCM有很多老干部的option(2000发的)到期,很多人必须在10年到期之前抛。 : 所以上一个ER以后,很多人都吧OPTION卖了,很多工程师差不多可以拿到大概20W-200w : 。这笔钱算账的时候会反映在这个季度,以及以后几个季度上。 : 看看non-GAAP vs GAAP 差别就知道了。。。 : 不过今年开始BRCM改革RSU,改革假期,就是要把这个钱慢慢砍掉。。。 : 以后revenue即使不涨,给earning涨也留下了很多空间。。
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g*****u 发帖数: 14294 | 16 如果俺没有记错的话,这个东西不值几块钱。
CSR,美心都做吧,是不是combo chip不清楚。
【在 l*******m 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : iphones uses BRCM's wifi and bluetooth chipsets : : 3 : , : IP : lean
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g*****u 发帖数: 14294 | 17 有点好奇INTEL咋允许Broadcom买Beecem.
Beceem的WiMax估计没大出息了。TD-LTE或许有息。
Beecem
【在 s******v 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : BRCM在策略上有点像以前的MSFT,就是不做新的和不成熟的产品,而是等到市场明确后 : ,利用自己 : 的综合优势和规模,把一个产品做成熟,用量把别人打倒。这是上次看BRCM收购Beecem : 的文章,一 : 点感觉。但是这次Mobile上面,吃了大亏。 : : 3 : chip, : IP : lean
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l*******m 发帖数: 1096 | 18 iphone 4总成本$187. ARM CPU也就$11. WIFI/BT module 也有$5-8. 不算低。由于
BRCM的主要核心是MIPS, 所以有历史包袱,2009年才开始开始做ARM。估计也快做出来了。
这是positive的。
BRCM的主要风险来自于QCOM, QCOM收购ATHR后,有实力做出3/4G, WIFI, BT的
wireless combo, 抢iphones和其他smartphones的市场。
margin
【在 s******v 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 人家说的类似a4/tegra 2/omap/hummingbird/snapdragon 的CPU,wifi/bt那个margin : 能有多高?
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l*******m 发帖数: 1096 | 19 肯定是combo。因为WIFI和BT用一个频段,会互相干扰,最好用一个SOC去控制避免自干
扰,便宜质量也好。WIFI和BT的协同,BRCM做得最好
【在 g*****u 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 如果俺没有记错的话,这个东西不值几块钱。 : CSR,美心都做吧,是不是combo chip不清楚。
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s******v 发帖数: 4495 | 20 A4是apple自己的cpu,这个$11是Sumsung代工价,其他主流mobile cpu应该是$22-25。
BRCM的ARM CPU已经出来了,可是太晚了,人家手机厂商产品pipleine和deadline都紧
紧的,
哪里有时间去冒险换cpu啊?
我同意,你关于QCOM,那是个大危险。
来了。
【在 l*******m 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : iphone 4总成本$187. ARM CPU也就$11. WIFI/BT module 也有$5-8. 不算低。由于 : BRCM的主要核心是MIPS, 所以有历史包袱,2009年才开始开始做ARM。估计也快做出来了。 : 这是positive的。 : BRCM的主要风险来自于QCOM, QCOM收购ATHR后,有实力做出3/4G, WIFI, BT的 : wireless combo, 抢iphones和其他smartphones的市场。 : : margin
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s******v 发帖数: 4495 | 21 good info.
【在 l*******m 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 肯定是combo。因为WIFI和BT用一个频段,会互相干扰,最好用一个SOC去控制避免自干 : 扰,便宜质量也好。WIFI和BT的协同,BRCM做得最好
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