T**y 发帖数: 1024 | 1 哪里是线性关系?跌了怎么办,你减不减仓?
发信人: BullishSolar (康南), 信区: Stock
标 题: 从我那个100倍例子看出,版上的人真的数学基础极差,不适合股
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Dec 16 14:40:22 2012, 美东)
“就是保持全仓做空TZA。这个TZA四年-99%,你保持全仓做空,理论上几何式增长,就
是100倍”
风险控制,可操作性和费用等,在这个理论例子里当然没有考虑。很多人不理解的是,
这个几何增长方式。
做Long的很简单。你的账户Y,一直全仓做多X。X每涨一个小比例,Y就增涨同一比例。
所以:
dY/Y = dX/X
==>
Y ~ X,就是线性关系。
做Short的其实也很简单。你的账户Y,一直全仓做空X。X每跌一个小比例,Y就增涨同
一比例。所以:
dY/Y = -dX/X
==>
Y ~ 1/X,就是倒数关系。
很多人可能觉得这个100倍难以相信!
我本来打算,在这个基础上接下去说风险仓位控制,引出多倍ETF的振荡损耗,和我
这两年的实际操作方法等。但是如果大家连这一点数学都不懂,怎么能理解后面的?股
市成败,到后面都是数学,如风险控制,期权交易,对冲等。 |
T**y 发帖数: 1024 | 2 你算没算过下跌的时候,减仓的return。用excel算算看,一定不好。
如果不减仓,你不就用margin了,早就外婆了。 |
B**********r 发帖数: 7517 | 3 全仓做多最最简单,在实际操作中是不用调整的,线性关系永远是线性。
【在 T**y 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 哪里是线性关系?跌了怎么办,你减不减仓? : 发信人: BullishSolar (康南), 信区: Stock : 标 题: 从我那个100倍例子看出,版上的人真的数学基础极差,不适合股 : 发信站: BBS 未名空间站 (Sun Dec 16 14:40:22 2012, 美东) : “就是保持全仓做空TZA。这个TZA四年-99%,你保持全仓做空,理论上几何式增长,就 : 是100倍” : 风险控制,可操作性和费用等,在这个理论例子里当然没有考虑。很多人不理解的是, : 这个几何增长方式。 : 做Long的很简单。你的账户Y,一直全仓做多X。X每涨一个小比例,Y就增涨同一比例。 : 所以:
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b*******3 发帖数: 8135 | 4 your calculation is wrong , daniu
【在 B**********r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 全仓做多最最简单,在实际操作中是不用调整的,线性关系永远是线性。
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B**********r 发帖数: 7517 | 5 你故意搞笑吧?你全仓买入一个股票,账户不是跟股价完全线性关系吗?
【在 b*******3 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : your calculation is wrong , daniu
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t*********3 发帖数: 4304 | 6 好像最空的case你用了margin。
这里做多的case,你怎么不考虑margin?
【在 B**********r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 你故意搞笑吧?你全仓买入一个股票,账户不是跟股价完全线性关系吗?
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y*d 发帖数: 2226 | 7
用跟你学来的数学算一下
1股一块钱,你100块买200股股票,margin 2x,涨到2块一股
如果最后赚了400-100 (本钱)-100(margin)=200,就算是你说的“线性关系永远是
线性”
可是如果股票涨到$1.5,你保持2x margin是不是可以再多买100 / 1.5 = 66.66股
等到股票涨到2块的时候,你赚了(266.66 * 2) - (200 + 100) = 233.33
当然,你肯定不满意了,说我没领会到你的数学
按照你的数学,你应该股票每涨ε,你都要把margin加到2x
假设股价从x涨到(1+d)*x,你补到2x margin
开始的时候你有v股,欠v*x/2刀
股价涨到(1+d)*x,你本钱增加到(1+d)*x*v - v*x/2
你可以用增长的d*x*v刀去再买d*x*v/(1+d)*x = d/(1+d) * v股
所以,你在不多加本钱的情况下,股票会增加 d / (1+d)
当股票涨2倍的时候,你最终拥有的股票是( 1 + d/(1+d) ) ^ (1/d)
(注:这个是你所热爱的几何级数公式)
假设你这个买股票的过程可微,当d趋于0的时候,1/d趋于无穷大,你的盈利也趋于无
穷大
不是我说你,坑王版主一个学文科的,都比你数学好N倍……
【在 B**********r 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 全仓做多最最简单,在实际操作中是不用调整的,线性关系永远是线性。
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B**********r 发帖数: 7517 | 8 这个是用超线性,因为不是全仓,而是加了margin。
【在 y*d 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : : 用跟你学来的数学算一下 : 1股一块钱,你100块买200股股票,margin 2x,涨到2块一股 : 如果最后赚了400-100 (本钱)-100(margin)=200,就算是你说的“线性关系永远是 : 线性” : 可是如果股票涨到$1.5,你保持2x margin是不是可以再多买100 / 1.5 = 66.66股 : 等到股票涨到2块的时候,你赚了(266.66 * 2) - (200 + 100) = 233.33 : 当然,你肯定不满意了,说我没领会到你的数学 : 按照你的数学,你应该股票每涨ε,你都要把margin加到2x : 假设股价从x涨到(1+d)*x,你补到2x margin
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b*******3 发帖数: 8135 | 9 算上commission和interest的话,钱很快就归零了。
【在 y*d 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : : 用跟你学来的数学算一下 : 1股一块钱,你100块买200股股票,margin 2x,涨到2块一股 : 如果最后赚了400-100 (本钱)-100(margin)=200,就算是你说的“线性关系永远是 : 线性” : 可是如果股票涨到$1.5,你保持2x margin是不是可以再多买100 / 1.5 = 66.66股 : 等到股票涨到2块的时候,你赚了(266.66 * 2) - (200 + 100) = 233.33 : 当然,你肯定不满意了,说我没领会到你的数学 : 按照你的数学,你应该股票每涨ε,你都要把margin加到2x : 假设股价从x涨到(1+d)*x,你补到2x margin
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b*******3 发帖数: 8135 | 10 当股票涨2倍的时候,你最终拥有的股票是( 1 + d/(1+d) ) ^ (1/d)
(注:这个是你所热爱的几何级数公式)
没看懂,大牛给解释一下
张二倍, d=1
( 1 + d/(1+d) ) ^ (1/d)=1.5 ?
【在 y*d 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : : 用跟你学来的数学算一下 : 1股一块钱,你100块买200股股票,margin 2x,涨到2块一股 : 如果最后赚了400-100 (本钱)-100(margin)=200,就算是你说的“线性关系永远是 : 线性” : 可是如果股票涨到$1.5,你保持2x margin是不是可以再多买100 / 1.5 = 66.66股 : 等到股票涨到2块的时候,你赚了(266.66 * 2) - (200 + 100) = 233.33 : 当然,你肯定不满意了,说我没领会到你的数学 : 按照你的数学,你应该股票每涨ε,你都要把margin加到2x : 假设股价从x涨到(1+d)*x,你补到2x margin
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