g****t
发帖数: 31659 | 1 我想,对于投资来说，最可靠的结论有两点：
第一，高于无风险利率的投资，一定都有风险。除了理论上来说有风险。
在操作上，至少在中国，你如果promise你的基金高于CD，且无风险，是违法的。
同时，这条也符合大多数人投资的日常经验。哪怕你只追求大盘的一半，年
涨3.5%,应该也能感受到这种风险。
(传销的，股神杀粉丝的可能有别的经验，但存而不论。)
第二，任何策略，都有一种走法让你失望。这条在经验上很容易理解。
但是演绎的证明，非常困难。因为策略有千万种，你很难找到共性。
何为策略？这本身就很难定义。
我找到的一个接近于严格的演绎证明的思路如下：
理论上，后面的走法有无穷多个，因为是无穷远的时间。你任何的策略，都是
有限参数系统，那么我认为，逻辑上来讲，一个方程组，有有限个方程，但是有
无穷多未知数，那么总是有解的。
换句话说，给定一个策略，可以求解出一个有限的价格序列，导致这个策略
的收益走到任何负数。
那么结论就是，给定任何一个策略，在有限长的时间内，都可以有一种
走法让你失望。根本的原因是，你的策略的参数只可能是有限个。如果对
未来的走法不加约束，那么未来走法的空间的自由度是比你策略的空间大的。
未来的价格走法，可以对你的策略进行降维攻击。
在这两个可靠的边界以上，有一些不是绝对可靠，但是仍然
很可靠的结论。这是加了不确定性的一个层次。可以看作另一层边界。 |
F****s
发帖数: 3761 | |
g****o
发帖数: 314 | 3 对。这是哲学境界。
同样，只要可以一直加本金，不被margin call总是可以赚大钱的
【在 g****t 的大作中提到】
: 我想,对于投资来说，最可靠的结论有两点：
: 第一，高于无风险利率的投资，一定都有风险。除了理论上来说有风险。
: 在操作上，至少在中国，你如果promise你的基金高于CD，且无风险，是违法的。
: 同时，这条也符合大多数人投资的日常经验。哪怕你只追求大盘的一半，年
: 涨3.5%,应该也能感受到这种风险。
: (传销的，股神杀粉丝的可能有别的经验，但存而不论。)
: 第二，任何策略，都有一种走法让你失望。这条在经验上很容易理解。
: 但是演绎的证明，非常困难。因为策略有千万种，你很难找到共性。
: 何为策略？这本身就很难定义。
: 我找到的一个接近于严格的演绎证明的思路如下：
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g****t
发帖数: 31659 | 4 玩C2的，欢迎讨论。最后纯粹从数据出发的策略，玩多了我想应该是有
可以互相借鉴的经验。
我不玩C2,有那时间，我自己多写两个函数，玩自己的backtest system。
【在 g****t 的大作中提到】
: 我想,对于投资来说，最可靠的结论有两点：
: 第一，高于无风险利率的投资，一定都有风险。除了理论上来说有风险。
: 在操作上，至少在中国，你如果promise你的基金高于CD，且无风险，是违法的。
: 同时，这条也符合大多数人投资的日常经验。哪怕你只追求大盘的一半，年
: 涨3.5%,应该也能感受到这种风险。
: (传销的，股神杀粉丝的可能有别的经验，但存而不论。)
: 第二，任何策略，都有一种走法让你失望。这条在经验上很容易理解。
: 但是演绎的证明，非常困难。因为策略有千万种，你很难找到共性。
: 何为策略？这本身就很难定义。
: 我找到的一个接近于严格的演绎证明的思路如下：
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I*****S
发帖数: 1805 | |
g****t
发帖数: 31659 | 6 什么意思？
【在 I*****S 的大作中提到】
: 还是去多写几个函数吧，
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t*****n
发帖数: 2578 | 7 有些启发。
我认为能work的函数不存在。也就是说对同一组参数，有时候应该买，有时候应该卖。
函数除非加入更多参数，不然无法handle这种情况。但是加入更多参数后，还会出现这
种情况。自动交易其实终究要失败，必须人不停调整。但是人的调整如何保证对呢？ |
g****t
发帖数: 31659 | 8 我目前的浅见，就是一定要有FA。FA可以降低未来数据空间
的维度。
你过去的数据再多，那也是有限的。
跟明天会发生的事情的维度比起来，说是沧海一粟不为过。
如果找不到对明天的维度的降解的办法，那就是刀刃行走。
【在 t*****n 的大作中提到】
: 有些启发。
: 我认为能work的函数不存在。也就是说对同一组参数，有时候应该买，有时候应该卖。
: 函数除非加入更多参数，不然无法handle这种情况。但是加入更多参数后，还会出现这
: 种情况。自动交易其实终究要失败，必须人不停调整。但是人的调整如何保证对呢？
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F****s
发帖数: 3761 | 9 Anna老公好。
股市研究即是哲学也是科学。
说它是哲学是因为，我们没力量反反复复去做实验，只能去猜测规律，很多时候无法证
伪。
说它是科学是因为，范围缩小到某只股票上，总有人资金大到可以掌控这股票，对他们
来说可以用科学的方法来重复实验，就成了科学。
散户就是小白鼠，被实验的对象，无权改变实验条件。
博弈在这个层面不关键，博弈的前提是你有多个选项，如果在最重要的选项上都不能选
择，那就不是博弈了。
炒股是哲学，是科学，是艺术（基于人性做文章），她迷倒了无数人，折磨了无数人，
人们依旧前赴后继。
【在 g****t 的大作中提到】
: 我目前的浅见，就是一定要有FA。FA可以降低未来数据空间
: 的维度。
: 你过去的数据再多，那也是有限的。
: 跟明天会发生的事情的维度比起来，说是沧海一粟不为过。
: 如果找不到对明天的维度的降解的办法，那就是刀刃行走。
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g****t
发帖数: 31659 | 10 说的不错。
【在 F****s 的大作中提到】
: Anna老公好。
: 股市研究即是哲学也是科学。
: 说它是哲学是因为，我们没力量反反复复去做实验，只能去猜测规律，很多时候无法证
: 伪。
: 说它是科学是因为，范围缩小到某只股票上，总有人资金大到可以掌控这股票，对他们
: 来说可以用科学的方法来重复实验，就成了科学。
: 散户就是小白鼠，被实验的对象，无权改变实验条件。
: 博弈在这个层面不关键，博弈的前提是你有多个选项，如果在最重要的选项上都不能选
: 择，那就不是博弈了。
: 炒股是哲学，是科学，是艺术（基于人性做文章），她迷倒了无数人，折磨了无数人，
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c*******v
发帖数: 2599 | 11 有的贴，时间过了。我自己再想一遍，感觉也有难度。 |
s***3
发帖数: 742 | 12 这段说得很赞
【在 F****s 的大作中提到】
: Anna老公好。
: 股市研究即是哲学也是科学。
: 说它是哲学是因为，我们没力量反反复复去做实验，只能去猜测规律，很多时候无法证
: 伪。
: 说它是科学是因为，范围缩小到某只股票上，总有人资金大到可以掌控这股票，对他们
: 来说可以用科学的方法来重复实验，就成了科学。
: 散户就是小白鼠，被实验的对象，无权改变实验条件。
: 博弈在这个层面不关键，博弈的前提是你有多个选项，如果在最重要的选项上都不能选
: 择，那就不是博弈了。
: 炒股是哲学，是科学，是艺术（基于人性做文章），她迷倒了无数人，折磨了无数人，
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