s******v
发帖数: 4495 | 1 本文不是推荐long or short NFLX，只是简单地分析一下NFLX，1）为什么涨得这么凶
2）和可能的Positive和Negative Catalyst。
NFLX涨得凶，主要因为
1）Streaming之后，可能的强劲Margin增长，这个我看买买提上很多人没有意识到。
2）Internet Video，NFLX的强劲的用户增长；
3）NFLX在客户端的所积累的优势，这个需要和大家探讨 |
s******v
发帖数: 4495 | 2 NFLX Biz Model
1. 收入
=======
NFLX现在是Monthly Subscription, DVD Rental plus video streaming, 每个月收取$
9；如果是Steaming Only，是$8.
最近的Q4 2010 ER，NFLX有20M 客户，最近3个Qtr，分别增加了3M，1.9M, 1.0M, 预计
下个Qtr会增加1.9 - 2.8M。
北美一共有120M households，如果加上Canada的12M，就是132M，都是NFLX可能的客户，
相信以NFLX这个发展速度，2年内达到35M，应当不是很大的问题。相比HBO和StarZ的客户
是18M和12M.
这里多说一句，据NFLX的经验，Online Video唯一的盈利模式就是Subscription，
Youtube的广告，和AMZN和Cable公司的VOD，是没有钱途的。 |
s******v
发帖数: 4495 | 3 2. 成本
=======
I. DVD Rental
平均一个DVD Mail Delivery的成本是$1，NFLX在全美有25个Process Center处理邮件
的分发和回收，目前USPS可能提价，这方面NFLX有成本上升的压力。所以如果一个客户
，一个月看了10个DVD，NFLX是亏钱的。我看到的数字，每个NFLX用户平均一个月是5个
DVD Delivery。
Streaming一个DVD Video，成本是$0.05，没错是5美分！这个是AKAM给的Exclusive
Deal，相信LVLT的价格应当还有所下调。而且北美市场的Bandwidth价格还在以每年40-
50%的速度下降，这个Streaming的价格，即使换成HD，相比Mail Delivery，价格会保
持在相当低的水平。NFLX的Video Server是在AMZN Cloud上面，成本不是很清楚，相信
和Bandwidth差不多。
NFLX之所以狂涨，除了这个Subscriber的增长，另外就是随着客户慢慢转向Streaming
，传输成本而大幅下降，说的通俗一些，就是用白粉价格交钱的客户，NFLX慢慢用白菜
交货了。这个客户向Streaming转移是大势所趋。
II. Contents
DVD Rental，不需要付Contents，因为美国Copyright法律，规定你买了DVD，就可以转
租，所以NFLX和其他人一样，到Walmart去买DVD。这个和那个Redbox是一样。
Streaming: 大概是一年是200M。$1B for a 5-yr contact with Epix. 刚刚和Disney/
NBC签了一个Deal，但没有查到细节。
III. other expense
R&D + SG&A，一年大概是600M左右。 |
s******v
发帖数: 4495 | 4 3. 利润
=======
两年后，按照35M用户，全streaming，Annual Rev = 40M x 8 x 12 = 3360M
Streaming成本是每个Video $0.10，每个客户平均一个月看15部片子，就是
40M x 15 x 0.10 x 12 = $720M
Content成本，如果是Double，是$400M
R&D + SG&A增加30%，$780M
可能的利润是 3360 - 720- 400 - 780 = 1460M,
如果按照S&P平均PE 16，EV相当与23.4B，
按照现在Net Debt = 0, Outstand shr = 52M，价格应该是 $450/sh; |
s******v
发帖数: 4495 | 5 4. 变数
=======
上面的计算是没有考虑其他变数。我觉得NFLX最大的危险是竞争对手，这个也是所有
High
Tech公司的大忌，一旦有了对手，1）是丢失Market Share，2）降低Margin，上面的
EPS公式
有两项参数受影响。
考虑到卫星和Cable每个月和Cell Phone $50以上的月费，目前的价格不是问题。纯降
价，
问题不大，因为可以夸大用户群，总收入不变；
和Content公司的Deal，Cost增加，我觉得问题也不大，因为可以象Cable公司分成不同
等级的
Program，不同收费。
增加广告，现在这个可能性比较小，前面讲过，NFLX的经验是，只有Subscription是可
以赚钱
的，其他如广告和VOD是行不通的。所以AMZN计划，给他的付钱的Member提供Streaming
，要
知道AMZN本身就有VOD。当然，如果NFLX和Media公司谈下一个大单，有可能分成多个
Program，其中最低可能会有广告。
这些变数，都好说，最难倒是，NFLX有什么竞争优势？就是说，有什么是NFLX有的，别
人没有
的。 |
s******v
发帖数: 4495 | 6 5. 竞争优势
===========
可以说NFLX最大的优势在于丰富的Client端。3大游戏Consol - PS3/WII/XBox还有iPad，
iPhone都可以play NFLX内容，，Android上好像还在开发，除此之外，还有相当多的TV
/BR
player/Tivo可以支持NFLX.
