g****t 发帖数: 31659 | 1 我想,对于投资来说,最可靠的结论有两点:
第一,高于无风险利率的投资,一定都有风险。除了理论上来说有风险。
在操作上,至少在中国,你如果promise你的基金高于CD,且无风险,是违法的。
同时,这条也符合大多数人投资的日常经验。哪怕你只追求大盘的一半,年
涨3.5%,应该也能感受到这种风险。
(传销的,股神杀粉丝的可能有别的经验,但存而不论。)
第二,任何策略,都有一种走法让你失望。这条在经验上很容易理解。
但是演绎的证明,非常困难。因为策略有千万种,你很难找到共性。
何为策略?这本身就很难定义。
我找到的一个接近于严格的演绎证明的思路如下:
理论上,后面的走法有无穷多个,因为是无穷远的时间。你任何的策略,都是
有限参数系统,那么我认为,逻辑上来讲,一个方程组,有有限个方程,但是有
无穷多未知数,那么总是有解的。
换句话说,给定一个策略,可以求解出一个有限的价格序列,导致这个策略
的收益走到任何负数。
那么结论就是,给定任何一个策略,在有限长的时间内,都可以有一种
走法让你失望。根本的原因是,你的策略的参数只可能是有限个。如果对
未来的走法不加约束,那么未来走法的空间的自由度是比你策略的空间大的。
未来的价格走法,可以对你的策略进行降维攻击。
在这两个可靠的边界以上,有一些不是绝对可靠,但是仍然
很可靠的结论。这是加了不确定性的一个层次。可以看作另一层边界。 |
F****s 发帖数: 3761 | |
g****o 发帖数: 314 | 3 对。这是哲学境界。
同样,只要可以一直加本金,不被margin call总是可以赚大钱的
【在 g****t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 我想,对于投资来说,最可靠的结论有两点: : 第一,高于无风险利率的投资,一定都有风险。除了理论上来说有风险。 : 在操作上,至少在中国,你如果promise你的基金高于CD,且无风险,是违法的。 : 同时,这条也符合大多数人投资的日常经验。哪怕你只追求大盘的一半,年 : 涨3.5%,应该也能感受到这种风险。 : (传销的,股神杀粉丝的可能有别的经验,但存而不论。) : 第二,任何策略,都有一种走法让你失望。这条在经验上很容易理解。 : 但是演绎的证明,非常困难。因为策略有千万种,你很难找到共性。 : 何为策略?这本身就很难定义。 : 我找到的一个接近于严格的演绎证明的思路如下:
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g****t 发帖数: 31659 | 4 玩C2的,欢迎讨论。最后纯粹从数据出发的策略,玩多了我想应该是有
可以互相借鉴的经验。
我不玩C2,有那时间,我自己多写两个函数,玩自己的backtest system。
【在 g****t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 我想,对于投资来说,最可靠的结论有两点: : 第一,高于无风险利率的投资,一定都有风险。除了理论上来说有风险。 : 在操作上,至少在中国,你如果promise你的基金高于CD,且无风险,是违法的。 : 同时,这条也符合大多数人投资的日常经验。哪怕你只追求大盘的一半,年 : 涨3.5%,应该也能感受到这种风险。 : (传销的,股神杀粉丝的可能有别的经验,但存而不论。) : 第二,任何策略,都有一种走法让你失望。这条在经验上很容易理解。 : 但是演绎的证明,非常困难。因为策略有千万种,你很难找到共性。 : 何为策略?这本身就很难定义。 : 我找到的一个接近于严格的演绎证明的思路如下:
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I*****S 发帖数: 1805 | |
g****t 发帖数: 31659 | 6 什么意思?
【在 I*****S 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 还是去多写几个函数吧,
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t*****n 发帖数: 2578 | 7 有些启发。
我认为能work的函数不存在。也就是说对同一组参数,有时候应该买,有时候应该卖。
函数除非加入更多参数,不然无法handle这种情况。但是加入更多参数后,还会出现这
种情况。自动交易其实终究要失败,必须人不停调整。但是人的调整如何保证对呢? |
g****t 发帖数: 31659 | 8 我目前的浅见,就是一定要有FA。FA可以降低未来数据空间
的维度。
你过去的数据再多,那也是有限的。
跟明天会发生的事情的维度比起来,说是沧海一粟不为过。
如果找不到对明天的维度的降解的办法,那就是刀刃行走。
【在 t*****n 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 有些启发。 : 我认为能work的函数不存在。也就是说对同一组参数,有时候应该买,有时候应该卖。 : 函数除非加入更多参数,不然无法handle这种情况。但是加入更多参数后,还会出现这 : 种情况。自动交易其实终究要失败,必须人不停调整。但是人的调整如何保证对呢?
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F****s 发帖数: 3761 | 9 Anna老公好。
股市研究即是哲学也是科学。
说它是哲学是因为,我们没力量反反复复去做实验,只能去猜测规律,很多时候无法证
伪。
说它是科学是因为,范围缩小到某只股票上,总有人资金大到可以掌控这股票,对他们
来说可以用科学的方法来重复实验,就成了科学。
散户就是小白鼠,被实验的对象,无权改变实验条件。
博弈在这个层面不关键,博弈的前提是你有多个选项,如果在最重要的选项上都不能选
择,那就不是博弈了。
炒股是哲学,是科学,是艺术(基于人性做文章),她迷倒了无数人,折磨了无数人,
人们依旧前赴后继。
【在 g****t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 我目前的浅见,就是一定要有FA。FA可以降低未来数据空间 : 的维度。 : 你过去的数据再多,那也是有限的。 : 跟明天会发生的事情的维度比起来,说是沧海一粟不为过。 : 如果找不到对明天的维度的降解的办法,那就是刀刃行走。
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g****t 发帖数: 31659 | 10 说的不错。
【在 F****s 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : Anna老公好。 : 股市研究即是哲学也是科学。 : 说它是哲学是因为,我们没力量反反复复去做实验,只能去猜测规律,很多时候无法证 : 伪。 : 说它是科学是因为,范围缩小到某只股票上,总有人资金大到可以掌控这股票,对他们 : 来说可以用科学的方法来重复实验,就成了科学。 : 散户就是小白鼠,被实验的对象,无权改变实验条件。 : 博弈在这个层面不关键,博弈的前提是你有多个选项,如果在最重要的选项上都不能选 : 择,那就不是博弈了。 : 炒股是哲学,是科学,是艺术(基于人性做文章),她迷倒了无数人,折磨了无数人,
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c*******v 发帖数: 2599 | 11 有的贴,时间过了。我自己再想一遍,感觉也有难度。 |
s***3 发帖数: 742 | 12 这段说得很赞
【在 F****s 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : Anna老公好。 : 股市研究即是哲学也是科学。 : 说它是哲学是因为,我们没力量反反复复去做实验,只能去猜测规律,很多时候无法证 : 伪。 : 说它是科学是因为,范围缩小到某只股票上,总有人资金大到可以掌控这股票,对他们 : 来说可以用科学的方法来重复实验,就成了科学。 : 散户就是小白鼠,被实验的对象,无权改变实验条件。 : 博弈在这个层面不关键,博弈的前提是你有多个选项,如果在最重要的选项上都不能选 : 择,那就不是博弈了。 : 炒股是哲学,是科学,是艺术(基于人性做文章),她迷倒了无数人,折磨了无数人,
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