g****t
发帖数: 31659 | 1 个人观察，慎重参考，欢迎批评指正。
先定性的说一下，总市值来看，我印象里大概美股，A股，港股的比例大概是24:6:4。
我大A股世界第二，港股要么第三要么第四，和日本差距不大。
回顾一下去年4,5月份，和今天的股市有什么结构上的本质区别呢？
大家无需计算，看图就可以看出来。经历美股3次大跌，A股3次股灾之后。
SPY,ASHR，油价的关联越来越紧了。去年4,5月份的时候，这三者都是有独立的
走势的。现在这种独立性基本上可以忽略不计了。简单的说，如果你linear
regression一下，SPY,ASHR,USO这几者的数据。这个拟合的误差是越来越小的。
这个现象怎么解释？我认为是两步：
第一步：
油价的上涨预期彻底破灭，SPY里面能源板块绝望之后。
那些相关联的基金，公司等等之前买的保险或者其他对冲工具造成了
全世界账本的联动，把能源板块的损失扩散出去了。
第二步：
地主家也没有余粮。其他板块要么已经上涨到位，要么正处在下降区间。
大盘无法通过其他板块的上涨，来对这些扩散出去的能源板块的损失进行
再次扩散和消化。所以造成SPY对油价极度敏感。
现在这个漩涡已经把A股，港股也拉进来了。按道理，多年来A股和SPY
的走势有毛的关系呢？但现在不同了，不知道是什么政策或者哪个内奸，
哪个天才造的财务工具造成的，反正A股等于是也被美股能源板块拉进来了。
那么现在的结论是什么呢？big picture是什么呢？
前几天，我发过帖子，对此表示乐观。因为我感觉，我大A股进入世界金融体系联动，
盘子大了，对消化这5%左右的SPY earning损失是有帮助的。
但是代价是，我大A股的泡沫一定会爆掉。
然后A股泡沫爆掉之后怎么办？我大清的房地产作为世界第一泡沫，
会不会被牵连？这就不得而知了。
结论：
1.上调崩盘可能性
2.年内A股一定会再有一次股灾，彻底打开向下空间
3.不跌到ASHR,USO,SPY解耦，不要入市 |
s***o
发帖数: 1189 | |
B******e
发帖数: 16928 | |
n*******s
发帖数: 17267 | 4 觉得SP PE不到14 不能捞， 到了14 也未必可以老，指数的话。有希望见到1400或者更
低 |
t*********3
发帖数: 4304 | |
m*********h
发帖数: 5449 | |
g****t
发帖数: 31659 | 7 愧领了。
现在问题和现象很多。但是好像没人讨论背后的机制。
我只是盲人摸象，希望能好过啥也不摸。
【在 m*********h 的大作中提到】
: 登录上来赞楼主。
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h****e
发帖数: 2153 | 8 股市崩盘拖个屁楼市后腿，股市赚不了钱，更跑去买房子了 |
g****t
发帖数: 31659 | 9 要是股市赌徒卖房子还贷款呢？
【在 h****e 的大作中提到】
: 股市崩盘拖个屁楼市后腿，股市赚不了钱，更跑去买房子了
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l*********m
发帖数: 16971 | 10 Zan
【在 g****t 的大作中提到】
: 个人观察，慎重参考，欢迎批评指正。
: 先定性的说一下，总市值来看，我印象里大概美股，A股，港股的比例大概是24:6:4。
: 我大A股世界第二，港股要么第三要么第四，和日本差距不大。
: 回顾一下去年4,5月份，和今天的股市有什么结构上的本质区别呢？
: 大家无需计算，看图就可以看出来。经历美股3次大跌，A股3次股灾之后。
: SPY,ASHR，油价的关联越来越紧了。去年4,5月份的时候，这三者都是有独立的
: 走势的。现在这种独立性基本上可以忽略不计了。简单的说，如果你linear
: regression一下，SPY,ASHR,USO这几者的数据。这个拟合的误差是越来越小的。
: 这个现象怎么解释？我认为是两步：
: 第一步：
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T******o
发帖数: 508 | 11 现在中国私人债务水平世界最高。除了少数剁手党的，大头在房子和股市里吧。
股市的钱还不上 --> 影响银行放贷 --> 影响买房贷款 --> 影响房价，是不是有这样
的可能？ |
g****t
发帖数: 31659 | 12 只要你能想到的财务运动路径，都会被人想到,并且做到。
人类是很伟大的。
【在 T******o 的大作中提到】
: 现在中国私人债务水平世界最高。除了少数剁手党的，大头在房子和股市里吧。
: 股市的钱还不上 --> 影响银行放贷 --> 影响买房贷款 --> 影响房价，是不是有这样
: 的可能？
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C*******r
发帖数: 10345 | 13 这篇写得不错。我大清最关键是房市不能破，破了就玩了。 |
T******o
发帖数: 508 | 14
我在想这些问题在国有银行和社会主义国家会不会不一样。
【在 g****t 的大作中提到】
: 只要你能想到的财务运动路径，都会被人想到,并且做到。
: 人类是很伟大的。
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g****t
发帖数: 31659 | 15 告诉你个秘密
我党有很多内奸
越是口头坚决支持中国的
越可疑
【在 T******o 的大作中提到】
:
: 我在想这些问题在国有银行和社会主义国家会不会不一样。
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t*********e
发帖数: 540 | |
r***e
发帖数: 127 | 17 这篇好！
【在 g****t 的大作中提到】
: 个人观察，慎重参考，欢迎批评指正。
: 先定性的说一下，总市值来看，我印象里大概美股，A股，港股的比例大概是24:6:4。
: 我大A股世界第二，港股要么第三要么第四，和日本差距不大。
: 回顾一下去年4,5月份，和今天的股市有什么结构上的本质区别呢？
: 大家无需计算，看图就可以看出来。经历美股3次大跌，A股3次股灾之后。
: SPY,ASHR，油价的关联越来越紧了。去年4,5月份的时候，这三者都是有独立的
: 走势的。现在这种独立性基本上可以忽略不计了。简单的说，如果你linear
: regression一下，SPY,ASHR,USO这几者的数据。这个拟合的误差是越来越小的。
: 这个现象怎么解释？我认为是两步：
: 第一步：
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s******1
发帖数: 4987 | 18 居然有人说好，观察到的现象是不错，可是因果关系全乱了
这一波是这么联动的，跟8/24大跌有些像，开年rmb贬值加速和A股两次熔断引发全球资
本市场对中国崩溃的担忧，然后油和全球股市美股大盘大跌开始，自从去年7月A股股灾
之后国际资本市场对于A股走势变得敏感，这是从未有过的，这次相当于第二波大震
PS 大盘跟着油价走在历史上出现过多次，最近一次好像是2014年12月的时候，持续了
几天，这种关联不知道怎么解释，可能操盘手都盯着一个指标操盘了
[在 guvest (我爱你老婆Anna) 的大作中提到：]
：个人观察，慎重参考，欢迎批评指正。
：
：........... |
p**2
发帖数: 87 | 19 赞
Interesting and valuable analysis.
【在 m*********h 的大作中提到】
: 登录上来赞楼主。
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