c*******v
发帖数: 2599 | 1 1.
首先，ximan既然说他的FA能比较准确的算对每季度的营收。
而且他也知道他没办法估计利润。
有这两条，很明显，他的基础面分析水平是非常高的。
(一切搞不清楚一个公司产供销，从账本落实到账本
的数字的FA,那都是野鸡FA。
野鸡FA就不要用假大空的一些书上看来的套
话来评价人家落实到账本数字上的水平了。
那些瞎评论，属于比野鸡FA还不入流的FA。
啥啥商业模式，核心竞争力,....
拿着这种思路自信满满的去“价值投资”，哥看了都替你们感到害怕。)
2.
ximan的这次投资失败了。问题出在哪儿？我认为答案很简单。
A.
从现象上来分析。我们比较下ximan说的话和阿克曼的年终信。
阿克曼是做医药行业的价值投资专家。和A股关系并不大。对吧?
但你看他的年终信里面花了多少篇幅解释对China fear和油价的对冲？
作为中概投资者，ximan的投资缺这个方面，对不对？
大资金重仓价值投资，又缺少了价值投资的一个基础模块。
那么对公司的分析再牛，也是属于有重大缺陷的系统。
B.
从原理上来说。JMEI这个是人家庄家的顺势而为。根源还是在China fear。
如果没有A股三次股灾，三次月跌幅超过20%，JMEI的股价能跌到这个地步吗？
会私有化价格这么低吗？这个基本上可能性不大。
JMEI的问题，我的理解就是庄家的顺势而为。没有陈7快，还有王7快。
不是7块，说不定是7.5块。那也好不到哪儿去。
3.
总结一下。ximan对单个公司的基础面分析，无疑在众多散户之中
水平是非常高的。但他没有考虑对大盘的风险对冲，缺了FA投资的一个的
基础模块。这个经验和教训，值得研究和思考。
最后，非常感谢ximan回来给大家分享他的经验和教训。
Good Luck and wish best for ximan!
(btw:有人在去年下半年提出过买中概要同时买一些CHAD
对冲。大家去找找看。这个问题并不是没人看到过) |
I***a
发帖数: 13467 | |
c*******v
发帖数: 2599 | 3 第一，他从来的帖子，都是集中在单个公司的。
我未见到他考虑中概对A股的风险敞口。
第二，如果他去年有过从做空A股方向考虑问题的话，
不可能损失这么多。
要么就是他考虑过，但是对A股过于乐观了。
【在 I***a 的大作中提到】
: 你咋知道希曼没有考虑对冲风险？
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f*******e
发帖数: 5277 | |
c*******v
发帖数: 2599 | 5 跟你说了，这不是JMEI单个公司的问题。
A股3次月跌20%,人民币从6.0x贬值到6.5x。
这种情况下，你拿1M以上买任何中概搞价值投资，
然而又不做对冲CHINA FEAR，这都是系统级别的错误。
【在 f*******e 的大作中提到】
: 老实讲，你根本没明白JMEI的主要矛盾。
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h***o
发帖数: 2321 | 6 陈七块在这个马上要rally的当口退市表明了就是要骗钱
本来丫腰部折腾，ER不差的话大概率8-10刀
丫选这个时机就是要割散户
中概这群王八蛋利用中美间的政策差挣了多少黑心钱
珍惜生命远离中概（Bidu, ntes, ctrp除外）
【在 c*******v 的大作中提到】
: 1.
: 首先，ximan既然说他的FA能比较准确的算对每季度的营收。
: 而且他也知道他没办法估计利润。
: 有这两条，很明显，他的基础面分析水平是非常高的。
: (一切搞不清楚一个公司产供销，从账本落实到账本
: 的数字的FA,那都是野鸡FA。
: 野鸡FA就不要用假大空的一些书上看来的套
: 话来评价人家落实到账本数字上的水平了。
: 那些瞎评论，属于比野鸡FA还不入流的FA。
: 啥啥商业模式，核心竞争力,....
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s******1
发帖数: 4987 | |
b******r
发帖数: 16603 | 8 是guvest？笔杆子真好
[在 chebyshev (......) 的大作中提到：]
：1.
：首先，ximan既然说他的FA能比较准确的算对每季度的营收。
：........... |
I***a
发帖数: 13467 | 9 重钙两边不讨好，
先天性疾病。
【在 c*******v 的大作中提到】
: 跟你说了，这不是JMEI单个公司的问题。
: A股3次月跌20%,人民币从6.0x贬值到6.5x。
: 这种情况下，你拿1M以上买任何中概搞价值投资，
: 然而又不做对冲CHINA FEAR，这都是系统级别的错误。
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c*******v
发帖数: 2599 | 10 大势如此，没有陈七块，给你来个王6块，你死的更惨。
哥为你列的这三个中概也感到担忧。你觉得是品性良好的大盘股，
反而一不小心就会放更多的仓位。A股下个月再跌20%,人民币贬值5%,
然后来个李120，把百度私有化了，你怎么办？
一句话：
中概价值投资，多少买点保险费
【在 h***o 的大作中提到】
: 陈七块在这个马上要rally的当口退市表明了就是要骗钱
: 本来丫腰部折腾，ER不差的话大概率8-10刀
: 丫选这个时机就是要割散户
: 中概这群王八蛋利用中美间的政策差挣了多少黑心钱
: 珍惜生命远离中概（Bidu, ntes, ctrp除外）
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c*******v
发帖数: 2599 | 11 原来是两边讨好的。
只要在美国上了市，美国发个债什么的，
两边套利，妥妥的人生赢家。
【在 I***a 的大作中提到】
: 重钙两边不讨好，
: 先天性疾病。
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N******s
发帖数: 10555 | 12 这个也就是踩到中概的地雷了，FA，TA都是辅助的，
刚上市，高速增长期就开始黑小股东，人品差，眼光短点，
只能说踩着狗屎了，不怪FA，TA啥的，
【在 c*******v 的大作中提到】
: 1.
: 首先，ximan既然说他的FA能比较准确的算对每季度的营收。
: 而且他也知道他没办法估计利润。
: 有这两条，很明显，他的基础面分析水平是非常高的。
: (一切搞不清楚一个公司产供销，从账本落实到账本
: 的数字的FA,那都是野鸡FA。
: 野鸡FA就不要用假大空的一些书上看来的套
: 话来评价人家落实到账本数字上的水平了。
: 那些瞎评论，属于比野鸡FA还不入流的FA。
: 啥啥商业模式，核心竞争力,....
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c*******v
发帖数: 2599 | 13 是的。大基金经理恐怕去年初就开始对冲China Fear了。
散户其实能做的并不多。最多也就是减少些损失。
【在 N******s 的大作中提到】
: 这个也就是踩到中概的地雷了，FA，TA都是辅助的，
: 刚上市，高速增长期就开始黑小股东，人品差，眼光短点，
: 只能说踩着狗屎了，不怪FA，TA啥的，
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