这个是很了不起的成就。要知道，如何把Internet上的Video内容，在TV上播放，对所
有公司
都是没有解决方案的。不要和我讲，可以把PC直接连在TV上，那是工程师和学生干的事
。对于
公司，真正挣钱的客户是广大劳动人民，大妈和红脖子们。
NFLX在过去几年中，下了很大的功夫在其Client端。他们第一次实验Streaming，好像
是2002年？最后的结果是，一部DVD，要花16 hours with $10 cost to download。他
们在此领域，绝对是先驱，他们第一个client端的硬件是Roku player，很多人不知道
，Roku原来是NFLX的一个部门，因为担心和其他Client，如PS3/X360/Wii有conflict
of interest，而把他们spin-off。结果Roku上面现在可以support HULU，这个NFLX最
大的竞争对手。经过了多少年，才达到了这个
水平。
可能的竞争对手有：HULU AMZN GOOG/Youtube，都没有这水平的client支持，他们很多
还是在PC上，而且HULU好像有限制，不能播放在TV上。GOOG就不要想了，他们是天生和
Media公司
相克。据我的了解，只有AMZN有类似的client支持，
这个有人用过AMZN的VoD和Streaming吗？大家可以多讨论一下。 |
s**p
发帖数: 1019 | |
k*******n
发帖数: 8891 | |
c********t
发帖数: 4527 | 9 how about AAPL?
or even ADBE?
why it is so hard to do things for the client to do that?
iPad，
TV
【在 s******v 的大作中提到】
: 5. 竞争优势
: ===========
: 可以说NFLX最大的优势在于丰富的Client端。3大游戏Consol - PS3/WII/XBox还有iPad，
: iPhone都可以play NFLX内容，，Android上好像还在开发，除此之外，还有相当多的TV
: /BR
: player/Tivo可以支持NFLX.
: 这个是很了不起的成就。要知道，如何把Internet上的Video内容，在TV上播放，对所
: 有公司
: 都是没有解决方案的。不要和我讲，可以把PC直接连在TV上，那是工程师和学生干的事
: 。对于
|
D*****i
发帖数: 8922 | 10 主要是发明了一个新的商业模式，有先发优势。但这个模式很容易复制，没有什么进入
门槛，十年以后就会变白菜。现在就是靠copy cats慢一拍，打个时间差而已。
【在 s******v 的大作中提到】
: 5. 竞争优势
: ===========
: 可以说NFLX最大的优势在于丰富的Client端。3大游戏Consol - PS3/WII/XBox还有iPad，
: iPhone都可以play NFLX内容，，Android上好像还在开发，除此之外，还有相当多的TV
: /BR
: player/Tivo可以支持NFLX.
: 这个是很了不起的成就。要知道，如何把Internet上的Video内容，在TV上播放，对所
: 有公司
: 都是没有解决方案的。不要和我讲，可以把PC直接连在TV上，那是工程师和学生干的事
: 。对于
|
|
|
D********9
发帖数: 194 | |
m****a
发帖数: 240 | 12 No offense.
Without talking about stock price, There is nothing related to stock buying
or
selling.
【在 s******v 的大作中提到】
: 本文不是推荐long or short NFLX，只是简单地分析一下NFLX，1）为什么涨得这么凶
: 2）和可能的Positive和Negative Catalyst。
: NFLX涨得凶，主要因为
: 1）Streaming之后，可能的强劲Margin增长，这个我看买买提上很多人没有意识到。
: 2）Internet Video，NFLX的强劲的用户增长；
: 3）NFLX在客户端的所积累的优势，这个需要和大家探讨
|
s******v
发帖数: 4495 | 13 yes. NFLX created the dvd rental, and it takes 10 years to have CSTR to
emerge. not mention 10 years, 3-5 years is good enuf for most people.
