N********e
发帖数: 3048 | 1 因为通货膨胀率未达预期，标志着美国经济复苏未稳，所以fed不加息，预期被推迟到
九月甚至十二月。
根据凯恩斯理论，宽松的货币政策能刺激投资，提高社会生产力，使国家经济复苏，进
而腾飞。
然而，这次似乎不是那么有效。企业享受着低利率借债的优惠，却没有扩大生产人力投
资，把借来的钱用于buy back stock, 发dividend, 从事financial engineering的活
动。
所以股市不断新高，而经济数据却没那么亮眼。
如果公司只借钱买股票不投资，通货膨胀率不飚，fed继续不加息，那么，然后呢？然
后怎么办呢？
反过来说，如果经济指标仍然像现在这样不温不火到年底，fed强行加息，那股市失去
了赠长动力，是不是就要piaji?
假期的胡思乱想，希望能抛砖引玉。 |
g****d
发帖数: 3461 | 2 凯恩斯还有挖坑填来刺激经济呢
政府胡乱干预，即便成功，也是碰上的。
index上涨是他们把不看好的换出去了
这样几乎可以永远上涨
衍生品的衍生品，有人都可以用想法用债务赚钱！
然后利息减成负的
【在 N********e 的大作中提到】
: 因为通货膨胀率未达预期，标志着美国经济复苏未稳，所以fed不加息，预期被推迟到
: 九月甚至十二月。
: 根据凯恩斯理论，宽松的货币政策能刺激投资，提高社会生产力，使国家经济复苏，进
: 而腾飞。
: 然而，这次似乎不是那么有效。企业享受着低利率借债的优惠，却没有扩大生产人力投
: 资，把借来的钱用于buy back stock, 发dividend, 从事financial engineering的活
: 动。
: 所以股市不断新高，而经济数据却没那么亮眼。
: 如果公司只借钱买股票不投资，通货膨胀率不飚，fed继续不加息，那么，然后呢？然
: 后怎么办呢？
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O**l
发帖数: 12923 | 3 过去3-6月通胀被油价扭曲了
最新的通胀数据是0.3的MoM 年化3.6%
看job market 通胀起是迟早的事
实在不行还有长达12年海外累积利润减税回流这个大杀器对冲
sp500现在20的pe 虽然高 但也不能算什么太高
nasdaq 100才22的pe 太低了
【在 N********e 的大作中提到】
: 因为通货膨胀率未达预期，标志着美国经济复苏未稳，所以fed不加息，预期被推迟到
: 九月甚至十二月。
: 根据凯恩斯理论，宽松的货币政策能刺激投资，提高社会生产力，使国家经济复苏，进
: 而腾飞。
: 然而，这次似乎不是那么有效。企业享受着低利率借债的优惠，却没有扩大生产人力投
: 资，把借来的钱用于buy back stock, 发dividend, 从事financial engineering的活
: 动。
: 所以股市不断新高，而经济数据却没那么亮眼。
: 如果公司只借钱买股票不投资，通货膨胀率不飚，fed继续不加息，那么，然后呢？然
: 后怎么办呢？
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O**l
发帖数: 12923 | 4 查了下数据
Core Inflation Rate yoy 现在是1.8 其实很接近2.0的fed目标
而且还有继续抬头的迹象 |
N********e
发帖数: 3048 | 5 这是你觉得会海外利润减税的原因吗？看起来还蛮有道理的唉，我有点buy your
points了。
你看过这篇文章吗？
http://www.pimco.com/EN/Insights/Pages/US-Inflation-Outlook-201
【在 O**l 的大作中提到】
: 过去3-6月通胀被油价扭曲了
: 最新的通胀数据是0.3的MoM 年化3.6%
: 看job market 通胀起是迟早的事
: 实在不行还有长达12年海外累积利润减税回流这个大杀器对冲
: sp500现在20的pe 虽然高 但也不能算什么太高
: nasdaq 100才22的pe 太低了
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N********e
发帖数: 3048 | 6 赞乐观主义精神。
我可能太暗黑了，接受的都是负面信息。笑
什么理由你会觉得inflation rate会继续抬头？
【在 O**l 的大作中提到】
: 查了下数据
: Core Inflation Rate yoy 现在是1.8 其实很接近2.0的fed目标
: 而且还有继续抬头的迹象
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O**l
发帖数: 12923 | 7 原因很简单
12年海外积累利润减税回流 对美国本身相当于两次qe
对美国以外相当于4次加息
绝对大杀器 不过现在时机还没到
【在 N********e 的大作中提到】
: 这是你觉得会海外利润减税的原因吗？看起来还蛮有道理的唉，我有点buy your
: points了。
: 你看过这篇文章吗？
: http://www.pimco.com/EN/Insights/Pages/US-Inflation-Outlook-201
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N********e
发帖数: 3048 | 8 可是如果海外回流，那报表可能就不那么好看了，要交税了嘛
所以你是觉得当石油价格回升的时候，就是加息的日子？
