f*******e 发帖数: 5277 | 1 最基本的就不科普了,这贴主要是针对ASHR的折溢价,以及日内走势变化。老是看到有
人说,ASHR怎么开盘这么低,ASHR怎么突然涨了,ASHR走势对第二天A股是个风向标,
等等这些东西。我在这里给不明白的人解释解释。
ASHR的NAV也就是净值,对应的是以美元计价的沪深300指数,追踪方式是按照市值,买
了对应的沪深300股票。注意这个是ASHR的NAV,我们平时交易的是ASHR的价格。这两者
之间会有差异,价格低于NAV就是折价,反之就是溢价。
那么沪深300的价格又是什么决定的呢?和任何证券产品一样,买卖的供需决定的。不
过有很多因素可以影响这个供需,常见如下:
1. 国内沪深300的股指期货。大部分时候,沪深300的股指期货和现货走势的差异并不
太大,升贴水也不太多。这种情况下,对ASHR的价格也没什么影响。但有的时候,特别
是今年六七八三个月来,国内股指期货时不时会出现深度的贴水或升水,这个时候就会
反映在ASHR的价格上了:虽然ASHR的NAV还是跟着现货走,但开盘价确实按照沪深300期
货走。这个能够解释80%“A股涨了,ASHR怎么还跌了?”这种问题。不过国内股指期货
被阉割的差不多了,股指期货对ASHR价格的影响作用会不会减弱很多,有待观察。
2. 在国内期货也收盘了后,有关部门再发布的消息、规定、文件,等突发性事件。这
些东西也会对ASHR开盘价有影响,但这个比较难以定量,而且这种事件相对较少。最近
一个比较显著的是人民币贬值。这个是作用在ASHR NAV上的,自然也传递到了价格上。
3. 美国大盘的日内走势。ASHR每天日内走势基本都会跟着SPY,SPY涨,ASHR也会跟着
涨,SPY跌,ASHR也会跟着跌。有时候有人会说,ASHR怎么突然涨/跌了?请看一眼SPY
是否也是这样的走势,99%的情况下你会发现完全重合。
4. 短期高折价、溢价的回归。不论是什么原因造成了ASHR短期的高折价、溢价,不到
一个星期基本都会回归到合理的价格。
5. 历史上还有一个东西影响ASHR价格,就是ASHR本身的creation unit。这个东西小复
杂这里就不详说了,大概意思就是ASHR的供给量。去年后半年A股刚开始的时候因为想
买ASHR的人太多了,导致ASHR的MM供不应求,ASHR一度出现过7%以上的高溢价。后来
ASHR的MM连续提高了几次creation unit后,这个现象就不存在了。
最后我再驳一下一个常见的谬论,那就是ASHR有美国的太子党、官二代知道第二天A股
会有大利好/空,操纵套利。我认为这个完全是无稽之谈。这个观点经常被用来解释
ASHR的日内波动,或者异常的开盘价。但其实如果你对比完我上面罗列的原因后,ASHR
异常开盘价和日内走势完全都可以得到合理的解释。这个时候用太子党官二代的内幕套
利操作来解释,太牵强。另外国内A股那么多内幕交易可以给这些人玩,别的不说,直
接找徐翔就完了。犯得着在这边搞ASHR?昨天和今天的走势其实是对这个理论的一个比
较好的驳斥,昨天大妈说不升息,ASHR和SPY一起先飙来着,但ASHR飙的更多。后来SPY
泄了,但ASHR没泻那么多。这一飙一泻和SPY的差异可以说是显著的,不能用以上5个理
由来解释。这是个非常少见的现象,我观察操作ASHR一年多以来,印象中好像只见过这
么一次。这个时候你要是说是官二们在搞,我接受。但昨天A股上下震荡,也只是保持
没跌微涨,今天ASHR相比还跌了1个点。官二代们整了半天就是为了把自己套进来?不
合理吧。昨天的走势归根结底我觉得还是买卖ASHR的散户觉得不升息对A股市利好,赌
一把昨晚A股大涨,所以搞出那么个走势,结果失败了。 |
t****y 发帖数: 3494 | 2 好帖
不过我觉得玩a股直接开个户,别玩ashr了
【在 f*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 最基本的就不科普了,这贴主要是针对ASHR的折溢价,以及日内走势变化。老是看到有 : 人说,ASHR怎么开盘这么低,ASHR怎么突然涨了,ASHR走势对第二天A股是个风向标, : 等等这些东西。我在这里给不明白的人解释解释。 : ASHR的NAV也就是净值,对应的是以美元计价的沪深300指数,追踪方式是按照市值,买 : 了对应的沪深300股票。注意这个是ASHR的NAV,我们平时交易的是ASHR的价格。这两者 : 之间会有差异,价格低于NAV就是折价,反之就是溢价。 : 那么沪深300的价格又是什么决定的呢?和任何证券产品一样,买卖的供需决定的。不 : 过有很多因素可以影响这个供需,常见如下: : 1. 国内沪深300的股指期货。大部分时候,沪深300的股指期货和现货走势的差异并不 : 太大,升贴水也不太多。这种情况下,对ASHR的价格也没什么影响。但有的时候,特别