【在 D*****i 的大作中提到】
: 主要是发明了一个新的商业模式，有先发优势。但这个模式很容易复制，没有什么进入
: 门槛，十年以后就会变白菜。现在就是靠copy cats慢一拍，打个时间差而已。
|
D*****i
发帖数: 8922 | 14 我同意短期内是IBD炒股法的好对象。只是很难成为传说中老太太买了100股，几十后成
了富翁。
【在 s******v 的大作中提到】
: yes. NFLX created the dvd rental, and it takes 10 years to have CSTR to
: emerge. not mention 10 years, 3-5 years is good enuf for most people.
|
c******7
发帖数: 1081 | 15 5. 竞争优势：
现在还没有竞争对手，潜力无限大，尤其在成长的移动电子市场。经济实惠，抢下市场
份额，老百姓用习惯了都懒得换，一直到下一个商业和技术革新。
呵呵呵 |
R****r
发帖数: 609 | 16 Good analysis. but could you please check your math?
You assumed 35M users, but all calculation except the Annual Rev used
40M.
【在 s******v 的大作中提到】
: 3. 利润
: =======
: 两年后，按照35M用户，全streaming，Annual Rev = 40M x 8 x 12 = 3360M
: Streaming成本是每个Video $0.10，每个客户平均一个月看15部片子，就是
: 40M x 15 x 0.10 x 12 = $720M
: Content成本，如果是Double，是$400M
: R&D + SG&A增加30%，$780M
: 可能的利润是 3360 - 720- 400 - 780 = 1460M,
: 如果按照S&P平均PE 16，EV相当与23.4B，
: 按照现在Net Debt = 0, Outstand shr = 52M，价格应该是 $450/sh;
|
c********l
发帖数: 1292 | 17 顶，赞 superdmv 的tech FA是一绝，看了如沐春风
【在 s******v 的大作中提到】
: 本文不是推荐long or short NFLX，只是简单地分析一下NFLX，1）为什么涨得这么凶
: 2）和可能的Positive和Negative Catalyst。
: NFLX涨得凶，主要因为
: 1）Streaming之后，可能的强劲Margin增长，这个我看买买提上很多人没有意识到。
: 2）Internet Video，NFLX的强劲的用户增长；
: 3）NFLX在客户端的所积累的优势，这个需要和大家探讨
|
m****a
发帖数: 240 | 18 老大，你不看报表的吗？
operating income 跟net income 是一回事吗？
last quarter operation income 78million, net income 47million.
光这一点你算的股价就要打折40%，更不要说 cost 算法简直是老母牛B大了.
【在 s******v 的大作中提到】
: 3. 利润
: =======
: 两年后，按照35M用户，全streaming，Annual Rev = 40M x 8 x 12 = 3360M
: Streaming成本是每个Video $0.10，每个客户平均一个月看15部片子，就是
: 40M x 15 x 0.10 x 12 = $720M
: Content成本，如果是Double，是$400M
: R&D + SG&A增加30%，$780M
: 可能的利润是 3360 - 720- 400 - 780 = 1460M,
: 如果按照S&P平均PE 16，EV相当与23.4B，
: 按照现在Net Debt = 0, Outstand shr = 52M，价格应该是 $450/sh;
|
h*******y
发帖数: 1220 | |
w***n
发帖数: 1519 | 20 看到“可能的强劲Margin增长”，就知道下面的不靠谱了。它现在margin高是因为当年
starz稀里糊涂让它占了一次大便宜，一旦那个合同到期他得花大价钱买片子的版权，
而subscription fee 是不大会提价的，margin怎么增长？何况还得和apple, google,
amazon 竞争。它现在的200多块价钱已经是把什么都往好了算的理想价格了，当然，您
还更乐观，能算出450来。 |
|
|
m****a
发帖数: 240 | 21 散户炒股看FA,还看这种超热门股FA。到时候有的哭。
,
【在 w***n 的大作中提到】
: 看到“可能的强劲Margin增长”，就知道下面的不靠谱了。它现在margin高是因为当年
: starz稀里糊涂让它占了一次大便宜，一旦那个合同到期他得花大价钱买片子的版权，
: 而subscription fee 是不大会提价的，margin怎么增长？何况还得和apple, google,
