k******r
发帖数: 4011 | 1 比如花 5% 股价买 一个月后到期的 ATM 的call
和 一个月5% 利息的高利贷 来买股
有什么区别吗 ？
尼玛 |
W******r
发帖数: 789 | |
k******r
发帖数: 4011 | 3 放高利贷跟 卖call 可不一样
卖call不止损是承担无限亏本风险的
【在 W******r 的大作中提到】
: 那你就放高利贷呗。
|
I******6
发帖数: 500 | 4 放高利贷的 公司 和 保险公司 倒闭的 多的 是 了。 有人 不 买 地震保险， 就是
觉得 如果 有了 地震， 保险公司 也得 关门。
JP MONGAN 的 伦敦鲸 也是 一 个 列子， 公司在牛逼， 一 个 稍微大的 冒险， 就
可能 玩玩了。
【在 k******r 的大作中提到】
: 放高利贷跟 卖call 可不一样
: 卖call不止损是承担无限亏本风险的
|
I***e
发帖数: 1136 | 5 这两种策略不等价。
我们假设股票现价100。投资人买100股，高利贷一万美元。另外一种情况总投入500美
元赌涨，买一个call。
如果一个月后，股票120美元一股，那么两种情况回报是一样的。
如果一个月后，股票原地没动，那两种情况都是亏损500美元。
如果一个月后，股票80美元一股，那买Call的优势就体现出来了：损失只有500美元本
金。而借高利贷的方式则损失在2500美元。
所以，两种投资方式只是在到期日时股票价格在起始价格之上时才等价。
-iCare-
【在 k******r 的大作中提到】
: 比如花 5% 股价买 一个月后到期的 ATM 的call
: 和 一个月5% 利息的高利贷 来买股
: 有什么区别吗 ？
: 尼玛
|
k******r
发帖数: 4011 | 6 换句话说，即使在你希望发生的，理想的情形下，也只相当于高利贷买股！
多可怜啊
另外，高利贷买股也可以强行止损的。
当然盘中闪跌 隔夜暴跌 那是没办法的。call 就这点好出了
【在 I***e 的大作中提到】
: 这两种策略不等价。
: 我们假设股票现价100。投资人买100股，高利贷一万美元。另外一种情况总投入500美
: 元赌涨，买一个call。
: 如果一个月后，股票120美元一股，那么两种情况回报是一样的。
: 如果一个月后，股票原地没动，那两种情况都是亏损500美元。
: 如果一个月后，股票80美元一股，那买Call的优势就体现出来了：损失只有500美元本
: 金。而借高利贷的方式则损失在2500美元。
: 所以，两种投资方式只是在到期日时股票价格在起始价格之上时才等价。
: -iCare-
|
L*******n
发帖数: 3169 | 7 jp的例子就不要举了，jp明显被人坑了，压根就不是放高利贷的风险问题
【在 I******6 的大作中提到】
: 放高利贷的 公司 和 保险公司 倒闭的 多的 是 了。 有人 不 买 地震保险， 就是
: 觉得 如果 有了 地震， 保险公司 也得 关门。
: JP MONGAN 的 伦敦鲸 也是 一 个 列子， 公司在牛逼， 一 个 稍微大的 冒险， 就
: 可能 玩玩了。
|
I***e
发帖数: 1136 | 8 希望不等于现实。如果你认为downside protection一文不值，那是十分错误的。
在大萧条时跳楼的破产投资人们肯定不同意。他们付出了生命的代价。
事实上，买call是很好的投资方法。如果你用options来投资，那一定记住，市场是有
偏差的。大部分投资者会卖covered call来提高回报，或者买put限制亏损。因为这样
的bias，使得call的价格偏低，而put的价格偏高。所以反着去做，买call和卖put会使
期望回报率上升一到两个百分点。Goldman去年有一篇研究报告说的就是这样的
strategy。
另外，你关于强制止损的论点不全面。假设这个100元的股票先掉到80，然后涨到150，
你如果强制止损了，那绝拿不到最后。可是买call的话，就没有问题。
-iCare-
【在 k******r 的大作中提到】
: 换句话说，即使在你希望发生的，理想的情形下，也只相当于高利贷买股！
: 多可怜啊
: 另外，高利贷买股也可以强行止损的。
: 当然盘中闪跌 隔夜暴跌 那是没办法的。call 就这点好出了
|
