m*******e
发帖数: 361 | 1 我在考虑买雅虎的看涨期权。
根据这篇文章的分析：http://xueqiu.com/4601851079/22851837
“根据阿里与雅虎签署的赎身协议，阿里巴巴在2015年之前上市，才有权以IPO价格回
购剩余20%股权中的一半，而IPO价格必须为第一批股权回购价格的2.1倍，即雅虎剩余
20%股权在IPO时必须值149.1亿美元左右，阿里才有权回购其中一半。”
如果以阿里巴巴估值600亿-800亿的区间来看，雅虎的股票在阿里巴巴上市后价格处于
什么区间？假设雅虎自身业务的业绩基本不变。另外这20%的阿里巴巴股票是不是没有
算在雅虎现在的资产里？
谢谢 |
D******e
发帖数: 11265 | 2 青蛙瞎说仅供参考
目前Yhoo的市盈率低的可怜
这是一个买点(跟股票回购关系很大）
读读最近的季报应该没算阿里和雅虎日本
这是第二买点
俺甘女儿做CEO这是第三买点
蝈蝈和雅虎合作这是第四买点（跟第三买点关联) |
H******e
发帖数: 4682 | 3 if most people/institutions estimate the price will go up, then, the real
price in the stock market will go down; if most people/institutions estimate
the price will go down, then, the real price in the stock market will go up
. :) |
f****r
发帖数: 5118 | 4 应该是已经计算在里面了，雅虎目前的cash比较多，但是油工女儿的经营还没有起色。
Display Income还是在下降，Yahoo Mobile还没有做出来，一起还都是概念中，当然一
旦觉得做好了，价格很快就上去了。
目前来看，价格比较贵了,不要被pe=6迷惑 |
m*******e
发帖数: 361 | 5 如果阿里巴巴750亿市值，雅虎就多出150亿资产，可是资产到价格是如何对应的？按现
在145亿的净资产来同比例对比，应该是股价翻番？不过这样不对之处是没有考虑股价
是未来收益折现，收益没有变化，只是资产增加
这样估算雅虎股价在阿里巴巴上市后处于30-40之间合理吗？
你提出的另外几点也很有道理
【在 D******e 的大作中提到】
: 青蛙瞎说仅供参考
: 目前Yhoo的市盈率低的可怜
: 这是一个买点(跟股票回购关系很大）
: 读读最近的季报应该没算阿里和雅虎日本
: 这是第二买点
: 俺甘女儿做CEO这是第三买点
: 蝈蝈和雅虎合作这是第四买点（跟第三买点关联)
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m*******e
发帖数: 361 | 6 如果算在里面的话，应该是算在long term investment里面？现在这一项是54亿，还是
远远低于按阿里巴巴估值对应的150亿，也低于上次售出20%股份的76亿价格
【在 f****r 的大作中提到】
: 应该是已经计算在里面了，雅虎目前的cash比较多，但是油工女儿的经营还没有起色。
: Display Income还是在下降，Yahoo Mobile还没有做出来，一起还都是概念中，当然一
: 旦觉得做好了，价格很快就上去了。
: 目前来看，价格比较贵了,不要被pe=6迷惑
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f****r
发帖数: 5118 | 7 这个需要看看10k了吧，我没有看过，但是觉得肯定要写清楚是怎么计算的。
估计Daniel Loeb就是冲这笔钱来的
【在 m*******e 的大作中提到】
: 如果算在里面的话，应该是算在long term investment里面？现在这一项是54亿，还是
: 远远低于按阿里巴巴估值对应的150亿，也低于上次售出20%股份的76亿价格
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y*d
发帖数: 2226 | 8 alibaba和日本yahoo都已经算进yahoo的净资产了
alibaba没有上市，会计入账的是alibaba的shareholder's equity。因为去年回购股票
，私有化alibaba.com，现在alibaba欠了一屁股债，账上资产是负的（见yahoo去年给
sec报的10Q）。当然，公司的价值是不能按杀了卖肉来算的，所以这部分的计算有一点
低估。
日本yahoo是上市公司，yahoo是按照市值入账的。最近日本股市疯涨。但不知道是否能
持续。
PE=6是虚的，里面算了alibaba回购股票产生的收益。这个是一次性的，对计算PE没有
意义。剔除这种偶然的收益，yahoo现在的PE大约是18倍
总的来说，yahoo算不上是被低估，但如果你实在是看好alibaba，那应该还是有点油水
after all，最要紧的还是油工女儿能不能把yahoo本身的业绩搞起来。如果yahoo自己
经营的不好，不等alibaba上市，已经关门大吉了，那就啥都没了 |
y*d
发帖数: 2226 | 9 补充一句，我现在手上有一点yahoo
总的来说我还是看好alibaba和yahoo的，但是没敢多买。
因为alibaba上市还是个没准的事情
Mayer虽然外面评价还行，但是yahoo的业绩到现在为止还没有止跌回升，最近也没有看
到yahoo有什么给力的新业务。
当然看好yahoo的理由是alibaba，日本yahoo，还有就是yahoo的品牌价值毕竟还在，网
站的访问量仍然很大，好好搞一下还有希望。 |
g****u
发帖数: 1422 | 10 already priced in when it was at $15-16
【在 m*******e 的大作中提到】
: 我在考虑买雅虎的看涨期权。
: 根据这篇文章的分析：http://xueqiu.com/4601851079/22851837
: “根据阿里与雅虎签署的赎身协议，阿里巴巴在2015年之前上市，才有权以IPO价格回
: 购剩余20%股权中的一半，而IPO价格必须为第一批股权回购价格的2.1倍，即雅虎剩余
: 20%股权在IPO时必须值149.1亿美元左右，阿里才有权回购其中一半。”
: 如果以阿里巴巴估值600亿-800亿的区间来看，雅虎的股票在阿里巴巴上市后价格处于
: 什么区间？假设雅虎自身业务的业绩基本不变。另外这20%的阿里巴巴股票是不是没有
: 算在雅虎现在的资产里？
: 谢谢
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m*******e
发帖数: 361 | 11 哦这样啊，谢谢
【在 y*d 的大作中提到】
: alibaba和日本yahoo都已经算进yahoo的净资产了
: alibaba没有上市，会计入账的是alibaba的shareholder's equity。因为去年回购股票
: ，私有化alibaba.com，现在alibaba欠了一屁股债，账上资产是负的（见yahoo去年给
: sec报的10Q）。当然，公司的价值是不能按杀了卖肉来算的，所以这部分的计算有一点
: 低估。
: 日本yahoo是上市公司，yahoo是按照市值入账的。最近日本股市疯涨。但不知道是否能
: 持续。
: PE=6是虚的，里面算了alibaba回购股票产生的收益。这个是一次性的，对计算PE没有
: 意义。剔除这种偶然的收益，yahoo现在的PE大约是18倍
: 总的来说，yahoo算不上是被低估，但如果你实在是看好alibaba，那应该还是有点油水
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m*******e
发帖数: 361 | 12 另外之所以问这个是因为一个在香港投行工作的朋友在准备阿里上市了。联系京东近期
融资7亿为上市铺路，我觉得阿里也肯定着急，要抢着比京东先上市 |
r***l
发帖数: 9084 | |
