Stock版 - 百度遭CCTV连续曝光,多家机构发布评级报告 |
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h********r 发帖数: 928 | 1 百度遭CCTV连续曝光 多家机构发布评级报告
imeigu.com 2011-08-16 22:23:12 来源: i美股
(i美股讯)北京时间8月16日消息,8月15日以来,百度再次遭到中央电视台多套栏目
“曝光”。央视针对百度的搜索广告系统“凤巢”进行了“曝光”,更指其过滤虚假网
站不力、收受虚假网站更高的费用以致网民受骗上当。这已是百度近年来第三次遭到央
视的类似指责。
今日,多家投行针对此事发布报告,部分摘录如下:
摩根士丹利:百度股价或承受压力:
摩根士丹利认为,尽管很难估计此次事件的影响,百度的股价预计将面临压力。2008年
央视播出曝光百度的节目后,百度股价在其后的一个月内下跌了40%左右。
与前两次曝光相比,央视此次对百度曝光的范围更广,不仅局限于医药广告方面,这部
分业务估计占百度销售额的10%到15%。2008-2010年,百度销售额的复合年增长率为66%
,其中主要动力是每用户平均收入(ARPU)而不是用户数量(ARPU对百度收入增长的贡
献率为58%,而用户数量的贡献率为42%),前者的增长则主要得益于搜索广告关键词价
格的提升。
摩根士丹利的报告还称,如果百度的市场份额下降,越来越受欢迎的搜狗搜索可能在付
费搜索市场后来居上。
Stifel Nicolas:维持百度“买入”评级,目标价190美元
Stifel Nicolas的报告指出,作为一个拥有单季度拥有29.8万广告客户的搜索引擎,必
然会面临虚假广告客户的问题,但这个问题非百度独有。Stifel Nicolas通过与业内人
士的对话发现,在培训其销售团队甄别虚假广告主、和拒绝收受虚假广告主的广告费上
,百度还有很长的路要走,但相信百度正在往这个方向发展。
报告同时表示,百度的用户不大可能因为此事放弃使用百度搜索,百度的搜索增长也不
大可能因此停滞。此外,虚假广告主为百度所贡献的收益应几可忽略不计。Stifel
Nicolas维持百度的“买入”评级,并给予190美元的目标价。
未来资产:维持百度“买入”评级,目标价195美元
未来资产的报告认为,CCTV对百度的曝光是一种转移公众视线的“替罪羊”策略,但这
种策略是把“双刃剑”,因为百度本身是政府监管体系的组成部分之一。
从另一个角度来看,CCTV栏目的曝光恰恰反映,百度实际上对虚假广告有内控措施,尤
其对于医药类广告。这种措施主要体现在由总部来审批广告资质,百度有能力以其有成
效的内控计划应对外界对它的指责。
未来资产认为,CCTV曝光百度不会招致监管者对百度的调查。虽然业界对百度的垄断地
位颇有“怨言”,但百度目前在搜索领域的领先地位并非它滥用垄断所得,而且中国的
搜索市场是处于充分竞争状态的。未来资产决定维持对百度的评级至“买入”,并给予
195美元的目标价。
8月16日,百度股价开盘下跌,截止发稿时跌5.59%报136.6美元。
附:
央视《经济与法》:百度 阳光背后的阴影(视频)
央视曝光 百度利用竞价排名进行行骗(视频) | b******r 发帖数: 16603 | 2 搜狗搜索明年据说要超过GOOG在中国的份额,当然跟BIDU还是差一个量级。 | k**o 发帖数: 15334 | 3 不太可能吧,google当年在中国曾有30%以上的市场份额。
【在 b******r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 搜狗搜索明年据说要超过GOOG在中国的份额,当然跟BIDU还是差一个量级。
| b******r 发帖数: 16603 | 4 目前GOOG 11%。BIDU 83%。
【在 k**o 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 不太可能吧,google当年在中国曾有30%以上的市场份额。
| k***o 发帖数: 737 | 5 Google不是退出了嘛,还有份额?
【在 b******r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 目前GOOG 11%。BIDU 83%。
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