a******m
发帖数: 1468 | 1 为什么有人愿意炒2x 3x, ETF. 买一个2x ETF和买两个1x ETF有什么本质区别吗？ |
t***y
发帖数: 2276 | 2 假定你手上只有本金$1000，买2x ETF达到了8%的收益。
要想达到同样受益，买1x ETF你必须要$2000的本金。
买一个2x ETF和买两个1x ETF有什么本质区别吗？----你的买法受益是一样的，本金是
不同。
明白了吗？给包子吧。
【在 a******m 的大作中提到】
: 为什么有人愿意炒2x 3x, ETF. 买一个2x ETF和买两个1x ETF有什么本质区别吗？
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G*******m
发帖数: 16326 | 3 区别挺大的。
有好的，也有不好的，二方面。
按照唯物辩证法的观点，任何事物都有二面性，是矛盾的对立体。
2X，3X，不好的方面，已经是家喻户晓了，我这里只谈谈它们好的一面。
【在 a******m 的大作中提到】
: 为什么有人愿意炒2x 3x, ETF. 买一个2x ETF和买两个1x ETF有什么本质区别吗？
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G*******m
发帖数: 16326 | 4 没有理论指导的实践是没谱的。
数学是理论的一种。
所以我们可以从数学计算开始。
以EEM，EDC，EDZ，为例。
如果EEM跌10%，EDC，就跌30%。
再买EEM，它只便宜了11.11%，但再买EDC，就有42.86%的折扣。 |
G*******m
发帖数: 16326 | 5 如果EEM跌10%，EDC，就跌30%。
再买EEM，它只便宜了11.11%，但再买EDC，就有42.86%的折扣。
这是什么意思呢？
如果一开始以卖put的方法买EDC，有二种结果，赚，或亏。
赚了不在话下，亏了以后转买股票，这个时候有很多折扣，赚的概率很大。 |
G*******m
发帖数: 16326 | 6 昨天，EDC，11/19，的14元put，可卖1.60元。
当时，EDC，可以下跌25%，还是平手不亏。
所以卖put，其实是希望下跌，下个月可以多赚一些。
明白吗？ |
a******m
发帖数: 1468 | 7 你的意思是ETF没有time value，还是2x ETF与1x ETF变化不单纯是2/1的关系？我是新
手，对此完全没有概念。
【在 G*******m 的大作中提到】
: 昨天，EDC，11/19，的14元put，可卖1.60元。
: 当时，EDC，可以下跌25%，还是平手不亏。
: 所以卖put，其实是希望下跌，下个月可以多赚一些。
: 明白吗？
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a******m
发帖数: 1468 | 8 理论上说，这和用put操作1x ETF没有本质区别吧。你这个可以看作是synthetic
spread。如果market很efficient，put的价格对于2x ETF和1x ETF应该是不一样的。未
必2x ETF的put操作一定好呀。
【在 G*******m 的大作中提到】
: 昨天，EDC，11/19，的14元put，可卖1.60元。
: 当时，EDC，可以下跌25%，还是平手不亏。
: 所以卖put，其实是希望下跌，下个月可以多赚一些。
: 明白吗？
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G*******m
发帖数: 16326 | 9 纯粹是数学计算：
跌10%，要涨11.11%，才能出水。（1/0.9）
跌30%，要涨42.86%，才能出水。（1/0.7）
跌60%，要涨150.0%，才能出水。（1/0.4）
【在 a******m 的大作中提到】
: 你的意思是ETF没有time value，还是2x ETF与1x ETF变化不单纯是2/1的关系？我是新
: 手，对此完全没有概念。
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G*******m
发帖数: 16326 | 10 如上，如果1.6卖的EDC，11/19，14元的put亏了，EDC必须跌破12.40。
现在EDC，价格17.20，等于必须下跌27.91%。
所以如果EDC确实下跌30%，这个naked put，其实只有2.09%的下跌，只要涨2.14%就能出水了。
此时，就有二种选择：
1）继续卖put。
2）转买EDC股票。 |
G*******m
发帖数: 16326 | |
h**6
发帖数: 4160 | 12 单边市场2倍好，震荡市场1倍好。
比较100%资金买SPY，和50%资金买SSO两种情况：
如果连续两天涨10%
SPY: 1.1*1.1 = 1.21
SSO: 0.5+0.5*1.2*1.2 = 1.22
如果连续两天跌10%
SPY: 0.9*0.9 = 0.81
SSO: 0.5+0.5*0.8*0.8 = 0.82
如果先涨10%，再跌10%
SPY: 1.1*0.9 = 0.99
SSO: 0.5+0.5*1.2*0.8 = 0.98
如果先涨20%，再跌10%
SPY: 1.2*0.9 = 1.08
SSO: 0.5+0.5*1.4*0.8 = 1.06
可见SSO在单边市场中涨得多，跌得少；震荡市场中涨得少，跌得多。 |