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N******s 发帖数: 10555 | 3 先mark,晚上再看,
【在 f*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 最基本的就不科普了,这贴主要是针对ASHR的折溢价,以及日内走势变化。老是看到有 : 人说,ASHR怎么开盘这么低,ASHR怎么突然涨了,ASHR走势对第二天A股是个风向标, : 等等这些东西。我在这里给不明白的人解释解释。 : ASHR的NAV也就是净值,对应的是以美元计价的沪深300指数,追踪方式是按照市值,买 : 了对应的沪深300股票。注意这个是ASHR的NAV,我们平时交易的是ASHR的价格。这两者 : 之间会有差异,价格低于NAV就是折价,反之就是溢价。 : 那么沪深300的价格又是什么决定的呢?和任何证券产品一样,买卖的供需决定的。不 : 过有很多因素可以影响这个供需,常见如下: : 1. 国内沪深300的股指期货。大部分时候,沪深300的股指期货和现货走势的差异并不 : 太大,升贴水也不太多。这种情况下,对ASHR的价格也没什么影响。但有的时候,特别
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f*******e 发帖数: 5277 | 4 对我就是这样做的。等ASHR有深度折价再去入
【在 t****y 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 好帖 : 不过我觉得玩a股直接开个户,别玩ashr了
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S*******n 发帖数: 10009 | 5 A股T+1,怎样玩.
【在 t****y 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 好帖 : 不过我觉得玩a股直接开个户,别玩ashr了
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a*******t 发帖数: 1886 | 6 说实话,我觉得ashr跟好多adr一样都被操纵得厉害。 |
y********n 发帖数: 4452 | 7 钱多就麻烦了,转来转去惹IRS烦你,即使交税也惹一身腥。只能在中国境外买卖A股
ETF
【在 t****y 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 好帖 : 不过我觉得玩a股直接开个户,别玩ashr了
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g****t 发帖数: 31659 | 8 ASHR有没有别的ETF那样的套利保证其价格和NAV差距不大的机制?
应该也有的吧?
【在 f*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 最基本的就不科普了,这贴主要是针对ASHR的折溢价,以及日内走势变化。老是看到有 : 人说,ASHR怎么开盘这么低,ASHR怎么突然涨了,ASHR走势对第二天A股是个风向标, : 等等这些东西。我在这里给不明白的人解释解释。 : ASHR的NAV也就是净值,对应的是以美元计价的沪深300指数,追踪方式是按照市值,买 : 了对应的沪深300股票。注意这个是ASHR的NAV,我们平时交易的是ASHR的价格。这两者 : 之间会有差异,价格低于NAV就是折价,反之就是溢价。 : 那么沪深300的价格又是什么决定的呢?和任何证券产品一样,买卖的供需决定的。不 : 过有很多因素可以影响这个供需,常见如下: : 1. 国内沪深300的股指期货。大部分时候,沪深300的股指期货和现货走势的差异并不 : 太大,升贴水也不太多。这种情况下,对ASHR的价格也没什么影响。但有的时候,特别
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f*******e 发帖数: 5277 | 9 T+1有T+1的玩法
【在 S*******n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : A股T+1,怎样玩.
