l****n
发帖数: 761 | 1 本人青蛙，UVXY让我深恶痛绝过，但慢慢发现他也有一些好的特性，也还在验证中。愿
和在这上面栽过跟头和炒他有经验的版友讨论讨论。其实也不用骂他，他的存在一定有
他的原因，可能只不过我们没发觉而已。
首先建议以下人士最好别碰。
1. 新手最好不碰，亏非概率非常大。
2. 想靠他发大财的最好不碰，亏非概率非常大。
3. 拿他做空大盘 （甚至崩盘的）最好不碰，亏非概率非常大。
4. 心脏不好的最好不碰，会影响您的身心健康：）
好的特性
1. 波动大，适合DT。
2. 他跟踪的VIX future 是有底的，适合抄底， 因为波动大，抄错了，当天或者第二
天估计也能跑。
3. 波动大，冲高容易很快回落，烧也比较好 （还没试过，下回试试， 但怎么判断VIX
future 的顶？？？）。
4. 每天波动大致有些规律。
不好的特性
1. 波动大，decay快，不适合hold
2. 因为不能hold， 抓暴涨很难，还不如暴涨之后烧。
3. 和大盘大部分时间负相关，但有时是正相关。
欢迎大家讨论 |
r*********e
发帖数: 41 | 2 个人浅见：
big event的前一天可以long 做daily trading
short any spike
愿赌服输 这玩意儿一定要控制仓位 |
l****n
发帖数: 761 | |
w*j
发帖数: 6104 | 4 现在VIX期货处于历史高位，现在买UVXY属于追高吧。 UVXY准备买的2月的VIX 16.355.
可
以直接做空2月的VIX,除非有大熊市，否则16.355远高与正常VIX。 我觉得VIX 期货能
在13以下可以买UVXY。 15以上应该空。 现在16.355，基本可以无脑空。
【在 l****n 的大作中提到】
: 看来还是做空他的人多：）
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l****n
发帖数: 761 | 5 同意13以下正常情况可以买UVXY
VIX future 现在不是 12.72吗，很低的位置。 怎么我们看的不一样 |
w*j
发帖数: 6104 | 6 http://www.cboe.com/delayedquote/
12.72那是现货。 UVXY持有的是期货， 是下面的：
VIX/F7 01/18/2017 14.965 -0.11
VIX/G7 02/15/2017 16.355 -0.07
不算低了。
【在 l****n 的大作中提到】
: 同意13以下正常情况可以买UVXY
: VIX future 现在不是 12.72吗，很低的位置。 怎么我们看的不一样
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l****n
发帖数: 761 | 7 是期货啊
http://www.investing.com/indices/us-spx-vix-futures
http://www.cboe.com/micro/vix/vixfuturesprices.aspx
spot price 是 12.20
16.355 是 expected 30-day volatility will be on the VIX futures expiration
date of 02/15/2017， 为啥要看02/15 ？ |
E***r
发帖数: 1037 | 8 uvxy的holding现在是
CBOE VIX FUTURE 01/18/2017 (UXF7)
CBOE VIX FUTURE 12/21/2016 (UXZ6)
http://www.proshares.com/funds/uvxy_daily_holdings.html
【在 w*j 的大作中提到】
: http://www.cboe.com/delayedquote/
: 12.72那是现货。 UVXY持有的是期货， 是下面的：
: VIX/F7 01/18/2017 14.965 -0.11
: VIX/G7 02/15/2017 16.355 -0.07
: 不算低了。
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r*****t
发帖数: 712 | 9 uvxy就一句话：冲高的时候short。其他都是扯淡送钱。 |
w*j
发帖数: 6104 | 10 不能这么算，CBOE VIX FUTURE 12/21/2016 (UXZ6) 这个只有1天了，比例就4%了，马
上换2月的了。 UVXY现在全是1月的，但周3开始要买2月的了。 所以现在炒UVXY必须要
看2月的。
如果你只赌这2天，看1月的。 但12月的肯定不能看。 1月的14.965。 也谈不上低。但
也不高。就是赌了。
如果你想赌2周，必须得看2月的。
