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微软大举进军，亚马逊面临云危机
经过了20年的相对和平后，西雅图地区最大的两家科技公司——亚马逊（Amazon）和微
软（Microsoft）——拉开了大战帷幕，在高风险的云计算市场中的争夺主导地位。亚
马逊先拔头筹，但微软大举进功，亚马逊可能面临着危险。
上周末亚马逊发布了新一季财报，使得这场新战争的激烈程度昭然若揭。由于财报中显
示了季度性亏损，其股价应声下跌近10%。证券分析师们注意到，云计算行业已经进入
全面的价格战，而这挤压了亚马逊在该行业里的利润空间。
7月24日星期四，亚马逊首席财务官汤姆·斯库塔克（Tom Szkutak）在电话会议上向投
资者汇报了公司业绩情况。他尽力把28%至51%的价格下调描述为亚马逊的让利之举。
Seeking Alpha网站发表的会议记录显示，斯库塔克当时谈到了这能为用户省下多少钱
，并补充说：“我们喜欢这项业务。”
真的吗？亚马逊在2006年率先进入云计算领域并取得成功，但现在已经出现了微软、谷
歌（Google）、IBM和惠普（Hewlett-Packard）等竞争对手。人人都想分一杯羹，即使
这意味着疯狂的价格战。今年4月，谷歌首先将价格下调32%至85%，不久后亚马逊和微
软也纷纷跟进。
在大多数市场上，亚马逊以低价取胜，这多亏了其高效的企业文化和比竞争对手捱得更
久的能力。但在云计算领域，亚马逊遭遇了更加难以对付的竞争对手，例如在新CEO萨
提亚·纳德拉（Satya Nadella）领导下的微软。纳德拉因为在2011年至2013年负责微
软的Azure云业务而崭露头角，那时他使该业务实现了三位数的销售增长。Synergy
Research发表于5月份的一份报告显示，微软现在是云计算领域排名第二，仅次于亚马
逊，并且市场份额还在提升。
此外，纳德拉在最近的战略备忘录里把“平台”作为微软的两大业务主题之一。这一用
语微妙而具有启示性，这意味着微软把Azure和其他新业务提升到了与Windows操作系统
相同的高度。
亚马逊拥有逾70亿美元的现金和短期投资，能够支撑与普通竞争对手的长期价格战，但
在与微软（其总部位于华盛顿州雷德蒙德，距离西雅图亚马逊公司总部只有12英里）的
战斗中，亚马逊的后备不足。在微软的财务报表上你可以看到850亿美元的现金和短期
投资。
对于全面的价格战导致的亏损，这两家公司的投资者还能忍耐多久？一直以来，亚马逊
拥有世界上最有耐心的一群投资者，这为杰夫·贝索斯（Jeff Bezos）留下了很大的发
挥空间，使他可以通过不断投资来发展云业务，而不用追求短期业绩表现。但上周的股
价下跌表明，亚马逊投资者的耐心是有限的。
相比之下，微软的新管理层做了很多工作来改变华尔街对公司的预期，这样一来欠佳的
短期业绩可以轻易得到谅解，只要它们能为长期增长铺平道路。
如果贝索斯（和亚马逊公司里的其他人）把所有资源都投入到云计算战争中，那么亚马
逊目前在该领域里的领先地位很难被撼动，即便是像微软和谷歌这种攻势猛烈、资金雄
厚的挑战者也难以威胁到它。但如今亚马逊的总体战略令人眼花缭乱，充斥着各种新计
划。
在上周的电话会议上，亚马逊首席财务官汤姆·斯库塔克用了579个单词来谈论亚马逊
现有扩张计划的广度。他说，除了对AWS云服务加大投入以外，公司还将把资金用于以
下项目：
· 6个新仓库（也被称为“配送中心”）
· 10个分检中心（亚马逊在这里分检包裹，为它们优化分配邮局或者送货车）
· 价值1亿美元的原创视频和其他内容
· 在中国、印度、意大利和西班牙进行扩张
· 亚马逊的智能手机和Fire TV产品
他没有提到贝索斯的其他项目，但投资者不会忘，因为这些项目在未来几年可能涉及巨
额投入。这些项目包括杂货送货上门服务和无人机送货服务。相比传统的货车，无人机
的送货速度更快，而且可能成本更低。
亚马逊的董事们历来都给了贝索斯很大的自由度，使他可以带领公司向着他看准的方向
进军。到目前为止，他的业绩都非常出色。自从1994年亚马逊创建以来，他已经缔造了
一家市值达到1,500亿美元、年营收超过800亿美元的公司。然而，即便是天才人物也会
因为项目太多而陷入泥潭。我在2012年曾写道：“创造帝国的CEO们会顽固地坚持推行
他们的项目，哪怕有越来越多的证据显示他们的那些新想法根本不会成功。预计贝索斯
的审慎将在今后几年里受到重大考验。”
而现在，这一时刻可能已经到来。 |
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