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f*******e 发帖数: 5277 | 10 ASHR的价格和NAV其实大部分时候都不大啊
【在 g****t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : ASHR有没有别的ETF那样的套利保证其价格和NAV差距不大的机制? : 应该也有的吧?
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t****y 发帖数: 3494 | 11 玩法很多,比如可以滚动做t0
再说ashr也相当于t+1
【在 S*******n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : A股T+1,怎样玩.
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h*******n 发帖数: 8906 | 12 deep discount也看时候,这次中金所自宫ashr或者说期指跟了现货走了,5100点和
4100点大跌时ashr也有deep discount,结果都是现货跟了期指/ashr走的
【在 f*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 对我就是这样做的。等ASHR有深度折价再去入
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s***m 发帖数: 6197 | 13 先顶一个 收藏了
【在 f*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 最基本的就不科普了,这贴主要是针对ASHR的折溢价,以及日内走势变化。老是看到有 : 人说,ASHR怎么开盘这么低,ASHR怎么突然涨了,ASHR走势对第二天A股是个风向标, : 等等这些东西。我在这里给不明白的人解释解释。 : ASHR的NAV也就是净值,对应的是以美元计价的沪深300指数,追踪方式是按照市值,买 : 了对应的沪深300股票。注意这个是ASHR的NAV,我们平时交易的是ASHR的价格。这两者 : 之间会有差异,价格低于NAV就是折价,反之就是溢价。 : 那么沪深300的价格又是什么决定的呢?和任何证券产品一样,买卖的供需决定的。不 : 过有很多因素可以影响这个供需,常见如下: : 1. 国内沪深300的股指期货。大部分时候,沪深300的股指期货和现货走势的差异并不 : 太大,升贴水也不太多。这种情况下,对ASHR的价格也没什么影响。但有的时候,特别
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a****g 发帖数: 171 | 14 a股进入了熊市以后,也就高手玩a股个股能赚钱,玩大盘例如上证深指什么的,不论是
什么手毛事都基本没戏。 |
f*******e 发帖数: 5277 | 15 现在期货被阉了之后怎么弄我还不清楚,但在此之前,ASHR有高折价(10%)的时候,
一次是7月8日,当晚期货10%贴水被打到升水,千股从跌停开盘纷纷涨停收盘,第二天
ASHR飙了百分之十几。另一次是前几天A股摸2850,当时期货同样是10%贴水,ASHR那天
也差不多是10%折价好像,两天之后(因为美国劳动节),ASHR再次交易的时候涨上来
10%左右。
我说的深度贴水买,是这种,一周之内就卖掉。A股目前我觉得还是震荡偏熊的大势,
不是很建议在30以上的价位买ASHR。
不过这种机会将来可能不多了,就是因为期货被废了。
【在 h*******n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : deep discount也看时候,这次中金所自宫ashr或者说期指跟了现货走了,5100点和 : 4100点大跌时ashr也有deep discount,结果都是现货跟了期指/ashr走的
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g****t 发帖数: 31659 | 16 就是不Sure现在是不是熊市啊...