: amazon 竞争。它现在的200多块价钱已经是把什么都往好了算的理想价格了，当然，您
: 还更乐观，能算出450来。
|
M*****o
发帖数: 322 | 22 这个算得牛，
2年内，
EPS 从 不到$5 --> $28
Net Profit Margin从7% --> 43%
NFLX真的捡到金砖。原来NFLX才刚进入高速发展期。我原来以为到尾声了。 |
m****a
发帖数: 240 | 23 去年 eps=2.96
【在 M*****o 的大作中提到】
: 这个算得牛，
: 2年内，
: EPS 从 不到$5 --> $28
: Net Profit Margin从7% --> 43%
: NFLX真的捡到金砖。原来NFLX才刚进入高速发展期。我原来以为到尾声了。
|
k*******n
发帖数: 8891 | 24 兄弟，要么你也来写一个吧，咱们等着拜读~
【在 m****a 的大作中提到】
: 散户炒股看FA,还看这种超热门股FA。到时候有的哭。
:
: ,
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m****a
发帖数: 240 | 25 版主，我不是挑刺，nflx FA 我也写过，可是不是这样写的。你查查看。
这编错误百出的FA置顶，回头不知道要害到多少青蛙。
【在 k*******n 的大作中提到】
: 兄弟，要么你也来写一个吧，咱们等着拜读~
|
k*******n
发帖数: 8891 | 26 那你把你那篇找出来，或者重写一遍，俺也把你痔腚！
【在 m****a 的大作中提到】
: 版主，我不是挑刺，nflx FA 我也写过，可是不是这样写的。你查查看。
: 这编错误百出的FA置顶，回头不知道要害到多少青蛙。
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m****a
发帖数: 240 | 27 而且版主，我几乎不用FA炒股。
我更看重的是市场的起伏。如果说有用FA,得用3年以上的宏观经济FA.
【在 k*******n 的大作中提到】
: 那你把你那篇找出来，或者重写一遍，俺也把你痔腚！
|
a*****n
发帖数: 89 | 28 我觉得你现在要做空它还太早，四月到五月再说吧，这两三个月很可能横盘。
【在 m****a 的大作中提到】
: 而且版主，我几乎不用FA炒股。
: 我更看重的是市场的起伏。如果说有用FA,得用3年以上的宏观经济FA.
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m****a
发帖数: 240 | 29 我会short put hedge。
如果平盘，那就更好，premium肥的要命。
【在 a*****n 的大作中提到】
: 我觉得你现在要做空它还太早，四月到五月再说吧，这两三个月很可能横盘。
|
s******v
发帖数: 4495 | 30 opps, that's a big mistake.
【在 R****r 的大作中提到】
: Good analysis. but could you please check your math?
: You assumed 35M users, but all calculation except the Annual Rev used
: 40M.
:
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s******v
发帖数: 4495 | 31 兄弟，不就是差个折旧吗？他现在有2000个Server在Sunnyvale的Data Center，还有全
国25
个operation center。转到streaming以后基本上都是amzn的云，op. center也可能减
少，
还有啥折旧？
【在 m****a 的大作中提到】
: 老大，你不看报表的吗？
: operating income 跟net income 是一回事吗？
: last quarter operation income 78million, net income 47million.
: 光这一点你算的股价就要打折40%，更不要说 cost 算法简直是老母牛B大了.
|
a*****n
发帖数: 89 | 32 NFLX = Neural reFLeX
Caveat Emptor
说到底他只是个掮客，而且是比walmart差得远掮客，没有物流控制。
内容为王。
【在 s******v 的大作中提到】
: 本文不是推荐long or short NFLX，只是简单地分析一下NFLX，1）为什么涨得这么凶
: 2）和可能的Positive和Negative Catalyst。
: NFLX涨得凶，主要因为
: 1）Streaming之后，可能的强劲Margin增长，这个我看买买提上很多人没有意识到。
: 2）Internet Video，NFLX的强劲的用户增长；
: 3）NFLX在客户端的所积累的优势，这个需要和大家探讨
|
S**********r
发帖数: 553 | 33 大牛，accounting没学好啊。。。
operating income & net income 都包括depreciation.
