S****X
发帖数: 2301 | 1 OT之后，密切关注短期国债利率，一旦短期利率上行超过0.25%
大胆做多~ 个人看法 |
g8
发帖数: 3784 | 2 为什么？
发信人: SunnyX (SunnyX), 信区: Stock
标 题: 建议密切关注
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Sep 22 17:31:47 2011, 美东)
OT之后，密切关注短期国债利率，一旦短期利率上行超过0.25%
大胆做多~ 个人看法 |
S****X
发帖数: 2301 | 3
牛心不死，我眼馋那1万亿的超额准备金很久了。。。
【在 g8 的大作中提到】
: 为什么？
: 发信人: SunnyX (SunnyX), 信区: Stock
: 标 题: 建议密切关注
: 发信站: BBS 未名空间站 (Thu Sep 22 17:31:47 2011, 美东)
: OT之后，密切关注短期国债利率，一旦短期利率上行超过0.25%
: 大胆做多~ 个人看法
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g8
发帖数: 3784 | |
S****X
发帖数: 2301 | 5
之所以有QE1+QE2，那是因为相应的超额准备金增加了这么多。 市场上的M1没有大的变
化，只是那1万亿的使用权易手。由银行变成政府了，相应政府也增加了这么多赤字和
债务。 只是一个健康的转换。
这次联储没有收拢多的M1，于是就不能印钱了。
但是，若短期利率上行超过超额准备金利率，银行就必须把这1万亿提出来了。
就这么简单，OT规模只有足够大，就可以引发QE1+QE2 相同的效果。
个人看法~
【在 g8 的大作中提到】
: 为什么？
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: 标 题: 建议密切关注
: 发信站: BBS 未名空间站 (Thu Sep 22 17:31:47 2011, 美东)
: OT之后，密切关注短期国债利率，一旦短期利率上行超过0.25%
: 大胆做多~ 个人看法
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b******r
发帖数: 16603 | 6 前几周有人算过，420B OT大致有600B QE的效果。
【在 S****X 的大作中提到】
:
: 之所以有QE1+QE2，那是因为相应的超额准备金增加了这么多。 市场上的M1没有大的变
: 化，只是那1万亿的使用权易手。由银行变成政府了，相应政府也增加了这么多赤字和
: 债务。 只是一个健康的转换。
: 这次联储没有收拢多的M1，于是就不能印钱了。
: 但是，若短期利率上行超过超额准备金利率，银行就必须把这1万亿提出来了。
: 就这么简单，OT规模只有足够大，就可以引发QE1+QE2 相同的效果。
: 个人看法~
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S****X
发帖数: 2301 | 7
今天长期债券买盘强大，利率下降很快。但短期债券变化不大，大致持有到期就好了，
没有太大抛售的理由。
等FED真正开始抛售的时候，就见到效果了。不知道4000亿砸下去，能把短期利率拉到
多少。
【在 b******r 的大作中提到】
: 前几周有人算过，420B OT大致有600B QE的效果。
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o**y
发帖数: 3065 | 8 其实我觉得最好就关注美元指数，ignore其他一切noise。把握金钱流的方向，这才是
最重要的。
【在 S****X 的大作中提到】
: OT之后，密切关注短期国债利率，一旦短期利率上行超过0.25%
: 大胆做多~ 个人看法
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o**y
发帖数: 3065 | 9 3 Month 0.01% 0.00 (0.00%)
6 Month 0.01% -0.01 (-50.00%)
2 Year 0.19% +0.01 (5.56%)
5 Year 0.77% -0.01 (-1.28%)
10 Year 1.72% -0.06 (-3.37%)
30 Year 2.79% -0.08 (-2.79%)
长短期走势区别并不明显，没有清晰的方向。总体来看，长短应该都会涨，只是长期的
涨更多。
【在 S****X 的大作中提到】
:
: 今天长期债券买盘强大，利率下降很快。但短期债券变化不大，大致持有到期就好了，
: 没有太大抛售的理由。
: 等FED真正开始抛售的时候，就见到效果了。不知道4000亿砸下去，能把短期利率拉到
: 多少。
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k********8
发帖数: 7948 | 10 会不会最后弄成inverted yield curve啊？ |
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v*****k
发帖数: 7798 | 11 青蛙比较土，能不能再麻烦给讲讲为啥若短期利率上行超过超额准备金利率，银行就必
须把这1万亿提出来了？
【在 S****X 的大作中提到】
:
: 今天长期债券买盘强大，利率下降很快。但短期债券变化不大，大致持有到期就好了，
: 没有太大抛售的理由。
: 等FED真正开始抛售的时候，就见到效果了。不知道4000亿砸下去，能把短期利率拉到
: 多少。
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d******r
发帖数: 193 | 12 相当于以较低利率从fed fund借钱买入较高利率的短期国债，无风险套利。不过不太可
能发生 |
S****X
发帖数: 2301 | 13
同样的风险和流动性下，短期债券提供了更高的收益。 于是，这笔准备金就流向市场
了。 必须的嘛。。
【在 v*****k 的大作中提到】
: 青蛙比较土，能不能再麻烦给讲讲为啥若短期利率上行超过超额准备金利率，银行就必
: 须把这1万亿提出来了？
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t*********t
发帖数: 1058 | 14 借问一下，大牛你的RJA出手了没？
何时能再买进？
【在 o**y 的大作中提到】
: 其实我觉得最好就关注美元指数，ignore其他一切noise。把握金钱流的方向，这才是
: 最重要的。
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o**y
发帖数: 3065 | 15 赔了5%割肉了，等美元涨到底就可以买了，预计还有好几个月
【在 t*********t 的大作中提到】
: 借问一下，大牛你的RJA出手了没？
: 何时能再买进？
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c******e
发帖数: 1581 | 16 高人。
钱从短期债券中出来为什么一定去股市呢？不能去长期债券吗？inverted yield curve
以前也见过啊。
【在 k********8 的大作中提到】
: 会不会最后弄成inverted yield curve啊？
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d*********2
发帖数: 48111 | 17 是的， 大家不要忘记OT2的效果相当于QE2.5
具体效能有多少要看fed增持bond的年限分布。
有FA大牛具体算过吗？
现在市场是great partially priced in QE3. 所以这次跌的底部就要看OT2到底相当于
多少B的QE.
400B OT = 600 B QE? 显然太乐观了。 如果是这样， 市场就不是现在这个反应了。
【在 b******r 的大作中提到】
: 前几周有人算过，420B OT大致有600B QE的效果。
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d*********2
发帖数: 48111 | 18 twist not inversion.
只是把远端压低， 扭转， 没可能反转的。
短期利率升上0.25%的可能也几乎为0。
【在 d******r 的大作中提到】
: 相当于以较低利率从fed fund借钱买入较高利率的短期国债，无风险套利。不过不太可
: 能发生
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t*********t
发帖数: 1058 | 19 多谢！
【在 o**y 的大作中提到】
: 赔了5%割肉了，等美元涨到底就可以买了，预计还有好几个月
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g*****u
发帖数: 14294 | 20 这个可能比QE还要强，近乎相当于告诉市场，FED将永久提高monetary base.
【在 b******r 的大作中提到】
: 前几周有人算过，420B OT大致有600B QE的效果。
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