【在 O**l 的大作中提到】
: 原因很简单
: 12年海外积累利润减税回流 对美国本身相当于两次qe
: 对美国以外相当于4次加息
: 绝对大杀器 不过现在时机还没到
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N********e
发帖数: 3048 | 9 所以，你是芝加哥学派的，咔咔。
【在 g****d 的大作中提到】
: 凯恩斯还有挖坑填来刺激经济呢
: 政府胡乱干预，即便成功，也是碰上的。
: index上涨是他们把不看好的换出去了
: 这样几乎可以永远上涨
: 衍生品的衍生品，有人都可以用想法用债务赚钱！
: 然后利息减成负的
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O**l
发帖数: 12923 | 10 job market
h1b的中签率又创历史新低了
其实资本支出也在抬头 而且都是新工业
【在 N********e 的大作中提到】
: 赞乐观主义精神。
: 我可能太暗黑了，接受的都是负面信息。笑
: 什么理由你会觉得inflation rate会继续抬头？
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O**l
发帖数: 12923 | 11 仿照03年嘛
给一个一次性的5.5%的税
【在 N********e 的大作中提到】
: 可是如果海外回流，那报表可能就不那么好看了，要交税了嘛
: 所以你是觉得当石油价格回升的时候，就是加息的日子？
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g****d
发帖数: 3461 | 12 学派算不上，老师是Milton Friedman的学生。
有些关系。。。
最近听nassim taleb的 Antifragile，很有意思。
每个炒股票的都应该看看Fooled by Randomness
【在 N********e 的大作中提到】
: 所以，你是芝加哥学派的，咔咔。
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w**********k
发帖数: 6250 | 13 下了本电子版，开看
【在 g****d 的大作中提到】
: 学派算不上，老师是Milton Friedman的学生。
: 有些关系。。。
: 最近听nassim taleb的 Antifragile，很有意思。
: 每个炒股票的都应该看看Fooled by Randomness
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N********e
发帖数: 3048 | 14 新工业你指的是什么？
【在 O**l 的大作中提到】
: job market
: h1b的中签率又创历史新低了
: 其实资本支出也在抬头 而且都是新工业
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N********e
发帖数: 3048 | 15 他们可以选择转或者不转嘛，如果美国投资回报不如海外，搞不好它们还不会动，放在
海外0%
【在 O**l 的大作中提到】
: 仿照03年嘛
: 给一个一次性的5.5%的税
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N********e
发帖数: 3048 | 16 你这算嫡系了。
Fooled by randomness你给个摘要做个简介吧，我送你包子，懒得查了，今天。：p
【在 g****d 的大作中提到】
: 学派算不上，老师是Milton Friedman的学生。
: 有些关系。。。
: 最近听nassim taleb的 Antifragile，很有意思。
: 每个炒股票的都应该看看Fooled by Randomness
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O**l
发帖数: 12923 | 17 不可能不转 那么多钱在海外那么多年 国内只能靠发债分红
这个机会错过又是十几年
【在 N********e 的大作中提到】
: 他们可以选择转或者不转嘛，如果美国投资回报不如海外，搞不好它们还不会动，放在
: 海外0%
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N********e
发帖数: 3048 | 18 转回来还是为了分红，就没多大意思了，就回到我的论点了嘛，股市新高靠公司buy
back不可靠么。
你说的新领域投资指的是啥？
【在 O**l 的大作中提到】
: 不可能不转 那么多钱在海外那么多年 国内只能靠发债分红
: 这个机会错过又是十几年
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O**l
发帖数: 12923 | 19 buy back为啥不可靠
有利于二级市场的资金抽出投到新的行业上
多了
光用天然气做原料的化工投资就100B+
还有光一个musk都忽悠出多少投资
【在 N********e 的大作中提到】
: 转回来还是为了分红，就没多大意思了，就回到我的论点了嘛，股市新高靠公司buy
: back不可靠么。
: 你说的新领域投资指的是啥？
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