2个都差不多，net income包interest revenue on cash 和 tax expense.
看了下你刚才算的$400per share，再看了下CS的report.
有点惨不忍睹。。。
【在 s******v 的大作中提到】
: 兄弟，不就是差个折旧吗？他现在有2000个Server在Sunnyvale的Data Center，还有全
: 国25
: 个operation center。转到streaming以后基本上都是amzn的云，op. center也可能减
: 少，
: 还有啥折旧？
|
s******v
发帖数: 4495 | 34 好了，好了，我一开始，就说了，这篇文章既不是推荐long也不是推荐short这个NFLX
，与其说是预见未来，不如说是，总结历史，当然这个历史还没有结束。
我看了NFLX的报表和报道，NFLX的关键就是，用低成本的Streaming代替了高成本的DVD
Rental，这个成本降低很多。所以NFLX的大涨，是高成长 + 可能的高利润两方面因素
造成的。
对，有的同学提醒的对，这个NFLX和StarZ的deal，可能renew的时候是个大问题，这个
我没有研究透，这个也是我在这儿post的原因。那个Contract Renew的时间，就是NFLX
一个大日子，大家可以研究一下可能的outcome和对策。 |
s******v
发帖数: 4495 | 35 streaming怎么物流啊？
【在 a*****n 的大作中提到】
: NFLX = Neural reFLeX
: Caveat Emptor
: 说到底他只是个掮客，而且是比walmart差得远掮客，没有物流控制。
: 内容为王。
|
a*****n
发帖数: 89 | 36 NFLX把自己的命根子交给了竞争对手AMZN，折旧是没了，看来也是不想混了。
【在 s******v 的大作中提到】
: streaming怎么物流啊？
|
l****n
发帖数: 711 | 37 nflx的一个很大的优势是电影数量多，而且比较新，steaming能看到09年的电影，更新
的电影可以租；相比之下amazon的电影数量只有nflx的1/4，而且都是05年之前的老电
影。amazon毕竟不是主要搞这个业务的，当然不会花1 billion买较新的电影。amazon
对nflx构成的威胁没有想象中那么大，看看nflx股价对这新闻的反应就知道了。 |
w********1
发帖数: 3492 | 38 amazon做streaming又不是第一天。。
早悄悄做起来了。
nflx 的股价下跌会有人考虑收购的。
我不明白的是nflx用amazon的server，amazon还这样去竞争。。 太孙子了吧？
amazon
【在 l****n 的大作中提到】
: nflx的一个很大的优势是电影数量多，而且比较新，steaming能看到09年的电影，更新
: 的电影可以租；相比之下amazon的电影数量只有nflx的1/4，而且都是05年之前的老电
: 影。amazon毕竟不是主要搞这个业务的，当然不会花1 billion买较新的电影。amazon
: 对nflx构成的威胁没有想象中那么大，看看nflx股价对这新闻的反应就知道了。
|
j*****h
发帖数: 3292 | 39 顶， 因为我没有position
有position的要bash,也要出一篇好文才成
说一两句没用的 |
w********1
发帖数: 3492 | 40 superdmv 的技术sector 分析贡献超赞
【在 k*******n 的大作中提到】
: 第二个“小牛奖”很有希望呀，哈哈哈~
|
|
|
s******v
发帖数: 4495 | 41 Yes, AAPL has the potential, he has everything, platform, customer
base, content management and relationship with media companies. At this
time, AAPL is still NFLX's partner. If AAPL decides to move in this
direction, it will be a nightmare for NFLX.
ADBE is not in this game, he has nothing. 99% flash is on PC, to have
device play on TV in living room is the key point.
Why is the transition so hard? Good question, because people are lazy
and stupid. To have mass people adopt a new technology and habit is a
big big challenge. So all the companies like to follow the trend. Only
one exception, it is AAPL who always leads people.
【在 c********t 的大作中提到】
: how about AAPL?
: or even ADBE?
: why it is so hard to do things for the client to do that?