牛市就是为了改善国企的资产负债表。谁也不知道现在债务问题怎么样了。
以前所谓的二八分化没发生。
【在 a****g 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : a股进入了熊市以后,也就高手玩a股个股能赚钱,玩大盘例如上证深指什么的,不论是 : 什么手毛事都基本没戏。
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a****g 发帖数: 171 | 17 A股熊市开始我的定义是出来一个大尖顶,目前5千多点的尖顶已经形成了
股市里很少有这样的大尖顶以后,又哗啦啦的冲上去的例子,起码在下面要呆很长时间
a股过去的尖顶之后,没呆个3到10年,不好意思进入下一个尖顶模式
【在 g****t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 就是不Sure现在是不是熊市啊... : 牛市就是为了改善国企的资产负债表。谁也不知道现在债务问题怎么样了。 : 以前所谓的二八分化没发生。
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h*******n 发帖数: 8906 | 18 我现在觉得炒A股政治风险太大,看FA,TA什么的还不如赌国家队今天出不出手,zjh会
不会朝令夕改
目前成交量太低迷,300大盘股且属于国家队护盘主力,ashr感觉即使掉不下去也不会
有太大作为 短线赌反弹的可以考虑小盘股cnxt
期指废了,现在只能参考新加坡A50,我到现在也没搞清楚300和A50到底什么关系
【在 f*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 现在期货被阉了之后怎么弄我还不清楚,但在此之前,ASHR有高折价(10%)的时候, : 一次是7月8日,当晚期货10%贴水被打到升水,千股从跌停开盘纷纷涨停收盘,第二天 : ASHR飙了百分之十几。另一次是前几天A股摸2850,当时期货同样是10%贴水,ASHR那天 : 也差不多是10%折价好像,两天之后(因为美国劳动节),ASHR再次交易的时候涨上来 : 10%左右。 : 我说的深度贴水买,是这种,一周之内就卖掉。A股目前我觉得还是震荡偏熊的大势, : 不是很建议在30以上的价位买ASHR。 : 不过这种机会将来可能不多了,就是因为期货被废了。
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m*******8 发帖数: 237 | 19 ashr相当于赌A股涨跌的博彩
赢不了伪币的搞它也没戏 |
f*******e 发帖数: 5277 | 20 CNXT流动性太差了啊
【在 h*******n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 我现在觉得炒A股政治风险太大,看FA,TA什么的还不如赌国家队今天出不出手,zjh会 : 不会朝令夕改 : 目前成交量太低迷,300大盘股且属于国家队护盘主力,ashr感觉即使掉不下去也不会 : 有太大作为 短线赌反弹的可以考虑小盘股cnxt : 期指废了,现在只能参考新加坡A50,我到现在也没搞清楚300和A50到底什么关系
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h*******n 发帖数: 8906 | 21 都有风险,超跌捞底的时候量还凑合,当然没法和ashr比了
反正现在也不是做多A股的时候,横盘15天了,我猜习奥会之后护盘任务再次完成可能
又要piaji了
【在 f*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : CNXT流动性太差了啊
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h*******n 发帖数: 8906 | 22 现在做个股得要时时盯着盘防着2点半跳水,隔个太平洋赚这个钱太伤神了,不如搞点
分级A稳吃下折睡大觉
【在 a****g 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : a股进入了熊市以后,也就高手玩a股个股能赚钱,玩大盘例如上证深指什么的,不论是 : 什么手毛事都基本没戏。
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f*******e 发帖数: 5277 | 23 对,最近经常睡觉前睡觉后看账户,数字没咋变,红绿对调一下,lol
【在 h*******n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 现在做个股得要时时盯着盘防着2点半跳水,隔个太平洋赚这个钱太伤神了,不如搞点 : 分级A稳吃下折睡大觉
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y***r 发帖数: 16594 | |
Q*****T 发帖数: 558 | 25 关于A股我一直有个问题。楼里如果有大牛有空,可否指点一二?
我看新闻老说,有人恶意做空A股,是要从股指期货上赚钱。股指期货是A股被恶意做空
的原因。那么,那些庄家打压A股的成本,能从期货上赚回来么?能赚很多很多吗? |
t*******i 发帖数: 4960 | 26 手贱又捞回来了。
【在 y********n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 钱多就麻烦了,转来转去惹IRS烦你,即使交税也惹一身腥。只能在中国境外买卖A股 : ETF
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g****t 发帖数: 31659 | 27 操盘手厉害的话,很小成本+放新闻消息,直接就能砸下去很高的幅度。
肯定能赚钱,但风险也不小。
其实美国也一样。
你看看FIT,砸下去,然后放个target的消息上来。几天涨20%。
散户没消息,多数被玩死。
【在 Q*****T 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 关于A股我一直有个问题。楼里如果有大牛有空,可否指点一二? : 我看新闻老说,有人恶意做空A股,是要从股指期货上赚钱。股指期货是A股被恶意做空 : 的原因。那么,那些庄家打压A股的成本,能从期货上赚回来么?能赚很多很多吗?
