S****X 发帖数: 2301 | 1 OT之后,密切关注短期国债利率,一旦短期利率上行超过0.25%
大胆做多~ 个人看法 |
g8 发帖数: 3784 | 2 为什么?
发信人: SunnyX (SunnyX), 信区: Stock
标 题: 建议密切关注
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Sep 22 17:31:47 2011, 美东)
OT之后,密切关注短期国债利率,一旦短期利率上行超过0.25%
大胆做多~ 个人看法 |
S****X 发帖数: 2301 | 3
牛心不死,我眼馋那1万亿的超额准备金很久了。。。
【在 g8 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 为什么? : 发信人: SunnyX (SunnyX), 信区: Stock : 标 题: 建议密切关注 : 发信站: BBS 未名空间站 (Thu Sep 22 17:31:47 2011, 美东) : OT之后,密切关注短期国债利率,一旦短期利率上行超过0.25% : 大胆做多~ 个人看法
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g8 发帖数: 3784 | |
S****X 发帖数: 2301 | 5
之所以有QE1+QE2,那是因为相应的超额准备金增加了这么多。 市场上的M1没有大的变
化,只是那1万亿的使用权易手。由银行变成政府了,相应政府也增加了这么多赤字和
债务。 只是一个健康的转换。
这次联储没有收拢多的M1,于是就不能印钱了。
但是,若短期利率上行超过超额准备金利率,银行就必须把这1万亿提出来了。
就这么简单,OT规模只有足够大,就可以引发QE1+QE2 相同的效果。
个人看法~
【在 g8 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 为什么? : 发信人: SunnyX (SunnyX), 信区: Stock : 标 题: 建议密切关注 : 发信站: BBS 未名空间站 (Thu Sep 22 17:31:47 2011, 美东) : OT之后,密切关注短期国债利率,一旦短期利率上行超过0.25% : 大胆做多~ 个人看法
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b******r 发帖数: 16603 | 6 前几周有人算过,420B OT大致有600B QE的效果。
【在 S****X 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : : 之所以有QE1+QE2,那是因为相应的超额准备金增加了这么多。 市场上的M1没有大的变 : 化,只是那1万亿的使用权易手。由银行变成政府了,相应政府也增加了这么多赤字和 : 债务。 只是一个健康的转换。 : 这次联储没有收拢多的M1,于是就不能印钱了。 : 但是,若短期利率上行超过超额准备金利率,银行就必须把这1万亿提出来了。 : 就这么简单,OT规模只有足够大,就可以引发QE1+QE2 相同的效果。 : 个人看法~
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S****X 发帖数: 2301 | 7
今天长期债券买盘强大,利率下降很快。但短期债券变化不大,大致持有到期就好了,
没有太大抛售的理由。
等FED真正开始抛售的时候,就见到效果了。不知道4000亿砸下去,能把短期利率拉到
多少。
【在 b******r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 前几周有人算过,420B OT大致有600B QE的效果。
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o**y 发帖数: 3065 | 8 其实我觉得最好就关注美元指数,ignore其他一切noise。把握金钱流的方向,这才是
最重要的。
【在 S****X 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : OT之后,密切关注短期国债利率,一旦短期利率上行超过0.25% : 大胆做多~ 个人看法
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o**y 发帖数: 3065 | 9 3 Month 0.01% 0.00 (0.00%)
6 Month 0.01% -0.01 (-50.00%)
2 Year 0.19% +0.01 (5.56%)
5 Year 0.77% -0.01 (-1.28%)
10 Year 1.72% -0.06 (-3.37%)
30 Year 2.79% -0.08 (-2.79%)
长短期走势区别并不明显,没有清晰的方向。总体来看,长短应该都会涨,只是长期的
涨更多。
【在 S****X 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : : 今天长期债券买盘强大,利率下降很快。但短期债券变化不大,大致持有到期就好了, : 没有太大抛售的理由。 : 等FED真正开始抛售的时候,就见到效果了。不知道4000亿砸下去,能把短期利率拉到 : 多少。
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k********8 发帖数: 7948 | 10 会不会最后弄成inverted yield curve啊? |
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v*****k 发帖数: 7798 | 11 青蛙比较土,能不能再麻烦给讲讲为啥若短期利率上行超过超额准备金利率,银行就必
须把这1万亿提出来了?
【在 S****X 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : : 今天长期债券买盘强大,利率下降很快。但短期债券变化不大,大致持有到期就好了, : 没有太大抛售的理由。 : 等FED真正开始抛售的时候,就见到效果了。不知道4000亿砸下去,能把短期利率拉到 : 多少。
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d******r 发帖数: 193 | 12 相当于以较低利率从fed fund借钱买入较高利率的短期国债,无风险套利。不过不太可
能发生 |
S****X 发帖数: 2301 | 13
同样的风险和流动性下,短期债券提供了更高的收益。 于是,这笔准备金就流向市场
了。 必须的嘛。。
【在 v*****k 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 青蛙比较土,能不能再麻烦给讲讲为啥若短期利率上行超过超额准备金利率,银行就必 : 须把这1万亿提出来了?
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t*********t 发帖数: 1058 | 14 借问一下,大牛你的RJA出手了没?
何时能再买进?
【在 o**y 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 其实我觉得最好就关注美元指数,ignore其他一切noise。把握金钱流的方向,这才是 : 最重要的。
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o**y 发帖数: 3065 | 15 赔了5%割肉了,等美元涨到底就可以买了,预计还有好几个月
【在 t*********t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 借问一下,大牛你的RJA出手了没? : 何时能再买进?
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c******e 发帖数: 1581 | 16 高人。
钱从短期债券中出来为什么一定去股市呢?不能去长期债券吗?inverted yield curve
以前也见过啊。
【在 k********8 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 会不会最后弄成inverted yield curve啊?
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d*********2 发帖数: 48111 | 17 是的, 大家不要忘记OT2的效果相当于QE2.5
具体效能有多少要看fed增持bond的年限分布。
有FA大牛具体算过吗?
现在市场是great partially priced in QE3. 所以这次跌的底部就要看OT2到底相当于
多少B的QE.
400B OT = 600 B QE? 显然太乐观了。 如果是这样, 市场就不是现在这个反应了。
【在 b******r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 前几周有人算过,420B OT大致有600B QE的效果。
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d*********2 发帖数: 48111 | 18 twist not inversion.
只是把远端压低, 扭转, 没可能反转的。
短期利率升上0.25%的可能也几乎为0。
【在 d******r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 相当于以较低利率从fed fund借钱买入较高利率的短期国债,无风险套利。不过不太可 : 能发生
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t*********t 发帖数: 1058 | 19 多谢!
【在 o**y 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 赔了5%割肉了,等美元涨到底就可以买了,预计还有好几个月
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g*****u 发帖数: 14294 | 20 这个可能比QE还要强,近乎相当于告诉市场,FED将永久提高monetary base.
【在 b******r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 前几周有人算过,420B OT大致有600B QE的效果。
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