:
: iPad，
: TV
|
l**********o
发帖数: 9952 | |
k**o
发帖数: 15334 | 43 这纯属没办法，amazon的cloud服务是最好的，用别的公司的不给力啊，你以为NFLX不
想啊，多少牛逼公司都选择用amazon cloud，他能例外吗。
不过AMZN在tech这一块是绝对的老谋深算，其管理层的能力很惊人，几乎每一步都走对
了，从cloud到kindle，进全新市场都能从无到有做到业界老大，没有之一。所以现在
市值这么牛逼，都超过ebay一倍了。ebay是彻底的一棵树上吊死，只会加seller fee压
榨卖家，虽然短时间不会死，但是就这样下去，永远不会有growth了，就等新一代来击
垮它了。当年还以为ebay与amzn棋逢对手，有得一争。但是现在看来，ebay一鼠辈尔。
【在 w********1 的大作中提到】
: amazon做streaming又不是第一天。。
: 早悄悄做起来了。
: nflx 的股价下跌会有人考虑收购的。
: 我不明白的是nflx用amazon的server，amazon还这样去竞争。。 太孙子了吧？
:
: amazon
|
w********1
发帖数: 3492 | 44 呵呵。 ebay那帮白痴怎么能和amzn的头儿比
【在 k**o 的大作中提到】
: 这纯属没办法，amazon的cloud服务是最好的，用别的公司的不给力啊，你以为NFLX不
: 想啊，多少牛逼公司都选择用amazon cloud，他能例外吗。
: 不过AMZN在tech这一块是绝对的老谋深算，其管理层的能力很惊人，几乎每一步都走对
: 了，从cloud到kindle，进全新市场都能从无到有做到业界老大，没有之一。所以现在
: 市值这么牛逼，都超过ebay一倍了。ebay是彻底的一棵树上吊死，只会加seller fee压
: 榨卖家，虽然短时间不会死，但是就这样下去，永远不会有growth了，就等新一代来击
: 垮它了。当年还以为ebay与amzn棋逢对手，有得一争。但是现在看来，ebay一鼠辈尔。
|
c***1
发帖数: 3281 | 45 支持margin这点。
不过我想它比较大的risk是content.content provider如果要retain 多一点margin给
自己，nflx大概很难保持这个margin.
我用了它们家service半年。很少用。主要是streaming的选择实在太少了。dvd可能选
择多一点。不知道这是暂时性的还是会持续，如果是后者的话，那将是很大的risk. |
r*m
发帖数: 16380 | 46 看了这个帖子，反而坚定了我short NFLX的信念。
目前我没有仓位，要伺机开烧。
我想到的有以下几点：
1.内容提供商本来觉得老片子，更再卖点就卖点，所以相对便宜给了NFLX。现在一看不
行，怎么钱都给你丫赚了，我要提价
2.网络带宽提供商怒了：你丫NFLX很火，我白白增加了N倍的流量，压力很大。我花钱
更新换代，每个月还是只收这么点月费，带宽还全被stream掉了。所以，要么按流量收
钱，要么限制stream。
3.交钱的NFLX成员审美疲劳了，看来看去还是这么一堆破片子，突击这个月把想看的看
完，下个月取消。等几个月再想看了，换个老婆的帐号再免费看一个月。要不，跟俺小
舅子合用一个帐号算了/。 |
w********1
发帖数: 3492 | 47 there is one kinda stock is dangerous to short: the one being a possible M |
w********1
发帖数: 3492 | 48 faint it got trunked.
merge and acquisition target.
big share holders of apple keep suggesting apple to acquire nflx. so u need
o consider a possible 20 to 40 premium may happen at anytime.
【在 w********1 的大作中提到】
: there is one kinda stock is dangerous to short: the one being a possible M
|
s******v
发帖数: 4495 | 49 这点的确是个问题，contents deal未来是个很大的不定因素。今年10月，nflx
freshest
deal就要到期了。
nflx的想法是，趁着现在时间，迅速扩大客户群，反过来增加自己的negotiation
power.
不过internet streaming最大的好处就是long tail market，象很多内容，媒体公司没
有办
法在创造价值，发DVD不够成本，不过streaming可以提供一种新的盈利方式。
【在 c***1 的大作中提到】
: 支持margin这点。
: 不过我想它比较大的risk是content.content provider如果要retain 多一点margin给
: 自己，nflx大概很难保持这个margin.
