c********n
发帖数: 127 | 1 2012Q1 ER is not significantly better than expectation, with not that bad
too. Given the low price, good time to get in now? | r***l
发帖数: 9084 | | L****n
发帖数: 12932 | 3 interesting. 按你这个算法， bidu的valuation在哪？ 谢谢。
【在 r***l 的大作中提到】
: 半年前的帖子，凑合看吧。短期几天甚至几周抓个反弹我不知道，中长期看慎重啊。
: http://www.mitbbs.com/article_t/Stock/34040043.html
| r***l
发帖数: 9084 | 4 看前提，前途暗淡的公司
【在 L****n 的大作中提到】
: interesting. 按你这个算法， bidu的valuation在哪？ 谢谢。
| L****n
发帖数: 12932 | 5 well, 增长的公司也可以， 加个modifier. 刚才算了一下：
BIDU cash 7.3/sh, last 12m earning 3.4. less say their earning DOUBLE every
year from here (which is the case from year before, they made 1.7 in 2010),
the next 5 year will be:
3.4, 6.8, 13.6, 27.2, 54.4
total 105
plus cash at hand: 112, that's roughly where it is trading now.
however, if the yoy growth drop to 80%, still a phenomenal number, that
valuation would come out to be 3.4+6.1+11+19.8+35.7=76， plus cash = 83.3
that's why when the market start worrying about BIDU's growth, it start
dropping like a stone.
---------------
made some mistake in number, modified
【在 r***l 的大作中提到】
: 看前提，前途暗淡的公司
| r***l
发帖数: 9084 | 6 这个不make sense啊
比如有人出价要买bidu, 说"ok,我便宜你，算你每年100%成长，我给你5年能赚的钱算你的市值". 难道给一个每股127刀(45B)价格就买到了？bidu shareholder得疯了，就算是bidu成长只有80%, 买家也是不到6年就收回成本 (3.4+6.1+11+19.8+35.7+64.3=140!)，6年后然后就坐看每年几十亿美元进账了。有兴趣去算算google，按照30%成长google 5年这么算valuation只有大概300刀。
前途暗淡就不一样了。谁也不知道几年后还能不能赚钱，前途暗淡所以才用5年算，对于bidu/google当然要用更高的数字了。
我严重同意现在bidu跌是因为花姐对于bidu增长势头的怀疑，对于散户来说，就是个人看法了，看法不一样没关系，毕竟是自己钱自己决定。我自己的观点呢，bidu市值在60B-80B.
补充下，我对bidu最大的忧虑是天朝政局，如果中国出现动乱，什么就都完蛋了。
every
,
【在 L****n 的大作中提到】
: well, 增长的公司也可以， 加个modifier. 刚才算了一下：
: BIDU cash 7.3/sh, last 12m earning 3.4. less say their earning DOUBLE every
: year from here (which is the case from year before, they made 1.7 in 2010),
: the next 5 year will be:
: 3.4, 6.8, 13.6, 27.2, 54.4
: total 105
: plus cash at hand: 112, that's roughly where it is trading now.
: however, if the yoy growth drop to 80%, still a phenomenal number, that
: valuation would come out to be 3.4+6.1+11+19.8+35.7=76， plus cash = 83.3
: that's why when the market start worrying about BIDU's growth, it start
| L****n
发帖数: 12932 | 7 百度现在的市值就是45B啊， 不存在疯不疯的问题。
any way, i put bidu at 130. it's a old bull dying.
算你的市值". 难道给一个每股127刀(45B)价格就买到了？bidu shareholder得疯了，
就算是bidu成长只有80%, 买家也是不到6年就收回成本 (3.4+6.1+11+19.8+35.7+64.3=
140!)，6年后然后就坐看每年几十亿美元进账了。有兴趣去算算google，按照30%成长
google 5年这么算valuation只有大概300刀。
对于bidu/google当然要用更高的数字了。
人看法了，看法不一样没关系，毕竟是自己钱自己决定。我自己的观点呢，bidu市值在
60B-80B.
【在 r***l 的大作中提到】
: 这个不make sense啊
: 比如有人出价要买bidu, 说"ok,我便宜你，算你每年100%成长，我给你5年能赚的钱算你的市值". 难道给一个每股127刀(45B)价格就买到了？bidu shareholder得疯了，就算是bidu成长只有80%, 买家也是不到6年就收回成本 (3.4+6.1+11+19.8+35.7+64.3=140!)，6年后然后就坐看每年几十亿美元进账了。有兴趣去算算google，按照30%成长google 5年这么算valuation只有大概300刀。
: 前途暗淡就不一样了。谁也不知道几年后还能不能赚钱，前途暗淡所以才用5年算，对于bidu/google当然要用更高的数字了。
: 我严重同意现在bidu跌是因为花姐对于bidu增长势头的怀疑，对于散户来说，就是个人看法了，看法不一样没关系，毕竟是自己钱自己决定。我自己的观点呢，bidu市值在60B-80B.
: 补充下，我对bidu最大的忧虑是天朝政局，如果中国出现动乱，什么就都完蛋了。
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: every
: ,
| r***l
发帖数: 9084 | 8 我那个估算是给前景黯淡公司用的，用bidu根本身上不合适，因为bidu的valuation很
大程度上市在它的发展上。
我说bidu undervale当然首先bidu自己要满足成长数字，我压根没指望bidu会保持70%
的成长。今年假设bidu成长70%,以后每年10%速度递减，5年后百度
eps=3.4x1.7x1.6x1.5x1.4x1.3=25.25
这个我觉的算是公平的估计了，现在这个价格120/25.25, 5年后价格不变PE只有4.
7.
即使算的再保守些,降低10%，
PE=120/(3.4x1.6x1.5x1.4x1.3x1.2)=6.8, 仍然很低。
再降低10%，这个已经太保守了
PE=120/(3.4x1.5x1.4x1.3x1.2x1.1)=10, 还是很低。
目前大陆经济放缓，投资者对于bidu的成长速度开始怀疑，开始抛售bidu.但正常市场
下，bidu其实根本无需保持70%的增长股价就应该继续攀升。虽然如此，我定的重仓入
场价格在100-110之间，价格没跌到前就卖put收租子了。毕竟世事难料，我也不想all
in. bidu发展首先是天朝稳定，然后就是管理层别出昏招。特别是天朝政局，如果有个
问题，就肯定玩完了，我一直比较担心这个。
3=
【在 L****n 的大作中提到】
: 百度现在的市值就是45B啊， 不存在疯不疯的问题。
: any way, i put bidu at 130. it's a old bull dying.
:
: 算你的市值". 难道给一个每股127刀(45B)价格就买到了？bidu shareholder得疯了，
: 就算是bidu成长只有80%, 买家也是不到6年就收回成本 (3.4+6.1+11+19.8+35.7+64.3=
: 140!)，6年后然后就坐看每年几十亿美元进账了。有兴趣去算算google，按照30%成长
: google 5年这么算valuation只有大概300刀。
: 对于bidu/google当然要用更高的数字了。
: 人看法了，看法不一样没关系，毕竟是自己钱自己决定。我自己的观点呢，bidu市值在
: 60B-80B.
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