【在 E***r 的大作中提到】
: uvxy的holding现在是
: CBOE VIX FUTURE 01/18/2017 (UXF7)
: CBOE VIX FUTURE 12/21/2016 (UXZ6)
: http://www.proshares.com/funds/uvxy_daily_holdings.html
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E***r
发帖数: 1037 | 11 这个我了解，我是针对你跟lucien谈论的期货还是现货说的。
话说回来，你说“16.355远高与正常VIX”、“现在16.355，基本可以无脑空”，
这种说法不妥吧？这16.355毕竟是60天后的期货
个人粗浅理解（2x leveraged比较麻烦，粗略以1x为例吧）：
理论值 IV(t) = F1(t) * (1-a(t)) + F2(t) * a(t)
权重 a(t) = (t-t0)/30，其中t0表示期货开始日期
每天roll一次，也就是卖1/30的F1、买1/30的F2
contango情况下F1和F2都是时间t的减函数
下周F2马上就是Feb 2017期货了，但每天只roll 1/30，所以一开始F2对IV的影响有限
实际上，如果假设Dec21切换期货那天这三个月的VIX期货价格如下（F0是12月）
F0: 12.5
F1: 15.0
F2: 16.3
因为 16.3 - 15.0 < 15.0 - 12.5，所以这1/30份roll过去，IV还是贬的
何况contango下F2是随时间递减的，现在是16块多，
但毕竟是对60天后VIX的期望，说不定过几天就贬值到15、14、13了呢？
【在 w*j 的大作中提到】
: 不能这么算，CBOE VIX FUTURE 12/21/2016 (UXZ6) 这个只有1天了，比例就4%了，马
: 上换2月的了。 UVXY现在全是1月的，但周3开始要买2月的了。 所以现在炒UVXY必须要
: 看2月的。
: 如果你只赌这2天，看1月的。 但12月的肯定不能看。 1月的14.965。 也谈不上低。但
: 也不高。就是赌了。
: 如果你想赌2周，必须得看2月的。
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b******r
发帖数: 16603 | |
E***r
发帖数: 1037 | 13 ETN/ETF门槛低，所以对手盘里青蛙蝌蚪的比例大得多，赌赢几率也大
当然自己也是青蛙，但毕竟还有众多蝌蚪垫背、“抄底”、提供流动性
UVXY成立以来资金净流入已经几十上百亿，但资产只有5亿，可见多少蝌蚪前仆后继地
进了绞肉机
另外ProShares雇的AP们也参与赌盘，虽然他们要让成交价去track SPVXSTR理论值，
但他们不一定要track得精确，他们毕竟也要挣钱，也有偶尔诱杀蝌蚪的动机
总之门槛低的赌场，能找到更多人垫背
【在 b******r 的大作中提到】
: 直接做VIX futures就好了
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l****n
发帖数: 761 | |
l****n
发帖数: 761 | 15 青蛙， 买ETF更容易：）
VIX 还有个特性是 mean reversion, 我比较喜欢。
看来版上还是有不少做VIX的大牛。 大牛们说说买UVXY和 VIX future 参照VIX什么技
术指标？看了看好像很多popular的指标在这上都不太靠谱。另外是不是还需要参照SPX
的技术指标？ |
h********o
发帖数: 3320 | 16 VIX 是 mean reversion不假，但不是简单的mean reversion，主要是时间不好判断。
很多人常犯的一个致命错误就是认为VIX 在低位一定会反弹，所以要逢低炒UVXY抢VIX
反弹。VIX会反弹没有错误，一定会反弹，但是更关键的一个问题是什么时间会反弹？
时间比结果更重要。因为VIX在低位的时候很多时候伴随的是大牛市，VIX会在地位持续
很长一段时间，而这断时间内恰好是Short UVXY，long XIV，short volatility最容易
盈利的一段时期。这段时间可以持续长达几个月甚至一年。
SPX
【在 l****n 的大作中提到】
: 青蛙， 买ETF更容易：）
: VIX 还有个特性是 mean reversion, 我比较喜欢。
: 看来版上还是有不少做VIX的大牛。 大牛们说说买UVXY和 VIX future 参照VIX什么技
: 术指标？看了看好像很多popular的指标在这上都不太靠谱。另外是不是还需要参照SPX
: 的技术指标？
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