: 我用了它们家service半年。很少用。主要是streaming的选择实在太少了。dvd可能选
: 择多一点。不知道这是暂时性的还是会持续，如果是后者的话，那将是很大的risk.
|
s******v
发帖数: 4495 | 50 no....在牛市里面去short最强的股票之一？这不是推土机前捡钢蹦吗？
你说的，第一点，有道理，不过没有到点上，在nflx下一个content deal之前，肯定有
pre-
event的running，可以做一把，然后用profit去赌，或者做个option combo，这个村长
更有
经验。
第二点，你要是这么想，为什么不去long网络带宽提供商？
第三点，一个月才$8-9，你想想，多少人的卫星/Cable一个月70-80，手机一个月70-80
花着，
要省钱，也不会拿nflx先开刀啊。
【在 r*m 的大作中提到】
: 看了这个帖子，反而坚定了我short NFLX的信念。
: 目前我没有仓位，要伺机开烧。
: 我想到的有以下几点：
: 1.内容提供商本来觉得老片子，更再卖点就卖点，所以相对便宜给了NFLX。现在一看不
: 行，怎么钱都给你丫赚了，我要提价
: 2.网络带宽提供商怒了：你丫NFLX很火，我白白增加了N倍的流量，压力很大。我花钱
: 更新换代，每个月还是只收这么点月费，带宽还全被stream掉了。所以，要么按流量收
: 钱，要么限制stream。
: 3.交钱的NFLX成员审美疲劳了，看来看去还是这么一堆破片子，突击这个月把想看的看
: 完，下个月取消。等几个月再想看了，换个老婆的帐号再免费看一个月。要不，跟俺小
|
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r*m
发帖数: 16380 | 51 这个总之就是牛眼看牛，熊眼看熊。
2000年的yahoo是不是也是牛市里的强股？当然你可以说现在离泡沫还远，blah，blah
，反正没有真的破掉之前谁也说不清可以涨到哪里。但我是不怎么看好涨疯了的东西，
不管是大盘，还是个股。可能我比较反大众。
80
【在 s******v 的大作中提到】
: no....在牛市里面去short最强的股票之一？这不是推土机前捡钢蹦吗？
: 你说的，第一点，有道理，不过没有到点上，在nflx下一个content deal之前，肯定有
: pre-
: event的running，可以做一把，然后用profit去赌，或者做个option combo，这个村长
: 更有
: 经验。
: 第二点，你要是这么想，为什么不去long网络带宽提供商？
: 第三点，一个月才$8-9，你想想，多少人的卫星/Cable一个月70-80，手机一个月70-80
: 花着，
: 要省钱，也不会拿nflx先开刀啊。
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l******s
发帖数: 1276 | 52 等HULU IPO, amazon streaming成气候， NFLX就危险了
【在 r*m 的大作中提到】
: 看了这个帖子，反而坚定了我short NFLX的信念。
: 目前我没有仓位，要伺机开烧。
: 我想到的有以下几点：
: 1.内容提供商本来觉得老片子，更再卖点就卖点，所以相对便宜给了NFLX。现在一看不
: 行，怎么钱都给你丫赚了，我要提价
: 2.网络带宽提供商怒了：你丫NFLX很火，我白白增加了N倍的流量，压力很大。我花钱
: 更新换代，每个月还是只收这么点月费，带宽还全被stream掉了。所以，要么按流量收
: 钱，要么限制stream。
: 3.交钱的NFLX成员审美疲劳了，看来看去还是这么一堆破片子，突击这个月把想看的看
: 完，下个月取消。等几个月再想看了，换个老婆的帐号再免费看一个月。要不，跟俺小
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r*m
发帖数: 16380 | 53 对了，我刚才忘记提这一点了。
amazon其实很有希望，因为它有跟NFLX一样强大的客户群。amazon只需要让现有客户免
费尝试几个月，再比NFLX便宜几毛钱，或是买一样东西免费看一本，就搞死NFLX。
【在 l******s 的大作中提到】
: 等HULU IPO, amazon streaming成气候， NFLX就危险了
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c********t
发帖数: 4527 | 54 thanks for the reply.
One thing to comment on Wavelet's comment on that AAPL may acquire NFLX.