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h*******n 发帖数: 8906 | 28 不是大牛也不做期货,据说国内期指10倍杠杆,做空现货赚期指的钱还是可行的。不过
做空的关键前提是股价太高,这个当然要从恶意做多开始说起了。股价一掉就查恶意做
空,股价暴涨从没人管恶意做多,从1800到4500点杠杠从来不是问题,5100点问题都来
了,可是配资都做了10来年了,伞形信托貌似也有4,5年了,你说管理层到底是真明白
呢还是不明白
【在 Q*****T 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 关于A股我一直有个问题。楼里如果有大牛有空,可否指点一二? : 我看新闻老说,有人恶意做空A股,是要从股指期货上赚钱。股指期货是A股被恶意做空 : 的原因。那么,那些庄家打压A股的成本,能从期货上赚回来么?能赚很多很多吗?
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f*******e 发帖数: 5277 | 29 之前15%保证金的时候理论上应该是可以的,现在40%的保证金,加上涨了20多倍的手续
费,就没啥戏了。
原理是这样的,假设我在5000点做多现货一百万元,成本5000,同时做空期货一百万元
,成本5000,由于有杠杆,期货上的空仓实际价值接近666万元。然后我有能力把现货
卖到4000点,期货也跟着到了4000点。我现货平均售出价格4500。这样我现货赔了10%
,10万元。期货空仓价值涨了百分之二十,800万元,扣除666万的成本,获利134万元
。两个交易都了解的时候总收益124万元,收益率62%。
具体多少钱在现货,多少在期货上,会影响到最后的总收益。但打压现货的同时通过空
期货赚钱是可能的,但要满足相当多的条件。
【在 Q*****T 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 关于A股我一直有个问题。楼里如果有大牛有空,可否指点一二? : 我看新闻老说,有人恶意做空A股,是要从股指期货上赚钱。股指期货是A股被恶意做空 : 的原因。那么,那些庄家打压A股的成本,能从期货上赚回来么?能赚很多很多吗?
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y********n 发帖数: 4452 | 30 就当放箱底,过一年应该赚不错。
【在 t*******i 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 手贱又捞回来了。
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Q*****T 发帖数: 558 | |
t*******i 发帖数: 4960 | 32 这ashr 怎么好象都是当天把第二天的都涨/跌完了?
【在 y********n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 就当放箱底,过一年应该赚不错。
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y********n 发帖数: 4452 | 33 其实没有,ashr还是跟着沪深300,只是跟的不紧凑而已。
【在 t*******i 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 这ashr 怎么好象都是当天把第二天的都涨/跌完了?
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M********n 发帖数: 4650 | 34 好文。那么chau呢?是不是就是ashr x 2 ?
【在 f*******e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 最基本的就不科普了,这贴主要是针对ASHR的折溢价,以及日内走势变化。老是看到有 : 人说,ASHR怎么开盘这么低,ASHR怎么突然涨了,ASHR走势对第二天A股是个风向标, : 等等这些东西。我在这里给不明白的人解释解释。 : ASHR的NAV也就是净值,对应的是以美元计价的沪深300指数,追踪方式是按照市值,买 : 了对应的沪深300股票。注意这个是ASHR的NAV,我们平时交易的是ASHR的价格。这两者 : 之间会有差异,价格低于NAV就是折价,反之就是溢价。 : 那么沪深300的价格又是什么决定的呢?和任何证券产品一样,买卖的供需决定的。不 : 过有很多因素可以影响这个供需,常见如下: : 1. 国内沪深300的股指期货。大部分时候,沪深300的股指期货和现货走势的差异并不 : 太大,升贴水也不太多。这种情况下,对ASHR的价格也没什么影响。但有的时候,特别
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