t**g
发帖数: 1164 | 1 股票的话，低价买入，高价卖出，价格没有上下限。可bond的话，从一开始“fair
price“就是决定好了的（比如面值100，10年%5 coupon，所以将来的现金流很清晰）
，所以在市场上交易的话，交易价格永远也不会比这个fair price低？因为如果我手里
有这个bond的话，如果市场价格比fair price低，那我就攥住这个bond不卖，一直到
maturity就好啦？所以说作为bond持有者，我永远也不会亏钱，除非发行方倒闭，bond
变废纸？ |
Y******u
发帖数: 1090 | 2 所以在市场上交易的话，交易价格永远也不会比这个fair price低？
False. There is default risk.
如果我手里有这个bond的话，如果市场价格比fair price低，那我就攥住这个bond不卖
，一直到maturity就好啦？所以说作为bond持有者，我永远也不会亏钱，除非发行方倒
闭，bond变废纸？
True, if you ignore inflation. |
a*w
发帖数: 4495 | 3 假设你花1000买了一手%5的bond，过几天市场上又出现了10%的bond。
你还能把那bond原价卖掉？
bond
【在 t**g 的大作中提到】
: 股票的话，低价买入，高价卖出，价格没有上下限。可bond的话，从一开始“fair
: price“就是决定好了的（比如面值100，10年%5 coupon，所以将来的现金流很清晰）
: ，所以在市场上交易的话，交易价格永远也不会比这个fair price低？因为如果我手里
: 有这个bond的话，如果市场价格比fair price低，那我就攥住这个bond不卖，一直到
: maturity就好啦？所以说作为bond持有者，我永远也不会亏钱，除非发行方倒闭，bond
: 变废纸？
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t**g
发帖数: 1164 | 4 哦，谢拉，那反正bond亏也不可能亏很多吧（尤其是短期），因为大不了就不卖好了
不像股票，可能一旦泄下去就再也上不来了
【在 Y******u 的大作中提到】
: 所以在市场上交易的话，交易价格永远也不会比这个fair price低？
: False. There is default risk.
: 如果我手里有这个bond的话，如果市场价格比fair price低，那我就攥住这个bond不卖
: ，一直到maturity就好啦？所以说作为bond持有者，我永远也不会亏钱，除非发行方倒
: 闭，bond变废纸？
: True, if you ignore inflation.
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t**g
发帖数: 1164 | 5 我不卖，就自己攥手里，年年拿coupon, 起码成本还是不亏的吧，呵呵
【在 a*w 的大作中提到】
: 假设你花1000买了一手%5的bond，过几天市场上又出现了10%的bond。
: 你还能把那bond原价卖掉？
:
: bond
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a*w
发帖数: 4495 | 6 但是市场上为啥会出现10%的bond？因为通货膨胀了，或者市场风险变大
了。
如果通货膨胀了，一个公司可以对产品或服务提价来抵消成本的增长。其
股票也会涨价，如果其他条件不变的话。
从绝对值上看你没亏，但是相对来说在通涨的时候持有债券是比持有股票
或商品亏了。
反过来如果通货紧缩，持有债券就赚了。但是只要世界人口增长的趋势不
改变，通货膨胀就比紧缩的可能性大。
【在 t**g 的大作中提到】
: 我不卖，就自己攥手里，年年拿coupon, 起码成本还是不亏的吧，呵呵
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b******u
发帖数: 3215 | 7 债市的走向基本上是由公开市场董事会（不是委员会）控制的，他们是一群凯恩斯主义
的拥磊、股票和债券的最大区别是所有人和债权人的区别。 |
d*********2
发帖数: 48111 | 8 你的理解对于正常经济秩序没错。
所以伯南科对经济基本秩序的破坏是灾难性的。
bond
【在 t**g 的大作中提到】
: 股票的话，低价买入，高价卖出，价格没有上下限。可bond的话，从一开始“fair
: price“就是决定好了的（比如面值100，10年%5 coupon，所以将来的现金流很清晰）
: ，所以在市场上交易的话，交易价格永远也不会比这个fair price低？因为如果我手里
: 有这个bond的话，如果市场价格比fair price低，那我就攥住这个bond不卖，一直到
: maturity就好啦？所以说作为bond持有者，我永远也不会亏钱，除非发行方倒闭，bond
: 变废纸？
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d*********2
发帖数: 48111 | 9 这就是yield/risk
bond risk低， 但是你的最大收益有cap.
股票风险高， 但是可以获得企业增长的全部份额， 理论上。
现在的市场， 就是把bond的风险不断拉高， 用来刺激股票的yield.
简单的说， 就是吹泡泡。
bond
【在 t**g 的大作中提到】
: 股票的话，低价买入，高价卖出，价格没有上下限。可bond的话，从一开始“fair
: price“就是决定好了的（比如面值100，10年%5 coupon，所以将来的现金流很清晰）
: ，所以在市场上交易的话，交易价格永远也不会比这个fair price低？因为如果我手里
: 有这个bond的话，如果市场价格比fair price低，那我就攥住这个bond不卖，一直到
: maturity就好啦？所以说作为bond持有者，我永远也不会亏钱，除非发行方倒闭，bond
: 变废纸？
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