I don't buy that, AAPL seldom buy anything that big, not alone that
expensive.
The logic is simple:
If NFLX keep doing good, it would be too expensive for anybody to
acquire. If it is not doing good, why AAPL wants to buy a loser when it
can squash it easily (assuming it is doing bad case)
I am no the short side too.
this
【在 s******v 的大作中提到】
: Yes, AAPL has the potential, he has everything, platform, customer
: base, content management and relationship with media companies. At this
: time, AAPL is still NFLX's partner. If AAPL decides to move in this
: direction, it will be a nightmare for NFLX.
: ADBE is not in this game, he has nothing. 99% flash is on PC, to have
: device play on TV in living room is the key point.
: Why is the transition so hard? Good question, because people are lazy
: and stupid. To have mass people adopt a new technology and habit is a
: big big challenge. So all the companies like to follow the trend. Only
: one exception, it is AAPL who always leads people.
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w********1
发帖数: 3492 | 55 i don't really buy that either for now. I don't think it make a huge sense
for apple to pay to buy the nflx. what I mentioned is some opinion among
some apple share holders (probably also holding nflx), if you watch
bloomberg and cnbc, you could see that topic brought up from time to time.
apple has its own way to grow in internet space, and video is a big part. I
don't know what is apple's strategy, hopefully it will work out something.
but if nflx is cheap, there will be possible m&A for sure.
maybe even you and your friend could replicate nflx's style of online movie,
but you can't replicate it's business success so far.
amazon may pushed out their own streaming service more aggressively after
failed to "acquire" nflx.
【在 c********t 的大作中提到】
: thanks for the reply.
: One thing to comment on Wavelet's comment on that AAPL may acquire NFLX.
: I don't buy that, AAPL seldom buy anything that big, not alone that
: expensive.
: The logic is simple:
: If NFLX keep doing good, it would be too expensive for anybody to
: acquire. If it is not doing good, why AAPL wants to buy a loser when it
: can squash it easily (assuming it is doing bad case)
: I am no the short side too.
:
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w********1
发帖数: 3492 | 56 apple's new datacenter is not yet online ba?
hehe. I don't think apple will rent amazon server to do it either :D
【在 s******v 的大作中提到】
: Yes, AAPL has the potential, he has everything, platform, customer
: base, content management and relationship with media companies. At this
: time, AAPL is still NFLX's partner. If AAPL decides to move in this
: direction, it will be a nightmare for NFLX.
: ADBE is not in this game, he has nothing. 99% flash is on PC, to have
: device play on TV in living room is the key point.
: Why is the transition so hard? Good question, because people are lazy
: and stupid. To have mass people adopt a new technology and habit is a
: big big challenge. So all the companies like to follow the trend. Only
: one exception, it is AAPL who always leads people.
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c********t
发帖数: 4527 | 57 in short,
we don't get the technology competitive yet, I mean we don't know or we
are not convinced.
【 在 wavelets01 (信箱) 的大作中提到: 】
sense
among
time.
part. I
something.
movie,
after |
w********1
发帖数: 3492 | 58 in short, nflx is a proven business, not a new technology.
so anything about how low the entry barrier is.. doesn't matter much.
consider it's current scale of the business, there is a lot of value in it.
It worth more (stategically) for those big players like: msft, amzn, apple,
or google..
【在 c********t 的大作中提到】
: in short,
: we don't get the technology competitive yet, I mean we don't know or we
: are not convinced.
: 【 在 wavelets01 (信箱) 的大作中提到: 】
: sense
: among
: time.
: part. I
: something.
: movie,
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c********t
发帖数: 4527 | 59 AMZN, maybe,
all other is highly unlikely
and it was a statement of incompetence if they do acquire NFLX (even apply
to AMZN)
It may make business sense, but from technologies stand point, not make
sense (if they think they are technology giant, not just a business
giant). 【 在 wavelets01 (信箱) 的大作中提到: 】
it.
apple, |
d****o
发帖数: 443 | 60 HULU IPO ? HULU CEO都要跑路了, 还IPO呢。 amazon streaming，
现在有人还花钱看3／5年前的老电影吗？
【在 l******s 的大作中提到】
: 等HULU IPO, amazon streaming成气候， NFLX就危险了
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